社区

大道至简，纯手动。每星期就交易1-2次,称之为campaign。

slack群里几个朋友某次在瑞士一个咖啡馆聚会，桌上有个古典的铃铛用来传唤服务员的。有个人提议我们的期权组合每个tranch（大约15手spx期权的样子）达到profit target就摁一个铃铛。现在每天早上起来就在群里数铃铛并互相祝贺。

$标普500波动率指数(VIX)$ 这波动率 多少年没见过了。

其实我想让老虎放这张账户的。20年至今4.3倍的收益。

假定你账户做到100万，接下来你回撤50%，账户还剩下50万。接下来你赚100%，账户还是回到100万，等于啥都没赚。必然选2。在我眼里一个能回撤50%的交易系统必然是不健康的，波动率和标准差被刻在了曲线内。把交易时间无限拉长，你再次回撤50%的概率会越来越高。记住，哪怕你连续赚了十几年，最近一年的一次50%都会摧毁你的曲线，而你却需要用100%的收益去博回。

账户1 —2023，一条不知回撤的曲线（全年60%）。 账户2—3年8个月，资金4.1倍，一个长期稳定复利的实现（复合50%）。 唯有期权组合才能达到如此平滑的收益曲线，择日再更新心得。

$ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF(BOXX)$ mark

不知不觉在社区已经摸爬滚打了7年，也有一段时间没有发帖，最近看到朋友们都在坛子里进行投资总结，忽觉手痒，也奋笔疾书一篇。因为最近更新未跟上节奏，但关注数量有赠无减（感谢社区的推送），故也想借此篇共享些迟到的经验和心得，文章内容比较长，请耐心阅读，如有共鸣请关注并共勉。一、背景（background）作为一个专业的非专业交易员，常年混迹于华尔街退休交易员圈，3年前加入slack俱乐部，也上过交易员开设的私课。目前我们每月有2-3次zoom会议，轮流上台分享自己的交易策略和技术。在这个圈子里内你要保持不停的学习，因为你不学习跟不上圈子里的节奏，会被人鄙视。至今我在投资领域花在学习上的时间至少有8000个小时。目前主要投资的品种有股票、债券、期货和期货期权。个股采用portfoliovisualizer的量化模型，期货期权主要做标普期货es的期权策略组合（10个腿以上）。所有策略都经过严密的10年以上回测，夏普比率1.5以上。二、目前的交易状态（status）目前头寸持有正股、债券及标普期货及期货期权。平时不挑选股票，正常状态基本不盯盘，股票、债券仓位每月调整1次，期货及期权每周调整1次。遇到波动大（例如大盘连续2天跌幅1%以上）的情况下，会看盘并加密操作。有朋友会说这么懒散能赚钱么？只要跟着你既定的交易原则和计划有关，如果你的portfolio beta很低，或者说你不完全依靠股票的涨跌来赚钱，那和必要盯着盘面呢？为什么能这样这个在后面再展开。三、交易原则（principle）在阐明我的交易原则在这一节我想提一下桥水基金的雷达里奥（Ray Dalio），他著作的《原则(principle)》是我最喜欢的书籍之一，有兴趣的朋友可以去读一下。如果你没有时间，你可以去B站搜索一下几十分钟的动画浓缩版。虽然在《原则》内，雷达里奥只谈了关于生活原则和管理原则，并没有涉及到具体的投资原则，

$商品指数ETF-PowerShares DB(DBC)$股债双杀的季节 只能用商品来对冲。

从1月初建立的bearish brokenwing butterfly以应对可能下跌的市场，原理是用charm造成的负delta增长去对冲大盘下跌。上行基本无风险，越临近到期日，大盘要穿过漫长的区间才能抵达亏损区域。