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今天分析的这只股票，是中国重汽（000951）。

先看上市公司的简况：

公司位于山东省济南市，主要从事重型载重汽车、专用汽车、重型专用车底盘、客车底盘、汽车配件的制造及销售业务。

公司是中国重汽（香港）有限公司的控股子公司，多年来专注重卡行业，公司重卡在全行业的份额维持在12%左右。目前，使用曼技术的中国重汽卡车已经成为行业内高品质的代表。

公司是国内重卡龙头，受益于重卡行业高景气，加上公司不断提升管理水平，进行产品结构优化，业绩有望不断得到提升。

再看公司的财务状况：

公司的净资产收益率2017年17%，2018年14.98%，2019年17.7%，2020年中期10%，这个数据非常不错。

公司营业收入增长：2017年76%，2018年8%，2019年-1.3%。

公司税后利润增长：2017年114%，2018年0.84%，2019年35%。

公司的营收和净利润增长不是很稳定。公司预计2020年三季度净利润同比增长40%-70%，这个比较优秀。

公司的资产负债率2020年中期在73%左右，这个挺高的，不太理想。每股经营现金流多年为正数，非常不错。每股现金流不太稳定。

公司的销售毛利率在10%左右，比较一般 。三项费用增长低于营收和净利润增长，成本控制较好。

总体来看，公司财务状况属于一般偏上。

公司股票目前17倍的动态市盈率，对应40%-70%的2020年三季度净利润增长、248亿的总市值。这个估值还可以接受。