近日，部分机构公布了2021年第三季度末的美股持仓情况，其中多家机构重仓抄底了中概股：滴滴备受青睐，其次为阿里巴巴、拼多多、京东等为代表的互联网公司。 对于阿里巴巴的看法，机构们分歧较大。10月20日，大摩发布研究报告称，予阿里巴巴“增持”评级，美股目标价220美元。不过，贝莱德、淡马锡等机构均减持了阿里巴巴，野村则买入阿里巴巴看跌期权。 另外值得注意的是，一些机构着手逢低布局今年跌幅惨重的中国教育股。 高瓴：建仓滴滴、理想汽车 高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人HHLR Advisors递交了截止至2021年9月30日的第三季度持仓报告。其三季度建仓了滴滴，不过卖出了拼多多。其前十大重仓股中，中概股占据6席。 据统计，HHLR Advisors三季度持仓总市值约76.46亿美元，上一季度为97.14亿美元，环比下降约21%。持仓新增标的20只，增持5只标的，减持15只标的，清仓24只标的。截止至2021年9月30日，该基金前十大持仓标的占总市值的69.25%。 从持仓偏好来看，医疗保健类、非必需消费品类及IT类个股位列前三，占总持仓的比例分别为42.52%，23.45%以及22.54%。 第三季度，HHLR Advisors建仓Sea、Coupang、理想汽车(LI.US)、Coinbase、美国超微公司等，清仓苹果、Zoom视频通讯等。 前五大重仓股中，百济神州位列第一，持仓约547.2万股，持仓市值约19.86亿美元；传奇生物位列第二，持仓约1105.5万股，持仓市值约5.59亿美元；天境生物位列第三，持仓约718.3万股，持仓市值约5.21亿美元；On Holding、京东分别位列第四、第五，持仓市值分别为4.81亿美元、3.44亿美元。 值得注意的是，在前十大重仓股中，中概股占据6席。 从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：传奇生物、On Holdin

最近发生了一件很有意思的事情 美国在线房地产服务公司被爆出炒房巨亏，股价下挫。“木头姐”  周二购买了价值约 2500 万美元的 Zillow抄底，当天该公司官宣将退出 “炒房” 业务，裁员 25%，财报不及预期，股票盘后暴跌超10%。周三，Zillow 股价继续下挫，跌幅近25%。（抄底抄在了半山腰也不过如此了...） $Zillow(Z)$ 股价几天内从100多跌到60多 在这个美国房地产市场如火如荼的时代，Zillow的股价有如此惊艳的表现，着实吓坏了很多人 Zillow股价为何大跌？ 除了财报数据一塌糊涂以外，Zillow宣布将停止自己的iBuyer业务，并裁员。 “我们已经确定预测房价的不可预测性远远超出了我们的预期，继续扩大 Zillow Offers 将导致过多的收益和资产负债表波动，”巴顿说。 Zillow 和其他技术驱动的房屋鳍状肢，称为 iBuyers，就是Zillow 从市场上买下房子来，自己装修以后再卖出去，通过交易费用和房价升值来赚差价。这个生意最初是由一家叫做Opendoor的公司开始做的。 Zillow作为房地产市场的第一股，当然忍不住亲自下场作战！ 据内部人士说，在今年夏天的时候，Zillow内部的高管们做了一些非常严重的错误决定，override了很多模型预测的结果，以至于买了太多房子积压在自己手里。而这些房子是用银行贷款的，积压太多之后就造成了现金流的问题，于是Zillow只能割肉了。 （Zillow 使用一种算法来估算房屋价格，称为“Zestimate”，并确定它将支付给房屋卖家的费用） 在财报里Zillow解释放弃这个市场的原因当然不是亏钱太多，而是房价不可预测，想要预测未来的房价实在是一件很难的事情。 所以从这个角度来看，机器预测其实要靠谱一些，如果

唱空美股的行为见怪不怪，每隔几天就会有相关声音，包括一些机构与知名投资人。 此前，高盛和摩根士丹利的分析师正在轮番唱空美股，不排除大幅回调20%、一举跌幅技术位熊市的可能性，这代表在华尔街看来，笼罩在美股上方的悲观情绪实际上越来越浓烈。 在美联储FOMC会议结果宣布之前，叠加市场还面临美股债务上限的压力，都令金融市场充满高度不确定性。 $纳斯达克100指数(NDX)$ $标普500(.SPX)$ 《穷爸爸富爸爸》作者：美股大崩盘就在10月 畅销理财书《穷爸爸富爸爸》的作者罗伯特·清崎几个月来一直警告史上最大崩盘即将来临，在刚刚过去的这个周末，他向他的170万推特粉丝发出了最新警告，这次还给出了崩盘的具体时间，就在下个月！ 清崎上周日发推称：“10月份股市将会大崩盘。为什么？美国财政部和美联储都缺少国库券。”清崎还谈到了迫在眉睫的美国债务危机，以及如果本周不提高债务上限，美国政府将面临关闭的危险。 他补充称：“黄金、白银、比特币也可能崩盘。但是不会卖出相关资产，会在崩盘后用现金进行逢低买进。 他还警告称：“股票很危险，要当心。” 这已经不是清崎第一次对可能出现的大规模股市崩盘发出警告了。今年早些时候，他警告称，“历史上最严重的崩盘即将到来”，并建议购买黄金和比特币。 当然，不止他一个人提出此观点 电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里：现在的股市繁荣让我想到互联网泡沫 迈克尔最近在一连串推文中表示，现在的市场繁荣让他想起了互联网泡沫，并将当前的期权交易狂潮与引发上世纪“大萧条”的猖獗投机行为进行了对比。但后来他删除了这些推文。 伯里在推特上发布了一张Financialweb.com的股票图表的截图。这家已经倒闭的公司曾经营

