2025年1月1日，全年股市收官。看了下美港A几大股市指数的表现： 1. 纳指+28.6%  2. 标普+23.3%  3. 恒科+18.7%  4. 恒指+17.6%  5. 沪深+14.6% 6. 上证+12.6%  你今年有alpha了吗？ ———————————— 先汇报下我个人主账户今年的表现： 有点惭愧。（不计算场外杠杆的情况下）因为前半年的折腾，以及8月份的那波大跌的影响，我证券账户全年的收益率刚刚跑赢了纳指一丢丢，而且收益曲线有点难看。 不确定为啥图片里显示纳指是31.9%，而年线是+28.6%，但总之，个人对于收益率是不太满意的。 当然，收益率的绝对值我还是能接受的，毕竟我在场外带了3~4倍的杠杆，如果把这个因素也计入，再扣除资金成本，我全年的实际收益率应该是落在70-80%左右。 图片 有一个亮点是，以人民币本位来看，我全年居然交易了1个小目标……这个佣金贡献量，券商是不是得把我的账号摆起来供着，哈哈哈。 图片 另外关于“场外杠杆”，昨天刚好有群友问到，这里一起分享下。  图片 关于这一点，其实我之前在个人采访帖子中也回答过，这里不再赘述了。 图片 总的来说，如果你有信心且有能力，在这个周期下实现10%甚至更高年化的低波动曲线，你确实是可以通过各种融资方式（比如更多的家庭/家人资金）继续扩大杠杆的——这其实也是桥水基金全天候配置策略的思维模式：用较低的预期回报，以换取更低的回撤与波动，从而实现更好的夏普比率。 好了，接下来进入个股和市场讨论的正题环节。 ———————————— 目前全账户持仓情况（全账户delta敞口计算） 美股大盘/美股科技 34% Crypto 7%  中国资产 8% 其他 -2% 美债黄金 1.5% (整体杠杆率 49%) 【一】美股大盘/科技股 不得

Summary Sea Limited is an internet company that reminds me of Amazon in the way it relentlessly pursues new businesses and markets. The company's track record of execution is very good, which bodes well for its most recent endeavors. The company isn't profitable, but like Amazon's early days, cash flow is bubbling underneath the surface. Photo by Wachiwit/iStock Editorial via Getty ImagesWhen it comes to "generational" investment opportunities, Amazon(NASDAQ:AMZN)is the common "gold standard." The company blazed the trail in e-commerce and relentlessly pursued multiple business segments to create the juggernaut that it is today. Naturally, investors are constantly looking for the "next Amazon".While we may never again see a success story as lofty as Amazon's, there are companies that can c

这个周末看了部电影《孤注一掷 No more bets》，略有感触。影片的主题其实不只是反诈，还有反赌。片子里“阿天”这个角色给了我最深的印象，甚至某种程度上 还挺有共鸣的…… 于是打算写一篇反思，回忆和复盘下自己近些年在市场上投资/投机/gambling的表现。 在微博看到了下面这段话，先分享给大家。这其实不就是我们很多股民的心态么：总觉得自己比大多数人聪明，能预判对市场，最终却发生了亏损；亏损发生后，总想着快速的“一把赢回来”，甚至加大了杠杆，却很有可能陷入越亏越多的赌徒绝境。。。扎心了吗？[心碎] 来源微博网友 当然，今年美股市场很给力，很多人或许在这个赌桌上都是赢钱的一方。但谁知道明天会发生什么呢？市场更大幅的回调也有可能随着某个黑天鹅事件而随时到来。只要你还在市场里待下去，就不可能做到100%的胜率，只能是尽量做到赚大亏小，时刻牢记做好风控罢了。 说回我自身投资/交易的经验与感悟 投资（investing） 和交易（trading） 其实是不同的。前者是为了赚企业长期业绩增长的钱，而后者是为了赚短期市场上的买卖价差。在实操中，大多数人当然是两种方式都会参与，无非是以哪种方式为主。 我给自己的定义是：一个在投资的深海里不断学习游泳的小白，一个在市场上摸爬滚打、沉迷于投机与套利（薅羊毛）的重度交易爱好者，一个对市场永不服输、永远热爱、永远热泪盈眶的韭菜。 一、误入A股市场：还没亏完，还不想走 我自己是从2020年COVID-19 pandemic 之后才真正意义上的参与了股票市场，大概是下图的红圈位置进入了3000点的大A。当时在网上找了一些投资理财课，根据几个基本面数据（PE, PB, PEG, ROE啥的）然后选了几个所谓的高增长的大白马（比如格力、美的…），或低估值企业（万科、荣盛、索菲亚…），秉承着“行业分散布局+长期持有”的理念就【满仓】冲进去了…… 结果可

