【干货】黄金牛市来了!港股黄金股和ETF如何布局?
今年以来,黄金市场迎来了一轮强势上涨,金价已累计上涨约11%,屡创历史新高。在全球经济不确定性增加、地缘政治风险加剧以及央行持续增持黄金的背景下,市场对黄金的避险需求大幅上升。那么,推动本轮黄金上涨的核心因素是什么?后续走势又将如何演变?此外,投资者如何把握黄金市场的投资机会?本文将为您深入解析。
黄金本轮上涨的原因
黄金价格的暴涨并非偶然,背后有多重因素的推动:
中美贸易战:美中贸易战的加剧对全球经济带来了不确定性,尤其是美国可能再次对中国征收关税的预期,使得市场对黄金的需求不断增长。黄金被视为在全球经济动荡时的“避风港”。
地缘政治风险:除了贸易战,特朗普的言论和中东局势也推高了黄金价格。特朗普提到可能接管加沙并与伊朗重新谈判核协议,激发了市场的不安情绪,黄金因此成为资金避险的首选工具。
全球经济放缓预期:随着美国服务业需求低于预期,经济活动可能放缓。消费者支出的紧缩也进一步加剧了市场的不确定性,推动了黄金价格上涨。
央行需求:全球央行仍持续对黄金保持强烈需求。根据世界黄金协会的数据显示,央行的黄金储备并没有减缓,反而在全球经济不确定性增加时有所增加。
黄金后续走势
关于黄金后续走势,虎友 @Ivan_甘灿荣 在 《黄金逼仓即将开始?3000点以上要随时当心风险》一文中表示,金价在特朗普的新上任后的关税及美联储不够鹰派的态度下,将可能进入逼仓周期。金价阶段性顶部或者重要高点,通常都是以加速上涨后暴跌结尾,然后随着利空消息的深入,往往会出现较长甚至较深的调整。当前黄金与历史情况有相似之处,利多消息很多但利空消息匮乏,以当前金价多头的拥挤程度,突破3000前后,随时可能因某个消息快速调整造成金价很大的波动。而在逼仓行情过程中,高点很容易被刷新,大家无谓去猜高点,不重仓追高,合适时机落袋为安才最重要。
投行预测黄金价格将挑战3,000美元/盎司。有银行如花旗集团上周表示,预计黄金将在三个月内达到这一水平,地缘政治紧张局势和贸易战推动了需求。摩根大通私人银行的全球市场策略师唐宇轩预计,年末金价目标为每盎司 $3,150。
关于黄金的最直接投资是买入美股的黄金ETF,如 $SPDR黄金ETF(GLD)$ $黄金信托ETF(iShares)(IAU)$ 等,感兴趣的朋友可以点击虎友 @孟浩 《2025黄金大涨9%!突破历史新高,投资者如何抓住这波涨势?》的文章,了解相关的投资机会。
除此之外,小虎老师也想给大家介绍一下港股市场的黄金投资机会
黄金产业链主要分为上游(勘探与开采)、中游(冶炼与加工)、下游(消费与投资)三个环节。
上游:黄金勘探与开采
核心业务: 黄金矿产资源的勘探、开发和开采,受黄金价格波动影响最大,成本控制和矿产储量是核心竞争力。
盈利模式: 通过黄金产量、品位和生产成本控制来决定利润空间,这些公司直接受黄金价格影响,黄金牛市时利润大幅增长,黄金熊市时成本压力增大。
代表公司: $紫金矿业(02899)$ $山东黄金(01787)$ $招金矿业(01818)$ $中国黄金国际(02099)$ $灵宝黄金(03330)$
中游:黄金冶炼与加工
核心业务:将开采的原矿进行冶炼、提纯,并制造成金锭、金币、金粉或加工成珠宝原料。
盈利模式: 主要赚取加工费,同时部分企业具备自有矿山,通过自产金提高利润率。很多公司同时从事上游和中游业务,或者中游和下游业务。中游既受原料黄金价格影响,同时受珠宝市场需求影响。
代表公司: $紫金矿业(02899)$ $山东黄金(01787)$
下游:黄金消费与投资
核心业务: 以黄金首饰、金条、金币等产品为主,面向消费者销售。
盈利模式: 主要赚取加工费和品牌溢价,部分企业也通过回收黄金获利。品牌影响力决定市场份额,周大福、老铺黄金这类公司有比较高的品牌溢价。金价上涨时,黄金投资需求旺盛,零售企业销量提升。
在香港市场,投资者可以通过交易所交易基金(ETF)来参与黄金市场。
比较受关注的 $SPDR金(02840)$ SPDR® Gold Shares是全球最知名的黄金ETF之一,旨在直接追踪黄金现货价格的表现。每股ETF代表特定数量的实物黄金,基金持有的黄金存放于伦敦金库,受到严格监管。适合希望直接投资黄金而不涉及实物存储问题的投资者。金价上涨时,该ETF将相应升值,投资者可通过买卖ETF份额获利。
黄金市场正处于新一轮牛市之中,受全球经济不确定性、地缘政治风险及央行需求的多重推动,金价不断刷新纪录。对于投资者而言,可以通过黄金ETF、美股和港股黄金相关企业等方式布局市场,抓住这一轮黄金投资机会。然而,市场的剧烈波动也意味着需要谨慎操作,合理规划仓位,把握合适的买入和获利时机。未来黄金走势如何发展,仍需密切关注市场动态以及全球经济和政策的变化。
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- vision·02-12老铺黄金涨的是真不错点赞举报
- Lydia758·02-11赞👍点赞举报