美股周五的时候大跌，主要原因是市场担心AI泡沫，担心像甲骨文这样的AI公司财报不好大跌，其实甲骨文的财报还不错，收入增长14%，利润增长94%，也不差，只是股价大跌了10%，美股大跌的真正原因应该是降息了。 上次降息的时候美股也是大跌了，这次降息又大跌，也符合逻辑了，当然现在也没有明显的大利空，一直跌的可能性不大，而且现在是标准的牛市走势，就是大跌一天，反弹半个月，然后又大跌一天，后面又会反弹半个月。 现在有两大潜在利好，一个是联邦法院有可能会取消特朗普的关税，这是一个大利好，一个是爱泼斯坦有可能会牵涉到特朗普，这会降低特朗普的支持率，现在美股最大的利好就是特朗普的支持率创了新低。 特朗普不想让别人知道他的想法，说话变来变去，让人摸不着头脑，实际上特朗普的思路非常清晰，就是所有的话，所有的政策都是给红脖子听，给红脖子看的，以此来提高支持率，但是这样做会导致经济问题。 加关税会让物价上涨，驱逐非法移民会让服务费上涨，农作物没有人收割，只能烂在地里，没有人盖新房子，没有人刷盘子，没有人扫大街，这些活以前都是非法移民干的，现在本地人来干活，价格肯定会上涨。 特朗普换了统计局长，再打算换美联储主席，不管怎么做，改变不了美国通胀的事实，美国就业下降的事实，美国各大制造业公司利润下降，大企业倒闭数量创了几十年新事这个事情，事实是没有办法改变的。 很多人只看特朗普说的话，只听白宫发言人说的话，那个女的就是特朗普说什么她就说什么，特朗普说话十句有九句是假的，导致华川粉没有一个客观的判断，我就相信逻辑，相信一个经济学常识。 你们问ChatGPT，问哈佛，沃顿这些商学院的教授，加关税会不会导致通胀，然后自己去看看超市，物价上涨是不是事实，如果特朗普没有错，为什么支持率下降，为什么各州的选举失败，连深红州都在崩盘。 纽约市长，新泽西州长共和党输了正常，这是深蓝吗，但是特朗普去支持民主党的纽约市长
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美股大跌就是抄底的好机会
美股大跌就是抄底的好机会
我做空了博通
一、估值：站在 AI 泡沫食物链顶端之一 截至 2025 年 12 月，主流数据给出的博通 TTM 市盈率大多在 80–105 倍区间——Fullratio、GuruFocus、Wisesheets 等网站给出的数字都在 100 倍附近，是公司过去 10 年平均市盈率大约 50 倍的两倍左右，也显著高于历史中位数 40 倍左右。FullRatio+2GuruFocus+2 市值方面，博通目前约 1.9–2.0 万亿美元，已经稳居全球市值 Top10，与一众“真·平台型科技巨头”（Apple、Microsoft、Nvidia 等）站在同一梯队。雅虎财经+1 更极端的是相对收入的估值： 2024 财年营收约 516 亿美元；Broadcom Investors 对应近 2 万亿美金市值，市销率（P/S）大约在 35–40 倍，远高于绝大多数成熟半导体公司和传统基础软件公司。 在更宏观的视角里，连 Bill Gates 都公开提醒：AI 相关公司的估值整体存在泡沫，不可能“人人都是赢家”，并点名像 Broadcom、AMD 这类公司市盈率已经远超 100 倍，难以长期维持。Investopedia 一些量化估值网站甚至直接给出“严重高估”的判断：按过去五年平均前瞻 PE 做相对估值，Broadcom 当前价格较“合理区间”高出约 50–60%。Intellectia AI 负面结论小结： 博通今天的定价，更像是一张“长期稳占 AI 基础设施+企业软件双寡头”的期权，而不是一只普通意义上的“成长股”。只要其中任何一个故事线松动，估值从 100 倍回到 30–40 倍，即便盈利继续增长，股价都存在剧烈下修空间。 二、“高增长”已经被写进剧本，容错率极低 当前市场一致预期是： 2025 财年营收约 634 亿美元，同比再增约 23%； 2026 财年营收约 860 亿美元，同比再增 3
我做空了博通
$博通(AVGO)$ 我做空了
四大粮商和宠物行业分析报告
