$特斯拉(TSLA)$ 不知道这波是否对美联储的意识判断失误，在水位处于供需平衡的零界点，美联储要么抑制市场的隐含波动率、要么释放IV，释放IV有两个点：1是有大事发生，如前面的国债流动性危机银行事件等，2对冲中等事件，如这波的关门、霸工，我判断美联储抑制IV的概率要大于释放IV，其二是去年都在释放ＩＶ，今年情况这么好，没理由再释放，但这波会议后，数据+官员的讲话，冲击了我的认为，今晚数据差于预期、如果官员讲话反过来偏鸽，那么冲击率加大、如果还是偏鹰的路径那么没有冲击波，后者也决定了VIX的走势，VIX下跌和下跌的速率决定了其与股市的相关性的大小；以上，应该可以决定市场箱体运动的幅度大小，其也跟IV正相关，

$英伟达(NVDA)$  基于目前的英伟达的状况，来谈谈下一浪，下一浪的下一浪上次说没了，那么就说下一浪，看今天盘前和盘后的蛛丝马迹，是有人在做空美弟的，原因我前面的帖子里说过了，佬鲍和耶伦会以生产率的提高来推动下步的经济扩张，以房地产等pass；目前市场这种四两拨千金的位置、不做空美弟打断其意图不行滴；蛛丝马迹：盘前对比以前那次疫情前几天的特斯拉，在第二次冲击1000的道路上到了925左右被疫情over了，这次盘前921，开盘梦啦VIX，没想到人家压桌VIX震荡上行；看目前盘面，基于财报的这一浪是到不了1080了，以目前的态势，顶多102几，要是再跌，破坏这浪，两个：不过1000或者重新来一小浪浪到1080，如果跌到700多，那么就是大浪，基于生产率的提高，因为大市值会上看3万亿也就是1300这样，大浪700多-1300，跌得多浪会越大，跌得少目前这样顶多这浪延续102几，跌的多点走小浪到不了1000再走浪1300，就这三种路径了，除非佬鲍和耶伦不想要生产率而选择以房地产等来扩张经济，概率几乎为零，

$英伟达(NVDA)$  接以前的帖子吧，清晰的谈谈Q2财报季： 1）确认二次通胀开始上行而美指10Ｙ美元压制不住时，那么就是开始传导到股市和信用债了，股市开启下行趋势、信用债利差扩张趋势，这里，股市里强中弱股票标的，受财报里盈利亏损的影响，亏损的下行速度肯定大、而盈利的会脉冲上涨一下再慢速下行，弱势的肯定会区间性的扩大，即使盈利也脉冲下然后下跌相对快点，月底的PCE是个确定因子， 2）如果不能确认通胀二次开始，只是CPI的基本确认、而P CE是还下行颠簸路径的，同时美指和10Y还在拉，那么可以断定股市和信用债就是目前的震荡区间，财报季的盈利亏损会造成脉冲式的影响、没有速率，有些会刺破底部有些会刺破区间顶部但并不会成为趋势、后续就看货币市场基金的流出量和、通胀VS经济的走势 然后再说说速率的简单分析方法的误差性与随机性的对比，

$特斯拉(TSLA)$我自己个人对期权玩家的划分：初级，中级，高级； 初级：策略+波动率，芝商所去年还看到有近30种策略，今年看都削掉了一半， 中级：在初级的基础上，加上希腊值，和一些中性策略，希腊值是知道希腊值在整个期权链里面的动态波动走势，如财报前后做市商拉高IV，财报后的IV下降，这里面的各个希腊值是怎么动态变动的；平时没什么情况希腊值是怎么变动的；上行时希腊值在期权链里面是怎么变动的，下行或震荡希腊值又是怎么动态变动的； 高级，在中级的基础上，希腊值的二阶导数的玩法，如Vega对冲，

