社区

开年以来，港股气势如虹，尤其是科技股，更是高歌猛进，恒生指数年内涨幅为17.04%，恒生科技指数高达31.14%，其余恒科指数股票涨幅如下：

本轮恒科行情中，大公司涨幅明显超越小公司，甚至超过港交所及指数，呈现美股化趋势，背后与中国互联网资产低估、全球共识重塑的逻辑相关，特别是在Deepseek国产大模型的出现，提供好用模型且降低裸模型成本，对中型企业部署AI，完成模型调优及应用开发带来了极大的便利，建议重点以下港股AI标的

美图公司:公司旗下核心产品美颜相机在海外多个国家和地区的下载榜中也名列前茅，目前正处于海内外市场齐头并进的高速增长阶段。美图公司借助 AI 技术赋能生产力相关产品，如美图设计室、开拍、Whee 等，不仅实现了规模化的商业变现，还在加速发展进程。从 2022 年至 2024 年，公司整体订阅渗透率从 2.3% 稳步提升至 4.8%，预计到 2025 年，这一数据有望进一步攀升至 6%。在盈利方面，2024 年美图公司经调整后的归母净利润预计将实现约 52%-60% 的同比增长。展望 2025-2027 年，公司利润预计能保持 40%-50% 的复合增速；

趣致集团：公司以自研的多感官AI互动营销终端作为触点，以创新、有趣的沉浸式购物体验连接消费者与快消品品牌，公司目前拥有超7000台AI互动营销终端，AI赋能，不仅可以提升广告推荐系统效率和精准度（如精准识别用户来访者画像），还可以通过不同形式的趣味互动，提升用户体验，增加用户的停留时间，为品牌营销提供更为高效的途径，这也是公司营销服务收入实现大幅度增长的关键因素，预计公司 2025年能够延续当前的良好发展态势，增长幅度较为可观。 $趣致集团(00917)$

万国数据：本轮ARDC与上轮不同的是，市场更看重厂商交付能力，因互联网大厂有大量未上架卡和服务器，需快速交付，万国数据距离上一轮周期估值仍有较大空间。