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1月21日晚，中国神华能源股份有限公司（以下简称"中国神华"）公告称，公司拟以85,264.95万元现金收购控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以下简称"国家能源集团"）持有的国家能源集团杭锦能源有限责任公司（以下简称"杭锦能源"）100%股权。本次交易完成后，杭锦能源将成为中国神华的全资子公司。

根据公告，杭锦能源主要业务包括塔然高勒井田的投资建设，外购煤销售，雁南矿、扎尼河露天矿煤炭开采和销售，以及煤电一体化项目（敏东一矿煤炭开采和销售及鄂温克电厂火力发电）。本次交易涉及煤炭保有资源量38.41亿吨、可采储量20.87亿吨，分别占2024年6月末中国神华保有资源量和可采储量的11.40%和13.59%。交易完成后，中国神华煤炭产能将合计增加2,570万吨/年（含在建产能1,000万吨/年），煤电发电机组装机容量将增加1,200MW。

中国神华表示，本次交易是公司和国家能源集团履行避免同业竞争承诺的重要举措，有利于进一步减少同业竞争。同时，交易将显著提高公司煤炭资源储备，增加公司蒙西上游煤炭资源的未来供应，提高公司在蒙东地区的能源保供能力，强化公司在内蒙古地区的竞争力。此外，本次交易还将进一步夯实公司一体化运营模式、强化一体化运营优势、提升公司长期营收规模和盈利能力。

值得注意的是，由于前期塔然高勒煤矿持续停建，以及敏东一矿"927"事件、对外捐赠的一次性影响，杭锦能源计提较大额度资产减值和营业外支出，造成阶段性账面亏损和负净资产。截至评估基准日2024年8月31日，杭锦能源母公司净负债为425,448.70万元。

中国神华表示，截至公告日期，塔然高勒煤矿已恢复建设、正常推进，计划在2028年投产；敏东一矿已恢复正常生产、逐步恢复产能。杭锦能源资产质量和盈利能力正处于从底部稳步向上回升阶段，国家能源集团已就杭锦能源2024年9-12月及2025-2029年度作出业绩承诺。本次交易交割后，预计杭锦能源将陆续贡献煤炭、运输和发电业务及业绩增量，中国神华计划通过强化区域协同运营、控制生产运营成本、拓宽融资渠道、降低融资成本等手段，进一步督促杭锦能源提质、降本、增效，实现资产收购的合并优化效果。

$中国神华(01088)$ $中国神华(601088)$