前言 英伟达CEO黄仁勋在CES2025活动上发表主题演讲后，IonQ股价大幅回调，扎克伯格也表示量子计算距离实用化还有很长的路要走，导致量子概念股应声集体暴跌。 在量子计算领域，IonQ、RigettiComputing和D-WaveQuantum等公司的股票近几个月来大幅上涨，但近期出现的剧烈回调，引发了市场对泡沫破裂的担忧。然而，一些分析认为，量子计算的长期潜力依然巨大，回调可能为投资者提供了更好的入市机会。 华尔街预计IonQ到2027年营收将每年增长111%，尽管IonQ一直在与美国通用会计准则（GAAP）规定的亏损作斗争，美股智投预计其将在2028年实现盈利，并在2029财年产生2.37亿美元的经营现金流。 IonQ成立于2015年，初始种子资金仅为200万美元，但其创始人克里斯·门罗和金俊相在学术界拥有超过25年的经验，美股智投相信他们有可能会成为是下一个比尔·盖茨和史蒂夫·乔布斯。美股智投十分看好IonQ的股票，因为量子计算如同AI，不仅是科技的未来走向，更是社会的未来趋势。 即刻关注我们，实时买入信息一键获取，让你在投资浪潮中快人一步。 $IONQ Inc.(IONQ)$ $D-Wave Quantum Inc.(QBTS)$ $Rigetti Computing(RGTI)$ 快速入门量子计算 量子计算的概念 量子比特（qubit）是量子计算的基本信息单元。叠加态（superposition）是量子比特的一个关键特性。传统计算机中的比特只能处于0或1这两种确定的状态，就像一个开关，要么开（1）要么关（0）。而量子比特可

前言 Palantir财报亮眼股价飙涨，AI领域的突破与美国商业收入的稳健增长是主因，美国商业与政府业务势头强劲，2025财年有望延续涨势。 随着更高效的 LLM 模型（采用MoE 架构）和更强大的 GPU（如英伟达的 B300）的推出，AIP平台的可靠性不断提高，预计将吸引越来越多的企业客户。 美股智投坚信PLTR是美股中最具潜力的标的，业绩增长惊人。虽短期或有回调，建议投资者放长投资周期，把握更大收益。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ Palantir 是一家聚焦数据集成与分析的软件公司，客户广泛分布于全球的政府和商业机构，其核心业务集中在美国。公司主要产品有 Palantir Gotham，用于在海量数据集中识别模式；Palantir Foundry，作为数据分析和集成的中央平台；还有 Palantir Apollo，支持不受云限制的软件部署。公司业务能实现大幅增长，得益于推出的人工智能平台（AIP），该平台助力企业将大语言模型融入业务。 从 2018 年到 2024 年，公司营收从 5.95 亿美元增长至 28.7 亿美元，过去五年营收增长率稳定在 29%。在刚结束的 2024 财年，美国市场营收增长不断提速，第一季度同比增长 21%，第二季度同比增长 27%，第三季度同比增长 44%，第四季度同比增长 52%，第四季度环比营收增长更是高达 12%。管理层预计下一年度营收增长将进一步加快，预计在 37.4 亿至 37.57 亿美元之间，增长率达 31%。通常只有初创企业和快速扩张企业才会有如此超高速增长。但PLTR可是一家市值 2500 亿美元的公司，其竞争优势比年轻的扩张型企业强大得多。 “40%法则”指的是公司的营收增长率与利润率之和应至少达到