嘉吉是全球四大粮商之首，也是美国第三大屠宰场，旗下品牌：动物营养品牌普瑞纳，普乐维美，佩玛思特，食品配料品牌植启，喜食家，可以恬，生物工业品牌：Atmer，B-Touth，Electrosperse，Priolube，其他品牌：鲁花，融佳。 公司收入1770亿美元，这个收入规模巨大，是四大粮商之首了，由于没有上市，不知道具体的市值多少，不过贸易商的毛利率都是个位数，所以估值都是很低的，由于行业也到了天花板，未来发展的空间也不大。 ADM是全球最大油菜籽、玉米、小麦、可可等农产品加工厂商。公司同时也拥有大规模的谷物仓库和运输网路，可以用来处理、储存、清洁、运输包含油菜籽、玉米、小麦、高粱、燕麦、大麦、农产品加工等产品。 ADM的品牌很多：宠物食品与营养品牌：Neovia， Equilibrio 英派特、SANPO 珍宝、Minino 迷你诺、Ganador 伽纳多和 Protexin 普乐特新，食品配料与风味品牌：Wild Flavors、Pancosma ， 粮食作为一种大体积，低附加值的产品，中小企业来从事跨国贸易和运输的稳亏不赚的。粮农的贸易运输， 依靠的就是巨大的规模经济效益，通过巨大的采购量和处理量，把上游收购和下游运输的成本压倒最低，这样才能稳定的赚一点钱。ABCD四大，也是通过一百年左右的辛勤劳作，整合上下游，才形成如今躺赚的格局，新玩家几乎不可能插手，所以这个行业天生就是垄断的。 ADM作为四大粮商之一，股价三十年涨了十倍，这个涨幅有点少了，四大粮商说起来很厉害，其实行业早就饱和了，收入十几年都没有增长了，现在收入900亿美元，市值300亿美元，市销率只有0.3倍，估值这么低，一个原因当然是毛利率非常低，只有个位数，另外一个原因就是行业到了天花板，上涨空间不大了，农业其实都是不怎么赚钱的，长线投资价值不大。 邦吉是世界领先的油籽加工商，也是南美农场主所使用的化
成长股又大涨了
美股在降息预期下继续上涨，炒股就是炒预期，上次降息之前也是一直涨，后来等到真的降息的时候，美股反而跌了，这就是利好出尽成利空，这段时间是利空出尽成利好了，就是大家都看好的时候，就要跌了，大家都悲观的时候，就要涨了。这几天的纳斯达克没有涨，已经在横盘，一般来说上涨趋势出现横盘，后面还是会上涨，箱体跟三角形这些技术图形出现的时候不会改变趋势，如果是上涨趋势，后面继续上涨，如果是下跌趋势，后面继续下跌，现在大盘就是处于上涨趋势中。这两天涨得最猛的就是成长股了，LUNR连续两天大涨，DXYZ连续大涨好多天了，可惜放弃了这两个股票，ASTS连续两天大涨，ASTS跟星链是直接竟争，由于有了太空飞毯这个专利，马斯克也拿ASTS没办法。马斯克想通过改装手机来绕过太空飞毯专利，但是改装手机对ASTS也是好事，就是同样改装的手机，ASTS的网速就会比星链的快很多，通信是相互的，星链在卫星接收手机信号弱这个劣势是没有办法改变的，马斯克也不是神仙。还有空中汽车龙头JOBY涨得不错，小火箭RKLB也在连续上涨，这些股票有一个特点，都是太空行业的股票，都在大涨了，因为奥特曼说要进入太空产业，导致相关行业的股票大涨，当然我并不看好奥特曼发射火箭，因为没有先发优势了。核电站的OKLO也大涨了，量子计算机的IONQ也涨得不错，这两个是AI硬件，我一直非常看好OKLO跟IONQ，我认为AI的发展离不开这两个硬件公司的支持，CRWV也涨了，不过芯片这个行业相关的股票有点涨不动了，主要原因还是饱和了。OKLO就算没有AI发展，也能替代传统的石化能源发电，因为成本低，IONQ的量子计算机行业还在起步阶段，未来发展空间巨大，人类对算力的需求是无穷无尽的，但是硅基芯片已经逼近物理极限了，后面发展越来越难了。特朗普搞的创世纪计划，就是AI产业跟高端制造业，我基本上都压中了，在这个计划没有出来之前，我就猜到了特朗普的想法，
成长股为什么要大涨了？
美股继续上涨，已经形成八连阳了，这是标准的牛市才会出现的情况，随着特朗普要哈塞特要当下届美联储主席，美联储未来几年会迎来大幅降息，特朗普会复制小布什把利息降到1%，那就会迎来大牛市。至于大幅降息以后会不会出现2008年的次贷危机，我也不知道，反正我会在加息的时候跑出来，如果真的在降息周期上涨太多的话，那降息的时候确实容易崩盘，当然美国现在是以科技产业为主，传统产业占比很低，所以不会出现2008年的次贷危机。我一直说过，现在有几大利好，一个是前期跌多了，现在这些股票就会反弹，像LUNR，CRCL，ASTS这些成长股就反弹了，APP还创了历史新高，跌起来快，涨起来就快，这就是成长股的逻辑，所以下次记得跌得多的时候买。第二个利好就是取消了农产品的关税，这样通胀就能下来，就能降息了，还有联邦法官有可能会取消全面关税，那就是大利好了，第三个就是创世创计划对人工智能跟高端制造业是利好，LUNR，OKLO，RKLB都是高端制造业，现在开始涨了。