作者 |芦苇 编辑 |德新 今年的上海车展依旧热闹非凡，但火热的车市背后也是暗流涌动。尤其对智驾供应商而言，「智驾平权」带动了解决方案大量上车，各大主机厂纷纷选定各自的主要供应商，这也意味着赛道机会越发收敛。 正如汽车品牌本身正迎来一轮大浪淘沙，智驾供应商的梯队也正在逐渐形成，无论对于L4还是L2出身的智驾科技公司，还是传统的辅助驾驶巨头，这年的上海车展有大概率成为智驾供应商的分水岭。 谁能够率先上岸，实现诺曼底登陆，或许就能取得最后胜利。而诺曼底登陆，衡量的唯一标准就是量产上车。 Momenta CEO曹旭东此前也预言：智驾行业的洗牌在2026年底差不多会结束，胜负会有分晓。 在全民智驾席卷车圈的上海车展，头部智驾供应商们都在跑马圈地，在自主车企品牌逐渐被智驾供应商们瓜分之后，合资品牌则成为了供应商所争夺的另一战场。 华为和Momenta，无疑是上海车展的最大赢家，占据着车展上车企们的半壁江山；曾经的明星L4自动驾驶公司在转战“两条腿”走路后，各有收获，但还未大规模上车；而最早进入量产领域的L2辅助驾驶公司，也因没有跟上技术迭代后续发展乏力，昔日明星甚至正在淡出舞台。 一、智驾头部格局已定，中腰部难再突围 时下，智能辅助驾驶在中国已经迈入大规模应用普及阶段。2024年我国乘用车L2级及以上自动辅助驾驶的渗透率是55.7%；中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟预测，这一数字到2025年可能会接近65%。 越来越多车企将L2+辅助驾驶下放至10 - 15万级别车型，甚至10万级别以下的部分车型。对智驾供应商而言，这部分主流车型市场将是各家争夺的主战场，毕竟只有大规模上量，才能摊销智驾高额的研发成本，在激烈的竞争中存活下来。 从目前的规模和市占率看，头部智驾供应商的格局已经初步确定。 以华为ADS为例，其主力搭载的鸿蒙智行车系2024年总销量是44万辆；2025年2月的数据

$特斯拉(TSLA)$中国销量1.03万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.92万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.86万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量0.80万辆，其中蔚来销量0.65万辆，乐道销量0.15万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.72万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0

理想纯电i8预计7月上市，理想都不准备公布销量目标了，30多万价位的纯电有多难卖，大家都早有预期理想汽车将在今年发布2款纯电SUV，对比见图1 ，估计依然会是理想比较擅长的套娃模式这样降本增效效果最好 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 为了让纯电系列能够上量，除了在辅助驾驶方面发力，在此之前，理想汽车还计划建成2500座超充站。来源：微博 电车财金蒋开石

小鹏P7+在全国销量和重点城市均领先汉EV $小鹏汽车-W(09868)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 尤其在大本营广州，P7+销量优势突出（+621）；在汉的大本营，P7+也领先206 $比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(002594)$ $比亚迪电子(00285)$ $比亚迪股份-R(81211)$ $比亚迪ADR(BYDDY)$ 来源：微博 新渠道-李霸天

M03 月销量 17607 辆，在 10 万级的家用轿车实现了对秦PLUS EV 的全面领先 $小鹏汽车-W(09868)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 不过为啥成都人民这么爱秦Plus？ $比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(002594)$ $比亚迪电子(00285)$ $比亚迪股份-R(81211)$ $比亚迪ADR(BYDDY)$ 来源：微博 新渠道-李霸天