· 在强劲的收益和资本支出的推动下，NVIDIA 的股票大幅飙升，过去十年上涨了 29,473.10%，过去一年上涨了 190%。· 尽管竞争加剧，但 NVDA 的盈利能力和利润率显着提高，有可能成为第一家市值 5 万亿美元的公司。· NVDA 的第三季度收益非常出色，强劲的数据中心业务和科技巨头的持续资本支出推动了收入和每股收益的增长。· 我不断增持我的 NVDA 头寸，鉴于其预期的每股收益增长和强劲的未来前景，我认为它被低估了。  NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）正处于市场有史以来最疯狂的牛市之一。在过去十年中，NVDA 的股价上涨了 29,473.10%。在过去的一年里，NVDA 的股价上涨了 190% 以上， NVDA 有很大的机会成为第一家市值 5 万亿美元的公司。 NVIDIA 交付了一个令人难以置信的季度，这让我更加看好他们的未来当 ChatGPT 风靡全球时，情况发生了变化，AI 的明确用例促使每个人分配尽可能多的资金来构建他们的 AI 基础设施。NVDA 不会报告真实的日历年，因为他们的财政年度会渗透到 1 月份。在其 2023 财年，也就是 2022 财年，NVDA 创造了 269.7 亿美元的收入、153.6 亿美元的毛利润、55.8 亿美元的营业收入和 43.7 亿美元的净收入。这些数字本身就是了不起的数字，令人大开眼界的是，GOOGL 和 META 等公司并没有放慢向 GPU 的资本支出分配大量资金以构建其 LLM 的步伐。在 2024 财年，NVDA 的收入增长了 125.85%，收入增加了 339.5 亿美元。更令人印象深刻的是，NVDA 的盈利能力和利润率大幅增长。NVDA 的毛利润增长了 188.49%（289.5 亿美元），而运营增长了 188.49%（2

· MicroStrategy 的股票在 2024 年飙升了 500% 以上，表现优于所有资产，这得益于其对比特币价格和采用率的大规模押注。· 尽管其软件业务的盈利能力下降，但 MicroStrategy 通过利用低息可转换债券来积累比特币，转变为“数字金矿”。· 该公司持有 402,100 枚 BTC，价值 382 亿美元，并计划通过其激进的“21/21 计划”筹集 420 亿美元以积累更多比特币。· MicroStrategy 衡量获取效率的比特币收益率为 56.4%，目标是每年 6-10%，这反映了其对比特币积累的战略关注。MicroStrategy（MSTR）MicroStrategy（纳斯达克股票代码：MSTR）已成为 2024 年华尔街无可争议的宠儿，上涨了 500% 以上。爱它或恨它，数字不会说谎：它的表现超过了今年存在的所有资产，甚至是导致其自身上涨的资产比特币。MicroStrategy 作为一家软件公司事实是，MicroStrategy 并不是你能买到的最好的软件公司。该公司的商业智能部门的盈利能力在过去十年中稳步下降。2010 年至 2019 年期间，MicroStrategy 的平均年每股收益 （EPS） 为 3.94 美元，但到 2024 年，由于大规模的股票稀释和运营亏损，这一数字大幅下降。随着股价从 2019 年的 1010 万股增加到 2024 年的 2.1624 亿股，每股收益现在仅为 2.18 美元 TTM。运营亏损也加深了，2024 年报告的 TTM 亏损为 4.067 亿美元。忽略业务中的软件部分，MicroStrategy 已经从一家亏损的企业转变为“数字金矿”，无论是比喻还是字面意思。该公司本质上是通过低息可转换债券筹集资金，并将其全部投资于比特币。这意味着他们正在免费将

自3月以来，尽管比特币价格下跌超过13%，Coinbase股价却仅下降了2.39%。3月，比特币价格曾达到73,800美元的高点，推动Coinbase股价攀升至近三年的最高点。然而，目前比特币交易价格已降至约63,000美元。 市场波动主要由大额比特币持有者（比特币鲸鱼）在价格接近历史高点后选择套现引起，这些大户在过去两周内抛售了超过10亿美元的比特币。德国政府也在周末出售了数亿美元的比特币，加剧了市场动荡。 尽管比特币价格下跌，Coinbase作为比特币的主要托管方，持有约4%的比特币流通量，即890,000枚比特币。Coinbase已准备好成为现货比特币ETF获批后的8种交易所交易产品的托管合作伙伴。 Coinbase在加密货币行业占据主导地位，截至2024年5月，公司营收达到16.4亿美元，同比增长111.98%，远超预期。这表明Coinbase的盈利能力不仅限于与比特币交易相关的交易费，其收入基础更加多元化。 Coinbase在比特币ETF托管市场的主导地位是其战略优势之一。即使比特币价格保持稳定，ETF资产的流入仍可为Coinbase提供稳定的收入来源。此外，尽管市场对比特币持区间震荡观点，但大型投资者对加密基金的兴趣依然强劲，Coinbase继续占据市场主导地位。 Coinbase的远期收入增长率为22.48%，远超行业平均水平5.12%。市场对Coinbase的远期市盈率为31.85，远高于行业中位数10.63。然而，考虑到其强劲的增长潜力，这一市盈率实际上相当保守。如果远期市盈率溢价从199%上升至300%，这可能意味着股价上涨约50%。 尽管Coinbase已经实现了收入来源的多样化，但其估值仍受比特币市场趋势的影响。比特币价格的大幅下跌可能导致交易量减少，影响交易费收入。此外，来自Robinhood等平台的竞争日益激烈。 然而，我对Coinbase的长期