第四个利好就是特朗普的支持率创了新低，只有36%了，每次特朗普的支持率创了新低，后面就会来一波大涨，因为特朗普会想办法把股市拉起来了的，我这段时间一直是这个观点，事实证明我说的是对的，果然是在反弹。纳斯达克没有怎么涨，但是成长股大涨了，这也是好事，因为前期时间光涨指数，不涨个股，现在成长股开始涨了，很多人说我这些成长股不行了，我一直说了要耐心，不能几天不涨就着急，做长线的人怎么能没有耐心呢。成长股为什么要大涨呢，前期跌得多是一个原因，另外一个原因就是前景好，现在都处于行业的爆发期，像OKLO的核电站一旦建好了，发电成本就能大幅下降，因为核电是最便宜的电力，解决当下数据中心缺电的困境。而QS的固态电池一旦大规模量产，就能让汽车的续航里程达到一千公里，解决了续航焦虑，而且成本低，不起火，解决了现在电动车所有的短板，会大大促进电动车产业的发展，这对特斯拉
美股已经形成了上涨趋势
美股涨了五天，跌了一天，现在继续上涨，11月20号大跌一天，后面就连涨好多天，这就是典型的牛市图形，大跌一天涨很多天，虽然每天涨得不多，但是架不住天天涨，所以整体就是一个上涨的，因为美国那边涨跌的颜色跟国内的相反，国内是红涨绿跌，美国那边是绿涨红跌。如果是用国内的红涨看的话，纳斯达克已经七连阳了，这就是标准的牛市标志，当然我一直说了，美股要反弹了，美股要涨了，主要原因我也说了，第一个就是跌多了，股票跌多了就是利好，风险是涨出来的，机会是跌出来的。第二个就是特朗普取消农产品的关税，可以降低通胀，这样才能继续降息，还有就是联邦法官这个月要投票讨论特朗普的关税合不合法，很多公司受不了原料上涨，业绩在下降，所以就起诉特朗普的关税不合法，联邦法官这个月就要进行投票表决了，一旦取消全面关税，那就是大利好。第三个就是创世纪计划，对人工智能跟高端制造业都是利好，像卫星通信的ASTS就大涨了，核电站的OKLO也涨得不错，固态电池的QS跟空中汽车的JOBY都在涨，这些都是高高端制造业，受益于特朗普的创世纪计划。第四就是特朗普的支持率创了历史新低，在4月8号的时候特朗普的支持率从48%降到39%，后面美股就大涨了，这次支持率只有36%了，这又是一个大利好，特朗普也是不敢得罪华尔街这些金主的，所以要想办法把股市搞起来，不然支持率一直跌，那中期选举就像这次的地方选举一样大败。还有一个潜在利好，就是这两个月有可能会降息，因为9月份美国的就业数据不好，到了11月份就更不好了，一旦11月份数据出来的时候，美联储大概率是要降息了，所以这是一个潜在的利好，这么多利好在一起，美股就会涨的。那美股涨到什么时候会回调呢，如果是做长线的话，那无所谓，像我这样拿五年十年，至少会拿一年，只要不加息，我就拿着，加息的话看情况，如果是做短线的话，大家看我的实盘的账户，一旦资金到了12万美元以上的时候就可以分批减仓。我再说一下
美股可以抄底了
美股在日本宣布加息的时候出现下跌，纳斯达克低开高走，其实指数跌得并不多，成长股大跌，比特币大跌，我一直说过，成长股最怕的是加息，如果要加息，就会跌得很惨，降息就会大涨，只要美联储不加息，我就长线一直拿着。加息的时候收入增长快的公司也不会跌，只有利润增长快的股票才会涨，2022年加息的时候很多成长股跌了十倍几十倍，反而是苹果，微软这些利润很高的公司不怎么跌，所以加息的时候，最好是休息，或者是买入七大科技股。日本长期维持零利息，然后很多人从日本借钱买入美股，美股就大涨，而且现在日本加息，这些资金就要从美股流出加到日本，这就是美股大跌的原因，日本加息也代表了日本经济在变好，所以才会加息，长期来说也是好事。日本加息并不会让美国加息，美国如果加息，那就真的要出来休息了，不过一般降息停止到加息中间至少也有一两年时间，所以未来一年时间是可以做长线的，特朗普现在也不可能让加息，他现在是要降息，所以我不担心加息的事情。我现在说美股可以抄底了，就是因为有几大利好会让美股上涨，第一个就是跌得多，成长股跌都跌了40%以上，我一直说了，风险是涨出来的，机会是跌出来的，现在跌了40%以上，成长股是跌起来快，后面涨起来也快。第二个特朗普取消农产品关税，可以有效降低通胀，通胀下降才能降息，而且联邦法院在讨论关税问题，这个月就会对关税展开投票，一旦认定特朗普加的关税无效，那对美股就是一个天大的利好，通胀也会迅速下降，那立马就会降息。第三个就是特朗普的支持率降到了历史新低只有36%了，特朗普只要支持率创新低，后面股市就会大涨，因为他会让步，特朗普不敢让股市一直下跌，不然支持率会继续下降，特朗普所有做的事情都是想要得到红脖子的支持，没有支持率，明年的中期选举必败。第四个就是创世纪计划对成长股是利好，支持的都是AI，核电站，量子计算机，空中汽车这些高端制造业，这些股票我都买了，我还有固态电池，星链，生物合成这些股
