上一篇，本肥宅谈到了，在AI+消费周期下，我们团队是怎样构建自己的整个交易框架.今天本肥宅再谈谈怎样选择中小票的方法论.经常有私聊或者群里面问本肥宅，某个标的可不可以买，或者已经在爬升的某大票，比如小米可否追，某爆发的中票比如美图能不能加注.坦诚说，这个问题是无解的，因为没有建立自己的总体交易框架，是没有办法稳定盈利，在某个交易日问某个票能不能买，对于不同交易框架属性，是有不同答案.比如我写最多的腾讯，无论怎样问我，我都回复可以买，即使是去年480高点时候，本肥宅也是这样回复的，后面入了美帝名单，跌到369，我也没有啥觉得不妥，问我还是可以买，只不过当天做了个T而已.因为在我的交易框架内，AI+消费时代，腾讯的重仓配置的保守货，这波穿越AI周期，腾讯只能比移动互联网时代更高市值，在这个维度下，我们团队在检测微信电商+AI入口数据，微观上都支撑我们这个判断，所以我们就一直持有，一直买.不会480就全仓卖了，370时候就哭天抢地. 480和370对我们是一样的，区别不大，但是对于没有这个框架+数据支撑的朋友，这真的是天差地别了.在重仓配置了腾讯+小米（另文再说）后，我们也要去寻找高弹性的中小票，才能完整吃到这波AI+消费红利.那中小票的选择框架是什么1、后续发展是在AI+消费主题下的，这是天时，时代大主题必须紧扣，一旦启动，大资金和散户会很快聚焦，拉升速度快2、有业绩基本面和相当国民度, 业绩基本面这个不用说了，就是其实业绩一直不错，或者已经在反转，市场因为各种原因没有给到定价；具有巨大国民度，就是人人在用的，to c端用户庞大，这个非常关键，后文详细说.3、流量数据在异动增长，又或者长期保持在一个很稳定的水平，这个流量自来水含量很高，但是对应资本市场股价走势和数据背离，比如数据在异动，股价无爬升，流量自来水保持很稳定，但是股价连续多年扑街4、对应的股价年K多年扑街，

视频号将成就中国独立站电商生态本文是在一个高端客户群分享内容，有口语化投资背景与动机我目前的主要持仓股票是港股腾讯，我的投资开始于2023年12月，期间不断加仓。今年除了利用市场波动做了一些短线操作外，很快又买回了相关股份。我的第一笔底仓买入价位在280-290港元左右。首先需要声明，我并非传统意义上的价值投资者。我的投资决策并非基于腾讯的回调幅度或管理层的优秀表现，而是基于市场对于腾讯的定价存在严重低估和偏见，我认为这种偏见正在逐步得到修复。即便不考虑流动性因素，我也相信腾讯有潜力达到万亿美元市值。一，估值压制的主要原因在2023年12月，腾讯的估值被压制的原因主要有四个：市场认为腾讯已经成为没有增长的公共事业股；腾讯在短视频及内容电商领域被抖音压制，在游戏领域也被米哈游等新兴厂商击败；港股市场流动性因各种原因不足；南非大股东不断抛售；简单来说，当时市场普遍认为腾讯是一家失去前景、依靠老业务、被大股东抛售的公司。因此，当时很多人对腾讯是否能突破300港元都存在极大的怀疑，至于突破400港元更是遥不可及。然而，如果抛开政策和流动性因素，腾讯要重新起飞，必须推翻上述三种市场叙事。那么关键在于，如何实现这一点？二，流量公司的本质首先，投资人需要理解，不管是腾讯、字节跳动、阿里、百度还是B站，我特意没有说美团和携程，这两家不一样，这些热门的中概股公司，本质上都是流量公司，核心在于如何高效获取流量以及如何将流量变现。因此，能否建立新的市场叙事并不取决于财报的表现，而是取决于产品的表现。以字节跳动为例，当它推出抖音和TikTok之前，财报并未有明显变化，即使分析师再仔细地研究财报，也无法预见它会推出这些颠覆性的产品。然而，一旦抖音和TikTok成功推出，字节跳动会速度成为全球互联网巨头，随之而来的商业价值爆发无疑是巨大的。因此，互联网巨头的生死并不在于价值投资的标准，也不在于财务分析

$腾讯控股(00700)$ 过年前腾讯入名单时候，可能是最后一次可以400元以下买做股东的机会了，选择大于努力，认知决定命运这样鸡汤话语在这么短时间之内显得光芒万丈，看看本肥宅去年写的雪球专栏，珍惜珍惜300以下，400以下腾讯，今天平平稳稳赚点零花钱

$小米集团-W(01810)$ 昨晚到今天，雷军和小米创造了简中里面流量奇迹，中国企业界，没有任何一个产品发布，可以拉到昨晚小米流量，苹果都不行，光简中而言.好像虎嗅这样的头条都是几十万报价，全部在免费直播，报道，而且不单单是曝光，今天开始，抖音，视频号肯定一大波博主剪辑雷军这次新车发布，结合雷军个人经历，再爆一波，这个不是单纯比如蔚来 小鹏，保时捷，奔驰新车曝光，是雷军强烈人格投射加持，买车当然是因为车好，更是对雷军整个职业生涯的致敬和认可,脚本很简单后面车企，花多少钱才能整出这个流量，而且是饱含对企业家+产品致敬和认可的流量，买的既是车，也是对雷军认可，佩服，把自己投射感情上去了，先剪辑2014雷军被苹果高管diss，然后苹果不造车，然后su 7爆卖，然后昨天发布，燃到起飞.