台积电（NYSE：TSM）是全球领先的半导体制造公司，同时也是英伟达公司的合同制造商。它在全球半导体市场中占据约60%的份额，并且在高端芯片市场拥有高达90%的份额，这显示了其在行业中的强大地位。事实上，台积电的市场影响力如此之大，以至于它有能力提高对英伟达等客户的供应价格。在台积电的股东大会上，董事长魏志强透露了考虑提高对英伟达的供应价格的可能性，这在一定程度上反映了公司对市场的影响力。 台积电的市场力量不仅体现在其与英伟达的业务关系上。NVIDIA是全球最强大的公司之一，是软件行业高强度工作负载所依赖的AI加速器芯片的主要供应商。尽管其他公司如高通也生产人工智能芯片，但只有英伟达的产品能够满足像ChatGPT这样的高要求工作负载服务。 尽管NVIDIA在软件行业拥有巨大的影响力，但台积电的市场地位可能更为稳固。大型科技公司通常必须要接受英伟达的价格，而台积电则有能力调整其价格策略。台积电的制造基地规模远超其竞争对手，例如三星，后者仅有5家晶圆厂，而台积电则拥有20家。 台积电和英伟达之间的关系更多是基于合作而非竞争。然而，对于投资者来说，通过比较这两家公司有助于他们决定在投资组合中给予哪一家公司更高的权重。从投资的角度来看，台积电因其强大的市场地位和合理的价格，被认为是一个值得买入的标的。 台积电的市场力量和增长潜力使其成为一个吸引人的投资选择。尽管英伟达在数据中心领域取得了成功，但台积电在多个领域拥有更广泛的增长机会。例如，苹果公司推出的Apple Intelligence产品套件可能会推动对台积电芯片的需求，因为台积电是苹果的独家芯片制造商。 生成式人工智能的最新发展可能会对台积电的估值产生积极影响。台积电以其高增长率和合理的交易倍数，成为市场上最具吸引力的AI股票之一。随着公司收入增长的加速，台积电的股价可能会进一步上涨，使其成为一个值得关注的投资机会。

前言 美股智投建议投资者将英伟达视为长期投资的核心资产，其技术创新、市场领导地位和增长潜力均为未来提供了坚实的支撑。 英伟达在CES展示AI硬件与合作，推出DIGITS项目，在自动驾驶、机器人领域合作亮眼，巩固行业地位，前景向好。 2024年营收飙升86%至1133亿美元，利润翻倍，当下估值保守，PEG比率较行业中位数有折扣，增长潜力巨大，有望冲击10万亿美元市值。 GPU市场占90%份额，新架构性能卓越，对手软件、生态短板明显，其竞争优势显著。 巨头投资数据中心，英伟达将获益，分析师给予“强烈买入”评级，拟2025年加仓。 $英伟达(NVDA)$ 美股智投引用投资大师巴菲特的名言：“一生中只需做几个明智的决策，并避免重大失误。”针对投资者，简化决策过程并专注于高质量资产是成功的核心策略。 在近期的CES 2025上，英伟达展示了部分新品。尽管市场反应稍显平淡，但美股智投认为其展示内容中不乏亮点。尤其是CEO黄仁勋的主题演讲，清晰勾勒了未来几年技术的发展蓝图，特别是人工智能（AI）未来的核心方向。 美股智投独家分析认为，若问哪家公司可能率先达到10万亿美元市值，英伟达无疑最有希望实现这一目标。 在近期的CES 2025上，英伟达（NVDA）展示了部分新品。尽管目前市场反应平淡，但其展示内容不乏亮点。CEO黄仁勋的主题演讲尤为引人注目，他不仅勾勒出未来几年技术的发展蓝图，还着重强调了AI的未来发展方向。 如果问哪家公司可能率先达到10万亿美元市值，美股智投认为英伟达（NVDA）无疑最有希望实现这一市值目标。 揭秘英伟达增长的神话 GPU市场的主导地位美股智投数据显示，英伟达在GPU制造领域拥有绝对的领导地位。2024年英伟达营收飙升86%，达到1133亿美元；营业利润实现翻倍增长，达到7

