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02-07
散户去蔚来美股阻击一下高盛!
高盛策略师:美股散户大军正"霸凌"大机构,阻止其等待的逢低买入时刻到来
高盛策略师指出,一群规模出人意料的散户投资者正在华尔街"横行",令大机构投资者垂涎的逢低买入时刻迟迟无法到来。高盛驻佛罗里达州战术策略师Scott Rubner周三在给客户的报告中表示:"这支创纪录的散户大军...是新现象,完全出乎我的预料。这里的“逢低套利”是指通过大幅回调买入股票可能获得的超额收益。Rubner指出,高盛追踪的散户买入失衡数据显示,1月17日创下50.3亿美元的纪录失衡规模。
高盛策略师:美股散户大军正"霸凌"大机构,阻止其等待的逢低买入时刻到来
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01-22
$蔚来(NIO)$
高盛七个小时前又减目标价到 3.5 美金,27 港币了。
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01-14
还不如做空
$蔚来(NIO.SI)$
摩根大通发布2025年“做空”股票清单:诺瓦瓦克斯、爱彼迎、英特尔等在列
$摩根大通$在新的一年中提出了几个值得做空的股票,其中包括Novavax和Airbnb等公司。在这样的市场环境下,摩根大通发布了一个“做空”股票的清单,认为这些股票可能会进一步承受亏损。为了得出这些投资建议,摩根大通美洲研究联席主管Claudia Hueston与该行的顶级美国股市分析师进行了深入调研,收集了他们关于2025年最具吸引力的“结构性和战术性做空推荐”。2024年,英特尔遭遇了严重的市场挫折,股价下跌了60%,创下了公司53年历史上的最大跌幅。
摩根大通发布2025年“做空”股票清单:诺瓦瓦克斯、爱彼迎、英特尔等在列
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2024-11-04
$快手-W(01024)$
今天有点硬啊
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2024-10-23
$华润饮料(02460)$
取消了订单,为啥晚上10点成交了
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2024-06-13
这种编辑会算账吗,还年销量100万才收支平衡,**!
蔚来Q2销量大涨,但渡过危险期还有点难
从一季度财报来看,一季度蔚来营收99.1亿元,与上一季度以及去年同期相比都有下降,环比下降42.1%,同比下降7.2%。一季度蔚来整车毛利率9.2%,摆脱了低毛利阶段,但是这对于蔚来来说,显然不是理想水平。蔚来目前的销售服务主要还是集中在一线以及新一线,贸然去做其他市场很有可能水土不服。根据公开数据显示,截至5月10日,蔚来累计建设换电站2414座,其中高速换电站797座;累计建设充电站3832座,22312根充电桩。
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2024-05-16
这是真急了啊,啥坏事都往资讯区里显示。快去关注一下谁家门店着火了吧,敢不敢报道出来
蔚来ET5异响迟迟未解决维保订单却显示已完成,售后维修路上撞车又扎胎
近日,《5D调查》在黑猫投诉 平台发现,有消费者投诉蔚来汽车的售后服务问题。服务专员取车回城路上将汽车撞坏,变道全责,但是工作人员并未第一时间主动将事故和损坏情况告知郭女士。 郭女士称,时至今日,异响问题依旧没有解决,同时因工作人员所造成的问题不断,但是蔚来并没有对她进行赔偿,并且随后也没有工作人员主动联系她沟通解决问题,还私自将其维保订单改为已完成。
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2024-04-23
这**机构买理想股票了?
【券商聚焦】申万宏源下调蔚来(09866)评级至“持有” 指竞争加剧 公司销量承压
金吾财讯 | 申万宏源发研报指,蔚来 披露2023年年报,2023年蔚来交付了16.0万辆汽车,同比+30.7%,合计实现营收556.2亿元,同比+12.9%;实现净亏损211.5亿元,同比增亏45.3%。公司为国内自主新能源豪华品牌,有望深度参与国内消费升级及电动化趋势;核心技术全栈自研下车型产品力强,权益解绑后性价比凸显,月销量有望持续提升。
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2024-03-06
这机构是外国人的吧?整天整国内企业
【券商聚焦】交银国际削蔚来(09866)目标价至52港元 值业绩符预期 价格战对板块估值短期负面
金吾财讯 | 交银国际发研报指,2023年4季度,蔚来 营收171亿元人民币(下同),环比下降10.3%,较该行/市场预期高约4%。蔚来指引2024年1季度车辆交付量为3.1-3.3万辆,符合预期。下半年子品牌“阿尔卑斯”车型发布有望令销量重拾升势。该行预测2024/2025年蔚来销量同比增长19.1%/32.5%至19/25.2万辆,“阿尔卑斯”首款车型将会在2025年上量。该行认为行业价格战对板块估值短期有负面影响。基于1倍2024年预测市销率,目标价由52港元/6.6美元下调至40.3港元/5.1美元。
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2024-03-02
4.45美金
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事件引发的轩然大波,在消息公布的那周一造成标普500指数(SPX)下跌1.5%,纳斯达克综合指数(COMP)下跌3%,但数据显示,正是在这些回调中,散户投资者纷纷入场买入。</p><p>尽管特朗普本周初宣布加征关税一度引发市场下跌,但主要指数最终脱离低点,三大指数本周均录得上涨,年内仍保持正收益。</p><p>Rubner指出,高盛追踪的散户买入失衡数据(即买入股票人数超过卖出)显示,1月17日创下50.3亿美元的纪录失衡规模。这是自2019年开始追踪该数据以来的最高值,甚至超过了疫情期间水平。</p><p style=\"text-align: start;\">第二大散户买入失衡发生在周一(48.9亿美元),第五大失衡出现在周二(42.3亿美元)。最近两周内出现四次重大失衡,表明散户投资者的"动物精神"依然旺盛,即便跌幅有限也积极抄底。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/5262bcb7d9a0dbadcf83a429386a0368\" tg-width=\"700\" tg-height=\"277\"/></p><p style=\"text-align: start;\">Rubner特别提到,买卖失衡最大的个股对指数构成至关重要——英伟达(NVDA)和特斯拉(TSLA)正是此类代表。</p><p>当公司回购自家股票时,会推动股价上扬。Rubner表示,2025 年有望成为回购规模创纪录的一年,他称高盛的企业交易员预计,2025 年标普500和罗素3000(RUA)中的公司将回购创纪录的1.16万亿美元股票。</p><p>他补充说,按照2025年有250个交易日计算,这意味着平均每天将有46.4亿美元的股票回购。