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随着AI在行业中的渗透率不断提高，越来越多的行业宣布使用AI来赋能自身业务，例如AI赋能医疗保健、AI赋能教育等。

上周，2月13日，特朗普总统签署了一项行政命令，成立“MAHA”（Make America Healthy Again 让美国再次健康）委员会。尽管特朗普以其“全天候”治理风格而闻名，他的“基于推特的治理”和关税威胁造成了许多混乱，但这次，不仅是特朗普，连股市似乎也开始关注医疗保健行业！

AI赋能医疗保健行业在过去一周内急剧上涨！无论是增长型股票，如 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 上涨58%、 $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 上涨42%、 $CRISPR Therapeutics AG(CRSP)$ 上涨34%, $Beam Therapeutics, Inc.(BEAM)$ 上涨27%、 $Tempus AI(TEM)$ 上涨20%，还是价值股，如 $西维斯健康(CVS)$ 上涨21%和 $GE HEALTHCARE TECHNOLOGIES INC(GEHC)$ 上涨6%，它们在过去5天都实现了良好的增长！

似乎市场对AI赋能医疗保健的热情并未减弱，并将在短期内保持波动，波动中总是存在机会。

AI赋能医疗保健

1.新故事驱动： $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$
Hims & Hers Health Inc.（HIMS）是一项高风险的赌博，仍处于发展阶段，短期内可能有大幅波动，但不断出现的新闻，如超级碗广告和居家检测的收购，似乎将持续一段时间。

公司概况
Hims & Hers是一家提供远程医疗服务的远程医疗公司，专注于为消费者提供便捷的在线健康解决方案。这些解决方案涵盖广泛领域，包括皮肤护理、性健康、心理健康和脱发治疗。公司的服务通过移动应用和网站提供，满足了对个性化和便捷医疗服务日益增长的需求。

近期股价表现
最近，Hims & Hers的股价在2月19日的交易中上涨超过17%。此外，该股票在过去5天内上涨58%，1个月内上涨147%，1年内上涨585%，并且仍在攀升。目前股价已超过68美元，创下新高，其股价表现非常出色。

增长动力
分析这类快速增长股票的设置比盲目追高更有意义。关键不仅在于股价增长，还在于愿意持有较大仓位。深入理解底层逻辑对于做出明智决策至关重要。

• 收入和现金流：在2024年之前，HIMS经历了近20个连续季度的收入增长。2023年底，公司首次实现季度正自由现金流，到2024年初，其过去十二个月（LTM）的自由现金流也转正。公司的增长率一直保持在50%以上，甚至在某些时期超过80%，毛利率约为30%。2023年实现盈利，并一直保持至今。

• 市场估值：尽管实现了正自由现金流，市场对HIMS的商业模式和竞争优势仍持怀疑态度。因此，HIMS的前瞻性企业价值与销售额（EV/S）比率在2024年初仅略高于1，目前为6.3倍，远低于其他高增长、正自由现金流的成长股。

• 战略：HIMS巧妙地避开了竞争激烈的市场，并实现了差异化。最初专注于男性和女性健康产品，该公司在2024年中期推出了一种减肥处方药，进一步增强了其故事性。与礼来（LLY）和诺和诺德（NVO）等公司每月定价约1000美元的高价产品相比，HIMS的减肥药（每月定价约200美元）吸引了大量市场关注。此外，它具有较高的用户粘性，并通过扩展到新产品类别（如居家实验室检测）实现增长。

• 其他：公司管理层展现了敏锐的趋势把握能力。2023年，HIMS与Medmatch合作整合AI诊断，这与2025年当前的AI热潮完美契合。这种短期内难以反驳的叙事对投资者具有重要的情感价值。

• 从技术角度看：Hims & Hers Health Inc.（HIMS）已突破之前的阻力位，潜力巨大，但投资者应做好应对大幅波动的准备。近期交易量有所增加。

2.AI在药物发现中的应用： $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$

无论是AI还是非AI的制药股，都必须通过3期临床试验。如果临床试验未能达到预期结果和数据，股价可能会下跌。长期持有新兴制药股通常风险巨大。如果想长期持有，最好选择那些拥有悠久历史、大规模和多年制药经验的公司。然而，当AI浪潮席卷全球时，新兴制药股也可以是一个短期交易机会。

公司概况
$Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 是一家处于临床阶段的生物技术公司，利用人工智能（AI）彻底变革药物发现和开发。通过整合生物学、化学、自动化、数据科学和工程学等先进技术，Recursion旨在工业化药物发现过程，专注于神经学、肿瘤学和罕见疾病等领域。

