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产业政策及动态

美国：Oklo Inc、Nuscale Power 和NANO Nuclear Energy 等核电股持续走强。美股核能股持续走强的核心驱动因素：一是AI 与数据中心能源需求爆发。大型科技公司（如谷歌、亚马逊）为满足AI 算力需求，大幅增加资本开支，推动数据中心电力需求激增。核能因稳定性与低碳属性被视为关键解决方案，尤其小型模块化反应堆（SMR）技术更受青睐。Oklo 开发的快速裂变电站及Nano 的便携式微反应堆直接契合这一需求，股价因此受益。二是政策与产业投资催化。OpenAI 创始人Sam Altman 参与的千亿美元级AI 数据中心计划，强化核能作为能源基荷的预期，Oklo 因Altman的董事会主席身份备受关注。特朗普政府新任能源部部长表示要加快商业核能的发展，并实现下一代核技术的快速部署和出口。（Deepseek）

印度：推进核能产业开放计划，加快核电站建设步伐。印度正积极推动修订核责任法，以吸引外国和私营企业投资其民用核能领域。同时，政府计划启动核能发展任务（Nuclear Energy Mission），并拨款23 亿美元（约合2.2 亿欧元），目标是在2033 年前建成至少五座自主研发的小型模块化反应堆（SMR）。印度财政部声明该核能发展任务将专注于小型模块化反应堆（SMR）的研究与开发。财政与公司事务部长尼尔马拉·西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）表示，到2047 年实现至少100 吉瓦（GW）核电装机容量，对于印度能源结构转型至关重要。相比之下，印度2025 年的核电装机容量仅6.9 吉瓦，另有5.4 吉瓦在建。（核共体执行机构）

中国广核（003816.SZ）：公司专注于核能发电业务，2024 年实现上网电量2272.84 亿千瓦时。2 月6 日，中国广核在投资者互动平台表示，核电作为稳定、高效、清洁低碳的基荷电源，得到广泛认可，公司所在区域也支持核电多发满发。公司专注于核能发电业务，2024 年实现上网电量2272.84 亿千瓦时，同比增长6.13%。公司将继续确保在运机组安全稳定运行，在建机组高质量建设，探索核能综合利用，努力保持经营业绩稳健，促进公司可持续发展，为股东等各利益相关方提供长期稳定的回报。（中广核）

日本：计划建设高温气冷堆制氢设施。日本原子能机构（JAEA）计划向日本原子能规制委员（NRA，以下简称“规制委”）申请对其建设与高温气冷堆（HTGR）相连的制氢设施的计划进行审查。日本原子能机构计划利用位于茨城县大洗町的高温工程试验堆（HTTR）产生的热量来制氢，并与反应堆实现一体化运行，这将是全球首例。日本原子能机构计划2025 财年获得规制委批准，2026 财年开始建设制氢设施，2028 财年实现设施投运。（中国能源研究会核能专委会）

风险提示：产业政策不及预期、技术突破及降本不及预期。