美股后面怎么走
纳斯达克夜盘又在跌，主要是市场传言鲍威尔要离职，当然这个消息主要是推特上流传，其他主流媒体没有这个消息，当然推特上说鲍威尔要辞职的前消息说了几个月，基本上每个月都会有人跑出来说鲍威尔要辞职了。按理说鲍威尔辞职应该是利好，因为可以换一个听特朗普话的美联储主席，这样要降息几次就会降息几次，这是多好的事情啊，为什么还要跌呢，那是因为市场担心美联储的独立性没有了，美元的信用是建立在美联储的独立性上的。当然真的美联储没有独立性了，那也是以后的事情，最起码在一年之内会降息好几次，这当然是大利好了，就会复制布什2003年的降息，当时把利息降到了1%，虽然到2004年又加息了，但是在低利息的这段时间美股涨得不错。现在降息的话，到明年中期选举还有一年，那么这一年特朗普还是说算了，要是中期选举特朗普输了，那影响的也就是2027年了，最起码这2026年美股还是应该会涨的，不过明年中期选举特朗普输的概率大。因为他的支持只有36%了。现在90%的华人博主都是说特朗普加关税驱逐移民是对的，而你们看到的英文博主，现在大部分是反对特朗普的关税政策跟移民政策的，特别是关税政策，在英语世界里，70%的人是认为特朗普加关税导致了美国的通胀。如果是从名校来看，哈佛，哥伦比亚，沃顿商学院里面的教授90%都反对特朗普的关税政策，也就是说支持特朗普的人大部分是文盲，文化高的基本上都反对加关税，但是华川粉是例外，这些人知识很高，但是认知不高。一个人要是认知不高，再高的智商，再高的情商，还是会被人带偏，这些人理解不了本质的问题，就是通胀的本质是哪些原因引起的，他们不是理解不了，而是不愿意去理解，也就是我们说通胀高了，他们会说拜登的通胀更高。也就是说正常人的思维是这件事情错了，我们应该解决这个问题，而不是别人也错了，所以我现在错也没事，既然去年大家说拜登输了是因为通胀的原因，那同样的通胀问题换成特朗普就变成支持了，这明显没有
可口可乐 百事可乐 分析报告
可口可乐跟百事可乐都是糖水，喝起来区别其实也不大，可口可乐的收入400多亿美元，市值3000亿美元，7倍的市销率，百事可乐收入900多亿美元，市值2000亿美元，市销率2倍多，估值差了三倍，原因有两个，一个是百事可乐属于多元化发展，所以估值一般都不高，第二个就是毛利率也没有可口可乐高，所以导致估值差这么多，可口可乐作作行业龙头，就会享受高估值。可口可乐的护城河其实是便宜，一直不涨价，让对手没办法发展，苹果以前年年涨价，导致一堆手机厂商崛起，如果不涨价，竟争对手就很难起来，由于可口可乐的规模最大，所以有很强的规模效应，成本就是会比对手低的，对手没有办法颠覆可口可乐的。但是现在的问题也在这里，由于全球能喝可口可乐的人已经都在喝了，就是行业到了天花板，然后又不能涨价，所以收入增长慢，这也就是股价三十年只涨五倍的原因，这个增长速度实在是有点慢。百事可乐主打的就是多元化，像乐事薯片、菲多利，佳得乐，奇多，七喜和桂格燕麦片等一堆品牌，可口可乐主打的还是软饮料，因为只卖饮料一个业务，导致可口可乐的收入只有百事的一半，但是利润可口可乐更高，所以可口可乐的市值更高，当然这二十年百事涨了九倍，而可口可乐只涨五倍，看来百事涨得更多，但是这几年百事还跌了，而可口可乐还在年年增长。当然两家都到了行业天花板，未来十年涨两倍差不多，做长线我还是嫌慢了，我不是巴菲特，他不嫌十年两倍慢了，因为他资金量巨大 ，我小资金只能找成长速度快的公司。乔布斯当年笑百事可乐十年只换一个新瓶子，并没有什么创新，主要部门就是销售部门，研发部门不重要。而手机行业每年就要迭代一次，不过现在苹果手机的创新也越来越少了，饮料这个行业虽然是可口可乐跟百事两家争霸，但是不断会出现细分的新饮料出来，要么是减肥，要么是运动，虽然市场规模不大，但是因为初创企业市值小，股价也会大涨。比如CELH，虽然安全性不高，但是在爆发期股价确实涨得比可口可
星巴克 BROS 分析报告
