社区

陌生人社交行业曾凭借移动互联网的红利迅速崛起，成为社交领域的重要分支。然而，随着短视频、内容社区、元宇宙等新兴业态的冲击，以及政策监管的加强，这一赛道正面临前所未有的困境。 挚文集团（原陌陌） $挚文集团(MOMO)$ 曾是中国陌生人社交领域的霸主，然而近五年来，其营收和用户数据持续下滑，此前的转型尝试也未能获得预期效果，从巅峰到业绩滑坡，挚文集团的困境并非个例，而是整个陌生人社交行业面临的问题的集中体现。本文将从挚文集团的困境出发，探讨陌生人社交行业的现状、问题及未来转型方向。 挚文集团的困境：从巅峰到滑坡 作为中国陌生人社交领域的鼻祖，挚文集团（原陌陌）在2018年营收破百亿，2019年是该公司历史上的巅峰时期，收入高达170亿元。 然而，巅峰之后，挚文集团业绩开始滑坡。数据显示，2019-2024年间，其营收从170.1亿元降至105.6亿元，净利润则从29.7亿元暴跌至10.4亿元，与2023年19.5亿元的净利润相比，下降46.7%。 营收连续五年下滑。数据显示，2024全年，挚文集团营收105.6亿元，同比下滑12%。 净利润暴跌近五成。2019年的巅峰时期，挚文集团净利润29.6亿元，此后五年净利润暴跌，2021年的一度净亏损29.3亿元。最新数据显示，2024全年净利润同比减少46.7%至10.4亿元。 陌生人社交的崛起得益于移动互联网初期的“社交真空”，其商业模式简单粗暴：通过荷尔蒙驱动用户增长，用虚拟礼物、会员订阅和直播打赏完成变现。 然而，这种模式存在致命缺陷：用户生命周期短、付费场景单一、社会争议不断。更致命的是，直播打赏模式在监管收紧后迅速萎缩，这同样反映在挚文集团营收占比变化上。 挚文集团的营收由五部分构成，分别是直播服务收入、增值其服务收入、移动营销收入、手机游戏收

2024年，无论是美股市场还是港股市场，携程的表现都非常亮眼。 2024年， $携程集团-S(09961)$ 携程以35.67美元开盘，最终收于68.66美元，涨幅高达90.67%。截至2024年末，携程的市值超越了百度，并直追京东。 2023年，疫情阴霾褪，携程业务复苏。2024年，携程各项业务实现强劲增长，公司大赚特赚，2024全年净利润高达172.27亿元。 那么，携程“躺赚”的日子是否能持续呢？ 赚钱机器，携程集团！ 特殊时期过去后，受益于政策红利和人们出行需求持续释放，携程各项业务在2023年复苏，2024年业务实现强劲增长，净利润更是持续实现大幅增长，堪称一台“赚钱机器”。 为什么说携程是一台赚钱机器？ “口罩”期间，携程集团的各项业务几乎“停摆”，进而导致公司2020年和2021年持续亏损，亏损最严重的2020年，携程集团净亏损达到32.69亿元。 携程2023年第一季度净赚33.74亿元，一个季度把2020全年亏损的钱给赚了回来。 2022年，携程集团全年净利润13.68亿元。2023年全年净利润100.02亿元，相比2022全年净利润翻了6倍之多！ 到了2024年，携程集团净利润更是高达172.27亿元，同比增长72%。2024年前三个季度，携程集团单季净利润分别为43.25亿元、38.88亿元和68.23亿元，分别是2022全年净利润的3.2倍、2.8倍和5倍！2024年三季度150亿元的净利润，超过2023年全年。 把时间线拉长，疫情之前携程集团2019年净利润69.98亿元，2024年净利润172.27亿元，五年时间，携程不仅把“失去的三年”找了回来，2024年净利润相比2019年风湿翻了2.5倍。 由此看来，称携程集团为“赚钱机器”并不为过。 携程“躺赚”的日子能长久

