【财报前瞻】B站Q4财报能否撑起500亿美元市值?
@Iverson:
$哔哩哔哩(BILI)$ 将于2月24日盘后公布四季度及全年业绩,看似平淡的Q3财报,之后B站股价却一路飙涨,从49美元涨至最高157美元,涨幅超2倍,回过头看,这里面的原因主要是:1)全球流动性泛滥,弱美元强人民币,B站等优质中概股对资本有足够的吸引力2)业绩持续向好,有基本面支撑3)回港上市预期。 Q4财报将决定B站能否撑起500亿美元市值,以及通胀预期抬升背景下的后市走向,只是符合预期显然是不够的。对于深陷舆论漩涡的B站来讲,亏损能否收窄?月活破2亿后捕获用户的节奏如何?后疫情时代的B站将给出怎样的答案? 我们先来回顾一下三季度业绩回顾: 三季度营收再创新高,达32.3亿元人民币,同比增长74%; 月均活跃用户同比增长54%达1.97亿,移动端月均活跃用户同比增长61%达1.84亿; 月均付费用户数同比增长89%达1500万,付费率从去年同期的6.2%提升至7.6%; 当季亏损9.9亿元,同比扩大188%。 整体来看,三季度业绩符合市场预期,围绕“PUGV”的获客方式进一步拉开与竞品的差距,通过持续破圈的优质内容与积极的运营策略,推动用户高质量增长,Q3已经提前完成了2020年1.8亿用户的目标。唯一槽点是亏损还在扩大,盈利遥遥无期。 四季度有哪些看点? 1.彭博预计B站四季度营收36.69亿美元,同比增长82.7%,调整后EPS-2.073,同比下降105.2%。预计Q4MAU1.94亿,环比略有下降。四季度游戏收入同比增长40%,九月与米哈游联合发行的二次元手游《原神》再成爆款,虽然对B站收入贡献有限(预计仅5%),但联运游戏优势在于提升用户参与度和毛利率。 i 2.直播和增值服务业务预计同比增长124%,主要受大会员和S10的推动,S10对提升付费用户