星巴克最早开始于1971年，是全球最大的咖啡连锁餐厅，上市三十年涨了80倍，还是非常不错的大牛股，年增长率30%，非常符合消费股的特征，星巴克现在受到奶茶店跟新式饮品的冲击，奶茶店就像蘑菇一样遍地开花，又不能提价，现在单价很贵了，可口可乐也是多年不提价，不然就给了竟争对手机会，那就只能扩张了，星巴克在全球扩张得差不多了。 能开的地方基本上都开了，反而在中国的业务给卖了，因为实在打不过低价的瑞辛，库迪这些低价咖啡连锁品牌，星巴克的毛利率在20%多，市销率3倍，这不算低估，现在千亿美元的市值在咖啡这个细分市场应该是到了天花板了，后面再想涨五倍十倍基本上不可能了，所以长线投资的价值不大了。 星巴克的困境折射了两个事实，一个是高端产品想要赚钱并不容易，第二个就是国内这种内卷的商业模式会冲击全球，就连特斯拉这种价格屠夫都让比亚迪打得节节败退，油管也遭到TikTok的颠覆，所以美国要想跟国内竟争，只能是高端制造业。 互联网行业很容易遭到国内同行的内卷，中低端制造业也一样，未来随着特朗普式衰退，美国人消费力下降，对消费行业也是打击，而且特朗普坚持的制造业政策，只利于高端制造业，而不利于餐厅，互联网这些劳动力密集型行业。也就是从0到1的公司才最有投资价值，1到100的公司容易遭到国内的低成本冲击。 BROS主打的是功能饮料，扩张模式跟互联网一样，就是不断新店，不断提高单店利润，这跟互联网的不断增加用户数量，提高单个客户的收入一样模式，基本上稳定在每年收入增长30%以上，在餐厅行业里面的股票是表现最好的，对手是星巴克，星巴克主要是在一线城市优势明显，BROS主要是在三四线城市扩张，大城市毕竟人口数量有限，广大的用户还是在中小城市， 所以BROS理论上的市场空间比星巴克更大，而且主要客户是35以岁的年轻人，抓住了年轻人就抓住了未来，星巴克由于走的是高端路线，很难跟BROS这种低端模式竟争，而且
连锁餐厅分析报告（2)
温蒂汉堡是一家定位中等价格的连锁餐厅，这种定位最没有优势，低收入的嫌贵了，高收入的嫌没有品味，加上是行业第三名，一般只有行业龙头才有长线投资价值，温蒂汉堡看着估值特别低，市销率不到一倍了，一般餐饮行业都是五倍到十倍，这么便宜肯定是大家不看好，不可能让我们捡便宜的，真的有这么好的事情轮到我们散户，我是不相信，而且公司的股价走势也证明了这一点，快三十年了股价一直在横盘，这谁受得了，所以温蒂汉堡没有任何长线投资的价值。 WING是一家鸡翅连锁餐厅，毛利润率达到48%，还是非常高的，净利润也是年年增长，就是成立了三十年，收入还是只有6亿多美元，市值也只有60多亿美元，10倍的市销率也不低估，主要问题是收入增长速度太慢了，十年时间股价涨了20倍，也算可以，作为细分行业，能做成功就可以了，WING的成功主要还是好吃，餐饮行业就是好吃才是第一位的，前两年在高利息的情况下这些有利润的餐饮行业的股票涨得不错，今年降息了反而股价大跌了，不知道是不是资金分流到题材股了，还是特朗普式衰退真的让美国人消费下降了。 CAVA是一家地中海风味的连锁餐厅，收入增长速度大概在20%左右，由于毛利率只有20%多，虽然现在也有利润，但是股价现在跌了70%，一个原因是新股，还有一个原因也是今年餐厅的股票都表现不好，公司的目标是在美国开到1000家餐厅，一般这种外国风味的餐厅好像不会全球扩张，公司现在有415家餐厅，就算达到1000家，那也就是增长2.5倍，这个增长空间太小了，没有长线投资的价值。 CMG（墨式烧烤）成立于1993年，是一家风靡全美的墨西哥风味连锁餐厅，主打墨西哥卷饼和卷饭两种菜品，顾客可以自行选择要添加的配菜（烤牛肉、烤鸡肉、手撕猪肉、豆类、青椒、西红柿、洋葱等）和酱料（青椒酱、红辣椒酱、酸奶油酱、牛油果酱等），组合完成后迅速出餐，如此墨西哥式快餐美味、快捷、健康又便宜的特点使其在美国广受欢迎。
美股四连涨已经形成上涨趋势了
