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$NQ100指数2503(NQ2503)$   目前还行，继续拿着。。给我冲。。今天不得挑战19800？

一、特斯拉暴跌与销量下滑的背景 2025 年，特斯拉在全球主要市场遭遇销量 “雪崩式” 下滑。2 月中国市场销量同比暴跌 49%，欧洲市场销量下降 45%，美国市场连续四个月负增长。与此同时，特斯拉股价从 2024 年 12 月的历史高点 488.54 美元跌至 2025 年 3 月 11 日的 222.15 美元，市值蒸发超 8000 亿美元。这一现象不仅反映了特斯拉自身的经营困境，也对国内供应链企业产生了深远影响。 二、国内供应链的依赖性与潜在风险 特斯拉的供应链高度全球化，中国是其重要的生产和供应基地。国内多家上市公司为特斯拉提供电池、电机、电子元器件等核心零部件。然而，特斯拉销量下滑和股价暴跌可能导致订单减少、回款周期延长，甚至供应链中断，进而影响相关企业的营收和利润。 三、受影响的上市公司名单及风险分析 （一）宁德时代（300750） 业务依赖：宁德时代是特斯拉的主要电池供应商，占其营收的 20% 以上。 风险：特斯拉订单减少将直接影响宁德时代的电池出货量，进而拖累业绩增长。 （二）拓普集团（601689） 业务依赖：为特斯拉提供底盘和悬挂系统，特斯拉业务占其营收的 30%。 风险：特斯拉销量下滑可能导致订单削减，同时面临回款压力。 （三）旭升集团（603305） 业务依赖：专注于铝合金零部件，特斯拉是其最大客户，占比超过 40%。 风险：高度依赖特斯拉的业务结构使其抗风险能力较弱，销量下滑将直接冲击其业绩。 （四）三花智控（002050） 业务依赖：为特斯拉提供热管理系统，特斯拉业务占其营收的 15%。 风险：订单减少可能导致产能利用率下降，影响盈利能力。 （五）均胜电子（600699） 业务依赖：提供汽车电子和智能驾驶系统，特斯拉业务占其营收的 10%。 风险：特斯拉销量下滑可能削弱其智能驾驶业务的增长动力。 四、风险规避建议 （一）分散投资 避免过度集中于单

市场现状：题材股退潮与科技股共振下跌 2025 年 3 月 13 日，A 股与港股市场双双遭遇重挫，题材股全面退潮，市场情绪降至冰点。恒生科技指数下跌 3%，至 5,669.92 点，创下近期新低。A 股方面，科创板指领跌，人形机器人、IT 服务等前期热门板块大幅回调，市场成交额虽高达 1.6 万亿元，但个股普跌现象显著。 题材股的退潮与科技股的共振下跌，反映出市场情绪的快速切换。一方面，前期涨幅过大的科技股面临获利回吐压力；另一方面，市场对宏观经济和政策变化的担忧加剧，导致资金从高估值板块撤离。 原因分析：情绪退潮与资金切换 市场情绪退潮的主要原因在于资金的高低切换。春节后，科技股在 DeepSeek 等概念的加持下估值大幅提升，但随着情绪退潮，资金开始流向低估值的主板权重行业，如大金融、消费等板块。此外，近期市场对 AI 题材的炒作逐渐降温，部分资金选择获利了结，进一步加剧了科技股的下跌压力。 从资金流向来看，南向资金近期净流入超 500 亿港元，显示出内地资金对港股的低吸需求。然而，这种资金切换并未能有效提振市场情绪，反而加剧了科技股的波动。 亮点观察：最高连板股的潜在机会 尽管市场整体表现低迷，但近期出现的最高连板股成为市场关注的焦点。如果该股能在明日继续走强，或将为题材股带来转机。历史上，连板股往往能带动相关板块的情绪回暖，尤其是在市场情绪冰点时，其示范效应更为显著。 此外，连板股的出现也反映出部分资金对题材股的坚守。在当前市场环境下，题材股虽面临调整压力，但其高弹性和高回报的特性仍吸引着部分风险偏好较高的投资者。 未来展望：题材股能否迎来转机？ 展望后市，题材股能否迎来转机取决于以下几个因素： 最高连板股的持续性 如果连板股能继续走强，或将带动题材股情绪回暖，吸引资金回流。 政策支持力度 近期政府工作报告中提出 “人工智能 +” 行动，为科技股提供了长期

