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本期内容主要是延续《非美市场都在低估Trump2.0》《孤立主义的还魂》——去谈谈当前那个男人给宏观市场带来的巨大“框架因素转变”（范式转变）···

PS：境内市场对鹰只加了龙10%关税，而对加墨却增加了25%的关税——甚是高兴，HSI、CSI300再度走高。殊不知背后博弈的深浅···一切才刚刚拉开序幕。

在过去四年，乃至Trump1.0时期，作为宏观研究者、交易员关注、研究的还是倾向央妈+经济基本面的影响（金字塔模型的顶部），随后中部是全球流动性、通胀、经济基本面···各大类资产组合、以及相关性、联动性，最底层是各经济分工、分配···

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图-最经典的三级架构

这就是过去宏观经济研究者的框架/模型/范式，但Trump1.0时期，利用跛脚总统的地位仅仅动摇了龙鹰的产业链分配架构（准确来说分工都没有动摇），但毕竟是G2所以也史称逆全球化的开始——

换而言之当时仍是底层架构的”松动“，未正式地迎来浪潮。

但Trump2.0极有可能对此构成足够的冲击。

短端波动率的难以“预测”已经是Trump1.0推特治国的时代特征，已经对”FED-FOMC执掌的预期引导->市场<->市场反身性“这一链式范式造成极大的挑战，而Trump币（家人币）系列的发行，大概率又在未来的某天引来最高院的”反击“。

PS：Tiktok禁还是不禁——历经两年半在美国法院的唱跳rap后，毫发无伤，尽显商业帝国风范。看似美帝市场道德水平很高，但放弃道德的成本可以很低，比如换一位总统。

Trump2.0时代的首周新秀，携带科技新贵们登陆政治舞台，以及对龙谈判Tiktok的”留存“，以惩代谈式的10%关税——这才是切香肠战术，徐徐图之。

Tiktok事件成为上任首周秀场，显然是为了“统一“民间意志，攘外必先安内。其次他异常清楚是什么神秘力量将他再度“送回”白宫。

俗话说得好，好风须借力，送我入白宫；于是不绝，可问Tiktok···

Tiktok卖与不卖已经成为了10%关税以惩代谈的餐前菜——对龙而言，《六国论》有云，以地事秦，犹抱薪火，薪不尽，火不灭···

那么以Tiktok事鹰的让步，就是让鹰名正言顺地以国家主义名义侵吞中国企业的首例，如果不卖那么自然成为川普MAGA（Make American Great Again ）的第一块绊脚石，同时也占据”大义“，让贸易战继续升级扩大。

而看似对加、墨25%关税制裁，实则还是指向龙的出口中介，目的都是强化美国本土制造，从而进行的”削藩“行为，同时倒逼、挟持盟友们对龙关税，从而逆转全球制造产业链的分工、分配格局。

这就是MAGA的目的——24.6.21《从法国开始的右翼保守主义归来···》美国的贸易帐重心，逐渐地由东向东，越过太平洋···墨西哥的出口占比提升，自Trump提出”American Great Again“···制造业回流口号的四年后，却事与愿违地成就了”拥有美国“的墨西哥。从历史时间来看，正是那一代西方人，追忆冷战时期的美好黄金岁月：欧洲中产们试图回归柏林墙倒塌的夜晚前···（原文笔记）

那么如今他们似乎认清了，并不是美国人拥有墨西哥，而是资本拥有墨西哥，似乎也认清了个人命运与宏大国运叙事的二者——不可相悖。

而这一”美国共识“，也将同步重构全球宏观经济框架的底层。

总结——要求美国制造+内循环通胀+重回大宗周期，重塑美国居民资产负债表的开端。

这么一想，可口可乐、百事等公司还算不错！？