</p><p><em>文章源自MarketWatch《A retail army is bullying bigger investors waiting to buy a stock-market dip, says Goldman strategist》</em></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>高盛策略师:美股散户大军正\"霸凌\"大机构,阻止其等待的逢低买入时刻到来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ 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事件引发的轩然大波,在消息公布的那周一造成标普500指数(SPX)下跌1.5%,纳斯达克综合指数(COMP)下跌3%,但数据显示,正是在这些回调中,散户投资者纷纷入场买入。</p><p>尽管特朗普本周初宣布加征关税一度引发市场下跌,但主要指数最终脱离低点,三大指数本周均录得上涨,年内仍保持正收益。</p><p>Rubner指出,高盛追踪的散户买入失衡数据(即买入股票人数超过卖出)显示,1月17日创下50.3亿美元的纪录失衡规模。这是自2019年开始追踪该数据以来的最高值,甚至超过了疫情期间水平。</p><p style=\"text-align: start;\">第二大散户买入失衡发生在周一(48.9亿美元),第五大失衡出现在周二(42.3亿美元)。最近两周内出现四次重大失衡,表明散户投资者的"动物精神"依然旺盛,即便跌幅有限也积极抄底。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/5262bcb7d9a0dbadcf83a429386a0368\" tg-width=\"700\" tg-height=\"277\"/></p><p style=\"text-align: start;\">Rubner特别提到,买卖失衡最大的个股对指数构成至关重要——英伟达(NVDA)和特斯拉(TSLA)正是此类代表。</p><p>当公司回购自家股票时,会推动股价上扬。Rubner表示,2025 年有望成为回购规模创纪录的一年,他称高盛的企业交易员预计,2025 年标普500和罗素3000(RUA)中的公司将回购创纪录的1.16万亿美元股票。</p><p>他补充说,按照2025年有250个交易日计算,这意味着平均每天将有46.4亿美元的股票回购。</p><p><em>文章源自MarketWatch《A retail army is bullying bigger investors waiting to buy a stock-market dip, says Goldman 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Hueston与该行的顶级美国股市分析师进行了深入调研,收集了他们关于2025年最具吸引力的“结构性和战术性做空推荐”。</p><p>这些推荐的股票涉及多个行业,包括工业、医疗保健、消费品和科技股。以下是摩根大通对一些不看好的公司的分析和建议:</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e7e9dd3c230e0ea2fd2b47b1e4ff73ee\" title=\"资料来源:摩根大通北美股票研究\" tg-width=\"617\" tg-height=\"560\"/><span>资料来源:摩根大通北美股票研究</span></p><h3 id=\"id_2581388514\">1. Novavax(诺瓦瓦克斯)</h3><p>作为疫苗制造商,Novavax(诺瓦瓦克斯)**近年来依赖于禽流感和COVID-19疫苗的新闻,曾一度带动股价上涨。然而,摩根大通分析师认为,这种上涨的势头可能很快会回落。摩根大通分析师Eric Joseph表示,诺瓦瓦克斯的股价上涨主要受禽流感相关新闻的驱动,但这一利好消息很可能会消退,市场焦点将重新回到公司正在进行的第三阶段COVID-19+流感疫苗项目,而该项目的执行时间表和监管前景尚不明朗,这可能导致公司的业绩增长面临不确定性。</p><p>此外,Novavax近期发布的财报也未能满足市场预期,2024年预期收入为6.5亿至7亿美元,低于分析师预测的7.241亿美元,这导致股价在当天下跌了10%。</p><h3 id=\"id_662737540\">2. Airbnb(爱彼迎)</h3><p>摩根大通对Airbnb的看法较为谨慎,尤其是在其自去年8月以来股价表现疲软的情况下。尽管Airbnb在第三季度的收入略微超出了市场预期,但其盈利却未达到分析师的预期。此外,爱彼迎还表示,未来将专注于扩展核心市场以外的业务,这也引发了市场的担忧。</p><p>摩根大通分析师Doug Anmuth认为,Airbnb的股票目前处于一个情绪和空头仓位混杂的局面。考虑到Airbnb的估值较高,Anmuth认为股价可能会进一步下跌。与此同时,与公司新业务计划和增加的营销支出相关的利润压缩,也可能给股票带来压力。如果爱彼迎的“业务重组”未能取得预期的效果,且核心市场增长放缓,短期内的风险将加大。</p><h3 id=\"id_3677663945\">3. Intel(<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>)</h3><p>摩根大通还对英特尔持负面看法。2024年,英特尔遭遇了严重的市场挫折,股价下跌了60%,创下了公司53年历史上的最大跌幅。英特尔面临着管理层变动的问题,并且在多个核心业务上遭遇市场份额的丧失,特别是在人工智能芯片领域未能跟上竞争对手的步伐。</p><p>摩根大通分析师Harlan Sur指出,Intel目前正在经历艰难时期。该公司在“调整规模”的过程中面临挑战,并且在技术和制造方面的路线图进展缓慢。Sur认为,英特尔的股价可能会继续承压,尽管公司正在努力恢复其技术领先地位,但短期内仍面临不少困难。</p><h3 id=\"id_3560269392\">4. SiriusXM</h3><p>SiriusXM是摩根大通看空的另一只股票。天狼星XM面临着消费者对其卫星音乐服务价值的质疑,尤其是在考虑到人口结构变化以及用户转换率持续下降的情况下。摩根大通认为,这可能会导致SiriusXM的息税折旧摊销前利润(EBITDA)下降,并加大资本支出。</p><p>此外,摩根大通还指出,天狼星XM可能面临长期订阅增长的困境,这使得投资者对其未来的盈利能力产生怀疑。今年以来,SiriusXM的股价已经下跌超过8%。</p><h3 id=\"id_3351146384\">5. D.R. Horton</h3><p>最后,摩根大通认为,D.R. Horton可能会在未来12个月表现不佳。受较高按揭利率的影响,房地产市场面临不利因素,D.R. Horton的客户群体可能会遭遇更大的经济压力。此外,由于其较高的市盈率,摩根大通认为D.R. Horton的股价可能会面临相对较大的下行压力。尽管房地产市场出现了一定程度的复苏,但摩根大通认为D.R. Horton在相对较高估值的背景下,难以与同行业公司相匹敌。