图片 在过去几天，英伟达(NASDAQ:NVDA)股票和整个AI行业都受到了重创。一些科技领袖早先对AI模型成本和计算能力的预测因几项公告而受到重大质疑。自DeepSeek消息发布以来，英伟达股票下跌了19%。我们也听说阿里巴巴(BABA)和字节跳动(BDNCE)推出了新模型。近期的焦点很可能是打造更高效的AI模型，而不是购买更多计算能力。像亚马逊(AMZN)AWS这样的超大规模云服务提供商已经在部署DeepSeek-R1模型，以提高其系统效率并为客户提供更多选择。在之前的文章中提到，由于新的竞争，英伟达继续面临利润率压力。 图片 英伟达在过去两个季度轻松超过了每股收益预期，但自2024年年中达到峰值以来，股票一直横盘整理。同时，即使是竞争或AI趋势的轻微变化也会导致股票出现大幅调整。这可能表明投资者对英伟达股票的看涨信念非常低，如果出现更多竞争性阻力，我们可能会在近期看到更多调整。 亚马逊、微软(MSFT)、谷歌(GOOG)等大多数超大规模云服务提供商都在开发自己的AI芯片，这将直接与英伟达的主导地位竞争。超大规模云服务提供商占英伟达收入基础的40%以上，CEO黄仁勋也提到这些新AI芯片的竞争威胁很强。华尔街正在强烈推动这些超大规模云服务提供商控制其庞大的资本支出并提高效率。这将损害英伟达的收入基础和利润率。 对于截至2027年1月的财年，市场最高收入预期为3,460亿美元，而最低预期为1,750亿美元，几乎是最高预期的一半。这是一个巨大的分歧，除了特斯拉(TSLA)外，在其他任何大型科技股中都看不到。在每股收益指标上也可以看到类似的分歧，截至2027年1月的财年，最低每股收益预期为4.7美元，而最高预期为7.99美元。这增加了英伟达股票的风险，任何负面消息都可能导致大幅调整。 效率与计算能力之战 在我们的一生中，计算能力一直在快速增长，我们可能会看到更强大的系统。然而，

一、  根据提供的期权多空订单流数据，我们对前几位股票进行简要分析以预判趋势。 1.  苹果公司（AAPL）：看涨期权（Call）订单流为4930万，看跌期权（Put）订单流为0。这表明市场对苹果公司的未来走势持乐观态度，投资者普遍预期其股价将上涨。 2.  AMD公司（AMD）：看涨期权订单流为7430万，看跌期权订单流为5223万。尽管看涨情绪强烈，但看跌订单流也较为显著，显示市场存在一定的分歧。 3.  亚马逊（AMZN）：看涨期权订单流为5440万，看跌期权订单流为0。这显示出市场对亚马逊股价的强烈看涨预期。 4.  Chipotle Mexican Grill（CMG）：看涨期权订单流为0，看跌期权订单流为7605万。这一数据表明市场对CMG的股价走势持悲观态度，投资者预期其股价可能会下跌。 5.  CrowdStrike Holdings（CRWD）：看涨期权订单流为0，看跌期权订单流为5028万。这同样显示出市场对CRWD股价的看跌预期。 综合以上数据，市场对苹果公司和亚马逊的股价走势持积极态度，而对CMG和CRWD的股价走势则持悲观态度。AMD公司的市场情绪则较为复杂，看涨和看跌订单流均较为显著，表明市场存在较大分歧。 二、看涨期权情况。 1.  特斯拉（TSLA）：过去七天看涨订单流为7162万，昨日为1663万。这一显著的看涨情绪表明市场对特斯拉股价的强烈乐观预期。 2.  Chipotle Mexican Grill（CMG）：过去七天看涨订单流为3031万，昨日为2594万。尽管看涨情绪强烈，但昨日订单流有所减少，可能反映出市场对股价短期内的波动预期。 3.  CrowdStrike Holdings（CRWD）：过去七天看涨订单流为1563万，昨日为1563万

