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      ·03-13 16:32

      阿里京东财报透露的三大核心命题

      最近,阿里巴巴、京东集团先后发布了最新一季的财报,其中的一些新现象值得关注。 从财报的营收数据来看,两家都实现了超预期的正增长。阿里的2025财年第三季度(截至2024年12月31日止三个月的业绩),实现营收为2802亿元,同比增长8%,主要得益于核心电商业务以及阿里云收入的增长。而京东2024年四季度的营收为3470亿元,同比增长13.4%,其中电子产品及家用商品驱动着整体营收的增长。 但数据的背后,则是不同发展逻辑和路径带来的结果,这也延伸出新的命题。比如电商业务是否还有升级或精进的空间,AI技术的业务边界有多大,新业务探索该走向哪?这些方面,阿里、京东有一定的趋同性,但更多表现为差异化。这种异同既取决于企业本身的基因,也关系到未来的战略和格局。 拼多多、抖音先后崛起,让电商行业经历了剧变。当前,看似平稳的格局下,依然暗流涌动。在新形势下,各家又重新回到了起跑线,都想寻找并站稳那个新的破局点,所不同的是,这种探索已经不再局限于电商行业了。 1、电商还有发展空间吗? 如果复盘国内电商的发展,基本是按照从满足需求、到挖掘需求再到升级需求这个脉络来扩张的。 2015年9月上线的拼多多,通过抓住“五环外”人群的网购需求,在阿里、京东两强相争的夹缝中迅速崛起。而这几年短视频的快速发展,也带火了抖快等直播电商业务,让我们看到电商形式的创新,形成了现有的电商格局。 面对流量见顶、增速放缓以及竞争激烈的局面,各个电商平台也只能互相抄作业去做存量扩张。从上线直播频道,再到前年集体“卷低价”,电商行业似乎进入了同质化的瓶颈。那么,电商是否还有发展和优化的空间呢?我们可以从最近阿里、京东最新财报中窥见一斑。 先来看看淘天集团的表现。阿里财报显示,本季淘天集团收入为1360.91亿元,同比增长5%,这得益于淘天加大对用户增长的投入,并对具价格竞争力的商品、客户服务、会员体系权益和技术等战略举措
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      阿里京东财报透露的三大核心命题
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      ·02-27
      最近AI大模型的战局有点意思,赶紧赶慢的百度变阵开源,急着推出下一代文心大模型,阿里有了苹果在AI方面的合作加持股价大涨,而腾讯元宝在半个月就升级了三次,这个速度还是很快的~现在元宝的累计下载量已经超过了2000万,超过了字节的"豆包"。在卷完战略、技术之后,就是比产品应用了,这正是腾讯所擅长的,而且腾讯有用户、有渠道更不差钱,元宝最近的推广也是铺天盖地。移动时代,腾讯靠微信拿到了船票,而现在的智能时代,腾讯又要拿到第一张船票吗?目测腾讯未来会有一波涨幅,坐等3月下旬的年报了 $腾讯控股(00700)$ $百度(BIDU)$ $阿里巴巴(BABA)$ #腾讯会拿到智能时代的第一张船票吗?
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      ·02-25
      今晚,百度与欢聚集团达成收购协议,百度已支付约21亿美元(约合人民币152亿元)收购欢聚集团在国内的视频娱乐直播业务(即YY直播)。同时,此前存入托管账户的16亿美元(合人民币超110亿元)已全额退还百度。这个该协议意味着百度与YY逾四年的收购事项告一段落,一方面百度可以借助回笼的资金、进一步战略聚焦AI;另一方面,YY作为直播应用,也将为百度的AI技术提供更多落地场景。#百度要发力AI了$百度(BIDU)$  
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      ·02-19