美股继续上涨，已经形成四连涨了，收复了上周四大跌的失地，这就是典型的牛市技术图形，大跌一天，小涨半个月，再大跌一天，再小涨半个月，虽然每天涨得少，但是架不住天天涨，熊市的时候刚好相反，就是跌了半个月来一个大反弹，然后再跌半个月再来一天大反弹，一天涨得再多也扛不住天阴跌。前一段时间，我说美股到底了，美股要反弹了，美股要涨了，果然连涨了四天，我当时的理由也说了几个，第一个是成长股跌了40%以上，涨多了要跌，那跌多了就要涨，再多的利空，跌多了，就不会涨了，第二个就是大跌的利空没有了，联邦政府停摆，中美关税谈判，特朗普高支持率，这几个利空现在都没有了，第三个利多出来了，取消农产品关税，对华关税豁免延长一年，这样可以降低通胀，联邦政府结束停摆了，特朗普推出了创世纪计划，特朗普的支持率创了新历史新低，每次特朗普的支持创新低，后面股市都大涨了，这些都是实实在在利好，还有几个潜在的利好，12月跟1月份可能会降息，联邦法院可能会取消特朗普的关税，这两个都是实实在在的大利好，还有就是爱博斯坦案要公布了，特朗普要是有问题，就会让支持率再创新低，那股市更要大涨了。还有一个利好，就是我的账户资金从15万美元跌到了8.5万美元，正常情况下，我的账户资金回撤到30%就是到底了，结果这次跌了40%多，按我几年下来的实盘操作经验，每次账户资金回撤30%以后就会上涨的，所以后面要涨了。也就是说利空都出完了，现在都是出利好，后面还有一个月的利好，所以美股会涨一段时间，我们就好好享受一下这段股市上涨的美好时光，在没有大利空出来之前，美股应该是涨多跌少，整体趋势向上。我再说一下我选股理念，小公司，大行业，一定要找到万亿美元的大行业，像核电站，量子计算机，空中汽车，这些行业潜在市场规模巨大，至少万亿美元起步，还有星链，固态电池，生物合成，数字货币，AI云服务也都是万亿美元的行业。我选的公司，OKLO，IONQ，JOB
麦当劳 肯德基分析报告
麦当劳成立于1940年，是历史最早的连锁快餐店，主打的就是汉堡，薯条，近三十年涨了30倍，近30年涨了20倍，这个涨幅是不多的，因为公司在70年代就比较成熟了，这就是成熟公司的问题，一旦行业到了天花板，后面每十年只能涨三倍了，不可能十年涨十倍，更不可能涨百倍。这就是我不愿意做成熟行业里面股票的原因，成立晚的星巴克这三十年就比麦当劳涨得快，就是这个原因，当然现在两个行业都到了天花板了，后面就是十年涨两三倍，毕竟这个行业很难被颠覆。但是十年两三倍太慢了，长线投资的价值不高。麦当劳现在的问题跟星巴克一样，在国内受到了华莱士的冲击，在全球一直跟肯德基竟争，不过肯德基在美国是竟争不过麦当劳的，主要原因是肯德基对加盟商收的费用过高，又给加盟商提供不了多少支持，导致肯德基的加盟店又破又旧。但是在中国相反，麦当劳收了加盟商10%的营业费用，肯德基只收3%，导致麦当劳的加盟商赚不到什么钱，自然发展起来就慢了，星巴克并没有强劲的对手，而麦当劳一直是有肯德基这个强大对手竟争的，还有礼来的减肥药会减少人的食欲，间接减少了肯德基的消费，然后就是全球的经济都不好，特朗普式衰退也让美国人没钱了，百胜餐饮旗下有肯德基，必胜客，塔可钟，分别经营汉堡，比萨，拉美风味，也就是跟麦当劳，达美乐，墨式烧烤三家竟争，在全球竟争百胜都不如这些龙头，但是在中国发展都比这些厉害，股价二十年多涨了三十多倍，也马马虎虎，市值400亿美元也算不少了，当然跟星巴克麦当劳不能比，跟墨式烧烤差不多，看来多元化发展干不过这些单一产品为主的公司。百胜比另外一个多元发展的QSR市值大，是多元化连锁餐厅的龙头，虽然百胜在中国发展不错，但是在全球发展一般般，餐饮行业毕竟是传统产业，跟高科技公司是没有办法比的，在没有颠覆性餐厅出来之外，整个连锁餐厅的股票未来上涨空间都不会很大，也就是十年涨三倍左右，这个速度我嫌太慢了。棒约翰是一家比萨连锁餐厅，排
美股大涨了
美股总算大涨了一下，我周一的时候说了，美股要涨了，果然大涨了，我当时说要大涨有几个利好，一个是特朗普在开始主动取消关税，联邦法院大概率会取消全面关税，第二个是特朗普出台支持制造业跟AI产业的政策，第三个就是特朗普的支持率创了新低，这也是我这段时间说美股要涨的几个原因，至于降不降息倒不是非常重要了。关税战是美国人生活成本上升跟失业率高的主要原因，还有一个原因就是驱逐移民导致就业率下降，因为马姆达尼来白宫见特朗普的时候，特朗普明显感受到了压力，利用纽约人解决生活成本上升这个问题赢得了纽约市长的选举，共和党丢掉弗吉尼亚地方选举是因为就业的问题，因为弗吉尼亚的联邦雇员很多。特朗普当选核心的议题就是拜登的通胀跟移民问题，大部分人认为拜登的通胀太高了，特朗普就是通过天天宣传拜登的通胀太高，自己当总统以后又在提高通胀，我一直说了，加关税的成本一定是美国消费者承担的，不可能是生产商承担的，生产商的利润就是10%，要承担10%以上的关税就直接破产了，一定是美国消费者承担的，不然特朗普也不会主动取消农产品关税。