视频版来了! 量子计算，泡沫还是科技破局的利刃？大受欢迎, 目前上传视频版本给大家! 美股智投, 独家分析! $IONQ Inc.(IONQ)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $特斯拉(TSLA)$

今天我们来聊一个热得发烫的话题——人工智能，特别是生成式AI。科技巨头们正以前所未有的规模砸下重金，预计未来几年将有超过一万亿美元投入AI相关的基础设施建设，像是数据中心、芯片、还有电力系统。但问题是，除了开发者效率提升这些零星的好消息，我们似乎还没看到这笔巨额投资带来多少实质性的回报。这不禁让人发问：这万亿美元的豪赌，究竟是“物超所值”还是“打了水漂”？高盛最新一期的《Top of Mind》报告就深入探讨了这个问题：“生成式AI：投入太多，收益太少？”

前言 算力基建风口明确，美国超大规模云厂商持续加码AI数据中心建设，Blackwell架构方案产能爬坡助推行业景气度，公司作为核心供应商深度受益。 营收爆发可期：2025财年指引235-250亿美元，2026财年有望冲击400亿美元目标，对应65%增速预期。虽短期业绩承压（2024Q4及2025Q1指引不及预期），但AI服务器赛道β属性将驱动戴维斯双击。 估值修复空间：现股价对应2026财年PE不足10倍，较板块均值折价明显。当前30%估值溢价已被未来三年超60%复合增速充分消化。 美股智投维持超微电脑（SMCI）"买入"评级，12个月目标价70美元。当前股价显著低估，技术面显示关键支撑位买盘强劲，若突破50美元阻力位将强化看涨信号。 $超微电脑(SMCI)$ $英伟达(NVDA)$ 即刻关注我们，实时买入信息一键获取，让你在投资浪潮中快人一步。 超微电脑公司（SMCl）是一家高性能和高效率服务器和存储解决方案的领先供应商，总部位于加利福尼亚州圣何塞。公司成立于1993年，业务遍及全球，在美国、欧洲和亚洲都有重要的业务。超微计算机专注于模块化和开放架构系统，迎合各种市场，包括企业数据中心、云计算、人工智能、5G和边缘计算。该公司提供多种产品，如完整的服务器和存储系统，模块化刀片服务器，网络设备和服务器管理软件。 美股智投关注到，超微电脑（Super Micro）刚公布了第二季度初步业绩，营收预计处于56亿至57亿美元区间。2025财年营收预计在235亿至250亿美元，相较于最初设定的260亿至300亿美元目标，减少了35亿至50亿美元。短期内，公司的销售确实受到了冲击。不过，鉴于其股价在11月中旬一度跌到17美元，此

美股低空经济:阿彻航空（ACHR）情节反转，后市还将如何演绎 当前牛市可能即将结束，但美股智投预计后市仍有反弹机会。 佐治亚州工厂的落成和海外或美国监管批准，有望再度激发投资者热情。 阿彻手握5.01亿美元现金，并有望获得斯特兰提斯的资金支持，保障了15至28个月的运营资金，以推进FAA类型认证。 由于城市直升机起降站空间有限，eVTOL的商业化道阻且长。 阿彻航空（ACHR）近期成为电动垂直起降飞行器领域的投资热点，自11月初以来，股价已飙涨逾130%，阿彻航空热度猛涨，缘由是其与日本航空（OTCPK:JAPSY）交易传出利好消息，且在阿联酋的计划也有新进展。索拉卡尔同日本航空及住友商事株式会社的合资企业，拟出资 5 亿美元订购 100 架飞机，筹备在日本推出空中出租车业务，这使得阿彻航空备受关注。 美股智投并非断言牛市已结束，考虑到下一个重大利好出现还得有一阵子，预计市场会出现回调。 众所周知，市场对电动垂直起降飞机（eVTOL）的热情高涨，特别是在阿彻航空宣布2024年第三季度订单积压达60亿美元，并在联邦航空管理局（FAA）认证上取得积极进展后。 其他公司，像乔比航空（Joby Aviation）宣布启动首个迪拜垂直机场建设后，其股价在过去一周也大幅上涨。 聚焦阿彻公司，美股智投虽然对电动垂直起降飞机的规模化运营持保留态度，但鉴于2025年存在多个短期积极因素，并不建议现在抛售该股。这些积极因素很可能催生新一波反弹，特别是要关注佐治亚州工厂建设，还有在阿联酋和日本等地潜在的国外监管批准。 一、空中出租车服务 制造商有机会通过运营空中出租车服务并收取飞行费用来盈利，阿彻航空已获准使用固定翼飞机。阿彻航空已公布旧金山和洛杉矶的空中出租车详细计划，每个城市将建5个以上垂直机场，飞行时间仅10分钟，远快于驾车30分钟。 多数合作协议聚焦于将乘客送至机场，未来乘客或能在洛杉矶