2025 年 3 月 12 日，美国 CPI 数据公布后，特斯拉的股价在经历连续下跌后迎来短暂反弹，而美国总统特朗普的一则声明更是引发了广泛关注 —— 他宣布将购买一辆特斯拉，并称针对特斯拉的暴力行为是 “国内恐怖主义”。这一举动被外界解读为特斯拉的 “最后逃生门”，甚至有人认为，特斯拉已经到了需要总统为其 “做广告” 的地步。那么，特斯拉究竟陷入了怎样的困境？特朗普的 “支持” 又能否真正挽救这家电动汽车巨头？ 特斯拉的现状：从巅峰到危机 特斯拉近年来的表现可谓跌宕起伏。尽管其在电动汽车领域的创新和技术领先地位无可争议，但市场竞争的加剧、内部管理问题以及外部政策的不确定性，都让特斯拉的股价和市值承受了巨大压力。2025 年 3 月初，特斯拉股价迎来暴跌，市值蒸发数千亿美元。这一下跌不仅源于比亚迪等竞争对手在智能驾驶领域的快速崛起，也与特朗普关税政策带来的市场不确定性密切相关。 特朗普的 “广告”：政治与商业的交织 特朗普对特斯拉的支持并非偶然。他在社交媒体上公开表示，将购买一辆特斯拉，并称针对特斯拉的暴力行为是 “国内恐怖主义”。这一声明不仅为特斯拉带来了短暂的股价反弹，也引发了外界对特朗普与马斯克关系的猜测。事实上，特朗普与马斯克的互动早已有之，而此次 “广告” 更像是双方在危机中的一次利益交换。特朗普希望通过支持特斯拉来展示其对科技创新的重视，而特斯拉则借助总统的影响力试图挽回市场信心。 特斯拉的 “最后逃生门”？ 特朗普的 “广告” 虽然为特斯拉带来了短暂的喘息之机，但并不能从根本上解决特斯拉面临的问题。首先，特斯拉的核心挑战在于市场竞争和技术创新的压力。比亚迪等竞争对手的崛起，使得特斯拉在智能驾驶领域的领先优势逐渐消失。其次，特朗普的关税政策虽然暂时缓解了对加拿大钢铝产品的加税威胁，但其反复无常的政策风格仍然让市场充满不确定性。最后，特斯拉的内部管理问题，如