$英伟达(NVDA)$  目前，观察美联储路径的方法：就一个对比性的指标，道指标普纳指。道指已经接近去年12月28号的节点，标普纳指还没有，那么通过盘面分析技术，标普纳指还得跟跌。个股里面，AI板块是回调最大的，虽然前面几个月涨能最强，尤其英伟达。两个路径：地缘引发VIX施加三大盘，或者财报的大的不佳引发标普纳指跟跌。道指相对于最高点跌了6%，标普纳指是4.5，缺口补齐是肯定的。是否6再下刺就看月底的PCE。英伟达抛开财报不讲，宏观大势和技术面很难破820。如何PCE验证通胀只是下行的颠簸？抛开地缘，820就是浪底，也是最佳单边call的入场口。当然，IV VS上一浪的时间*3是检验其call性价比的一个重要指标。IV低并时间短、call倍数高，下注肯定要大；IV高时间长倍数低，性价比最差。

$英伟达(NVDA)$  英伟达这760750差不多就是底部了，要是PCE证强，整个整个股市再跌，波动太大、很容易冲击美联储的路径，pass，从这个结果出发，PCE证伪比证强的概率大很多，如何真的错误、那么意外着后面就是鱼更大、证强会把所有的指标像弹簧一样压到极致、出现最极致的单边call点，而且还是大范围多板块的单边call点，出现这种情况、市场上的资金也填不了这个call点、即使美联储马上100%停止缩表，这个点会把货币市场和避险资金都吸干，财政赤字扩大或美联储再QE才能压住这个点，这种情况pass，

$英伟达(NVDA)$  一眼看穿大A： 1）不考虑风险、喜欢裸奔的，直接就可以买买买，当年日本的政策把日经指数涨了100%，现在全球都在开启降息周期宽松周期， 2）看宏观政策，参考当年日本的政策，14年的棚改化政策，现在的靶点是企业企业家， 3）综合交易来讲，今天大A典型的融涨，刺激政策+超预期政策+融涨，从2700左右到现在的3300，基本吃完，节后，基本锚定美元指数，与妹纸成负相关性、可能高达0.8以上，如妹纸破100，还得涨，基本不带回调的，破4000问题不大，如美指还在100-101整，小回调，后续就看企业和企业家的了、但市场会预期他们回购，毕竟国家队要买给他们滴，破4000概率比上面小点；如美指上涨趋势（但涨不太高，103差不多了、毕竟欧美阵营里，日本GDP2.9、西班牙3.0、新西兰负数，大点的国家还好、小国的GDP不忍直视，），大A大回调，这也符合4天涨2700-3300斜率都快90度了，然后，随着美指向100下跌靠拢，大A回调后上涨，破4000的概率比上面要小， 4）玩风险回报比，最好的情况对比当年的日经、100%，现在上涨了37%左右，风险-1对比回报0.63，缺口高达0.37，即使美指破100、用外汇来对冲这个缺口，在100以下做空美元好于在100以上做空、这个又优于做多人民币来对冲缺口，风险回报比也才1:1，没有一点吸引力，当然，你也可以去对冲风险端，变1:2什么的，国内有这个工具吗？一眼望去都是高风险低收益的工具， 5）纵观大A与宏观走势，大部分时间里，大A都不在宏观路径以内，其大部分数据都是脱离的，而现在、前面的出政策、超预期、融涨，2700-3300，都是在宏观路径里面，对比期权里的IV倾斜，叠加企业家门没这么快动作，打市场走势偏离宏观路径才是最佳的交易，

$英伟达(NVDA)$  都在大唱美股要回调，我是嗤之以鼻的，很多指标都吵买，尤其是水位的问题，看近半个月的很多翘翘版模式，流动性的缺紧张，但是把宏观放大了看、叠加佬鲍议息讲话、叠加宏观目前发生的事情，可以得出结论：是调整或者说风格在切换，而不是进入回调，切换是由流动性切换到资金使用效率，就像我半月前发帖说耶伦和佬鲍面临的一个很简单的选择题里的答案，目前观察近段VIX的走势，波动不大、说明切换很丝滑，很多ＡＩ浪潮的表的都保持着强劲的上涨动能，看英伟达，虽然调整幅度大，没去观察板块、不知板块在调整还是在轮动，我想官员讲话会照顾好这种切换，目前看官员的讲话并没有去放大波动，，SO，等切换完，资金使用效率高的板块和资金使用效率低的板块走势会完全分化，激进的押注资金使用效率高的，中性点的做多效率高做空效率低的，