外卖行业巨变，即时零售格局或将重塑。 美团VS京东，未来两家万亿巨头的碰撞，又将引发怎样的商业大变局？ 京东外卖上线：再燃战火，美团股价受挫  2025年2月11日，京东正式宣布上线“京东外卖”，并启动“品质堂食餐饮商家”招募，承诺在2025年5月1日前入驻的商家全年免佣金。这一举措不仅吸引了大量商家入驻，还直接击中了美团的核心业务——外卖市场。消息一出，美团港股股价一度下跌超7%，市场对京东的入局反应强烈。  京东外卖的推出，标志着京东正式进入美团的“腹地”。这不仅是一场新业务的尝试，更是京东在即时零售领域对美团的全面宣战。  事实上，京东与美团的竞争早已在前置仓领域展开。2024年，京东旗下的生鲜业务“七鲜”在北京开设首个前置仓，直接对标美团的小象超市。京东七鲜通过“击穿价”策略，以低价和高时效性吸引消费者，部分商品价格甚至低至五折，直接挑战美团的市场地位。  前置仓模式的核心在于将仓库前移至离消费者更近的地方，以提高配送效率。京东七鲜与美团小象超市的竞争，不仅是生鲜领域的较量，更是双方在即时零售基础设施上的比拼。   京东的进攻性防守：美团威胁京东核心利益  京东此次发力外卖和前置仓，并非单纯的进攻，而是一场“进攻性防守”。 美团从外卖起家，逐步构建了一个庞大的即时配送网络，并逐渐渗透到便利店、超市等零售领域，甚至切入日用百货品类。这直接威胁到京东的核心赛道——零售。   京东在零售领域的优势在于正品、低价与便捷。过去十多年，京东投入巨资打造了一个高效的物流网络，能够满足消费者“今天下单、明天到货”的需求。 然而，美团的即时配送网络正在挑战这一优势。如果美团能够在日用百货，进而在手机、笔电等3C产品领域实现“30分钟送达”，京东的“次日达”将失去竞争力。  京东的商战历

2月12日，摩根士丹利（亚洲）发布研究报告《DeepSeek-Al Bifurcation》，报告指出，DeepSeek的爆火催生了低成本人工智能市场，为数据中心、芯片及云服务提供商带来新的发展机遇，能够提供低成本、高效能服务的厂商将会脱颖而出。近期，国内云服务商动作频频，以百度智能云为代表的主流云平台纷纷宣布接入DeepSeek系列模型，并推出低价方案及限时免费服务，大幅降低了企业使用AI技术的门槛。 众所周知，单机部署大模型在成本效益、数据安全和部署速度方面具有显著优势，但对芯片的性能提出了较高要求。通过对国内外芯片参数的全面盘点，国产昆仑芯P800是唯一满足这一要求的芯片。 昆仑芯作为国产高性能AI芯片，是国内率先支持单机部署满血版DeepSeek R1的国产芯，率先支持 8bit 推理，可提供精度无损的推理服务，单机8卡配置便可实现 2437 tokens/s 吞吐，在性能、功耗和部署灵活性上达到行业领先水平，满足轻量化与极致效价比需求，业界价格最低！ 同时，得益于昆仑芯成本优势，在私有化部署方面，百度智能云已经推出搭载昆仑芯 P800的百舸、千帆一体机产品，可支持在单机环境下一键部署DeepSeek R1/V3 全系列模型，提供开箱即用的便捷体验。其中，百舸DeepSeek一体机可满足高性能训练与推理需求，单机高吞吐，可支持500人团队并发使用，推理延迟低，平均50毫秒以内，运维成本低，最高可降低80%，从开箱到上电到服务上线最快仅需0.5天。 另外，在公有云服务方面，百度智能云千帆大模型平台为客户提供了DeepSeek R1/V3的API调用服务，价格低至DeepSeek官方刊例价的3折，创下全网最低价。 DeepSeek的崛起不仅为AI行业注入了新的活力，也推动了低成本、高效能AI服务的普及。国内云服务商和芯片厂商的快速响应，进一步降低了企业使用AI技术的门槛