      AI等不起慢热的百度

      2024年11月12日,在百度世界大会上,面对台下数百位媒体、合作伙伴以及开发者,李彦宏称百度要成为中国人工智能的“扛旗者”。 但时隔两个月,随着DeepSeek的横空出世,以及在全球引发的高热话题,随之而来还有各大头部公司以最快速度争相接入,让百度的这个“扛旗者”有些尴尬。 对于DeepSeek的爆火,李彦宏曾在上周侧面回应,说“我们到处都能看到创新,我们必须适应这种快速变化的创新。”2月16日晚间,百度搜索宣布将全面接入DeepSeek。 在大模型的竞逐中,从扛旗者变成了旁观者、跟随者,百度这两年AI业务的表现难言乐观。 2月18日,百度发布了2024年第四季度及全年财报,公布了一些AI方面的亮眼数据,比如文心大模型日均调用量达到16.5亿次,百度文库AI功能的月活数达到9400万等。但是相比DeepSeek下载量在中外苹果App Store免费榜登顶,以及创造最快达到日活3000万的应用纪录,百度的这些数据还是有些失色。 业务的表现也直接传导到财务业绩上。在此次最新财报中,百度在季度以及全年的营收、毛利上,均出现了同比下滑,而核心收入也仅维持在1%的增长,尤其是在线营销业务下降明显。 资本市场方面,自去年10月以来,百度的股价也是一路走低,期间还触及到近两年的新低。截至2月18日美股收盘,百度报收90.16美元/股,下跌7.51%。 还记得去年11月末,在百度发布Q3财报时,还一直对外强调了AI“慢功夫”的长期战略。但在AI的世界中,却容不得这样慢的创新,永远会有比你更努力的人,赶上你最后超过你。比如,从闭源到开源,从收费到免费,从搜索业务接入DeepSeek,百度的“慢跑”节奏不得不被同行打破,从主动变成了被动。 或许已经意识到危机,百度在此次财报电话会上特别强调,人工智能驱动的探索仍处于早期发展的阶段,尚未出现具有决定性影响力的应用程序,但关键是要保持这种快速且坚
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      AI等不起慢热的百度
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      ·01-25

      潮玩“上天”,几个意思?

      航天IP正在加速破圈。 这几年,载人航天空间站工程、天问一号、多颗民用空间基础设施业务卫星发射等备受关注,航天事件成了全国乃至全球热点,相关的各种热搜话题不断,带动了航天IP的火热。 最近,星河动力航天公司在酒泉成功发射谷神星一号(遥十六)运载火箭,顺利将云遥一号37-40星、吉天星A-05星共5颗卫星送入535km太阳同步轨道。而此次发射任务中,谷神星一号火箭不仅外部涂装了身着宇航员制服的SPACE MOLLY,还搭载了一体由星河动力与泡泡玛特共同设计的SPACE MOLLY,这也成为首个进入太空的潮玩公仔。 这并非泡泡玛特第一次玩火箭发射,早在一年前,泡泡玛特另一款人气IP SKULLPANDA,就被首次涂装在朱雀二号箭体上完成了发射升空。 目前在航天领域,经过近十年发展,除了国家队外,国内目前还有以星际荣耀、星河动力等为代表的民营火箭公司,以及银河航天等多家商业卫星公司。2024年,商业航天作为“新增长引擎”被写入政府工作报告,进入新一轮高速发展期。 航天科技的高热度、商业航天的“起飞”以及政策的加持,也让潮玩、游戏、影视等一众新兴文化品牌参与其中,它们紧跟航天热点事件,或为自有IP设计航天主题,或打造全新航天IP系列,通过植入航天精神、科技文化等元素,为文化产品增添更丰富的内涵,让更多的消费人群卷入到对航天文化喜好中来,实现了品牌、产品以及商业的多项奔赴。 1、从联名产品到涂装上天,航天IP热度高涨 众所周知,航空航天技术是高科技的综合应用领域,也是一个国家科技实力的体现。作为世界上航天技术领域的代表之一,中国航天近年来发展迅速、成就显著,成为我国对外展示科技、文化和形象的重要IP。无论是文学、影视、游戏、实景娱乐,还是潮玩、艺术创作等各个文化细分领域,通过不断输出优质航天文化产品,近年来与不同品牌的跨界合作案例,也让我们看到了航天的更多可能性。 此次谷神星一号(遥
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      潮玩“上天”,几个意思?
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      ·01-09
      新攻势就是讨好商家,又被说中了。继抖音、微信、拼多多之后,今天淘天也最新宣布加入了。。。