特斯拉（TSLA）的股票是否值得投资，需结合其基本面、市场环境以及马斯克个人因素的影响进行综合评估。以下是我寻找的部分资料以及从多个角度展开分析： 一、马斯克的影响：风险与不确定性的核心 管理精力分散与政治风险 马斯克近期深度参与美国政治，主导特朗普政府下的 “效率部” 审计联邦机构，裁撤公务员并引发抗议，甚至面临法律禁令和安全威胁。这种政治化角色分散了他对特斯拉的专注度，导致投资者担忧公司战略执行可能受阻。此外，马斯克的人身安全风险升高（如暗杀威胁），若其发生意外，特斯拉可能面临领导真空和战略动荡。 个人声誉与品牌关联性 特斯拉的股价长期与马斯克个人形象高度绑定。其激进的言论和政治立场可能损害品牌在自由派消费者（如欧洲市场）中的吸引力，进而影响销量。但另一方面，他的创新形象仍是特斯拉技术领先的重要支撑。 二、特斯拉的基本面与市场表现 短期困境：竞争加剧与交付量下滑 销量压力 2024 年特斯拉全球交付量首次同比下降（179 万辆 vs. 2023 年的 181 万辆），中国市场份额被比亚迪等对手侵蚀（2025 年 1 月销量同比降 11.5%）。 价格战劣势 比亚迪推出搭载自动驾驶功能的低价车型（部分低于 1 万美元），而特斯拉的同类功能仅覆盖 3.2 万美元以上车型，竞争力减弱。 成本压力 特朗普政府加征钢铁、铝关税（25%），直接抬升特斯拉制造成本。 长期潜力：技术创新与业务扩展 自动驾驶（FSD）与机器人 特斯拉的全自动驾驶技术持续迭代，若实现商业化突破，可能成为新增长点。竞争对手如通用 Cruise 退出 Robotaxi 领域，也为特斯拉腾出空间。 能源业务 储能（Megapack）和太阳能业务收入增长显著（2024Q3 同比 + 52%），可能成为第二增长曲线。 新车型与产能 Cybercab（无人出租车）和经济型车型的推出，以及上海超级工厂的产能扩张，有

3月4日本周重要事件：1.全国两会召开，焦经济高质量发展、科技创新，GDP目标位5%。2.特朗普的扯淡关税政策。3.欧洲央行预计降息25个基点。4.世界移动通信大会（MWC）举行，聚焦5G、人工智能与通信融合。5.美联储主席鲍威尔在芝加哥大学发表讲话表示6月份可能降息，这货终于放鸽了。 24号周指数：恒生科技指数大涨8.43%，突破阶段性新高，值得表扬。上证指数收得1.56%马马虎虎。纳指继续跌3.45%。基本预判和上周专栏一样，大家可以参考。 大A:上证指数小周阳线，中证1000指数大涨3.7%。人工智能回调之后迎来大涨，智能体，人形机器人，半导体都迎来上证，继续挑战3400点失败。 观点：AI相关迎来高位，很多杂毛一起上涨带来抛压，情绪面不是很稳定，虽然AI相关涨势比较好但是没有绝对龙头，希望能走出一个真正的龙头带领市场，预计下周会继续挑战3400点，成功站稳之后则有机会挑战3450。特别需要注意的是周五轮换很快，先等权重搭平台，个股飞舞。 恒生科技指数：本周涨幅收益可观，收复上周失地，市场上一直流传着东升西降，说那里的资金都来港股了，纯粹扯淡，看看港股的成交量就知道了，那里一个权重就等我们一个恒生指数的所有的交易饿。 观点：恒科再次来到高位完美在高点做空了指数。 下周将会迎来重要的变盘时刻，新高之后迎来了一波获利盘抛售，预计震荡调整之后将会继续上攻挑战6350点，重点依然是我之前说的，布局核心科技，避免杂毛。 纳斯达克指数：周跌幅和上周差不多都是3.5%左右，川普的乱搞关税导致上半周继续下砸，而现在已经产生了差不多免疫效果，他的100天可是干了非常多的事情，导致纷纷避险。 观点：纳指再次出现下跌之后纷纷出现抵抗，下周指数将迎来反弹，目标19000点，定时个股将百花齐放（AI很多个股可是腰斩了哦，好机会能做个超短），逢低做多。 总结：下周大A，恒科，纳指全面看多行情。全