在流媒体行业，国内 $爱奇艺(IQ)$ 爱奇艺，国外奈飞 $奈飞(NFLX)$ 是非常有代表性的企业，二者虽都在视频流媒体领域占据重要地位，但在业务表现、公司战略以及竞争环境等方面存在着显著的差距，可谓天差地远。 从美股市值来看，奈飞总市值4462.92亿美元，美股百度总市值308.68亿美元，爱奇艺总市值23.22亿美元，爱奇艺与奈飞之间，差了14个百度。 爱奇艺与奈飞，天渊之别。2024年，奈飞在“狂飙”，爱奇艺确踩下“刹车”，爱奇艺与奈飞之间的差距在哪里？ 一、     业绩差距：爱奇艺明显落后于奈飞  1、 付费会员规模： 奈飞的付费会员数量在全球范围内持续增长，2024年全年付费用户规模已突破3亿人，达到3.02亿人次。2024年四季度单季新增付费会员1891万，去年一年净新增用户4100万，刷新了该公司最高纪录。 反观爱奇艺，该公司自去年开始不再公布订阅会员数。根据官方披露的会员数据，爱奇艺付费会员则出现不增反降的窘况。爱奇艺日均订阅会员规模已从2023年一季度的1.29亿下降至第四季度的1.003亿。 爱奇艺会员增长瓶颈主要源于市场饱和与用户流失。中国长视频市场用户增长见顶，爱奇艺在市场饱和状态下，吸引新用户难度增大。同时，因内容更新速度、会员价格调整等因素，部分用户转向其他平台或减少使用频率，导致会员数量下滑。 更具启示的是ARPU值差异：奈飞大本营美加地区ARPU达17.26美元，根据爱奇2023年四季度公布的数据，ARM值为15.98元（约2.2美元），这种差距折射出付费意愿的鸿沟——国内用户对内容付费的认知仍停留在“低价买便利”阶段。 2、 收入方面

百度2024年总营收1331亿元 文心大模型日调用量增长33倍至16.5亿 2月18日晚，百$百度集团-SW(09888)$  发布2024年第四季度及全年财报，显示2024年总营收达1331亿元，归属百度核心的净利润达234亿元，同比增长21%。据财报，2024年12月，文心大模型日均调用量达16.5亿；四季度，智能云营收同比增长26%。 “2024年是我们从以互联网为中心转向以人工智能为先的关键一年。随着我们全栈AI技术得到广泛的市场认可，智能云的增长态势愈发强劲。在移动生态中，我们一直坚定推动搜索的AI原生化重构，提升用户体验。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“随着我们的AI战略不断被验证，我们相信AI相关投入将在2025年带来更大的成果。” 2024年，文心大模型日均调用量持续高速增长，与23年同期的5000万次相比，一年增长33倍至16.5亿。近期，百度宣布将在未来几个月中陆续推出文心大模型4.5系列，并于6月30日起正式开源；文心一言自4月1日起全面免费，所有PC端和APP端用户均可体验文心系列最新模型。 受AI驱动，百度智能云在四季度呈现高速增长，同比增速达26%。公开信息显示，在2024大模型中标项目中，百度智能云在中标项目数、行业覆盖数、央国企中标项目数三个维度，均获第一；百度智能云已成功点亮昆仑芯三代万卡集群，未来还将进一步点亮三万卡集群。 财报显示，12月，百度文库AI MAU达到9400万，同比增长216%，环比增长83%。公开信息显示，百度文库付费用户超4000万，位居全球第二、中国第一。据财报，12月百度APP月活用户达6.79亿，季度内百度核心在线营销收入179亿元。 截至2025年1月，百度自动驾驶出行服务在全国累计提供超900万