</p><p><strong>文章源自cnbc《JPMorgan's top short ideas for 2025》</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title> 摩根大通发布2025年“做空”股票清单:诺瓦瓦克斯、爱彼迎、英特尔等在列</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n 摩根大通发布2025年“做空”股票清单:诺瓦瓦克斯、爱彼迎、英特尔等在列\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-01-14 10:27</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>在新的一年中提出了几个值得做空的股票,其中包括Novavax(诺瓦瓦克斯)和Airbnb(<a href=\"https://laohu8.com/S/ABNB\">爱彼迎</a>)等公司。随着过去两周股市表现不佳,摩根大通认为这些公司股票可能会进一步遭遇损失,并列出了它们的短期做空推荐。</p><h3 id=\"id_4229069228\">近期市场背景</h3><p>过去两周,由于美国国债收益率的上升以及美元的走强,股市的表现相对疲软。这种情况加剧了投资者的悲观情绪,导致股市的整体表现低迷。尤其是那些在过去两年里推动市场上涨的科技巨头股票,开始面临更多的卖盘压力,市场对这些股票的信心逐渐减弱。</p><p>在这样的市场环境下,摩根大通发布了一个“做空”股票的清单,认为这些股票可能会进一步承受亏损。为了得出这些投资建议,摩根大通美洲研究联席主管Claudia Hueston与该行的顶级美国股市分析师进行了深入调研,收集了他们关于2025年最具吸引力的“结构性和战术性做空推荐”。</p><p>这些推荐的股票涉及多个行业,包括工业、医疗保健、消费品和科技股。以下是摩根大通对一些不看好的公司的分析和建议:</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e7e9dd3c230e0ea2fd2b47b1e4ff73ee\" title=\"资料来源:摩根大通北美股票研究\" tg-width=\"617\" tg-height=\"560\"/><span>资料来源:摩根大通北美股票研究</span></p><h3 id=\"id_2581388514\">1. Novavax(诺瓦瓦克斯)</h3><p>作为疫苗制造商,Novavax(诺瓦瓦克斯)**近年来依赖于禽流感和COVID-19疫苗的新闻,曾一度带动股价上涨。然而,摩根大通分析师认为,这种上涨的势头可能很快会回落。摩根大通分析师Eric Joseph表示,诺瓦瓦克斯的股价上涨主要受禽流感相关新闻的驱动,但这一利好消息很可能会消退,市场焦点将重新回到公司正在进行的第三阶段COVID-19+流感疫苗项目,而该项目的执行时间表和监管前景尚不明朗,这可能导致公司的业绩增长面临不确定性。</p><p>此外,Novavax近期发布的财报也未能满足市场预期,2024年预期收入为6.5亿至7亿美元,低于分析师预测的7.241亿美元,这导致股价在当天下跌了10%。</p><h3 id=\"id_662737540\">2. Airbnb(爱彼迎)</h3><p>摩根大通对Airbnb的看法较为谨慎,尤其是在其自去年8月以来股价表现疲软的情况下。尽管Airbnb在第三季度的收入略微超出了市场预期,但其盈利却未达到分析师的预期。此外,爱彼迎还表示,未来将专注于扩展核心市场以外的业务,这也引发了市场的担忧。</p><p>摩根大通分析师Doug Anmuth认为,Airbnb的股票目前处于一个情绪和空头仓位混杂的局面。考虑到Airbnb的估值较高,Anmuth认为股价可能会进一步下跌。与此同时,与公司新业务计划和增加的营销支出相关的利润压缩,也可能给股票带来压力。如果爱彼迎的“业务重组”未能取得预期的效果,且核心市场增长放缓,短期内的风险将加大。</p><h3 id=\"id_3677663945\">3. Intel(<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>)</h3><p>摩根大通还对英特尔持负面看法。2024年,英特尔遭遇了严重的市场挫折,股价下跌了60%,创下了公司53年历史上的最大跌幅。英特尔面临着管理层变动的问题,并且在多个核心业务上遭遇市场份额的丧失,特别是在人工智能芯片领域未能跟上竞争对手的步伐。</p><p>摩根大通分析师Harlan Sur指出,Intel目前正在经历艰难时期。该公司在“调整规模”的过程中面临挑战,并且在技术和制造方面的路线图进展缓慢。Sur认为,英特尔的股价可能会继续承压,尽管公司正在努力恢复其技术领先地位,但短期内仍面临不少困难。</p><h3 id=\"id_3560269392\">4. SiriusXM</h3><p>SiriusXM是摩根大通看空的另一只股票。天狼星XM面临着消费者对其卫星音乐服务价值的质疑,尤其是在考虑到人口结构变化以及用户转换率持续下降的情况下。摩根大通认为,这可能会导致SiriusXM的息税折旧摊销前利润(EBITDA)下降,并加大资本支出。</p><p>此外,摩根大通还指出,天狼星XM可能面临长期订阅增长的困境,这使得投资者对其未来的盈利能力产生怀疑。今年以来,SiriusXM的股价已经下跌超过8%。</p><h3 id=\"id_3351146384\">5. D.R. Horton</h3><p>最后,摩根大通认为,D.R. Horton可能会在未来12个月表现不佳。受较高按揭利率的影响,房地产市场面临不利因素,D.R. Horton的客户群体可能会遭遇更大的经济压力。此外,由于其较高的市盈率,摩根大通认为D.R. Horton的股价可能会面临相对较大的下行压力。尽管房地产市场出现了一定程度的复苏,但摩根大通认为D.R. Horton在相对较高估值的背景下,难以与同行业公司相匹敌。</p><p><strong>文章源自cnbc《JPMorgan's top short ideas for 2025》</strong></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/76824cd4c5b97eaacdaab63d96995a28","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1172526048","content_text":"摩根大通在新的一年中提出了几个值得做空的股票,其中包括Novavax(诺瓦瓦克斯)和Airbnb(爱彼迎)等公司。随着过去两周股市表现不佳,摩根大通认为这些公司股票可能会进一步遭遇损失,并列出了它们的短期做空推荐。近期市场背景过去两周,由于美国国债收益率的上升以及美元的走强,股市的表现相对疲软。这种情况加剧了投资者的悲观情绪,导致股市的整体表现低迷。尤其是那些在过去两年里推动市场上涨的科技巨头股票,开始面临更多的卖盘压力,市场对这些股票的信心逐渐减弱。在这样的市场环境下,摩根大通发布了一个“做空”股票的清单,认为这些股票可能会进一步承受亏损。为了得出这些投资建议,摩根大通美洲研究联席主管Claudia Hueston与该行的顶级美国股市分析师进行了深入调研,收集了他们关于2025年最具吸引力的“结构性和战术性做空推荐”。这些推荐的股票涉及多个行业,包括工业、医疗保健、消费品和科技股。以下是摩根大通对一些不看好的公司的分析和建议:资料来源:摩根大通北美股票研究1. Novavax(诺瓦瓦克斯)作为疫苗制造商,Novavax(诺瓦瓦克斯)**近年来依赖于禽流感和COVID-19疫苗的新闻,曾一度带动股价上涨。然而,摩根大通分析师认为,这种上涨的势头可能很快会回落。