$腾讯控股(00700)$ 好像腾讯这样优质+被低估的票被消息面搞得当天暴跌，就不需要纠结了，直接快速卖出，不要和趋势对抗，等着抄底买回来就是，千万不要开始舍不得卖，然后实在扛得顶不住才割肉，一般刚刚割完就反转了，当天割肉要快，马上断舍离，不需要YY有情绪，然后等着抄底回来就是了，这波起码360，极端点330，今天390出了，还能变相做了T。

$腾讯控股(00700)$ 忙啊，又要数学建模又要搞视频号小红书流量，说一个最新的观察吧，抖音现在大量商家在研究微信电商，就是私域电商怎样玩，抖音上最近最火的词是私域直播，大家都在研究怎样在抖音把潜在客户搞到微信私人号，企业号上，因为直接在抖音上成交根本不赚钱.

$美团-W(03690)$ 今年是效率大于gp的一年，团子之前那些什么骑手的新闻看都不用看，不会有大波浪的了，今年也是内需消费大年，团子作为酒旅 餐饮和全国事实上最大超市，还能差到哪里去，看我团子长文的球友应该都赚了点零花钱

$拼多多(PDD)$ 短期内多多很难抓到新的认知差了，国际上虽然temu在全球还是狂飙，但是抓取的出货量已经趋于平稳，或者说对于这样庞大的出货量市场已经习以为常，国内就更加无聊，增速只会下降，中长期我还是很看好多多，作为世界第二大电商平台的潜力，短期没有亮点了，还有一个隐患是国内白牌的货源多多多的支撑力度，可能会随着微信视频号电商成熟而降低的，这个过程是缓慢的。就看国际化速度能否覆盖了

$老铺黄金(06181)$ 要老铺黄金测试数据的，可以私信我，我让助理发.

$老铺黄金(06181)$ 好多友友一直找本宅这个老铺黄金发现者问，本肥宅再回复一次，流量全面爆炸了，1月老铺的流量达到了历史峰值，如果剔除假期因素，看看2月怎样，那答案不就有了，更多细节和方法论，看我长文专栏.

$腾讯控股(00700)$ 已经没有人讲腾讯过不去400了，其实不久之前还在质疑永远在400以下，2023年11-12月建仓时候，还有舆论说突破不了300，其实作为散户，遇到这样历史级别技术周期，遇到这样被低估的可以穿越周期的巨头，是巨大巨大lucky，不需要想太多，直接买入躺平就是了，只有腾讯打了底，才能心平气和去寻找其他高弹性的票，一下过500肯定不会，但是肯定过500，这几天只要低于500，我就入一点，大道至简，可以去看看我专栏长文

$美图公司(01357)$ 今年AI应用值得去下注标的不多的，美图肯定算一个，虽然不是一线大厂，但绝对不属于妖股，市值又不高，因为有真实的庞大用户在使用，有相对坚实的基本面，我在这2年发现一个趋势，当符合这样特征的标的出现第一波暴涨后，流量的传播和股价会互相加强，吸引比较理性的散户投资人加入，整个上涨周期会比较长. 社交媒体对用户的全天候渗透怎样影响投资决策是很有意思的研究方向.

$小米集团-W(01810)$ 雷军的个人流量在简中已经超越了马斯克，特别是在视频号上，任何雷军的选题，从are you ok, 开车门，捐款母校，直播间被封，都可以爆，都有点赞和转发，而且是公开赞大于私密赞，如果此刻有一本雷军自传出版，放上去选品中心，马上光视频号就是百万册销售，之前莆田兄弟在视频号上卖马斯克传是爽了一波，不知道雷军啥时候来一本.

$腾讯控股(00700)$ 今年是腾讯摆脱主流叙事和认知的一年，股价的涨跌，不是政策和流动性，或者所谓的减员增效带来的，是真正企业内在发展驱动，市场认知会跟上，腾讯在AI时代和消费时代，微信电商是确定性的新一代电商模式，如果老是还是原来认知，腾讯不会电商，小米是组装厂，老铺品牌新，这样的话翻来覆去讲无意思的，本宅专注于在流量数据异动里面发掘企业底层逻辑翻转，不是为了做翻案文章而做，是的确在数据异动，逻辑已经在更新，市场没有get到的标的,更多方法论策略去看我的文章

$美团-W(03690)$ 再锤锤团子，今年恒科大年，短期调整不影响整个恒科前景定价还是低，懂王暂时还忙，还没有得闲来锤最重要的对手，窗口期还在，这波再暴打一下团子，现在还有较大空间就是团子了，跌得多赚得多. 又到看本肥宅长文坚定信心时候了网页链接 雪球专栏好好看看, 今天去实业赚钱去了.