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近期跟踪公司

2seventybio，Abbvie，Alnylam，Amgen，ALX oncology，Argenx，Astrazeneca，Avidity，Bluebird，BMS，Biogen，Eisai，Eli Lilly，Genentech，Gilead，HCA，J&J，Legend，Medtronic，Merck, Moderna，Novartis，Pfizer，Pliant，Regeneron，Roche，Sanofi，Sarepta，Vertex

先解释一个误区：公司下调利润指引和T药没有关系！！

只是下调了利润，收入没有下调。利润是因为一些收购的导致的......

公司下这段时间一口气收购了5个Biotech：DICE，Versanis，Emergence，Sigilon，POINT

Tirzepatide

T药减肥适应症能在年内获批并上市销售！减肥适应症上市后的定价很关键。因为我们都知道司美Wegovy价格比Ozempic高，这样诺和就可以给中间商更多回扣，有助于产品销售，渠道竞争。T药减肥适应症上了之后会重新定价吗？是否会比Wegovy更高以获取更大的渠道优势？值得关注！！！

T药Q3还有一定的涨价，准确的说应该用折扣的比例变小了，所以实际平均售价上升。T药价格涨幅至少20%（没仔细算）。

当前GLP-1糖尿病市场格局

从处方量来看，T药确实很猛，搞得诺和市占比都下滑了：

产能！产能！产能，依旧是产能受限~！！

虽然产能还是无法满足庞大的市场需求，但至少Q4供给应该比Q3好。

而且产能今年底能够翻倍（较去年）。因此，不考虑渠道囤货这些问题的话，再加均价持续提高，或许Q4销售额会比Q3还要高！！！！！！

这还不止，明年还会继续扩产。

剂量可调节的注射笔将在2024年上市。因为卡产能的生产步骤实际上是最后的笔，而不是API。所以换成单笔多剂量可以很大程度上缓解产能压力。T药后面只会更猛！！！！！

按照惯例，慢病药物用药一年可能有50%的患者陆续停药，或者说断断续续没有按时吃药。不知道减肥药的停药率如何？

公司表示用T药的患者依从性比Ozempic和Trulicity好。

Tirzepatide研发方面：

1）NASH临床2期好像是延期到了2024年1月完成临床。

2）OSA临床3期预计明年3月完成临床。

3）HFpEF临床3期预计明年6月完成临床。

此外，T药和司美的战争还没结束。前面说到过司美现在临床最高剂量提到了16mg（2期）。7.2mg正在临床3期。然后诺和还开了CagriSema和T药头对头。

减肥药未来的催化剂！更新再发一次！

这下礼来不服了，也把T药的剂量提高了。目前在临床2期........

太卷了..... 打来打去的

加量 = 利好CDMO 

Donanemab

老年痴呆药Donanemab获批的时间推迟到明年Q1了。FDA需要更多时间review。

使用降压药可以降低ARIA发生率。MAKE SENSE。

基于biomarker数据，D药在没有tau的患者中疗效似乎更好......因吹斯汀。

D药也开了一个超级早期AD的研究，预计3年就能出结果。

关于老年痴呆药销售预测参考这篇：

阿尔兹海默症新药9问：峰值预测?何时上市?谁是BIC?等等......

其他研发

礼来和诺和的研发费用率真是一个天一个地：

治疗SLE的这个BTLA激动剂好像被砍了。因为没啥疗效。

搞了个增肌的品种，和司美联用看看能不能减肥又增肌。

用司美主要是因为这个品种是Lilly收购Versanis得来的，Versanis最早自己做临床的时候用的是司美。

当然下一步，公司就会拿这个Bimagrumab和T药联用了。

口服小分子减肥药orforglipron：

因为是单靶点，所以其实公司自己也说了，跟T药比效果可能会弱一些。因此未来可能更适合做combo，或者作为维持疗法。

产品销售数据

大药企业绩统计