摩根大通分析师Eric Joseph表示,诺瓦瓦克斯的股价上涨主要受禽流感相关新闻的驱动,但这一利好消息很可能会消退,市场焦点将重新回到公司正在进行的第三阶段COVID-19+流感疫苗项目,而该项目的执行时间表和监管前景尚不明朗,这可能导致公司的业绩增长面临不确定性。此外,Novavax近期发布的财报也未能满足市场预期,2024年预期收入为6.5亿至7亿美元,低于分析师预测的7.241亿美元,这导致股价在当天下跌了10%。2. Airbnb(爱彼迎)摩根大通对Airbnb的看法较为谨慎,尤其是在其自去年8月以来股价表现疲软的情况下。尽管Airbnb在第三季度的收入略微超出了市场预期,但其盈利却未达到分析师的预期。此外,爱彼迎还表示,未来将专注于扩展核心市场以外的业务,这也引发了市场的担忧。摩根大通分析师Doug Anmuth认为,Airbnb的股票目前处于一个情绪和空头仓位混杂的局面。考虑到Airbnb的估值较高,Anmuth认为股价可能会进一步下跌。与此同时,与公司新业务计划和增加的营销支出相关的利润压缩,也可能给股票带来压力。如果爱彼迎的“业务重组”未能取得预期的效果,且核心市场增长放缓,短期内的风险将加大。3. Intel(英特尔)摩根大通还对英特尔持负面看法。2024年,英特尔遭遇了严重的市场挫折,股价下跌了60%,创下了公司53年历史上的最大跌幅。英特尔面临着管理层变动的问题,并且在多个核心业务上遭遇市场份额的丧失,特别是在人工智能芯片领域未能跟上竞争对手的步伐。摩根大通分析师Harlan Sur指出,Intel目前正在经历艰难时期。该公司在“调整规模”的过程中面临挑战,并且在技术和制造方面的路线图进展缓慢。Sur认为,英特尔的股价可能会继续承压,尽管公司正在努力恢复其技术领先地位,但短期内仍面临不少困难。4. SiriusXMSiriusXM是摩根大通看空的另一只股票。天狼星XM面临着消费者对其卫星音乐服务价值的质疑,尤其是在考虑到人口结构变化以及用户转换率持续下降的情况下。摩根大通认为,这可能会导致SiriusXM的息税折旧摊销前利润(EBITDA)下降,并加大资本支出。此外,摩根大通还指出,天狼星XM可能面临长期订阅增长的困境,这使得投资者对其未来的盈利能力产生怀疑。今年以来,SiriusXM的股价已经下跌超过8%。5. D.R. Horton最后,摩根大通认为,D.R. Horton可能会在未来12个月表现不佳。受较高按揭利率的影响,房地产市场面临不利因素,D.R. Horton的客户群体可能会遭遇更大的经济压力。此外,由于其较高的市盈率,摩根大通认为D.R. Horton的股价可能会面临相对较大的下行压力。尽管房地产市场出现了一定程度的复苏,但摩根大通认为D.R. Horton在相对较高估值的背景下,难以与同行业公司相匹敌。文章源自cnbc《JPMorgan's top short ideas for 2025》","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":530,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":367284745330840,"gmtCreate":1730695267831,"gmtModify":1730695269333,"author":{"id":"3566775503291979","authorId":"3566775503291979","name":"dun吨dun","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15b4aeaf7219c2e2b9c1f980d422d3c1","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3566775503291979","authorIdStr":"3566775503291979"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/01024\">$快手-W(01024)$ </a> 今天有点硬啊","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/01024\">$快手-W(01024)$ </a> 今天有点硬啊","text":"$快手-W(01024)$ 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18:23","market":"hk","language":"zh","title":"蔚来Q2销量大涨,但渡过危险期还有点难","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2443150585","media":"钛媒体","summary":"从一季度财报来看,一季度蔚来营收99.1亿元,与上一季度以及去年同期相比都有下降,环比下降42.1%,同比下降7.2%。一季度蔚来整车毛利率9.2%,摆脱了低毛利阶段,但是这对于蔚来来说,显然不是理想水平。蔚来目前的销售服务主要还是集中在一线以及新一线,贸然去做其他市场很有可能水土不服。根据公开数据显示,截至5月10日,蔚来累计建设换电站2414座,其中高速换电站797座;累计建设充电站3832座,22312根充电桩。","content":"<html><body><article><p>文|首席商业评论</p><p>2022年仍然是新势力“蔚小理”老大的李斌正意气风发,在当年初就提出了“希望在2024年<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>成立10周年之际,实现全年盈利。”也是在这一年,李斌提出要做阿尔卑斯(现乐道)豪情万丈的提出目标:“这一次,最后由我们来掀桌子。甩开膀子干,什么车型卖得好,就做什么车型,哪个车卖得好,就干谁”。</p><p><strong>但如今的成绩恐怕距离全年盈利非常遥远,李斌对今天的结果恐怕是焦虑大过失落。</strong>从一季度财报来看,一季度<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO.SI\">蔚来</a>营收99.1亿元,与上一季度以及去年同期相比都有下降,环比下降42.1%,同比下降7.2%。一季度蔚来整车毛利率9.2%,摆脱了低<span>毛利</span>阶段,但是这对于蔚来来说,显然不是理想水平。</p><p>从整车交付量来看,蔚来一季度新车交付30053辆,同比减少3.2%,加上车型切换至2024款,对老车型的终端促销,影响了蔚来的毛利率,也影响了车辆销售收入,进一步扩大了亏损。车辆销售收入 83.81 亿元,同比下降 9.1%,环比下降 45.7%。净亏损 51.85 亿元,同比扩大 9.4%,环比减少 3.4%。</p><p><strong>那些坚信蔚来药丸的人,看到了各种不好的迹象,学习<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>垂直一体化研发模式烧了上百亿,换电网络的铺设显示蔚来模式过重,蔚来的现金流和偿债能力在这两年处于危险区间等等,但这些事情并非第一天出现,蔚来也并非一无是处。相反我们在蔚来身上看到了一些不一样的变化。如果新能源车的战场只有以成败论英雄,那不仅无聊且失之浅薄。</strong></p><p><strong>蔚来从品牌口碑的角度来说可能是新势力中最好的,但销量就是不上不下,月销1-2万这个坎持续了接近3年,一直没有突破。