社区

纳斯达克下跌1.2%，费城半导体指数（SOX）下跌3%领跌。受周末微软（MSFT）争议事件影响，人工智能算力和基础设施类股票领跌。比特币正跌破其成交量加权平均价。 BofA指出，今日是年初至今散户第二大抛售日，且在标普500下跌的15个交易日中，这是第二次散户没有逢低买入。

市场对美联储的预期继续转向鸽派，目前市场预计将有50个基点的降息幅度。 中国科技股今日遭受重创：阿里巴巴（BABA）下跌10%；腾讯下跌7%；百度（BIDU）下跌4%；京东（JD）下跌7%。 关于CN：特朗普在周五晚上签署了“美国优先”政策。这些CN公司还通过向美国投资者出售在美及国外公开交易的证券来筹集资金；游说美国指数提供商和基金将这些证券纳入市场产品；并采取其他行动以确保获得美国资本及相应的无形利益.通过这种方式，CN利用美国投资者的资金为其军事发展和现代化提供资金支持（此段观点存在偏见）。

我们仍然认为做多这些股票是有意义的，但必须谨慎行事，并应对特朗普带来的风险。

互联网板块 - 大盘股表现疲软：Meta下跌2.2%，亚马逊（AMZN）下跌1.8%，奈飞（NFLX）下跌1.5%，尽管声田（SPOT）下跌1% ，但似乎总能悄然收涨。另一只被普遍看多的股票DoorDash（DASH）下跌2%，而争议较大且被大量做空的谷歌A类股（GOOGL）仅下跌20个基点，表现相对较好，原因是有传言称Gemini可能会接入苹果智能业务，并且谷歌与Salesforce（CRM）宣布了一项重大的云服务合作协议。

- CART下跌6%，本周即将公布财报。这只股票此前曾创下新高，随后跌破该价位。在这次回调中，几乎没有股票能幸免。 - The Trade Desk（TTD）上涨3%，略有反弹。如果您错过了，以下是我们昨天所写内容： 我们曾写过关于该公司从备受青睐的成长股向潜在的结构性输家的转变。

我们最初的目标价位是70美元，这是基于2026年税息折旧及摊销前利润（EBITDA）的25倍估值。虽然我们认为该股票的估值可能降至EBITDA的20倍，但鉴于当前超卖的情况，或许现在是时候获利了结一部分仓位。然而，在科技股中很难找到如此明确的卖空标的，并且我们认为股价的反弹会引发抛售。

- 亿贝（EBAY）上涨1%，是表现最为坚挺的互联网股票之一。

- 优步（UBER）下跌3% / Lyft（LYFT）下跌2%。

- Carvana（CVNA）股价继续下跌3%，投资者对其上周出现两年来首次GPU数量下滑的情况感到不满。

半导体板块

- 受周末微软（MSFT）相关争议事件影响，人工智能相关的半导体股票今日表现疲软。

今天没有太多新信息可补充，因为我们在早上和周末已经讨论过相关内容。我看到的唯一新消息是加拿大皇家银行（RBC）的一份报告指出，微软已将一项订单“暂停”30至40天，目前已经进入暂停期的15至20天。

尽管开盘时投资者最初对微软的消息不以为意，但股价走势很快变得不稳定，大多数股票收盘下跌：英伟达（NVDA）下跌3%；台积电（TSM）下跌3%；美光科技（MU）下跌3.5%；博通（AVGO）下跌5%；美满电子（MRVL）下跌5.5%；安奈特（ANET）下跌6%（受微软业务影响较大），克雷迪欧（CRDO）也因与微软业务关联度高而受到重创，下跌9% 。

- 模拟芯片类股票表现依旧出色：微芯科技（MCHP）上涨35个基点；德州仪器（TXN）下跌60个基点；亚德诺半导体（ADI）下跌80个基点；安森美半导体（ON）上涨1.2%。

软件板块

- Twilio（TWLO）因摩根士丹利（MS）上调评级，股价上涨3.2%。 - Salesforce（CRM）下跌50个基点，不过在杰富瑞（Jefferies）的积极调研后，且在周三公布财报前，表现相对较好。

我们看好其风险/回报比，预计股价可能下跌25美元，之后可能从当前价位上涨100美元。 - 微软（MSFT）在传出从华盛顿特区业务收缩的传闻后，股价下跌1%。

- 甲骨文（ORCL）股价上涨1.2%，今天看到它上涨有点意外。

- Unity（U）因可转换债券发行，股价下跌4%。

- Palantir Technologies（PLTR）股价继续下跌10.5%，我只看到克雷默（Cramer）称该公司失去了一份美国国防部（DoD）合同，不过他没有提供证据。

其他板块 - 特斯拉（TSLA）股价下跌2%，原因是埃隆（Elon）对狗狗币（DOGE）的力挺使其树敌不少。此外，彭博社AI总结如下： 特斯拉正在为中国客户准备一次软件更新，将提供类似于美国完全自动驾驶（FSD）的辅助驾驶功能。

这次更新将允许特斯拉车主在城市街道上使用辅助驾驶功能，包括引导车辆驶出匝道和通过路口、识别交通信号，以及处理变道和速度调整。 这些功能将提供给已经为完全自动驾驶功能支付6.4万元的客户，该功能将先在特定车型上推出，然后逐步推广。

- PYPL股价上涨40个基点，是金融科技板块中唯一上涨的股票；

其他股票表现不佳：Upstart（UPST）下跌2%；Affirm Holdings（AFRM）下跌3%；Robinhood Markets（HOOD）下跌3%；Coinbase Global（COIN）下跌3.5%；XYZ尽管被蒙特利尔银行（BMO）上调评级，股价仍继续下跌3.5%。 - 戴尔（DELL）下跌3%，赛灵思（CIEN）下跌4%，因人工智能板块抛售潮而受到影响。 - Take-Two Interactive Software（TTWO）上涨17个基点，艺电（EA）上涨2.4%，视频游戏板块表现较为稳健。