一切基于假设：如果小米以后在大模型跟机器人这俩领域取得大突破，那它股价很可能因为技术变得更牛、生态系统配合得更好，以及市场对它预期改变，就会大幅上涨 1. AI 大模型对股价的潜在推动作用 1.1 技术优势与生态协同 小米已经搞了个 GPU 万卡集群，专门用来训练 AI 大模型。2025 年打算砸 300 亿搞研发，这里面 AI 还有相关业务的钱占了 25%。要是这大模型能在手机、汽车、物联网设备这些主要产品上成功应用，那产品的智能化程度可就大大提高啦。比如说能把手机拍照算法优化得更好，照片拍出来更好看；汽车交互系统也能弄得更棒，开车体验就更爽了。这样就能进一步巩固小米 “人车家全生态” 这个一环扣一环的优势。 1.2 商业化的可能性 AI 大模型说不定能搞出新的赚钱路子。比方说，让用户花钱订阅 AI 服务，像智能助手、创作工具这些；或者给企业提供 AI 解决方案，弄个企业级 AI 平台，这么一来就能多赚钱了。要是小米能在咱们自己用的设备上把轻量化模型弄好，就不用那么依赖云端算力了，用户体验能变好，数据也更安全。 1.3 市场估值的重新调整 现在小米的市盈率大概是 50 倍。要是市场觉得 AI 业务是小米新的赚钱增长点，那小米的估值就不能再按以前纯硬件公司来看了，得变成 “AI + 生态平台” 这种模式。这就跟特斯拉似的，以前大家觉得它就是个造车的，后来它往能源和 AI 方向转，大家对它的看法就变了。保守估计，AI 大模型能让小米股价涨个 20% - 30%，目标股价范围就到 66 - 78 港元了。 2. 机器人业务的发展前景 2.1 人形机器人战略 假如小米打算推人形机器人。要是小米在技术上能和特斯拉的 Optimus 不一样，比如说成本控制得更好，或者更能适应某些特定场景，那就有机会在服务机器人市场抢个好位置。假设 2025 年机器人业务能在物流、家庭服务这些场景开始

1. 地缘政治与经济不确定性 全球地缘政治局势持续紧张，包括中东局势、俄乌冲突等，这些因素增加了市场对避险资产的需求。黄金作为传统的避险资产，在地缘政治风险加剧时往往表现强劲。此外，全球经济复苏的不确定性，尤其是美联储货币政策的不稳定性，进一步支撑了黄金的避险需求。 2. 通胀压力与货币政策 全球通胀率持续上升，许多国家的生活成本加剧，这使得黄金作为保值资产更具吸引力。美联储和其他主要央行可能在 2025 年继续降息，这将降低实际利率，从而对黄金价格形成支撑。高盛等机构预测，美联储的降息周期将推动金价在 2025 年底达到 3000 美元 / 盎司。 3. 央行增持黄金 各国央行持续增持黄金储备，尤其是新兴市场国家为减少对美元的依赖，增加了黄金的市场需求。2024 年全球央行黄金净购买量创下新高，这一趋势预计将在 2025 年延续，进一步支撑金价。 4. 技术面与市场情绪 从技术面看，黄金价格在 2024 年多次创下历史新高，并在 2025 年初继续维持高位震荡。市场情绪对黄金的看涨预期较强，尤其是在金价突破 2800 美元 / 盎司后，投资者对 3000 美元 / 盎司的目标充满期待。 5. 短期波动与风险 尽管长期趋势看好，但黄金市场在短期内可能面临波动。美联储政策的不确定性、美元指数的波动以及全球经济数据的发布都可能对金价产生影响。投资者需警惕市场回调风险，尤其是在金价快速上涨后可能出现的技术性调整。 结论 综合来看，GC黄金在 2025 年有机会冲击 3000 美元 / 盎司，但这一过程可能充满波折。投资者应密切关注全球经济形势、货币政策变化以及地缘政治动态，合理配置黄金资产以应对市场波动。