特朗普的支持率创了历史新低，这是特朗普受不了的，地方选举失败，自己支持率创了新低，特朗普做事大家是摸不清头脑的，你不知道他下一步又要怎么折腾了，但是他有两个核心逻辑是不能变的，那就是支持率不能下降，股市不能大跌，股市大跌就会出台相关政策，所以我这段时间一直说了特朗普会想办法出台AI产业跟制造业的扶持政策。特朗普刚刚搞的创世纪计划，让我提前给猜出来了，我在4月8号的时候也猜出来特朗普会取消关税，结果是暂停关税90天，特朗普是不敢得罪华尔街的金主，而且60%以上美国人的养老金在股市里，虽然共和党人的少，但是也是有的，这些人股市天天跌了，也是有意见的，所以我认为这段时间美股跌跌不休，特朗普一定会出台相关的扶持政策。特朗普搞的创世纪计划，其中就有几个重点产业，先进制造，像空中汽车的JOBY，固态
美股要涨了
美股这段时间跌了不少了，纳斯达克跌了快5%，时间也快一个月了，不管是时间还是幅度都差不多了，主要是很多热门成长股跌了不少了，虽然跟传统行业的公司比，估值还是高了很多，但是这些成长股毕竟未来成长空间巨大，成那些白马股因为到了行业天花板，未来成长空间不大，当然估值就很低，高估值对应的都是高成长，比如因为JOBY连一台空中汽车都没有卖，但是这个行业的市场规模高达9万亿美元，JOBY作为行业龙头，就算一分钱收入都没有，今年上半年股价照样大涨了。 我们来说一下大盘，现在的焦点还是12月份降息的问题，因为特联邦政府停摆一个半月，期间的经济数据没有统计，所以现在的数据统计是按9月份来的，10月份的数据永远没有了，当然特朗普是是知道10月份的数据不好看的，其实这个不重要，重要的是11月份的数据更差，特朗普因为统计局长艾丽卡发布了真实的就业数据就把他给换了，特朗普自己也知道加关税以后一定会导致美国的出口下降，工人失业的，因为美国的GDP增长消费占了70%，美国人消费不动了，GDP就没办法增长。 也就是说美国的出口下降，内需下降，加上美国的人口下降，那经济能好吗，我一直说过这个观点，就是加的关税一定是美国普通人承担的，等于美国人要多交了一笔税，如果收入不增长，税增长了，那拿来消费的钱就少了，就是这么简单，特朗普不承认也是没用的，这次马姆达尼来白宫见特朗普，特朗普也感受到了压力，马姆达尼现在是民主党的超新星，有着超高的人气，他拿下纽约市长的位置也非常简单，就是解决纽约穷人的生活成本问题。 特朗普加关税，导致纽约的穷人买不起食品，特朗普又坚决反对给这些穷人发食品券，这些穷人只能选马姆达尼，特朗普跟这些穷人讲大道理是没用的，因为在一个要饿死人的面前，谁给面包就支持谁，穷人的思维非常简单，他们理解不了特朗普的高深理论，他们只看到特朗普每天过着奢华的生活，而自己在肚子，那这些人一定会反对特朗普，这是肯定
COIN CRCL MSTR FIGR 分析报告
COIN的核心竟争力，第一，拥有最齐全的牌照，第二，规模最大，第三，安全性最高，管理秘钥的能力最强，，COIN的股价涨跌完全跟比特币价格相关，收入高度依赖交易手续费（占收入约55%），该业务面临ETF竞争和费率下行压力（抽成率从2.5%降至1.4%），COIN的业务所交易量增长跟比特币价格上涨不成正比，比特币的价格超过2021年的价格，但是成交量也好，还是公司的收入也好，都没有超过2021年的水平，这跟券商一样，大家降低佣金的话，交易量增长不会带来收入的增长，而向其他业务扩张的话，确实能带来收入增长，现在这块收入占了一半，但是现在收入规模还是没有2021年高，股价倒是创了新高，未来COIN也会上涨，按现在800亿美元的市值，想上涨十倍到8000亿美元很难，主要是COIN的长期上涨逻辑不是很清晰，我就喜欢那种有明确的潜在市场规模是多大的公司，然后对照现在的市值，看看还有多大的成长空间。COIN未来的市场规模不知道是多少，而且数字货币交易这个行业不能稳定增长，反而是CRCL的稳定币市场规模每年是稳定增长的。而且比特币的周期性非常强，主要是受到利息的影响，所以做长线的话，不太好把握周期性，并不是很好的长线投资标的，我更看好做稳定币的CRCL，因为感觉数字货币最终的目标是支付，而不是交易。 数字货币这个行业，最好是在降息之前买，加息之前卖，COIN这种股票的规律也明显，就是大跌90%的时候可以买，一旦涨起来的时候就可以卖了，因为这个行业的股票上涨是不同步的话，COIN在挖矿减半的时候，股价就涨起来了，但是当时的矿企没有涨，所以应该出来换成矿工的股票，当然现在矿工的股票因为转型做数据中心了，不会再跌99%的情况了，当然可以选其他环节的股票，也就是整个数字货币的产业链上的股票，下跌的时候是同步的，上涨的时候是不同步的，一般是COIN跟MSTR先涨，然后矿工后涨，要么就是在加息停止以后先