      近谋与远虑,抖音微信发起电商“新攻势”

      @商业新研社
      岁末年初的消费季,电商新势力发起了“抢商家”的攻势。 最近,抖音电商发布了针对商家的免佣、返还退单推广费、降运费险与保证金等九条扶持政策,以降低商家经营成本,改善商家体验。 在此之前,微信内测“送礼物”以及其他举措,也是剑指众多中小商家,希望能够入驻微信小店,同时还在新年推出了私域激励计划以及下调技术服务费费率。 而从去年以来,拼多多、天猫、京东、快手等各个平台,也都争相发布各项扶持商家的举措。即便是亚马逊,最近也开始对中国的中小商家进行拉拢,在上个月一口气发布了供应链智能托管服务等30余项新举措。 对电商平台来说,低价竞争造成的GMV增速放缓,也让平台开始审视GMV和订单量的优先级,中小商家也成为平台必争的资源。而对商家来说,互联互通的当下,商家们也终于不用做“二选一”,但也面临着流量贵、增长难的问题,尤其是千万家的中小商家,生存空间也在被进一步挤压。 这种“两难”的局面,也让电商平台积极探寻创新路径,通过降费、提效、扩容来试图打破僵局,为整个行业能带来新的变革。 最新消息显示,1月8日,拼多多也宣布成立“商家权益保护委员会”,统筹平台治理、招商、客服、技术、产品等团队,全面研究商家需求,收集商家反馈意见,优化商家经营体验,完善商家服务机制,持续提升商家满意度。 1、抖音微信发起“商家争夺战” 高端的商战,往往采用最朴素的方式。 2025年刚开篇,抖音电商就推出了被称为史上力度最大的商家扶持计划。根据媒体报道,这九条扶持措施既涵盖了给商家免佣、返还退单推广费、降运费险与保证金等一系列降本措施,也回应了商家普遍关切的退货、卷低价、投流等问题。 比如在商品免佣方面,抖音电商已试点了水果生鲜、日用百货及厨具三大品类(涵盖9个一级类目),后续将扩展至18大品类近百类目,包括农产品、海鲜、手工艺与非遗技艺等。 而在最直接的推广费自动返还上,针对消费者全额退款且满足条件的推广订单、平
      近谋与远虑,抖音微信发起电商“新攻势”
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    • 商业新研社商业新研社
      ·01-09

      近谋与远虑,抖音微信发起电商“新攻势”

      岁末年初的消费季,电商新势力发起了“抢商家”的攻势。 最近,抖音电商发布了针对商家的免佣、返还退单推广费、降运费险与保证金等九条扶持政策,以降低商家经营成本,改善商家体验。 在此之前,微信内测“送礼物”以及其他举措,也是剑指众多中小商家,希望能够入驻微信小店,同时还在新年推出了私域激励计划以及下调技术服务费费率。 而从去年以来,拼多多、天猫、京东、快手等各个平台,也都争相发布各项扶持商家的举措。即便是亚马逊,最近也开始对中国的中小商家进行拉拢,在上个月一口气发布了供应链智能托管服务等30余项新举措。 对电商平台来说,低价竞争造成的GMV增速放缓,也让平台开始审视GMV和订单量的优先级,中小商家也成为平台必争的资源。而对商家来说,互联互通的当下,商家们也终于不用做“二选一”,但也面临着流量贵、增长难的问题,尤其是千万家的中小商家,生存空间也在被进一步挤压。 这种“两难”的局面,也让电商平台积极探寻创新路径,通过降费、提效、扩容来试图打破僵局,为整个行业能带来新的变革。 最新消息显示,1月8日,拼多多也宣布成立“商家权益保护委员会”,统筹平台治理、招商、客服、技术、产品等团队,全面研究商家需求,收集商家反馈意见,优化商家经营体验,完善商家服务机制,持续提升商家满意度。 1、抖音微信发起“商家争夺战” 高端的商战,往往采用最朴素的方式。 2025年刚开篇,抖音电商就推出了被称为史上力度最大的商家扶持计划。根据媒体报道,这九条扶持措施既涵盖了给商家免佣、返还退单推广费、降运费险与保证金等一系列降本措施,也回应了商家普遍关切的退货、卷低价、投流等问题。 比如在商品免佣方面,抖音电商已试点了水果生鲜、日用百货及厨具三大品类(涵盖9个一级类目),后续将扩展至18大品类近百类目,包括农产品、海鲜、手工艺与非遗技艺等。 而在最直接的推广费自动返还上,针对消费者全额退款且满足条件的推广订单、平
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      近谋与远虑,抖音微信发起电商“新攻势”
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      ·2024-12-26

