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$RLX科技(RLX)$ 目前这个行业已经开始洗牌，国家征消费税，小的品牌更难活下去。烟草行业只要存在就是暴利行业。

$标普500(.SPX)$很多人觉得加息对于美股也不过如此，那是你们小看加息的威力了。看到很多人在用2022年一季报来说事，标普500的成分股都没出现大幅度的业绩下滑，甚至还有上涨。然而加息的传导是需要时间的，通过财政端传递到资产端再到消费端是需要漫长的时间，短则3-6个月，长则9-18个月，根据货币的流通速度。也就是说2020年的量化宽松，因为疫情的影响，各国贸易流动性变差，从而导致货币流通速度下降。所以传导到消费端的通货膨胀被延缓到了2021年的4季度。所以从2022年开始，美联储因为需要抑制通货膨胀开始着力整治。但加息同样是从财政端到资产端到消费端，同样需要时间传递。不过现在会比疫情要快一些了。只要通货膨胀率仍然维持较高的位置，企业的财务报表都是被或多或少注水的，是因为资产的价格涨价从而带来的部分业绩上涨，但这种情况是不可持续的。所以分析师对于未来该公司的股价预期其实是下降的。通过超高杠杆（1：20）买入该股票的对冲基金因为股价的下跌从而爆仓，强制清仓会触发连锁反应。从而导致高杠杆（1：10）爆仓，中杠杆爆仓（1：5）等等。可能会有部分对冲基金通过购买期权对冲风险，但一点不影响股票的继续下跌。而且这些资本也不会在这个时间买多，来接飞刀。直到美联储加息完毕，重启降息的时候，才又会回归正轨。

能在麦肯锡工作那叫平平无奇？

$滴滴(DIDI)$看来滴滴是要轻装上阵了，上半年终于跟国家部委打成了妥协，前几三个季度计提了497亿的亏损，滴滴的利空基本上出尽了其实这个事情早做早好。而且这么庞大的全国网约车资产是多大一块蛋糕，迟早是要注入红色血液的。滴滴属于报表亏损的公司，用盈利公司的估值模型似乎是不适用的，还是适合PE的估值方法，也就是说加息对股票的影响是不大的。除此之外我实在想不到滴滴有哪些利空了，这家公司未来市值一定不输于 Uber这是肯定的。

$贝壳(BEKE)$贝壳是我见过最没有投资价值的公司，依靠房地产的泡沫而存活，现在国家近几年整治房地产公司，将泡沫挤出，更没有房地产增长的空间。恒大、融创都是贝壳的供应商，他们业绩暴雷，你贝壳舔着个脸说你没问题？而且这个公司不能按照互联网公司估值，劳动力密集产业，ROE低到吓人，跟互联网行业的智力密集型，高研发投入的公司形成鲜明对比。公司发行价在17-19，现在一群国内美元资本在底下拖住盘，中信、中金等一群房地产等分析师写一大堆利好行研报告，房地产行业现在这么个破形式，哪里来的利好，睁眼说瞎话。财务作假的公司，不值得被原谅！财务作假的公司，不值得被原谅！财务作假的公司，不值得被原谅！重要事说三遍

洗白文章😂

中金自己说的自己信不信？

$贝壳(BEKE)$各位为贝壳说话的兄弟，贝壳给你你们多少钱，有这种好事带上兄弟我，我没良心，我要赚钱。😂