为什么特朗普的政策让美股跌跌不休
美股总算出现了低开高走，虽然也没有涨多少，也涨了一点点，纳斯达克盘中还创了新低，很多个股开盘继续创新低大跌，像OKLO，IONQ，CRWV，RKLB这些跌得是最惨的，我一直相信一句话，风险是涨出来的，机会是出来的，这些成长股今年涨得太多了，所以市场才会说美股现在高估了，然后就大跌了，去年ASTS在降息之前涨了20倍，等到降息的时候反而下跌了，就是因为前面涨太多了，但是ASTS的产品相比星链确实有优势，所以最终还是涨起来了，当然这段时间又跌下来了，但是下一波还是会新高的，就像苹果的股票在2008年跌了50%，但是到了2009年又创了新高，因为苹果的手机比诺基亚的手机好，收入增长也快，股价就涨起来了，反而是大跌的花旗银行，到现在都没有起来，因为2007年收入是800亿美元，现在收入还是800亿美元，现在收入都没有2007年股，那股价自然没有2007年高，也就是长期来说，股价要想上涨十倍百倍，那收入也要增长十倍百倍，苹果2007年收入200多亿美元，现在4000多亿美元，收入增长了二十倍，股价上涨了四十倍，所以只要收入长期上涨，股价是一定会上涨的。一个公司要想收入长期增长，就得有新的增长点，苹果一年手机销量是两亿多台，其中美国销量在一亿台，如果苹果不能在全球卖的话，那收入至少会少一半，利润会少70%，市值也只有现在的三分之一，道理很简单，手机研发的费用是固定的，销量越多，研发费用就可以平摊，广告费也可以平摊，还有苹果商店也是依赖苹果手机的销售，如果手机的销量不增长，苹果商店的收入也不会增长，那么全球化对苹果的影响非常大，如果全球不买苹果手机，光靠美国一个国家的市场，苹果销量就没有现在这么高，收入就会少很多，要么每年减少研发费用，这样产品升级就会慢很好，要么利润就会少很多，因为固定支出没办法减少，全球化还让苹果的生产成本大幅下降，我们国内的苹果供应链让苹果让苹果的硬件成本大幅降低了
为什么特朗普的政策让美股跌跌不休
美股为什么又大跌了？
昨天美股高开低走，纳斯达克昨天留下来了一个将近5%的大阴线，而个股OKLO高开下跌收盘有20个点的大阴线，这种大幅高开又大跌的趋势把大家都砸懵了，而且也找不到理由， 华尔街都在为什么大跌，其实这段时间大跌的理由都不是很充分，主要是说12月份不降息吗，那没有降息之前的两年，美股也是大涨啊，降息以后除了加关税那段时间大跌了，后面又涨起来了，既然不降息都能大涨，那从去年底到现在好歹也降了几次息啊，怎么还会跌跌不休呢，历史上2004年到2006年加息，但是加息的这几年股市都在涨，一直到2007年才开始跌，然后开始降息，2008年降息的时候还暴跌了，主要原因是前面加息导致了次贷危机，现在美国只是出现了特朗普式衰退，美国没有哪个行业出现了危机，就算是AI大基建，那也是各大科技公司都在搞，这些公司的现金多得要死，哪家拿一个一两千亿美元出来也不至于出现危机吧，科技公司家家都是一台印钞机，现金多得花不完，根本不缺钱。 当然现在纳斯达克也没有跌多少，也就跌了5个点，上次4月份还跌了20个点呢，跌五个点也就是正常回调了，股市不可能直线上涨，总会有回调的，我觉得没有大问题，当然特朗普的政策导致通胀上升，就业下降，这个确实是一个致命的问题，这几个月的股市上涨掩盖了这个问题，加上关税上升传导的物价上涨要几个月的时间，因为进口商大量的囤货，现在这些囤货差不多都卖完了，这个时候全美各大市场的物价开始在上涨了，因为现在进口的商品都是加了关税的，关税实际上是一种税，就是美国政府对美国人加的税，红脖子不喜欢民主党加税，因为那是明面上的税，拜登加征富人税，所以马斯克才暴跳如雷，你想想马斯克的钱给老婆都舍不得的人，怎么可能舍得给穷人呢，而特朗普是保护富人的，所以马斯克才会跟特朗普结盟，问题是富人不交税，那就只能让穷人交税了，关税就是这么来的，对马斯克特朗普来说，物价上涨对他没有影响，这就是特朗普坚决反对给穷人发食物
$英伟达(NVDA)$ 做空英伟达，跟上大空头的节奏，美国芯片股就是爆泡沫崩盘了，后面会跌的越来越厉害有没有做空的报名一下
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