</strong>按照虎嗅秒投的测算,在如今这套已经建成的销售和服务网络下,以目前的制造成本,蔚来需要实现6倍于当下的销量,换算过来就是每个月达到8.4万、每年100万辆的销量(即便考虑生产规模扩大之后的制造成本下降,月销量需求大概率也不会低于每月7万辆,约合每年85万辆),才能够实现<span>营业利润</span>的平衡。</p><p><strong>所以蔚来才会出现三年亏了500亿的窘境,好在斌哥真的“长袖善舞”在全世界跑融资。</strong>中东土豪、阿布扎比政府持有多数股权的投资公司CYVN Investments<span>定向增发</span>的29.5亿美元股份,叠加蔚来自己发行的10亿美元可转换优先债券,蔚来在2023年内实现了276.63亿元的实际资金注入。凭借2020年之后最大的融资金额,蔚来在2023年末的期末现金流净值,达到了386.22亿元,甚至超过了2020年末的水平。但只靠 CEO 跑全世界融资,是缓兵之计,不是长久之计。</p><p><strong>过去大家质疑蔚来只有服务好,其他多数都是供应商的技术,斌哥听进去了。蔚来这几年搭起了一个几乎国内最全的技术版图,电机、800V、碳化硅、芯片、电池自研和自制,以及智能化,都已明确铺开在蔚来的研发树上。</strong></p><p>去年年底李斌做了一场马拉松式的直播——和蔚来电源管理副总裁沈斐轮流开着蔚来 ET7 从上海到厦门,不充电、不换电地跑了 1044 公里,最后还剩 3% 的电量,刷新纯电动车的实际行驶续航纪录,震惊整个汽车圈随后引发了固态电池关注热潮,广汽和智己都宣布即将上线固态电池。</p><p><strong>但技术并非是先进就一定能获得市场优势,从实验室小批量到规模量产其中还有很多困难要解决。</strong>150 kWh 电池是这次测试的关键。它比目前绝大多数电动车的电池包容量多 50% 以上,但成本翻了一番多,达到 30 万元。动力电池行业人士估算,类似蔚来 150 kWh 的电池,从测试到小规模量产要投入约 10 亿元,比主流动力电池高一倍。<strong>成本高量产难用户是否买单,仍然很难说,技术不能转换为优势,那就会成为劣势。</strong></p><p>相反比亚迪第五代DM混动技术拿下三个“全球之最”,其中2.9升百公里亏电油耗直接击中了许多网友的痛点,对于秦L和海豹06的销量增长刺激明显。尤其加量不加价甚至降价的操作,可以说是直接点燃了汽车红海,大大降低用户选择成本。</p><p>过去不仅是媒体连新势力自己也觉得自己遥遥领先,但现在车机系统、智能化,辅助驾驶等能力上,新势力过去大幅的领先也已经转变为小幅领先。自主车企仅凭价格,就能够抹除这部分差距,更不要说通过与华为超级合作方直接赋能的产品。<strong>所以斌哥现在的重点只剩两个,一个是换电,一个是新品牌,乐道与未上市的萤火虫。</strong><strong>乐道很难拯救蔚来</strong></p><p><strong>过去蔚来经常被诟病的一个点就是做换电,“人傻钱多的典型”。<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>都做不下去蔚来凭什么觉得能成功,想解决销量问题趁早上增程。但增程并不是销量法宝,纯电也不是不能打。</strong></p><p>根据乘联会的数据1-4月纯电车型累计销售占新能源车市场的58.6%,插混车型累计销量占比29.9%,增程式车型累计销量占比11.5%。有人可能会说这跟网络声量好像不太一样,增程目前总体市场份额小是真的,增速快主要集中在三四线中小城市,截至今年4月,纯电、插混、增程的销量增速分别为37%、93%和218%。蔚来目前的销售服务主要还是集中在一线以及新一线,贸然去做其他市场很有可能水土不服。</p><p>更何况增程已经杀成了血海,去年12月,中国乘用车市场上所销售的增程式车型共计19款;而今年4月,这一数据增长至25款,增长幅度达31.6%。<strong>目前来看增程做得好的也就理想和问界,一直被视作过渡路线的增程可能会带来销量增长,但是之后的技术发展又该如何。理想给出的答案是mega纯电路线一次不太成功的尝试。所以斌哥想做的是拥有终局优势的产品,想要先苦后甜。</strong></p><p>但<strong>真的能如此吗?</strong></p><p>李斌在一季报电话会上透露,乐道L60将于今年9月上市交付,明年会发布第二款产品,是一款中大型SUV。“乐道不会有太多产品,我们要确保每款车有足够的竞争优势。乐道的长期目标是保持15%以上毛利率,实现每月2万至3万台销量规模,就能达到盈亏平衡。” 此外,李斌明言,“乐道不能说是性价比,而是为家庭用户打造的体验+成本的最优选。”</p><p>野村证券在研报中指出,乐道所在的中国18万至25万元SUV市场,2024年4月销量排名前15位的车型仅有两款为纯电SUV,分别是排名第一的ModelY和排名第七的比亚迪宋PlusEV,插电混动车型(含增程)车型则有四款。这是因为,该市场区间以家庭车型居多,产品在空间、补能、价格各方面都不能出现明显短板。纯电车型因为补能时间较长,在这一细分市场的地位并不牢固。</p><p>有乐道销售表示,相比空间和软硬件的配置,每一位乐道车主都可以使用蔚来现有的补能体系,这才成为乐道品牌<span>拉升</span>销量的真正底牌。</p><p>先不说换电补能的问题,乐道瞄准的市场是价格战最激烈的市场, 20 万元至30万新能源车渗透率为56%,远高于新能源汽车43.7%的整体渗透率,这倒没什么错,但是渗透率高也意味着更卷。小米、小鹏、问界都在这一价格段放量,在这个价格段“增量不增利”也是常态。</p><p><strong>摆在乐道面前最大的问题是跟蔚来区别到底有多大,有网友评价,“既然差价这幺小,为什么不买蔚来?”“买乐道,是想告诉别人我差这几万块买蔚来吗?”</strong></p><p>在2023 年财报电话会上,李斌曾明确乐道在蔚来换电网络中的位置。他表示,蔚来换电网络未来将分为“专用网络”和“共享网络”两种,前者为蔚来用户的专用网络,乐道用户无法使用;后者为蔚来和其他品牌共用的换电网络。</p><p>根据公开数据显示,截至5月10日,蔚来累计建设换电站2414座,其中高速换电站797座;累计建设充电站3832座,22312根充电桩。其中,乐道部分可用的第三代换电站大约为1000座,第四代换电站正在建设中。 也就是说乐道还要自建一部分换电站,这对蔚来的未来几个季度现金流压力又形成了挑战。</p><p>按照蔚来副总裁沈斐的测算,每个换电站每天干50-60单就能实现盈亏平衡。但据蔚来官网数据,换电站日均换电次数约为7万次,折算下来每站每天约有28单,离盈利还有不少距离。</p><p>蔚来对于这些质疑的回应一直都是换电网络仍在早期,指望赚钱不现实。参考特斯拉的情况,目前其在北美市场已是一家独大,并吸引了通用、福特等车企加入。<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>估计,当特斯拉全球充电桩数量达到50万根时,充电网络的年收入将达到250亿美元。如果蔚来换电网络真的完全体了,那么赚钱也有了希望。</p><p>所以蔚来组建了自己的换电联盟,其中包括<a href=\"https://laohu8.com/S/000625\">长安汽车</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601238\">广汽集团</a>、奇瑞、吉利、一汽等8位盟友,看上去都是主流有资本的玩家。