      小红书商业化的知易行难

      还有几天,我们将迎来2025年。如无意外,那么外界一直传闻小红书将于2024年上市的消息,也将不攻自破。 但上市只是阶段成果,核心还在于小红书商业化路径的构建和自证。 在成立早期,小红书创始人毛文超接受媒体采访时曾表示,一个互联网社区最后能够走多远、价值多大,跟两件事最为相关:一个是种子用户,它决定了社区开始的基因;另一个则是核心玩法,它决定了社区后续的成长方式。 已经走到第11个年头的小红书,商业化也成了必答题。 这两年来,随着用户指标的持续突破,小红书一方面基于广告和交易,新推出了一系列商业化产品和服务,另一方面通过整合、组建以及减除杂项,在组织结构上聚焦主业。 从“种草就来小红书”,到“万物皆可种草”,再到“种草,让生意更进一步”,近三次WILL商业大会主题的变化,可见小红书希望将“种草营销”进行到底,从品牌到品类再到经营,向商家强烈释放出自身的商业信号。 生于社区,长于搜索,成于种草,小红书在商业化路径的探索中,今年又有哪些新动向?其中又面临哪些问题?是否能取得预期效果?这可能比小红书IPO更现实。 1、搜索商业的常量和变量 这几年,普通人对小红书最大的行为感知,或许是从“看小红书”到“搜小红书”的变化,搜索成为小红书用户的高频使用习惯。 去年9月,小红书曾给出了一组数据:在小红书上,每天有3亿次的搜索,每个月有1.2亿人通过搜索表达购买意愿。其中42%新用户来到小红书第一天就使用搜索功能,70%小红书的月活用户有搜索行为。 作为对比,根据不完全统计,百度每天的搜索量约为10亿次,抖音日搜索量超过4亿次,而微信搜一搜的日均搜索量超过1亿次。也就是说,小红书已经成为国内第三大搜索平台了。 搜索即商业,这已是被百度验证过的模式。而现在,抖音、小红书以及微信,也都将搜索作为商业化的入口,并且探索出更多的可能。比如,抖音搜索已经成长为综合的信息内容库,包括商品、店铺、直播、
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      小红书商业化的知易行难
    • 商业新研社商业新研社
      ·2024-12-20
      微信小店的战略意义和未来发展,之前在这篇《微信商业化的小企图与大野心》的文章中已经有所分析。 最近微信小店内测“送礼物”功能,各个品牌商的小店也都纷纷官宣开通了相关功能。显然,微信电商的商业化步伐也在持续加快。 对于这次小店的“送礼物”功能,我有这么几个大致看法: 1、借势,选择的时机。从12月开始后这三个月,本身是节假日的消费旺季,比如圣诞节、元旦、春节、情人节等,“送礼物”自然也符合节日走亲访友的热闹氛围,这也自然带动一波微信小店的热度。 2、造势,独特玩法激活商家。微信小店面向更多的是中小商家,而这些商家的商品,单价其实并不高,所以这次“送礼物”功能的范围,也仅限于商品款式原价不得高于1万元的商品。通过礼赠场景线上化、轻松化、社交化,实现了与电商的深度融合,让商品精准触达消费者且具有裂变效应,从而提升销售额、复购率及转化率,激活商家。 3、顺势,电商生态的探索。电商行业现在都在比拼“人无我有、人有我新”。今年Q2财报电话会上,腾讯说微信要做一个前所未有且天花板更高的电商生态。现在来看,微信小店是其中的重要环节。利用微信生态中广泛的用户场景和流量渠道优势,微信小店与视频号、社群裂变、搜索自然结合形成直播电商、社交电商、货架电商等模式,“送礼物”也是对此的一种探索。 目前,外界都认为这次“送礼物”功能的推出,相当于之前微信红包的那次奇袭,但我个人认为有所高估,虽然会有一定的刺激作用,但预期并没有那么大。在电商“存量竞争”阶段,其实消费者对于电商营销手段已经有所审美疲劳,等这三个月过后,“送礼物”能否还有热度,还是有待观察。 $腾讯控股(00700)$ #微信
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    • 商业新研社商业新研社
      ·2024-12-17
      极越汽车的闪崩,其实早有迹象。因为背后的两大股东,百度来说,其造车的优势是智能化的技术和数据积累,不会涉足新能源汽车核心的电池、电机、电控三电领域,以及整体造车平台架构、底盘等维度,但吉利本身在整车的研发、制造和量产上拥有足够的优势。在“软件易得、硬件难求”的情况下,百度在这个合作中处于依赖吉利的境地。如果吉利一旦抽离,那么百度造车就会“无米之炊”。

