2025/4/16

1、大市盘面：港股三大指数回调下跌。截至收盘，恒生指数跌1.91%报21056.98点，大市成交额2199.92亿港元，国企指数跌2.55%报7779.01点，恒生科技指数跌3.72%报4796.28点。

2、港股通方面，今日南向资金净买入78.94亿港元。北水净买入盈富基金17.05亿港元、阿里巴巴13.24亿港元、美团3.95亿港元；净卖出小米集团9.47亿港元、中芯国际2.23亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：495.21（预期波动较大，波幅温度94.80仍处高位，警惕盘中剧烈震荡）

第二压力：21581.68（强阻力，突破需重大利好或放量配合）

第一压力：21304.59（短期反弹目标，今日最高价21363.57已试探此位但未站稳，显示抛压）

多空价：21086.47（今日收盘价21056.98略低于此位，空头占优，需站稳方可转多）

第一支撑：20809.38（短线防守位，若失守可能加速下行）

第二支撑：20591.26（关键支撑，破位则打开更深回调空间）

（2）情绪指标：

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比52.00（散户情绪偏中性，但短期易受情绪反转冲击）

机构情绪（期权）：认沽认购比97.00（机构对冲需求较高，隐含看空预期）

4、技术面验证

（1）今日走势：恒指下跌1.91%，成交额2199亿，缩量下跌暗示空头动能未完全释放。

（2）关键信号

压力试探：最高价21363.57接近第一压力区21304，但迅速回落，显示上方阻力显著。

支撑验证：最低价20868.36贴近第一支撑区20809，需警惕明日惯性下探。

（3）量能分析：缩量下跌反映市场观望情绪，反弹需放量确认，否则易受抛压。

5、短线策略与操作建议

（1）方向判断

方向判断：震荡偏空，关注多空价（21086）争夺，若站稳则转多，否则下探支撑。

主基调：压力区逢高试空为主，支撑位轻仓低吸需严格止损。

（2）具体策略：

<1>反弹沽空（主策略）：

触发条件：反弹至21304附近滞涨（如分时图RSI超买或MACD顶背离）

目标：21086-20809

止损：21380上方

<2>跌破追空：

触发条件：有效跌破20809（如5分K线实体收破）

目标：20591-20300

止损：20900上方

<3>超跌低吸（谨慎）：

触发条件：快速下探至20591附近缩量企稳（如15分K线长下影线）

目标：20809-21086

止损：20450下方

（3）风控要点

仓位控制：单笔仓位≤5%，总仓位≤10%（极端波动下风险极高）。

止损纪律：止损点位严格设定（如低吸止损1.5%，沽空止损2%），避免扛单。

风控提示：波幅温度接近历史高位，避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

时间窗口：优先早盘观察流动性，午后若波动未收敛则离场观望。

6、总结

明日恒指或延续震荡偏空趋势，多空价21086为短期强弱分界线。若站稳此位并放量突破21304，反弹有望测试21581；若失守20809，可能加速下探20591。策略上以压力区试空为核心，支撑位轻仓低吸为辅，需警惕机构对冲需求（认沽比97）与散户情绪（认沽比52）的背离风险。优先日内操作，严格止损，避免隔夜持仓。若突发反弹突破21304，需灵活调整策略，但逆势追多风险极高。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。