两家科技巨头台积电和Netflix相继公布了它们的财报，引发了市场的广泛关注。台积电的业绩全面超预期，而Netflix的财报则带来了一些惊喜和隐忧。 台积电的财报显示，公司季度营收达到了6735.1亿新台币，同比增长40.1%，远超预期。净利润为2478.5亿新台币，同比上涨36.3%，同样超出预期。特别值得注意的是，7纳米以下先进制程芯片的营收占比达到了67%，其中3纳米和5纳米芯片的出货量分别占到了营收的15%和35%。毛利率高达53.2%，比预期高出0.6个百分点。 这一业绩的强劲增长，得益于台积电在先进制程芯片领域的领先地位。随着3纳米制程产能的不断扩大，预计2024年全年产能将同比增长一倍以上，进一步推动利润率的增长。此外，高性能计算（HPC）业务的占比高达52%，环比大涨28%，显示出AI芯片代工需求的强劲。智能手机业务虽然占比33%，但环比跌幅显著收窄，这与苹果预计iPhone 16出货量的增长密切相关。 台积电对第三季度的营收预期在224亿美元至232亿美元之间，并上调了全年的营收增长预期。CEO魏哲家表示，目前的需求旺盛，供给依然紧张，预计至少会持续到2025年全年。他还透露，公司计划在2025年开始量产2纳米芯片，目前进展顺利。 然而，尽管台积电的财报表现亮眼，但股价在当天的交易中出现了波动，最终小幅上涨。这反映出市场对科技股的抛售压力较大，未来对科技股财报的要求将更高。 转向Netflix，其财报显示季度营收为95.6亿美元，同比增长17%，每股盈利为4.88美元，均超出预期。北美营收同比增长7%，达到43亿美元，而欧洲中东和非洲营收同比略有下降。尽管拉丁美洲和亚太地区营收分别下降了3%和6%，但如果排除汇率贬值影响，拉丁美洲的营收实际上大幅增长了24%。 Netflix的全球付费用户数增长了16.5%，达到2.77亿，超出预期。广告套餐用户同比增长3

特斯拉股价周二大幅下挫，市值跌破1万亿美元。投资者正在消化年初的销售数据——这些波动可能只是随机现象，但也可能意味着CEO埃隆·马斯克参与白宫政治的活动正在让客户望而却步。现在下结论还为时过早，但数据确实不容乐观。投资者似乎已无法忍受：他们选择抛售股票，而非等待新车型和自动驾驶功能带来的预期改善。 特斯拉股价周二暴跌逾8%，收于302.80美元；标普500指数下跌0.5%，道琼斯工业平均指数上涨0.4%。 特斯拉股价最低跌至297.25美元。当前股价使这家汽车制造商的市值低于1万亿美元。若要维持这一门槛，其股价需保持在约311美元。特斯拉流通股约为32亿股（不含马斯克持有的期权）。 此次下跌后，特斯拉股价较12月17日创下的历史收盘高点（略低于480美元）已下跌超35%。不过，截至周二交易前，该股过去12个月仍累计上涨约72%。 销售数据可能是此次股价下跌最直接的诱因 欧洲市场的形势尤为严峻。欧洲汽车制造商协会数据显示，特斯拉1月售出9945辆汽车，同比下降45%。同期欧洲整体纯电动车销量增长37%。 中国乘用车市场信息联席会数据显示，特斯拉1月在华销量同比下降约15%。 自由资本市场分析师迈克·沃德追踪的数据显示，特斯拉1月在美国售出约4.2万辆汽车，同比下降约13%。美国纯电动车总销量同比增长约15%。据沃德汽车统计，特斯拉在美国纯电动车市场的份额从2024年1月的约59%降至2025年1月的约45%。 多重下滑因素叠加，使本季度面临严峻挑战。华尔街目前预计特斯拉第一季度交付量在42万至43万辆之间。FactSet数据显示，年初这一预期数字曾接近47万辆。尽管数据令人担忧，但特斯拉市场份额环比有所上升。该公司12月在美国售出约5.5万辆汽车，占当月美国纯电动车总销量的41%。特斯拉2024年第一季度交付量约为38.7万辆，因此华尔街仍预期增长，尽管这可能过于乐观。 销量