疫情影响下，芯片短缺问题严重，理想汽车也被波及。 原因在于受马来西亚新冠肺炎疫情的影响，理想汽车毫米波雷达供应商专用芯片的生产受到严重阻碍，导致减产，芯片供应的恢复速度慢于预期。$理想汽车(LI)$ 为了应对这种情况，理想汽车预计 2021年第三季度的汽车交付量将由此前预计的 2.5 万至 2.6 万辆下降为 2.45 万辆。与此同时，理想汽车表示，将持续监测市场状况并与其供应链合作伙伴保持密切合作，以尽量减少芯片短缺对其生产所造成的影响。 实际上，2021年以来，理想汽车交付量持续上升，最近两个月的交付量已经超过蔚来汽车、小鹏汽车等头部造车新势力企业。数据显示，理想汽车8月交付量达到9433辆，环比增长9.8%，同比增长248%，创造了月度交付新高。有业界人士曾认为，理想汽车有望成为首个实现月交付量破万辆的造车新势力企业。$蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 芯片供应问题成了多家车企减产或停产的拖累，理想汽车也不可避免。 以国内市场为例，和理想汽车同为头部造车新势力企业的蔚来汽车和小鹏汽车早在8月均已经受到芯片短缺的影响，交付量环比下降。其中，蔚来汽车环比降幅较大，交付量为5880辆，环比下降25.9%。小鹏汽车董事长也在近期亦表示，采购芯片存在不确定因素，这是一个很痛苦的事情。 值得注意的是，基于零部件供应短缺，蔚来将原来的2.3万至2.5万辆的交付量预期下调至2.25万至2.35万辆，综合其7月(7931辆)和8月(5880辆)交付量，蔚来9月至少还需交付8689辆。不过，根据官方信息，蔚来8月新增订单数量创造了历史新高，若9月供

据上周末提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，美国数据公司Palantir（PLTR.US）于今年7月向电动汽车初创公司法拉第未来（FFIE.US）投资2500万美元。 此外，Palantir还与法拉第未来签署了一项使用其软件的商业合同。两家公司均未披露合同金额，但Palantir的文件指出，该合同的有效期为4至6年。对此，双方发言人均未对此置评。$Faraday Future(FFIE)$ Palantir表示，公司的软件旨在为需要筛选大量数据的公司提供“中央操作系统”。$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 据了解，法拉第未来是通过与一家空白支票公司（SPAC）合并完成上市的，而其中包含了一种名为私募股权投资已上市公司（PIPE）的机制。简单来说，PIPE就是与SPAC合并同时发生的一轮融资交易，Palantir对法拉第未来的投资正是此次PIPE的一部分。法拉第未来通过PIPE融资约7.985亿美元，吉利汽车等其他投资者也都参与其中。 值得注意的是，包括此次PIPE在内，Palantir最近多次投资于采用SPAC模式的创业公司。 在其中一些案例中，Palantir在投资完成后与被投资企业达成软件销售协议。 例如，今年7月有报道称，一家机器人创业公司在获得Palantir的2100万美元投资后，就购买了该公司4200万美元的软件。 法拉第未来的首款汽车FF91 SUV最早要到2022年7月才有可能投产，由于公司陷入困境，这款车的生产已经推迟了数年。可一旦上市，这辆电动SUV就将借助布满车身的传感器和摄像头来提供强大

随着中概股的信任危机持续发酵，B站股价也一度跌至60美元，社区上看空B站的文章也在高谈阔论。 8月19日，哔哩哔哩发布了截至2021年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。 财报显示，B站二季度营收为44.9亿元，同比增长了72%，再次远超市场预期，但净亏损达到了11.218亿元，较去年同期扩大了约96%。 $哔哩哔哩(BILI)$ 月活增长停滞，总体营收增加 通过B站的财务数据，可以看出，在用户运营方面，二季度B站月平均活跃用户（MAU）同比增长38%至2.37亿，月平均付费用户(MPU)同比增长62%达2090万，付费率从去年同期的7.5%提升至8.8%。 环比并没有增长，B站从去年开始增长很快，月活数，亏损5.7亿，最多当天跌了10%。 看似停滞的原因是第一季度增长的太好了，增加了4200万的月活，导致把二季度透支了。疫情导致大家都在家，导致活跃度增加，视频关注量增加超出预期。第二是，学生群体比较多，在家关注的视频的时间也较长。 睿总在投资者会议中说八月份的月活认为到2亿是没有问题的，其实是一个很可观的增长。八月份单月是全年的一个峰值，则整个三季度算下来应该是在1.9亿到2亿之间，比现在要增加2000万的月活，单季度增加这么多，消息是打消了大家对增长的担心。 收入呈现不同程度的同比增长 B站的二季度利润为9.89亿元 ，而营业总费用达25.1亿元。主要因推广哔哩哔哩品牌与渠道的费用的增加。这使得B站二季度营业亏损为15.2亿元，而调整后净亏损仅为8.6亿元。 在营收构成方面，B站的游戏业务实现营收12.3亿，但同比增长却几近停滞。 游戏业务收入12.3亿元；增值服务业务收入16.3亿元；广告业务收入10.5亿元；同比增长201%；电商及其他业务收入5.8亿元，同比增长195%。