<strong>不过距离蔚来期望的全面盈亏平衡的换电网络还有不小距离。因为换电本身需要对车体结构、空间利用、整车设计等产生一定影响,需要这些车企专门建造符合蔚来换电标准的汽车,而目前真正拿出车型支持的不多,如果换电车型不能大卖反而会成为负担。</strong><strong>二季度“起死回生”?</strong></p><p><strong>蔚来并没有沉浸在一季度的颓势中,相反一直在渲染蔚来第二季度的强势回归。</strong></p><p>过完 6 月,第二季度也就过完了。就目前来看,蔚来的第二季度显然要强于第一季度。刚刚过去的 5 月,蔚来交付新车 20544 台,创历史新高,而整个第一季度的平均销量只是将将破万,总交付辆也只有 30053 台。</p><p>在财报中,蔚来给出第二季度交付指引为 5.4 万台至 5.6 万台,同比增长超过 120%。就目前的销售态势来看,只要 6 月维持住销量,即可达成。</p><p><strong>这个增长质量的速度能不能维持还不好说,因为二季度的销量增长主要靠降低BaaS价格和权益激励。</strong></p><p>蔚来在近期调整了 BaaS 电池租用方案的费用,标准续航电池包租用服务费由 980 元/月调整至 728 元/月,长续航电池包租用服务费由原本的 1680 元/月调整至 1128 元/月,同时支持租金部分抵扣电池买断费用。这一调整让原本不太受待见的 BaaS 方案成了主流购车方案——李斌透露:蔚来在调整电池月租价格后,现在电池租用的比例超过了 80%。</p><p>蔚来又在4月1日宣布,原有油车用户置换蔚来2024款新车,将额外获得1万元的选装补贴,补贴累计上限为10亿元。选装补贴用于配置选择,涉及外观、座舱等,包括特殊颜色、特殊轮毂、高级真皮座椅、语音助手等。</p><p><strong>蔚来的销量在将来能否撑得住这一品牌,决胜赛场就是换电基础设施,BaaS降低单车购置成本,提升品牌市场竞争力,而池化后的电池进一步被高效利用,通过提升电池寿命及运营效率降低边际成本,两者形成双向循环。</strong></p><p>但蔚来二季度指引销量数据显然不够自信:作为此次财报的关键增量信息之一,市场真正想知道的是6月作为BaaS促销权益退坡后的第一个月,蔚来修复后的销量到底能否稳定。但在这个上面,蔚来的指引是一个大写的失望:二季度销量指引 5.4-5.6万。4、5月份已知,隐含6月月销1.8-2万之间,在截止6月2日周销已超过6700辆的情况下,6月月销最多两万,隐含Baas促销权益退坡之后,蔚来的销量又要回落了。</p><p>第三品牌萤火虫预计提前至今年发布,明年上半年交付。据21世纪经济报道的信息,萤火虫首款新车的发布已经从欧洲首发调整至中国首发,并将在今年年底亮相,这一调整也是为了应对国内日趋激烈的市场竞争环境。</p><p>对蔚来而言,就能将旗下车型分为高端、中高端、中低端的市场,分别对应30万、20万、10万的价位。蔚来主品牌的定位是商务兼顾家庭,乐道面向的是家庭用户,萤火虫的目标也是服务于家庭需求,是一款精品紧凑型汽车。蔚来品牌想往上,但如果真不参与价格战,对销量来说压力也太大了。不如发展一下子品牌,让蔚来能从价格战里抽身出来,让子品牌出去卷价格。</p><p><strong>萤火虫要面临的情况比乐道更为复杂,跟比亚迪广汽五菱一众大佬抢市场是更地狱的难度级任务。目前看乐道火热几个月应该是没有问题的,但后续怎么办?不能只是被动等待蔚来技术下放,“增量不增利”的局面更为现实。</strong><strong>写在最后</strong></p><p>根据博世总裁徐大全透露,2023年中国汽车价格平均降幅为15%。但从2024年开始,部分车型的降幅最高已达30%。<strong>价格战最变态的地方在于不是行业内大多数企业的承受底线,而是最龙头车企的底部在哪里,然后一波市场化出清,大佬们出来占市场。所以对于广汽和比亚迪的发言不必过多批评,大家立场不同需求不同。</strong></p><p>对于蔚来来说虽然李斌一直回避价格战,但是市场价格战是无形的,不管你愿不愿意,车企不打,用户也会比较用脚投票。当然斌哥的意思是想说蔚来有差异化有价值,不必苦哈哈卷价格。</p><p>但从销量上来看,消费者对于蔚来高端产品的认可度不是很高。就拿在ES7、EC7、ET7两款产品来说,前者2022年8月上市至今,总销量不过2.12万辆;而2023年3月才开始交付的EC7,截至目前的上牌量还不到5000辆;作为蔚来最高端轿车产品的ET7,过去12个月的销量也只有不到4300辆。而这些<a href=\"https://laohu8.com/S/DLX\">豪华</a>车型耗费了蔚来大量的资本和精力,没有带领蔚来向上突围成功反而有所拖累。</p><p><strong>面向未来,蔚来要解决两个问题,一是产品期望值,至少是在车主里得到较高认可,想要豪华品牌就要解决产品保值问题。二是价格当BBA都在打价格战,蔚来再说自己不能打,那就不合适,先靠性价比活下来才比较重要。</strong></p><p><strong>参考资料:</strong>亏了几百亿的蔚来开始优化毛利率了 来源:品驾20万的蔚来,谁看了不爱 来源:电车实验室拆解蔚来一季报 来源:贝壳财经蔚来将要触底返弹 来源:董车会蔚来又活过来了 来源:金角财经蔚来靠什么来拯救 来源:海豚投研蔚来乐道,充满问号?来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>科技蔚来再次走进死胡同 来源:秒投20万的乐道,蔚来的销量解药?来源:Tech星球蔚来的补能冒险 来源:伯虎财经</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来Q2销量大涨,但渡过危险期还有点难</title>\n<style 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3.4%。那些坚信蔚来药丸的人,看到了各种不好的迹象,学习比亚迪垂直一体化研发模式烧了上百亿,换电网络的铺设显示蔚来模式过重,蔚来的现金流和偿债能力在这两年处于危险区间等等,但这些事情并非第一天出现,蔚来也并非一无是处。相反我们在蔚来身上看到了一些不一样的变化。如果新能源车的战场只有以成败论英雄,那不仅无聊且失之浅薄。蔚来从品牌口碑的角度来说可能是新势力中最好的,但销量就是不上不下,月销1-2万这个坎持续了接近3年,一直没有突破。按照虎嗅秒投的测算,在如今这套已经建成的销售和服务网络下,以目前的制造成本,蔚来需要实现6倍于当下的销量,换算过来就是每个月达到8.4万、每年100万辆的销量(即便考虑生产规模扩大之后的制造成本下降,月销量需求大概率也不会低于每月7万辆,约合每年85万辆),才能够实现营业利润的平衡。所以蔚来才会出现三年亏了500亿的窘境,好在斌哥真的“长袖善舞”在全世界跑融资。中东土豪、阿布扎比政府持有多数股权的投资公司CYVN Investments定向增发的29.5亿美元股份,叠加蔚来自己发行的10亿美元可转换优先债券,蔚来在2023年内实现了276.63亿元的实际资金注入。凭借2020年之后最大的融资金额,蔚来在2023年末的期末现金流净值,达到了386.22亿元,甚至超过了2020年末的水平。但只靠 CEO 跑全世界融资,是缓兵之计,不是长久之计。过去大家质疑蔚来只有服务好,其他多数都是供应商的技术,斌哥听进去了。蔚来这几年搭起了一个几乎国内最全的技术版图,电机、800V、碳化硅、芯片、电池自研和自制,以及智能化,都已明确铺开在蔚来的研发树上。