图片 DeepSeek与Nvidia的较量就像圣经故事《大卫与歌利亚》中身材矮小、毫无经验的牧羊人击败巨人一样。但这次看起来是歌利亚获胜。就在一个月前，英伟达股价暴跌，市值蒸发了近6000亿美元，人们一度认为这家CZ初创公司上演了“大卫战胜歌利亚”的逆袭。但此后，以英伟达为代表的歌利亚以及一大批有望从人工智能热潮中获益的超级科技平台和其他公司强势反击。他们现在已经收复了几乎全部失地。关于Nvidia和“华丽七雄”其他成员的高估值中究竟包含哪些乐观假设的问题又卷土重来，仿佛从未消失过： DeepSeek崛起 Nvidia、费城半导体指数有望完成反弹 图片 DeepSeek鲸鱼来袭时，最初有人声称人工智能牛市已经结束，估值将出现持续崩溃，但这种情况并非普遍存在。在市场抛售期间，资深成长型投资者、Nvidia坚定看涨者路易斯·纳维利尔（Louis Navellier）表示，这家初创公司的崛起“可能不会持续”——他认为DeepSeek声称其人工智能模型节能的说法不太可能。此后，他发布了一个播客，声称DeepSeek应用程序不再有效。 与此同时，大型科技公司基本遵守了大规模人工智能基础设施投资的承诺，令市场感到安心。Empower首席投资策略师玛尔塔·诺顿（Marta Norton）表示，抛售不过是短期的，然后重新站起来而已。事实证明，仅仅推动重新评估人工智能领军企业的价值主张是不够的：当您看到DeepSeek的叙述被迅速改写时，第一反应是关于效率和如何用更少的模型完成。 后来，人们开始认为这是由投资者和大型科技公司推动的，也就是说，这是一个需求问题，这表明需求会如此之大，以至于我们必须采取行动。 因此，资本支出不仅保持不变，而且加速增长。 公用事业公司减少了损失，因为DeepSeek几乎无法改变人们对于为人工智能模型提供动力的数据中心将产生巨大电力需求的信念。彭博社智库的Nikki

美股智投认为，DeepSeek 的高性价比人工智能模型，既能降低 Salesforce 公司的应用开发成本，又能减少其对大型科技公司的依赖。  Salesforce 在去年 10 月推出 Agentforce，推动股价大幅上涨，得到广泛应用，成为企业关键的人工智能平台。这个人工智能代理不仅能提升企业生产力，还有望提高每位用户的平均收入，进而带来更高利润率。  去年 10 月，公司推出用于构建 AI 代理的 Agentforce 1.0，这也是为何 12 月初股价上涨约 25%。 关注美股智投，获取具体点位信息，让每一次投资决策都有的放矢。 $赛富时(CRM)$ 美股智投独家分析得出，除了人工智能相关销售业绩，本文还基于DeepSeek的崛起阐述乐观观点。DeepSeek的人工智能模型在某些性能基准测试中胜过 OpenAI，还能降低为 Salesforce 开发超级智能应用程序的成本。因此，1 月 26 日左右DeepSeek相关消息传出后，其股票上涨超 10%，而微软（纳斯达克股票代码：MSFT）和英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）股价出现波动。 美股智投认为，先看看中国初创企业开发的经济高效 AI 模型，如何在大型语言模型能力上为 Salesforce 带来好处。DeepSeek 引发的模式转变，或对 Salesforce 有帮助。 Salesforce 作为客户关系管理专家，依赖外部供应商。其一，它与微软支持的 OpenAI 合作并集成，使 Einstein GPT 客户能用自然语言在 CRM 系统实时生成内容；其二，可托管亚马逊 AWS 云的 Claude 3、谷歌云的 Gemini Pro 1.5 等大语言模型；其三，其生态系统支持 Anthropic、Cohere