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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天三大指数全线飘红，科创 50 指数更是狂飙超 6%。其中，AI 硬件方向异军突起，数据中心、液冷服务器、算力租赁等细分领域均涨幅领先。此外，云服务、半导体、芯片等板块的表现同样抢眼。

那，今天两市突然大幅上涨的缘由究竟是什么呢？依我看，主要有三点：

第一点，科技股的大涨是根本所在。

瞧瞧板块的涨幅情况，位居前列的全是科技股。从实际状况来看，主要是因为科技方向的利好消息扎堆，阿里巴巴发布了 2025 财年第三季度财报，营收达 2801.5 亿元，同比增长 8%，净利润 464.34 亿元，同比大幅增长 333%，而且季度资本开支达 318 亿，环比激增 80%。有机构指出，当下 AI 的发展对基础设施有着明确且巨大的需求，国内外 AI 基建竞赛已然开启，有望带动科技产业链业绩的释放。

另外，今天三大运营商大幅上涨，中国移动在 2025 年工作会上提出，基础设施的建设乃是重中之重，要优化数据中心的布局，加快释放 AI+的规模效应。电信和联通也打算加强数据中心和云计算平台的建设。有机构预估，三大运营商在 AI 智算方面的总投资或许会超过千亿。

还有，近日多地政务系统宣布接入 DeepSeek，政务系统有望加快改造，对智算基础设施有着支撑作用，有望迎来全新的需求。

这么多的利好消息，不单单是利好算力、数据中心、服务器等方向，也不只是喊喊口号，而是实实在在的资金投入，半导体、芯片等整个产业链都会受益。而科技股全方位的大涨，直接带动了整个市场的氛围。

第二点，A股 或许受到 2000 亿美元的青睐。

本周早些时候，高盛把 MSCI 中国指数的 12 个月目标位从 75 点提高到 85 点，预计会有 16%的上涨空间。认为人工智能的广泛运用，将会使我国公司的每股收益在未来十年每年提高 2.5%。

高盛的策略分析师在报告中表示，DeepSeek 以及其他人工智能模型的出现，增长前景的改善以及可能的信心提振，将会让 A 股的公允价值提升 15%-20%，并且可能带来超过 2000 亿美元的投资组合资金流入。

第三点，人民币大幅上涨，点燃了市场的氛围。

隔夜离岸人民币大涨 471 点，以及 1 月份人民币在全球支付中的占比达到 3.79%，前值为 3.75%，有着显著的提升。一方面这是国内经济向好的体现，另一方面是人工智能的崛起带动，再一方面是政策的偏向温暖，点燃了市场的氛围。

至于下周 A 股的走势，从盘面来看，要是今天红利方向不那么谨慎，没有明显的回调，那沪指将会呈现出更大幅度的上涨。当然了，我觉得这样的轮动还算健康，科技股大涨红利股回调，等哪天科技股回调的时候，红利股再挺身而出，指数才能更好地保持平稳上行！