去年年底李斌做了一场马拉松式的直播——和蔚来电源管理副总裁沈斐轮流开着蔚来 ET7 从上海到厦门,不充电、不换电地跑了 1044 公里,最后还剩 3% 的电量,刷新纯电动车的实际行驶续航纪录,震惊整个汽车圈随后引发了固态电池关注热潮,广汽和智己都宣布即将上线固态电池。但技术并非是先进就一定能获得市场优势,从实验室小批量到规模量产其中还有很多困难要解决。150 kWh 电池是这次测试的关键。它比目前绝大多数电动车的电池包容量多 50% 以上,但成本翻了一番多,达到 30 万元。动力电池行业人士估算,类似蔚来 150 kWh 的电池,从测试到小规模量产要投入约 10 亿元,比主流动力电池高一倍。成本高量产难用户是否买单,仍然很难说,技术不能转换为优势,那就会成为劣势。相反比亚迪第五代DM混动技术拿下三个“全球之最”,其中2.9升百公里亏电油耗直接击中了许多网友的痛点,对于秦L和海豹06的销量增长刺激明显。尤其加量不加价甚至降价的操作,可以说是直接点燃了汽车红海,大大降低用户选择成本。过去不仅是媒体连新势力自己也觉得自己遥遥领先,但现在车机系统、智能化,辅助驾驶等能力上,新势力过去大幅的领先也已经转变为小幅领先。自主车企仅凭价格,就能够抹除这部分差距,更不要说通过与华为超级合作方直接赋能的产品。所以斌哥现在的重点只剩两个,一个是换电,一个是新品牌,乐道与未上市的萤火虫。乐道很难拯救蔚来过去蔚来经常被诟病的一个点就是做换电,“人傻钱多的典型”。特斯拉都做不下去蔚来凭什么觉得能成功,想解决销量问题趁早上增程。但增程并不是销量法宝,纯电也不是不能打。根据乘联会的数据1-4月纯电车型累计销售占新能源车市场的58.6%,插混车型累计销量占比29.9%,增程式车型累计销量占比11.5%。有人可能会说这跟网络声量好像不太一样,增程目前总体市场份额小是真的,增速快主要集中在三四线中小城市,截至今年4月,纯电、插混、增程的销量增速分别为37%、93%和218%。蔚来目前的销售服务主要还是集中在一线以及新一线,贸然去做其他市场很有可能水土不服。更何况增程已经杀成了血海,去年12月,中国乘用车市场上所销售的增程式车型共计19款;而今年4月,这一数据增长至25款,增长幅度达31.6%。目前来看增程做得好的也就理想和问界,一直被视作过渡路线的增程可能会带来销量增长,但是之后的技术发展又该如何。理想给出的答案是mega纯电路线一次不太成功的尝试。所以斌哥想做的是拥有终局优势的产品,想要先苦后甜。但真的能如此吗?李斌在一季报电话会上透露,乐道L60将于今年9月上市交付,明年会发布第二款产品,是一款中大型SUV。“乐道不会有太多产品,我们要确保每款车有足够的竞争优势。乐道的长期目标是保持15%以上毛利率,实现每月2万至3万台销量规模,就能达到盈亏平衡。” 此外,李斌明言,“乐道不能说是性价比,而是为家庭用户打造的体验+成本的最优选。”野村证券在研报中指出,乐道所在的中国18万至25万元SUV市场,2024年4月销量排名前15位的车型仅有两款为纯电SUV,分别是排名第一的ModelY和排名第七的比亚迪宋PlusEV,插电混动车型(含增程)车型则有四款。这是因为,该市场区间以家庭车型居多,产品在空间、补能、价格各方面都不能出现明显短板。纯电车型因为补能时间较长,在这一细分市场的地位并不牢固。有乐道销售表示,相比空间和软硬件的配置,每一位乐道车主都可以使用蔚来现有的补能体系,这才成为乐道品牌拉升销量的真正底牌。先不说换电补能的问题,乐道瞄准的市场是价格战最激烈的市场, 20 万元至30万新能源车渗透率为56%,远高于新能源汽车43.7%的整体渗透率,这倒没什么错,但是渗透率高也意味着更卷。小米、小鹏、问界都在这一价格段放量,在这个价格段“增量不增利”也是常态。摆在乐道面前最大的问题是跟蔚来区别到底有多大,有网友评价,“既然差价这幺小,为什么不买蔚来?”“买乐道,是想告诉别人我差这几万块买蔚来吗?”在2023 年财报电话会上,李斌曾明确乐道在蔚来换电网络中的位置。他表示,蔚来换电网络未来将分为“专用网络”和“共享网络”两种,前者为蔚来用户的专用网络,乐道用户无法使用;后者为蔚来和其他品牌共用的换电网络。根据公开数据显示,截至5月10日,蔚来累计建设换电站2414座,其中高速换电站797座;累计建设充电站3832座,22312根充电桩。其中,乐道部分可用的第三代换电站大约为1000座,第四代换电站正在建设中。 也就是说乐道还要自建一部分换电站,这对蔚来的未来几个季度现金流压力又形成了挑战。按照蔚来副总裁沈斐的测算,每个换电站每天干50-60单就能实现盈亏平衡。但据蔚来官网数据,换电站日均换电次数约为7万次,折算下来每站每天约有28单,离盈利还有不少距离。蔚来对于这些质疑的回应一直都是换电网络仍在早期,指望赚钱不现实。参考特斯拉的情况,目前其在北美市场已是一家独大,并吸引了通用、福特等车企加入。高盛估计,当特斯拉全球充电桩数量达到50万根时,充电网络的年收入将达到250亿美元。如果蔚来换电网络真的完全体了,那么赚钱也有了希望。所以蔚来组建了自己的换电联盟,其中包括长安汽车、广汽集团、奇瑞、吉利、一汽等8位盟友,看上去都是主流有资本的玩家。不过距离蔚来期望的全面盈亏平衡的换电网络还有不小距离。因为换电本身需要对车体结构、空间利用、整车设计等产生一定影响,需要这些车企专门建造符合蔚来换电标准的汽车,而目前真正拿出车型支持的不多,如果换电车型不能大卖反而会成为负担。二季度“起死回生”?蔚来并没有沉浸在一季度的颓势中,相反一直在渲染蔚来第二季度的强势回归。过完 6 月,第二季度也就过完了。就目前来看,蔚来的第二季度显然要强于第一季度。刚刚过去的 5 月,蔚来交付新车 20544 台,创历史新高,而整个第一季度的平均销量只是将将破万,总交付辆也只有 30053 台。在财报中,蔚来给出第二季度交付指引为 5.4 万台至 5.6 万台,同比增长超过 120%。就目前的销售态势来看,只要 6 月维持住销量,即可达成。这个增长质量的速度能不能维持还不好说,因为二季度的销量增长主要靠降低BaaS价格和权益激励。蔚来在近期调整了 BaaS 电池租用方案的费用,标准续航电池包租用服务费由 980 元/月调整至 728 元/月,长续航电池包租用服务费由原本的 1680 元/月调整至 1128 元/月,同时支持租金部分抵扣电池买断费用。这一调整让原本不太受待见的 BaaS 方案成了主流购车方案——李斌透露:蔚来在调整电池月租价格后,现在电池租用的比例超过了 80%。蔚来又在4月1日宣布,原有油车用户置换蔚来2024款新车,将额外获得1万元的选装补贴,补贴累计上限为10亿元。选装补贴用于配置选择,涉及外观、座舱等,包括特殊颜色、特殊轮毂、高级真皮座椅、语音助手等。蔚来的销量在将来能否撑得住这一品牌,决胜赛场就是换电基础设施,BaaS降低单车购置成本,提升品牌市场竞争力,而池化后的电池进一步被高效利用,通过提升电池寿命及运营效率降低边际成本,两者形成双向循环。但蔚来二季度指引销量数据显然不够自信:作为此次财报的关键增量信息之一,市场真正想知道的是6月作为BaaS促销权益退坡后的第一个月,蔚来修复后的销量到底能否稳定。但在这个上面,蔚来的指引是一个大写的失望:二季度销量指引 5.4-5.6万。4、5月份已知,隐含6月月销1.8-2万之间,在截止6月2日周销已超过6700辆的情况下,6月月销最多两万,隐含Baas促销权益退坡之后,蔚来的销量又要回落了。第三品牌萤火虫预计提前至今年发布,明年上半年交付。据21世纪经济报道的信息,萤火虫首款新车的发布已经从欧洲首发调整至中国首发,并将在今年年底亮相,这一调整也是为了应对国内日趋激烈的市场竞争环境。