$英伟达(NVDA)$  昨天发帖说波动小，但小概率的是波动大，如果波动真的大，那么会出现巨鲸陨落，参考特斯拉，同时，科技浪潮都在明珠挡总统任上，就看破不破位了，如果走小概率叠加破位路径，那可以断定是巨鲸陨落， 这波财报季，大科技股的财报和基本面的作用基本为零，市场预期作用也为零，倒是指引和前景占比大点，而占比最大的是：超脱系统外，这个在财报占比大，看前面的几大科技股财报走势，

$英伟达(NVDA)$  对下步股市走向的一些思考：既然是思考下步，那么就得把现在分析清楚来，那么先看前面24年到现在，股市的上涨都是由老鲍推动的，美联储放松了金融条件并推高资产价格，前提是财政加杠杆，造成金融条件宽松和资产价格上涨的好影响覆盖掉了由于高利率造成的房地产冻结和部分信贷市场的冻结，这才是全年12月议息到3月议息走势的核心，沿这条核心路径来扩展，可以排除覆盖不掉造成紧缩过度经济衰退失业率上升通胀下行这个结果，那么目前就是一种覆盖率的调整或再平衡，这种调整或再平衡就是为了凝聚共识，纠偏市场以为的下步经济的推动力是美联储降息预期加大而房地产解冻和部分冻结的信贷开始解冻，我前面的帖子里有说过，随便说点，平衡阶段后是过度阶段然后才是生产率提高也就是爱浪潮推动经济阶段，我是觉得过度阶段应该是资金使用效率阶段，

$英伟达(NVDA)$  赌市场方向和波动率的，除非现在AI开始政委，镇委可以大幅成倍扩大波幅，这个pass，而靠什么市场进入鹰派想增家波幅，pass，靠一直性太强打反转的来增加波幅，pass，根本就看不到方向和波动率增加波幅的可能性，唯一的亮点就是指引能打开上面多大的空间，

资本的本纸是什么？每个人都有没人人的回答，但本质是剥削没人能否定，资本剥削的，是普通大众的时间、自由和身体，记得05年跟一起打工的合租室友头论过这个问题，当时我说，让资本家来剥削我吧，这样我有工作，有工作就有工资，有工作就手上有钱，而钱就意味着一切，其实想想，资本付出金钱，虽不多，你在流水线17-20一小时，12小时一天就是200左右，你在做办公室（大学毕业），10万-30万年新，你在做高管，一年40-100万年新，你在做老板，不管是个体还是实体，0-几亿，资本都付出了金钱，而你，流水线上付出了时间、自由、身体；办公室付出了时间、自由、身体、脑力、压力，老板付出了以上再加倾家荡产和死亡，这是资本的定律，但我们可以打破这一定律，那就是投机！我们普通人，什么最廉价？你的尊严，名誉，信用，爱情等等，都不是，最廉价的是你的时间，1小时20块、1小时60块，你的自由，每天7点，8点上班，晚上8点9点上班，雷达不动，你的身体，熬夜，996，一月休个2-3天，猝死倍个80-90几万，我爸今年在厂里猝死，倍个90几万，我一万刀的本在XAUUSD上一年就可以赚到，生命真的很廉价，我们普通人想改变这一切，只有一条路，投机（不是赌博，你会投机，10万的本，去金融市场投机和去赌场赌，很简单的选择），投机，你付出1万刀，30%的轻仓操作，，没行情盈利5%/日，一般行情盈利10%/日，好行情盈利30%/日 ，对应交易日500刀，1000刀，3000刀，投机，用你最廉价的时间，自由，生命，家1万刀的本金，换取一个月7000刀，1万刀，甚至几万刀，对于我们这种要什么没什么的普通大众来讲，不是亏本买卖；投资不算，那是有钱、或有点钱的买卖，当然，也许你会亏掉你的一万本金，或一万一万的亏损，一年一年的白忙活，但那又怎样，我们本来就穷。  至劲每一个不甘于现状而投机的普通大众！

