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特斯拉终于迎来了一波小反弹[捂脸]

回调是不是上车机会？[哟哟]  $小米集团-W(01810)$  

一、近期股价表现与估值水平 截至2025年2月18日收盘，小米股价报48.4港元，单日涨幅7.20%，成交额达154.4亿港元，创52周新高。从估值指标看，当前市盈率TTM59 .6倍、市净率6.4倍，显著高于恒生科技指数平均水平，反映市场对其AIoT（人工智能物联网）和智能电动车业务的成长性溢价。值得注意的是，中金与里昂等机构近期上调目标价至50.4-56.5港元，较现价存在**4%-17%**的上行空间。 二、核心驱动因素分析 业绩预期强劲 多家机构预测小米2024Q4收入同比增34%-44%，经调整净利润增长35%-34%。电动车业务成为关键变量，2024年交付量达13.5万辆（超预期），2025年新SUV车型YU7发布或进一步拉动销量。中金预计2025年净利润将突破406亿元，对应动态市盈率25.9倍，估值具备吸引力。 技术面突破信号 量价配合：2月18日成交量放大至3.26亿股（量比1.15），突破前期阻力位45.2港元，短期技术形态呈“上升通道”。 期权热度：2月27日到期的50港元认购期权单日涨幅124%，隐含波动率抬升，显示市场押注股价冲击50-55港元区间。 资金面支撑 机构持仓：BlackRock、Vanguard等外资机构近期增持，南向资金持股市值超1356亿港元（占比15.8%），流动性溢价显著。 股东结构：雷军等核心股东持股稳定（合计超33%），减持压力较小。 三、风险与不确定性 估值回调压力：当前市盈率接近60倍，若Q4业绩不及预期或电动车交付量增速放缓，可能引发获利回吐。 行业竞争加剧：智能汽车赛道中，小鹏、理想等厂商2025年密集发布新品，或分流市场关注度。 宏观波动：恒生科技指数近期反弹后技术面超买，若港股市场整体调整，可能压制个股表现。 四、未来一个月情景推演 乐观情景（概率40%）：若Q4财报确认净利润增速超35%，股价或快速

雷总总是简简单单得搞节目效果，这下YU7的期待值不又拉满了？雷总这不得便宜个3w？ $特斯拉(TSLA)$ $小米集团-W(01810)$

老黄一句话真带崩了一片，后面看能不能稳得住吧[捂脸]

小米不愧是“港股特斯拉”，扛住了饱和式攻击。首要要明白一点：小米股价快速上涨和大盘走势是不重叠的，从24月8月9日以来几乎一直在涨。所以可以确定股价上涨是自身现有业务经营情况的大幅度优化以及新进入业务超预期的表现造成的。纵观2024年小米股价，我们会发现一些很有意思的情况。2024年1月之前的一段时间，因为小米14系列是比较成功的，所以股价有一定上涨，然而年底发布了新车SU7，当时仅仅是技术发布会，没人开过，1-2月可以说是褒贬不一，但整体来说是唱衰的多，所以股价真下跌了。等到年后，大家发现小米表现还行，11块股价应该是到底了，就开始反弹。等到SU7正式开售，那肯定还是各种冷嘲热讽以及明里暗里的攻击，所以股价是震荡的。这一切结束于8月初，为啥是这个时候？投资者不是傻子，一辆车开售之前被唱衰，开售后遭到各种形式的软硬攻击，没想到四个月内成功实现了4万辆以上的销量，并且还能做到连续两个月销量超过1.3万辆，知道这意味着什么吗？前期预订客户不仅真实且没有退单工厂已经满产大概也是这个时候，小米的智驾开始陆续公布信息并上车，股市最喜欢的就是概念，小米有智驾等于拿捏了概念，所以股价还在进一步增长，并且没有下滑的趋势。同时，还有两件事也发生了：小米手机冲高端取得了阶段性的成功，小米14系列的销量提升幅度巨大小米的智能家居也在不断提升，空调和洗衣机已经成为第二增长点了而等到10月底，更重磅的消息出现了：小米15发布和10月SU7交付超2万辆。小米15发布，产品涨价500后竟然还能比去年同期卖的更多，而一个月交付超过2万意味着，工厂已经彻底满负荷运转了。此时，小米SU7已经成为现象级存在，至今，单车月交付已经连续三个月超过2万台，它的股价有不涨的道理吗？开卖两个季度，汽车业务季度销售额就能和小鹏五五开，谁看谁模糊。其实从20年至今，小米股价一直波动的原因之一：什么时候能有第二个销售额和手机业

阿里以最高约131.38亿港元出售所持大润发母公司高鑫零售全部股权，投资大润发最终亏损131.77亿元。难道锅要甩在实体超市生意真的就越来越难做了吗？其实我认为：锅不在实体难做，锅在阿里不尊重常识。阿里最大的问题在于不尊重常识。这几年阿里投资的公司后的公司慢慢都变得阿里味太重，越来越差。优酷，行业老大加老二合并，被干到第三。天天动听，虾米音乐，被阿里送上西天。UC行业老大，现在老二。微博被阿里投资后，全部是广告。几乎是收购10家公司，他们能干倒闭九家。不同的行业有不同的侧重点，强行嫁接土皇帝只能爽一时不能爽一世。阿里电商做成功之后，收购其他的行业稳固自己的基石，这是任何一个高增长企业都必须做的，这是有远见的“道”，值得称赞。但阿里的“术”就是中式官僚主义的扯淡史：收购一个企业，不管3721把自己的信任的高管搞过去直接做土皇帝，对被收购的企业指手画脚，本来人家在自己的领域做得不错才被阿里收购，也就是被收购的管理团队本来就是优秀团队，但是中式逻辑就是“一朝天子一朝臣”啊，前团队会做事有什么用？阿里要“自己人”啊，阿里总是盲目自信，自己人过去，有什么做不好的？你们能做的我阿里人不会？于是空降官僚过去，土皇帝再来一波换血，被收购企业一开始保持惯性增长，土皇帝把这作为自己的KPI，阿里的KPI文化真的人间毒瘤，官僚们摘桃子拿奖金，继续赶走旧人。然后人换得差不多了，整个体系以一个适应阿里思维的逻辑，运行着优酷、运行着大润发、运行着银泰，其实，就是企业文化里面不尊重常识，不承认行业侧重点差别，不承认差异，总是以大压小，期待用固定的阿里思维文化，放之四海而皆准，在优酷皆准、在大润发皆准、在银泰皆准。结果就是放那儿了，KPI上都准，但业绩不准，以前人家业绩85分，阿里来一通惩前毖后治病救人，高管履历闪亮了，一看业绩只剩40分了，还在降，趁没砸手里赶紧又卖掉。所以阿里的收购操作，更多的不像是长

前面就相信能破30，现在上去了下一步就是站稳30，之后才能进一步突破

马老板的眼光在那个时代是领先的

Replying to @不肯媚俗的心:嗯，小米su7现在都这么好了，suv再出来估计又是一波//@不肯媚俗的心:这也是影响因素了//@Inmoretion:小米得看后续新的suv车型