昨晚最重磅的消息就是微信接入DeepSeek，以及百度搜索和文心智能体平台宣布将全面接入DeepSeek的消息。 先来说腾讯控股旗下微信，目前尚处于灰度测试阶段，全面上线后被称为“王炸”级别，影响力之大可以想象。微信作为一款国民级应用社交软件，月活跃用户已超过13亿。微信生态加持DeepSeek，微信内容生态高质量的深度内容，通过AI搜索打通内容生态池，实现社交+内容+服务的一站式搜索体验，未来可以挖掘的商业价值想象空间巨大。 百度作为国内搜索领域的龙头，先是宣布文心一言免费开源，昨晚又官宣百度搜索和文心智能体平台宣布将全面接入DeepSeek，2025年AI搜索大战想必会很精彩。 微信接入DeepSeek或许会让一些做大模型的创业公司估值受到众创，但对百度这样的传统搜索巨头的影响需要观察观察，百度有用户，有内容生态，有云服务，有研发，公司估值提升是趋势之一$百度集团-SW(09888)$  $腾讯控股(00700)$  

最近互联网大厂接入DeepSeek的消息不断，微信灰度测试，百度几乎“全面”开放，AI搜索市场格局是不是会迎来重大变革还是挺值得关注的。 最近DeepSeek我也体验过了，坦白说，并没有想感觉如传播一般那么神，有两次体验非常深刻，撰写财报解读稿件时，明明已经2025了，DeepSeek深度思考出来的数据还是2023年前三个季度的！然后另外一次体验也与财务数据有关，结果一家数据没有一个是准确的，后来又去翻看了企业财务报表去查看官方数据，内心才踏实。AI搜索时代，很多内容乍看之下觉得不错，有些确像是“一本正经说瞎话”[捂脸] 信息爆炸时代，鉴别信息真伪的能力越来越重要$腾讯控股(00700)$  $百度集团-SW(09888)$  @爱发红包的虎妞 

2024年，旅游市场呈现出强劲的复苏态势，这一趋势有力地推动了住宿等相关业务的增长。 $携程网(TCOM)$ 携程作为国内OTA龙头企业，在2024年赚得盆满钵满，三季度净赚68亿元，前三季150亿元的净利润超2023年全年。与此同时，股价和市值飙升，其2024年初以35.67美元开盘，年末收于68.66美元，年内股价近乎翻倍，市值一度超过百度逼近阿里巴巴。 与此同时，国际短租巨头 $爱彼迎(ABNB)$ Airbnb受益于旅游需求持续强劲，其2024年业绩表现亮眼。数据显示，该公司Q4营收为25亿美元，同比增长12%，好于市场预期;每股收益为0.73美元，也好于市场预期，盘后该公司股价飙升近15%。 截至异观财经发稿，该公司股价为141.04美元，总市值881.18亿美元。旅游需求持续强劲，能否推动爱彼迎重回巅峰？ Airbnb爱彼迎最新业绩表现 1、单季营收与净利润为齐飞，整体增速放缓。 数据显示，2024年四季度，Airbnb爱彼迎营收25亿美元，同比增长12%；2024年全年营收同比增长12%，超111亿美元。 爱彼迎的业务覆盖全球，北美地区是贡献营收最多的地区，几乎为公司创造了近五成的收入。 从各地区营收季度同比增速来看，北美地区增速拉胯，仅实现7%的同比增长。相比之下，压太地区的表现最为亮眼，以22%的同比增速位列第一，跨境旅游成为亚太地区住宿预订量增长的主要推动力，中国出境游的逐渐复苏也为该地区的业务增长贡献显著。 欧洲、中东和非洲地区次之，实现了16%的同比增速，分别超出北美地区15个百分点和9个百分点。拉丁美洲地区的表现也由于北美地区，实现了12%的同比增长。 2024年四季度净利润达4.6亿美元，

百度文心一言将在4月1日免费使用！深度搜索功能也免费开放，消息一出，对于文心一言用户是不错的消息哦。 此前有消息报道，截至2024年11月，文心一言用户规模为4.3亿，文心大模型日均调用量超过15亿次，较2023年增长超30倍。 此前文心一言一年大概需要659元的价格，免费后用户一年能省不少钱呢。 近日，也有消息显示百度自动驾驶将出海至阿联酋，百度AI和自动驾驶被视为百度重要的增长引擎，百度自动驾驶出海在提速，今天百度股价也上涨，下周百度也将公布24年Q4和年报，希望披露更多人工智能、自动驾驶利好信息，让股价涨涨涨，冲冲冲$百度集团-SW(09888)$