近期股价表现
截至2月19日，Recursion Pharmaceuticals的股价为10.87美元，较前一交易日上涨2%。该股票波动显著，当日最高价达到12.05美元，最低价为10.30美元。交易量约为5800万股，显示出投资者兴趣增加。

增长动力：

AI在药物发现中的整合是该公司的最大卖点。投资者密切关注其合作和临床试验结果，这些因素可能会在短期内显著影响股价。

• 收入和现金流：尽管进行了大量投资，Recursion尚未实现盈利。2024年第三季度净亏损约为9584万美元，经营活动现金流为-5922万美元，自由现金流连续数个季度为负，研发投资占了大部分。主要依靠发行股票和债务来维持现金流。

• 市场估值：Recursion的市值约为201.3亿美元，反映了投资者对其AI驱动的药物发现平台的信心。该公司的估值得到了与罗氏和拜耳等大型制药公司的战略合作伙伴关系以及英伟达等机构的重大投资的支持。

• 战略：Recursion采用了TechBio方法，整合技术创新以解码生物学并工业化药物发现。该公司的战略包括与领先的制药公司合作，推进神经科学等领域的疗法。

• 其他：RXRX是一家处于临床阶段的生物技术公司，利用AI赋能的自动化实验室加速药物发现。简单来说，它使用算法预测药物分子的效果，降低传统试错的成本。目标是将新药开发周期从10年缩短到几年。总的来说，AI赋能、算法，这些听起来都很有前景。

• 技术分析来看：RecursionPharmaceuticals,Inc.（RXRX）的股票表现出色，实现了92的相对强弱（RS）评级，表明其技术表现优于其他股票。然而，这类制药公司风险巨大。它们要么依赖重磅药物来扭转局面，要么因资金链断裂而暴跌。

3. 业绩表现超出预期： $西维斯健康(CVS)$

超出预期的表现总会带来新一轮增长。这里需要注意两点，一是新表现，二是预期。股市投资主要基于预期和信息差距。当预期很高时，即使推出的产品超出类似产品，股价也会下跌。例如，特斯拉的股价通常会在每次新产品发布时下跌。另一方面，一些预期较低的公司可能是一个更好的投资机会。

尽管CVS Health Corporation已经发布了财务报告，但它可能仍然是一个不错的短期投资机会。

公司概况
CVSHealth（CVS）是美国领先的医疗保健公司。该公司运营着美国最大的药房连锁店，拥有超过9000家门店，主要位于美国东北部。CVS Health提供广泛的服务，包括零售药房运营、通过CVS Caremark的药房福利管理（PBM）以及通过安泰提供的健康保险服务。

近期股价表现
截至2月19日，CVS Health的股价为66.40美元，较前一交易日上涨1.31%。在发布财务报告后，股价显著上涨，5天内上涨21%。

• 增长动力：如果HIMS的股价是由超级碗广告或居家检测收购的新闻推动的，那么CVS的财务表现则更为令人印象深刻。

• 收入和现金流：表现超出预期。CVS Health作为一家多元化的医疗保健巨头，报告的第四季度收益超出预期，导致其股价飙升。公司的利润和收入超出预期，其对2025年的展望也比预期更为乐观。

• 市场估值：估值较低。作为美国最大的药房连锁店、安泰保险公司和药房福利管理商Caremark的运营商，CVS的股票相对便宜，其历史市盈率（P/E）不到15。

• 其他：CVS正在积极将人工智能技术整合到其业务运营中，以提升客户体验、优化运营效率并推动个性化医疗服务的发展。CVS与微软建立了战略联盟，利用微软的Azure云平台和人工智能能力，加速其数字化转型。尽管过去一年表现不佳，但今年的良好开局显示出复苏的迹象。

总结

在人工智能赋能的医疗保健领域，风险排名为： $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ > $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ > $西维斯健康(CVS)$。

• RecursionPharmaceuticals,Inc.（RXRX），作为一家制药股，风险最高。它要么依赖重磅药物来扭转局面，要么因资金链断裂而股价暴跌。

• Hims & Hers Health Inc.（HIMS），处于发展初期，其商业模式在市场眼中尚未经过充分验证，因此风险较高。

• CVSHealth（CVS），尽管去年表现不佳，但凭借其大规模的药房和保险相关业务，拥有更稳定的业务基础。

风险提示: 以上分析素材来源于公开资料，观点仅供交流，不作为直接投资建议。