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$Arista Networks, Inc.(ANET)$ 在2024年第四季度的财务表现超出了市场预期，展现了公司在云计算和数据中心产品领域的强劲增长。以下是对其业绩的详细分析。

财务数据

• 每股收益（EPS）：实际为$0.65，超出市场预期的$0.57，增幅达14%。

• 总收入：达到$1.93亿，同比增长25.3%，高于预期的$1.90亿。

• 毛利率：Q4毛利率为64.2%，略高于指导范围的63%-64%，但低于去年同期的65.4%。

• 运营利润：为$9071万，占总收入的47%。

  

各分部业务表现

Arista的收入增长主要得益于其云AI和数据中心产品，这两者合计占总收入的约65%。公司与 $微软(MSFT)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 和 $甲骨文(ORCL)$ 等主要云服务提供商的战略合作关系进一步巩固了其市场地位。尽管整体经济环境存在压力，但Arista依然能够实现强劲增长，显示出其产品在高性能交换领域的竞争力。

• Meta部署了Arista 7700R4 Distributed Etherlink™ Switch (DES)，用于其最新的以太网AI集群。

• Arista推出了用于园区网络的现代堆叠技术，即交换机聚合组（SWAG™）功能，并推出了Arista CloudVision® Leaf Spine Stack (LSS™) Management。

• 发布了Etherlink AI平台，支持从数千到数十万个XPU的AI集群规模。

• 与 $英伟达(NVDA)$ 合作，展示了Arista EOS AI Agent。

• 推出了Wi-Fi 7接入点Arista C-4601

业绩展望

1. Arista预计25年将实现约17%的收入增长，继续受益于云计算和AI技术的快速发展。

2. AI技术的应用将推动网络需求的增加，并解决当前网络拥堵的问题。

3. 随着客户加大资本支出，Arista将逐步过渡到更高效的AI驱动网络解决方案。

   

Earnings Calls 关键观点

在最新的Earnings Call中，管理层强调了以下几点：

• 行业前景：数据中心带宽在过去两年内增长了一倍，而自2008年以来增长了350倍。随着AI需求的增加，公司预计将继续获得大额订单。

  

• 投资者关注的问题：分析师对公司的成本控制、研发支出及未来增长潜力表示关注。管理层回应称，尽管研发支出有所上升，但这是为了支持下一代产品的发展。

• 市场反应：尽管业绩超出预期，但股票在盘后交易中下跌了4.57%。管理层指出，这可能与投资者对未来市场的不确定性有关，但他们对公司的长期前景保持乐观。

综上所述，Arista Networks在2024年Q4表现强劲，超出了市场预期，并展现出良好的未来增长潜力。随着AI和云计算需求的持续上升，公司有望在未来几年内继续引领行业发展。