本周港A和美股都以涨幅收官，美股更是在川普上台后，接连创出了历史新高。 📈 这周美股最引人注目的股票，无非就是“最正宗”的川普概念股-川普媒体集团。巨量真金白银被押注到了期权市场，导致川普集团的某些期权IV达到了我见过的最高值——1000%…这种不理性的疯狂定价，意味着一次绝佳的反向交易机会。今天就分享一下我这次卖期权、做空IV的交易历程。 1️⃣ 10月30日是我首次介入。当天是股价从底部暴涨3倍多之后，第二根巨量的阴线确认。我当天就做了许多双卖的对角价差（卖call端为主）。 2️⃣ 几天过后，我处于稍微浮亏的状态，因为虽然股价有所下跌，但是IV仍然在不断攀升…尤其是在11月5日晚上，大选的前一天，当周到期的IV居然达到了770%的均值…而最离谱的是5块及以下的价外PUT，居然达到了1000%以上。拿当时下周到期5块钱的put来说，居然还能最高卖出30多块钱每张，要知道股价可是35左右啊！这意味着有人认为川普会落选，而这个股票两周内会跌85%以上，接近原地退市…这明显太不合理了。 3️⃣ 于是当晚我决定继续卖出一些put spread和call spread。截止当天，我在上方最大风险敞口1.3w刀(如果股价突破100)，而下方最大亏损会是7.8k刀(如果股价跌破2) 我最期待的结果是，股价在本周收盘时维持在28-35之间，那样我将实现最大盈利 —— 2.5K刀左右。结果证明，股价刚刚好收在32块钱，落在了盈利区间（虽然当天晚上我因为担心川普落选真的会产生黑天鹅，就提前将激进的sell put at 28提前止盈了，少赚了一些） $特朗普媒体

概述根据华尔街日报的最新报道，东南亚互联网巨头Grab将通过与Altimeter Growth Corp.(AGC) 这家特殊目的收购公司（又称“SPAC”公司）合并的方式，于近几个月内在纳斯达克完成上市。4月13日，Grab和Altimeter Growth Corp.(AGC)宣布，两家公司合并后估值将达到396亿美元。据称，Grab将通过这次合并筹集约25亿美元，而作为AGC这家SPAC公司的发起人，Altimeter Capital将出资12亿美元。若上市顺利，Grab也将成为继“东南亚小腾讯”冬海集团（Sea）之后，第二家在美国上市的东南亚互联网企业，同时将创下有史以来最大规模的SPAC合并交易案。这项交易预计在今年7月完成。【SPAC是啥？】SPAC（Special Purpose Acquisition Company，即特殊目的收购公司），也称为“空白支票公司”，指的是一家没有任何商业运营的公司，其成立目的是通过IPO筹集资金，以收购另一家现有公司，也是海外借壳上市的方式之一。说白了，SPAC就是空壳公司。这个空壳公司在上市IPO的时候，不但没有业务运营，甚至连明确的收购目标都没有。如果股民看好该家公司的发起人（通常是专业的金融机构，如投行、基金），那就可以在这个时候买入这家壳公司的股权。SPAC上市后，发起人有2年的时间去寻找一只有潜力的标的进行合并或收购。而如果2年内收购还没有完成，发起人则必须将资金退还给投资者。看看老虎证券的这张图，就能很好地理解SPAC的运作流程了。美联储的加息，使得如今在公共市场筹集资金更容易。相比传统IPO在时间和流程上的不确定性，通过SPAC上市的成本更低，速度更快，无疑是一个明智的选择。事实证明，近几年来，通过SPAC上市的公司也越来越多。作为普通投资者来说，我们如果想要买入SPAC公司，则可以在下面这3个阶段介入

