老妖婆Pelosi在Trump就任前一天（可能是巧合）公布了新持仓，其中大部分持仓风格与之前类似，主要布局还是在AI，但是又有些风格变化：增加了AI应用层的持仓：增加 $谷歌A(GOOGL)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ ，以及网络安全公司 $Palo Alto Networks(PANW)$ 少量开仓了医疗AI公司 $Tempus AI(TEM)$ 看涨期权少许降低了硬件类仓位：降低了 $苹果(AAPL)$ 的仓位（卖了31600股）保持了 $英伟达(NVDA)$ 的持仓（卖掉10000股，同时买了50万的期权）增加AI公共事业持仓：增持已经新高的电力股 $Vistra Energy Corp.(VST)$ 其中，对NVDA仓位也是大家关注的焦点之一，此次在行权的同时又购买了新的期权。她的期权仓位大多保持在价内，也是以行权为目标，因此可以说是“保持仓位”。不过要注意的是：期权本身是非对称的底层标的，如果出现大跌，损失有限；另外，为何她采用“行权后再出售”，而不是“直接卖掉期权”来进行获利了结？可能有以下两个原因，也非常值得leap Call的交易者参考：避税。一定程度上可以降低成本，减少Capital Gain Tax降低摩

上周美债极限反弹， 但仍然是在相对高位迎接Trump的就职。 $美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ 在触碰到4.8%以后回落。目前的位置可能是右侧投资者比较适合进场的机会。期限溢价是本轮美债上行的主力9 月份降息之前，10 年期国债利率最低，达到了 3.62% 。从那以后10 年期国债利率一路上涨，到1月14号涨到了最高，达到了 4.8% 。这么算下来，利率总共上涨了 118 个基点（bps）。在这期间，因为美联储降息，3 个月期国债利率下降了大概 55 个基点。而同一时间段里，10 年期国债和 3 个月期国债之间的期限溢价上升了 173 个基点。你看，173 个基点减去 55 个基点，正好就是 118 个基点。这就说明，从 9 月份开始，10 年期国债利率之所以快速攀升，主要原因就是期限溢价在不断上升。因此，当Trump正式就任之后，市场会开始交易其政策不确定性的“变现”。大行的观点也类似： $摩根士丹利(MS)$ 的观点是：预计2025年美联储将在3月首次降息（25个基点），6月或再次降息。通胀回落趋势：预计 1 月核心 PCE 通胀同比增速从 12 月的 2.8% 降至 2.6%。一方面，美联储官员对通胀下行信心增强，多位官员表态通胀将持续下降。另一方面，11 月和 12 月美国通胀持续放缓，房租等相关数据下降，12 月 CPI 通胀和 PPI 数据进一步降温。此外，2025 年 1 月金融服务通胀增幅预计小于 2024 年 1 月 ，因 2024 年同期金融服务通胀加速与美股收益相关，而 2024 年 11 - 12 月美股月均回报率低于 2023 年同期。风险因素：从现在到 3 月美联

$SPY $QQQ 我是一个基于事实的交易员，同时本质上也是一个反向思考者  目前，我们的上涨趋势正接近临时震荡指标阻力，市场略有超买。 但我注意到，有人预测就职典礼当天将出现大幅下跌。 特朗普的政治故事中，他视里根为偶像，几乎在全力模仿里根的政治遗产。 如果他与里根最为相似，那么我会参考1985年里根第二次就职典礼时的市场表现，结果如下 👇

大盘 川普 11 月 5 日宣布当选后，美股急速上涨，来了一波特朗普行情，30 个交易日QQQ 涨了 10 个点。这种大涨之后市场需要回调，12 月发生了三次大的回调，抹平特朗普行情，还好现在内心比较平静，要不然这个月心情会很差。 这种急涨📈之后切记最高。如果看好后市每次回调可以适量加仓，或者大涨之后开一些保护性看跌期权。 几次回调： 12月 18 日：美联储宣布降息 25 bp，但是经济向好，就业强劲，市场担忧通胀死灰复燃，未来降息缩窄 12 月 27 日：美联储暗示 25 年减少降息，热门科技股遭到抛售 1 月 10 日：就业数据超预期，担忧降息预期放缓（又不是第一次知道 25 年将要放缓降息，原谅我把 1 月份的回调也算进来） 综上，大涨之后需要回调，赶在川普 20 日上台之前，回调好之后才好重新上涨。 做的比较好的 期权 sell put 交易为主，聚焦在高胜率的标的，比如 tsla，nvda，tsm，coin，共性是愿意接盘，也知道他们的底在哪，比较有底气。 低点加仓了 AMD 平仓了没时间管理的 smmt 平仓了 TLT，对宏观相关的标的真的是把握不好 平仓了 ADBE，趁回调赚个均值回归的钱 除了定投，在几次回调后坚持加了 tsla 和 qqq，还有 amd（暂时有点尴尬的标的） 做的不好的 12 月 11 日，谷歌受新一代量子芯片willow推出大涨5.59%，止盈了一部分谷歌。其实不应该止盈，或者后续跌的时候再买回来。因为自从谷歌有追赶上 openai 的趋势之后看好谷歌，谷歌不惜重金重新挖回顶级 ai 人才代表谷歌的态度，新推出的 gemini flash thinking2.0 等也受市场和开发者好评。加上强大的市场份额，以及在 TPU 上的领先，可以在接下来AI 应用阶段占据成本优势。 MDB 财报12 月 6 日卖出280 的 put，此时股价34