进入4月，上市车企2024年“成绩单”的披露接近尾声，车市新一轮排位愈发清晰。 结合2024年各家车企业绩，可以发现行业格局呈现出显著分化态势。传统车企阵营内部出现分化，而新势力车企则加速向盈利目标迈进。 传统车企中，比亚迪2024年营收7771.02亿元，同比增长.02%，归母净利润402.54亿元，同比增长34%。此外，吉利和长城凭借高端化产品布局和海外市场拓展，维持了超百亿元的利润水平。吉利汽车2024年营收2401.94亿元，同比增长34%，归母净利润166.32亿元，同比增长213%；长城汽车营业总收入2021.95亿元，同比增长16.73%，净利润126.92亿元，同比增长80.76%。然而，长安、北汽、广汽等处于转型关键期的传统车企面临利润空间收窄的挑战。长安汽车净利润同比下滑35.37%至73.21亿元，广汽集团营收和净利润分别同比下滑17.05%和80%，销量也出现下滑。 新势力车企方面，理想汽车继续领跑，2024年营业总收入1444.60亿元，同比增加16.6%，但净利润为80.45亿元，同比降31.9％。零跑汽车在第四季度首度实现单季盈利，全年净亏损28.2亿元，较上年收窄14亿元。小鹏汽车通过产品结构调整实现毛利率显著提升，全年实现营收408.7亿元，同比增长33.2%，净亏损57.9亿元，同比收窄44%。蔚来汽车虽营收增长，但净亏损再度扩大8.1%，达到224亿元，其2025年盈利目标面临较大挑战。 整体来看，2024年汽车市场在行业变革浪潮下，传统车企与新势力车企的发展态势呈现显著分化。传统车企中，比亚迪、吉利、长城等头部企业凭借战略布局和转型进度的优势，保持了较高的盈利水平；而部分转型中的传统车企则面临利润下滑的困境。新势力车企中，理想汽车虽仍为唯一全年盈利的企业，但增长后劲有限；零跑、小鹏势头较猛，蔚来则仍需努力实现盈利目标。未来，随着市场竞

作者 |德新 编辑 |王博 上海车展前夕，一汽丰田举办重磅车型bZ5的技术发布会，脱口秀演员庞博透露了这款车型的一大重要特性，其搭载来自Momenta的智能辅助驾驶系统行驶里程已经超过20亿公里。 携手中国科技公司提高车型智能化的属性，来俘获更多像庞博这样年轻的车主群体，已经是这届车展合资车企的典型攻势。 中国车市竞争日趋激烈，智能化转型的窗口转瞬即逝。合资车企要稳固昔日的市场份额，智能驾驶已经成为影响成败的关键。 相比自主品牌「自研+合作」的开发模式，合资品牌追击智驾的主流选择是与国内本土的头部智驾公司如华为、Momenta合作，比如一汽奥迪x华为、一汽丰田/广汽丰田/东风日产x Momenta等。 效果也是立竿见影的——就是合资车智驾跳过了很长一段时间只有高速车道保持的「小打小闹」，一步到位落地全场景NOA，有机会挑战「智驾第一梯队」。这无疑是在中国车市激烈竞争中的一条捷径。 在刚过去3月底的一汽丰田供应商大会上，一丰以「技术开发奖」的形式首开先河激励在智能化方向上帮助其提升竞争力的供应商，这个首年开设的奖项颁给了Momenta和华为等科技公司。 一汽丰田高层点名表扬了上述企业，认为这些智驾企业为丰田打造更贴近用户需求的车型提供了强力支撑，其为Momenta、华为这样的企业颁奖，既是对其技术先进性的认可，也是对其供应能力、工程能力和质量控制的认可。毕竟日系车企以严格的质量控制体系闻名，而智驾软件算法恰恰是过去的零部件质量体系中非常新颖的环节。 丰田已经连续五年蝉联全球销量第一，作为世界第一大车企集团，丰田点赞中国智驾科技公司，这更加明确了本土化的科技合作会是这个阶段丰田在华的重要战略；其在全球每年1000万台级的销量，也给中国的智驾科技以巨大的潜在机遇。 一、合资品牌来不及重复造轮子 中国车市近十年保持高位，每年3000万台级的总销量稳坐全球第一大市场。三十年河东，三十

1️⃣3月销量表现Model Y：新款Model Y交付首月即反超竞品销量总和，重回榜首。 $特斯拉(TSLA)$ Model Y 竞品：- 智界R7仍为表现最佳，稳居第一；- 阿维塔07销量环比显著增长，位列第二。2️⃣近4个月趋势竞品阵营与Model Y整体销量接近持平，但内部格局分化明显：- 第一梯队：智界R7持续领跑；- 第二梯队：乐道L60、极氪7X紧随其后。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $极氪(ZK)$ Model Y焕新版上市之后，销量强势反弹，但不久又给出了3年免息的政策；大家觉得「围剿 Model Y」之后的走势会如何发展？来源：微博 新渠道-李霸天

$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.88万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.86万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0.72万辆$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.68万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.66万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.54万辆，乐道销量0.08万辆