说来惭愧，去年9月底接到老虎社区的邀请，开通了交易分享功能，至今已9个月了。期间我的收益起起伏伏，却始终没有超额……近期更是在大盘暴涨的情况下，遭遇了收益曲线震荡下跌的尴尬局面…… 9月底至今的账户收益 痛定思痛，决定重新梳理自己的交易策略。从下半年开始，承认自己是一个普通人。。。全身心拥抱beta, 放弃大账户对于alpha的追求。昨晚已经将账户基本清仓，仅保留 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 和 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 三只标的。 后续该账户的交易策略：仅做大盘及小部分个股的保守sell put策略。收益目标如下： 震荡市（指数±5~10%以内）: 做到+5~10%左右年化 牛市：（指数+10%以上）: 10-20%+年化，勉强跟上指数/别跑输太多。 熊市：（指数-10%以下）：不亏钱。但或许需要采用其他的策略。 总之，我的大账户不打算再随意折腾各种操作了，稳定和风控是最重要的。 后续本账号的交易计划: 主要持仓：TQQQ SP X N手（接盘1组全仓接满） X 2~3组杠杆（必须有至少1组盈利90%+时，才开仓第3组）——具体TQQQ SP选择：尽量delta 0.1左右, 容错空间/折价率为13~15% ，时间1个月内（7~29天），行权日分散至不同的周进行开仓。 其余持仓：部分个股，仅在预判短期超跌时开仓，仅做大科技 $英伟达(NVDA)$

我平仓了$标普500波动率指数 VERTICAL 241016 CALL 80.0/CALL 30.0$ ,很早之前开的vix sell call先平仓止盈一些，准备等这几天拉高后继续开仓，拿更好的价格，以及日期和价位都放远一些。

我开仓了$ARKK 20241206 61.0 CALL$ ,60块钱的sc马上到期了，继续把sc补上，0.1delta的对冲效果。这个位置看不到暴涨了，我觉得让call和正股裸奔不是一件划算的事情。 尽管如此，arkk还是占据了10%左右的仓位，小盘股近期或许要比标普纳指更有动力。

我开仓了$TCH.HK 20240627 360.00 PUT$ ,加一点点中概，5%仓位。360这个位置，接了也套不了多久。最近在反思自己的交易策略，各种频繁的骚操作，折腾了很久却一直没有超额，这让我有点苦恼。或许之后得增加更激进的sp 位置，甚至是增加正股持仓或 LEAP CALL，打算从大科技和美股大盘开始增持。

朋友们，我马上要结婚了，为了我的未婚妻能实现毛戈平自由，我第一次冲了乙组。请大家帮我赞上去，求官方大大选我，助我实现梦想 $毛戈平(01318)$  

最近做了一些家庭资产的置换(俗称卖房炒股)和融资的操作，把账户资金量级打上了7位数。持仓量也随着资金量的增加而不知不觉增加，以至于这两天市场剧烈下行，我被打得有点措手不及。。。。。手上的股票根本关注不过来。。。。 昨天凌晨醒来，又刷新了炒股以来的单日最大亏损。。。赶紧斩仓了一部分。今天晚上又把剩下的仓位全都调整了。 (交易单如下。日成交单数30+，应该也是单日订单量新高吧……) 由于这样的操作不太有参考意义，我就不做交易分享了。大家直接看上边的成交单即可，也算是有个交代了  (如果真的有人跟着**作的话。。。) 后续的操作方向和持仓规划 废话不多说，直接上图。 之后主要还是得精简持仓，把所有账户的持仓量降到15只以下，老虎账户的持仓量控制在10只左右。 暂时给自己的持仓规划是这样。目前大科技还有加的空间(仅30%)，其他的已经打满了 核心方向是，想稳一点，再稳一点，然后最好比大盘表现得好一点……(虽然目前我还是负的alpha[流泪]  [流泪]  [流泪]  但通过努力一定能回正的，对吧。。。。) 重申一下自己的仓位统计逻辑 (发分享帖的时候我一般都会同步下仓位信息，大概就是根据下边这个逻辑计算的： 1，期权卖方，以cash secured计算仓位。 2，杠杆类etf正股，仓位会计入杠杆系数。 3，杠杠类etf的期权卖方：价外时，以cash secured的情况计算仓位。产生价内后，以加入杠杆系数后的接盘资金计算仓位。 4，仓位占比为全平台账户总和占比(老虎占85%左右，但仍有一部分在其他港美股券商、a股券商) 交易纪律：正股持仓尽量控制在50%以内，期权买方仓位控制在5%以内，整体仓位控制在100-180%之间吧。 收尾 最后截一个MSTR的晒单，证明我还是赚过钱的。。这是我今年做得最好的票了😂要是没有