美股市场显著调整，三大指数连跌，科技股领跌，昨日纳斯达克指数单日跌 2.64%，标普 500 指数和道指分别跌 1.76% 与 1.48%。 此次调整源于特朗普政府重启对加拿大和墨西哥 25% 关税政策、制造业数据疲软、通胀压力升温以及美联储政策不确定性。 一、市场背景与投资逻辑 经济与政策风险交织 特朗普宣布对加、墨商品加征 25% 关税，引发供应链成本上升与通胀反弹担忧，企业盈利预期承压。美国 2 月 ISM 制造业指数仅 50.3，接近荣枯线，消费者信心指数低迷，经济增速放缓。尽管市场预期年内降息，但通胀压力或推迟宽松政策，利率敏感型行业（如科技、房地产）面临估值调整压力。 结构性机会凸显 防御性板块（必需消费品、医疗保健、公用事业）在经济下行周期表现稳健。科技龙头与 AI 产业链虽短期调整，但长期受益于人工智能、云计算等技术渗透率提升。高股息资产在利率波动中提供稳定收益，对冲市场波动风险。 二、推荐股票及分析 防御性板块 强生（JNJ）作为全球医疗保健龙头，需求刚性，现金流稳定。2024 年财报显示营收增长 5%，股息率 3.2%，适合避险配置。宝洁（PG）是必需消费品巨头，品牌护城河深厚，通胀环境下定价能力强，2025 年 Q1 营收超预期增长 4%。埃克森美孚（XOM）所在能源板块受益于地缘政治风险及油价反弹，2024 年股息率 3.8%，现金流充裕。 科技与 AI 产业链 英伟达（NVDA）短期受芯片板块拖累下跌超 8%，但 AI 算力需求长期增长，摩根士丹利预计其 AI 芯片市占率将达 70%，2025 年营收或增长 25%。微软（MSFT）的云计算（Azure）与 AI 工具（Copilot）驱动增长，Edge 浏览器市场份额创新高至 13.9%，企业端需求稳定。亚马逊（AMZN）的电商与 AWS 业务双引擎发力，2024 年 AWS 营收同比增长 20%

截至 2025 年 3 月 3 日，港股市场在经历短期回调后，估值优势进一步凸显，叠加政策支持、流动性改善及企业盈利修复预期，为投资者提供了布局机会。以下从多个维度分析当前值得关注的板块及标的： 一、科技板块：估值修复与长期成长双驱动 核心逻辑：港股科技股经历多年调整后，当前估值处于历史低位，而人工智能、半导体、新能源车等领域的创新加速为行业注入长期增长动力。 互联网龙头 腾讯、美团等企业基本面企稳，盈利预期改善。2024 年恒生科技指数成分股盈利同比增速达 45.8%，叠加降息周期下外资回流，龙头公司或迎来戴维斯双击。 半导体与新能源车 中芯国际受益于全球半导体需求回升及国产替代趋势；比亚迪在电动车领域的全球市场份额持续扩大，技术迭代推动估值提升。 工具型 ETF 港股科技 50ETF 覆盖腾讯、美团、中芯国际等 50 只科技龙头，集中度高且回撤后估值更具吸引力，适合长期配置。 二、消费复苏：政策刺激与地产回暖的联动效应 核心逻辑：如国内消费刺激政策加码，叠加一线城市房地产成交回暖，带动家庭消费信心回升，食品饮料、家电、汽车等板块具备弹性。 必选消费 华润啤酒和蒙牛乳业受益于消费升级及成本压力缓解，业绩稳定性强。 可选消费 吉利汽车和海尔智家受益于以旧换新政策及智能化趋势，2025 年盈利增速预期达 20% 以上。 地产链相关 若房地产销售持续改善（如上海、北京二手房成交量同比增 50%-100%），建材类企业如中国联塑或迎来需求反弹。 三、高股息资产：防御性与政策红利的结合 核心逻辑：在美联储降息预期下，高股息资产提供稳定收益，同时国企改革推动分红率提升，契合 “哑铃策略” 中的防御端。 公用事业与能源 长江基建和中石油股息率超 6%，且盈利受经济周期波动影响较小。 金融板块 汇丰控股及内银股（如建设银行）估值低（PB 低于 0.7 倍），受益于经济复苏带来的资产质量改