      造车新势力接连失利,揭开了十个残酷的行业真相

      @商业新研社
      时至年末,极越汽车资金“爆雷”的事件,正在引发从企业到行业的连锁反应。 对于极越汽车后续的处理和进展,也已经从员工围堵维权,到了股东方的认领和兜底,再到CEO夏一平的长文反思。 如果拉长到这一年时间来看,从威马汽车、高合汽车的破产重组,再到哪吒汽车、极越汽车因为资金问题遭遇“停摆”,可见这个市场的残酷。 威马、高合、哪吒和极越,都曾都有过高光时刻。比如威马以100亿创造了行业单笔最大融资,更是豪气地成为当年新势力中第一个敢自建工厂的车企;高合曾霸榜“50万元以上豪华纯电”的销冠;哪吒也坐过2022年销量的头把交椅;极越则是因为百度、吉利两大股东,被称为是含着金汤匙的“最强富二代”。 但所谓“飞得越高,摔得也越狠”,上一刻还在意气风发的展示新车,下一刻可能就遭遇各方讨债、原地解散。 透过这些造车新势力命运起伏的年关,商业新研社也发现了其中十个非常残酷的命题,这也是关系到车企存亡、行业发展的十大“难关”。 1、需要多少资金才能玩“造车”? 造车本身是个“烧钱”的行业,不仅能拿钱,更要会用钱、能赚钱,只有这样才能可能留在牌桌上。就像蔚来汽车李斌很早之前就说过,一家电动车企业走到量产至少需要200亿元。 工厂投建、技术研发、渠道建店、交付运营以及市场营销,这些都需要车企投入大量资金。尤其对于尚未形成交付规模的车企,发展前期需要吸取外部资金维持正常运转,因此需要不断开拓融资渠道。有时候可能就是其中某个资金没有周转过来,成为压垮车企的最后一根稻草。 根据多家媒体报道,极越的困境直接起因于百度撤资,而百度的退出又源于其对极越财务状况的不满和盈利能力的质疑,极越可能存在高达70亿元的财务漏洞。 与此同时,媒体报道极越汽车此前有三笔融资记录,包括2021年获得的3亿美元启动资金,以及2022年1月的近4亿美元的A轮融资,由百度和战略合作伙伴吉利共同增持。按照这样的资金量去造车,显然是不够看的
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