$英伟达(NVDA)$  现在的情况，比硅谷银行+22年连续两个季度技术的衰退总和还不秒， 一是水位的增量不足，现在就靠一个财政赤字撑着、同时，存量也不足，缩表和货币基金，逆回购干到300以下，货币政策终于要到了想要的：货币在收缩， 二是资产价格下跌，股大宗金油BTC美指都在跌，债倒是涨了，这点要好于硅谷和技术衰退事件、当时波及到了信用债， 三是房地产冻结、制造业冻结、现在波及到最后的堡垒：劳动力市场和工资服务业， 以此三点来打压通胀中的住房部分、核心服务部分、同时还要兼顾平衡就业，看这波官员讲话强调通胀与就业风险基本平衡，意思就是前面打击的早打击得多、后面打击晚打击少， 而第二部分：关于息差部分，上面可以看做是资产价格部分，息差部分可以看做是好消费，降低融资成本了，虽然受益部分在下跌，问题是：息差部分的现金流、能否弥补资产价格下跌，应该是弥补不了滴，这也就是为什么市面上风险偏好低的资金在持有现金或等价物、如佬巴； 目前市面上唯一一亮点：耶伦看跌期权，以前是经济好金融不行，现在是经济不好金融行， 在18号议息前，沃勒已经把市场的路径打满：市场预期极度分化，降50的降25的、不降的，这说明市场预期最差也差不到哪去、预期不可能醉分化了，二是有耶伦看跌期权兜底，官员在禁烟期前已经完成了自己的任务，整盘走势吧、如果有冲击路径的大事发生就是抄底、因为触发耶伦看跌期权，那么到cpi、cpi应该大幅下行就是最棒的消息、大涨；中等下行小涨，小幅下行还是震盘，$标普500波动率指数(VIX)$  

$特斯拉(TSLA)$  妹纸前低，将会成为一根重要的止损线或利润奔跑线，下破就是止损线，不破就是奔跑线、意味着这波返单都可以借助蓝色浪潮破前高，

$英伟达(NVDA)$  这财神符部错$纳斯达克(.IXIC)$  $特斯拉(TSLA)$  $苹果(AAPL)$  $标普500(.SPX)$  

$特斯拉(TSLA)$  特朗普、卢特尼克、贝森特，三枚纯纯的老妖货，复盘这三大老妖货从1月20号开始的讲话和做法，看似变幻莫测，但进行二维投影、轨迹点是在扩张的，贝森特是一个，卢特尼克+佬特是一个，贝森特最早的压低10Y说法，然后是黄金货币化，佬特和老卢是关税的反复，如果他们是走一步看三步、不得不拿出衰退这一招，那情有可原；要是一开始就准备衰退、然后安瓿就班的推进，那这票应该玩得很大，看目前市场的走势就一个失控的，可以段定是后者，特朗普还没上台，他们就已经策划好了，真的是三大纯纯的老妖货，干的漂亮，而且还把股市龙头作为风向标，老马不仅做了一把尖刀、还把特斯拉拿了出来，马斯克真舍得下血本，

$特斯拉(TSLA)$ 美联储掌控力的一个大麻烦：放大机制； 这波公布的CPI，核心月率市场有预期到0.6，并年率会超前值，CPI月率也有预期到0.1，而预期差在市场预期CP I的下行速度会加快，但CPI公布后，CPI的下行速度很慢，市场预期下行速度快VS市场下行速度慢，成了一个预期差，路径没变，但路径里的二阶速度预期出现了预期差，这个二阶成了放大机制的因，放大机制造成了市场情绪的过度反应，这个放大机制的内在原理应该跟狭义流动性市场广义流动性市场的放大原理差不多，包含了大势的不确定性、政策的不确定性、决策者在不确定性环境中制定政策造成后续路径的不确定性，目前看到的是美联储对付这种放大机制的方法是拉住美股这根线，财政部是拉着美元指数这根线，应该没有高低、优劣、轻重之分，这是点性思维的放大机制，而线性思维的放大机制是点与基本面这根线共振从而使市场走线偏移了美联储的发展线，以上帝视角来看是走了一个钟摆区，而这个钟摆区就是一个放大机制，应对方法是美联储按自己的中轴线走，只要杆子都长度在预期范围内就没必要干涉（也就是别造成美联储改变路径就行），

$黄金主连 2506(GCmain)$  套用普京的一句话：俄罗斯都没了、那还要地球作什么；同理，美债美股美元都不能避险，那还要黄金做什么，$特斯拉(TSLA)$  $苹果(AAPL)$