前几天感觉潘多拉$(P)$到了地板价10块，进了一点等财报，看了看appannie什么的，它的营收、下载量等等都很稳定，感觉这次的财报大概能够in line，等消息落地应该能慢慢涨回一点，怎么说也还是美国第一大音乐流媒体么……
事实证明我真是想太多，这次没亏完全是运气。
首先财报是这样的：
- 营收3.16亿，miss； EPS beat，但还是没盈利，只是“缩小亏损”，而且还只是GAAP算法下缩小了亏损。如果是调整后EBITDA，不好意思亏损扩大了，目前是亏7130万。
- 活跃用户7670万，同比下滑3.4%！
- 总听歌时长52.1亿小时，同比下滑5.6%！
- 订阅用户数倒是增加了20%到4710万，而且虽然高级订阅3月中才放出，到3月底却已经收到了50万试用用户，而且一半是日活跃用户（潘多拉订阅分两种，一种免广告的普通版，$4.99/月，一种提供更多服务的高级版，$8.99/月）。
- 广告营收占比高达70.66%，但几乎停止增长（+1.4%）；订阅服务营收占比20.54%，同比增18.5%；订票业务营收占比8.8%，同比增24.9%。
- Q2营收指引3.6-3.75亿，低于市场预期；全年营收指引15亿-16.5亿，持平于市场预期。
——总而言之：
- 第一依然没办法摆脱高额的版税成本，盈利看起来仍然有很长路要走。
- 第二总活跃用户数下滑了啊啊啊啊啊啊啊啊啊！！！果然要被spotify和苹果亚马逊干掉了！！
- 第三订阅用户数和营收确实上升了，但是一来就目前这个营收占比和人数来说撑不起股价，二来涨势是否能维持也有待观察。
- 第四Q2指引下滑说明管理层自己也不看好业绩。
所以盘后财报一出瞬间暴跌，击穿之前的10块成本价，拉回来……我觉得完全是因为著名私募股权公司$(KKR)$宣布入股潘多拉，还拿了董事会的位置，大家指望着潘多拉赶快卖身。
精彩评论