对蔚来而言,就能将旗下车型分为高端、中高端、中低端的市场,分别对应30万、20万、10万的价位。蔚来主品牌的定位是商务兼顾家庭,乐道面向的是家庭用户,萤火虫的目标也是服务于家庭需求,是一款精品紧凑型汽车。蔚来品牌想往上,但如果真不参与价格战,对销量来说压力也太大了。不如发展一下子品牌,让蔚来能从价格战里抽身出来,让子品牌出去卷价格。萤火虫要面临的情况比乐道更为复杂,跟比亚迪广汽五菱一众大佬抢市场是更地狱的难度级任务。目前看乐道火热几个月应该是没有问题的,但后续怎么办?不能只是被动等待蔚来技术下放,“增量不增利”的局面更为现实。写在最后根据博世总裁徐大全透露,2023年中国汽车价格平均降幅为15%。但从2024年开始,部分车型的降幅最高已达30%。价格战最变态的地方在于不是行业内大多数企业的承受底线,而是最龙头车企的底部在哪里,然后一波市场化出清,大佬们出来占市场。所以对于广汽和比亚迪的发言不必过多批评,大家立场不同需求不同。对于蔚来来说虽然李斌一直回避价格战,但是市场价格战是无形的,不管你愿不愿意,车企不打,用户也会比较用脚投票。当然斌哥的意思是想说蔚来有差异化有价值,不必苦哈哈卷价格。但从销量上来看,消费者对于蔚来高端产品的认可度不是很高。就拿在ES7、EC7、ET7两款产品来说,前者2022年8月上市至今,总销量不过2.12万辆;而2023年3月才开始交付的EC7,截至目前的上牌量还不到5000辆;作为蔚来最高端轿车产品的ET7,过去12个月的销量也只有不到4300辆。而这些豪华车型耗费了蔚来大量的资本和精力,没有带领蔚来向上突围成功反而有所拖累。面向未来,蔚来要解决两个问题,一是产品期望值,至少是在车主里得到较高认可,想要豪华品牌就要解决产品保值问题。二是价格当BBA都在打价格战,蔚来再说自己不能打,那就不合适,先靠性价比活下来才比较重要。参考资料:亏了几百亿的蔚来开始优化毛利率了 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郭女士称,时至今日,异响问题依旧没有解决,同时因工作人员所造成的问题不断,但是蔚来并没有对她进行赔偿,并且随后也没有工作人员主动联系她沟通解决问题,还私自将其维保订单改为已完成。</p>\n<p> 另外,郭女士还表示,“用户运营部门打电话给我对外进行人身侮辱,说:你说吧,你要多少积分。”</p>\n<p> 5月16日,郭女士称蔚来工作人员来电,因在社交平台上看见其反映的问题,将进一步沟通,但是未提供解决方案。</p>\n<p> 对此,《5D调查》致电蔚来了解情况,客服称已记录问题,稍后会有工作人员进行回复。</p>\n<p> 截至发稿,蔚来客服暂未回应。</p>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n<p>责任编辑:李昂 </p>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来ET5异响迟迟未解决维保订单却显示已完成,售后维修路上撞车又扎胎</title>\n<style 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【下载黑猫投诉客户端】平台发现,有消费者投诉蔚来汽车的售后服务问题。\n\n 上海的郭女士投诉道,自己2023年11月购入一辆蔚来ET5,开了不到 1w 公里,今年4月份发现车内有异响。服务专员取车回城路上将汽车撞坏,变道全责,但是工作人员并未第一时间主动将事故和损坏情况告知郭女士。\n 4月底,蔚来将车送回,称车的异响问题已经解决,并且已将撞坏部分维修好。但是,郭女士发现之前的异响依然存在。随后,蔚来工作人员上门试车,在过程中又将车胎扎破。因郭女士购车时购买了保险无忧服务,所以进行了免费补胎。\n 郭女士称,时至今日,异响问题依旧没有解决,同时因工作人员所造成的问题不断,但是蔚来并没有对她进行赔偿,并且随后也没有工作人员主动联系她沟通解决问题,还私自将其维保订单改为已完成。\n 另外,郭女士还表示,“用户运营部门打电话给我对外进行人身侮辱,说:你说吧,你要多少积分。”\n 5月16日,郭女士称蔚来工作人员来电,因在社交平台上看见其反映的问题,将进一步沟通,但是未提供解决方案。\n 对此,《5D调查》致电蔚来了解情况,客服称已记录问题,稍后会有工作人员进行回复。\n 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申万宏源发研报指,蔚来(09866)披露2023年年报,2023年蔚来交付了16.0万辆汽车,同比+30.7%,合计实现营收556.2亿元,同比+12.9%;实现净亏损211.5亿元,同比增亏45.3%。该行指,由于2024年新车型密集推出,竞争加剧,公司销量承压,该行下调24年销量预测由24万辆至18万辆,并下调24、25年营业收入由881/1254亿元至620/906亿元,预测2026年将实现营业收入1109亿元;下调24、25年归母净利润由-70/-28亿元至-183/-150亿元,预测2026年将实现归母净利润-97亿元。公司为国内自主新能源豪华品牌,有望深度参与国内消费升级及电动化趋势;核心技术全栈自研下车型产品力强,权益解绑后性价比凸显,月销量有望持续提升。选取同为造车新势力的理想、小鹏作为可比公司,参考24年估值,考虑到蔚来定位高端,销量增长后盈利性更强,给予其2024年0.95倍PS,对应目标市值589亿元人民币,相较当前(2024/4/19)有3.9%的上涨空间,下调至“持有”评级。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1462,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":281242660634640,"gmtCreate":1709693274715,"gmtModify":1709694597948,"author":{"id":"3566775503291979","authorId":"3566775503291979","name":"dun吨dun","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15b4aeaf7219c2e2b9c1f980d422d3c1","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3566775503291979","authorIdStr":"3566775503291979"},"themes":[],"htmlText":"这机构是外国人的吧?整天整国内企业","listText":"这机构是外国人的吧?整天整国内企业","text":"这机构是外国人的吧?整天整国内企业","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/281242660634640","repostId":"2417403362","repostType":2,"repost":{"id":"2417403362","kind":"news","pubTimestamp":1709686184,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2417403362?lang=&edition=full","pubTime":"2024-03-06 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