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下面是我的一些分析，还有我的收益图，希望大家一起做一个见证，长线已经持有1000多天没有动过了，虽然收益低于短线的，但是胜在稳定。

以下内容来自于公众号：把子哥

一、这波行情为啥涨？

AI技术带动企业赚钱能力提升

这波上涨的核心是人工智能（AI）技术的应用，让科技公司变得更赚钱、效率更高。像阿里、腾讯这些大公司涨得厉害，主要是因为市场看好AI技术在实际业务中的应用，比如电商、云计算、内容推荐等领域。

资金变多，估值修复

从2024年四季度开始，港股市场的资金流动性变好了，南向资金持续流入，加上美元流动性的预期变化，推动了科技股的估值修复。简单说，就是港股科技股之前太便宜了，现在资金多了，大家觉得它们值更多钱了。

资金从海外转向港股

海外市场（比如美股）不确定性增加，资金开始转向港股科技板块。尤其是AI产业链，增长逻辑明确，成了资金避险的好选择。像中芯国际、机器人概念股这些公司，既有技术突破，又有国产替代的逻辑，特别受资金青睐。

二、哪些产业链有机会？

AI产业链和科技股

大公司：腾讯、阿里、美团这些公司受益于AI技术在电商、云计算、本地生活服务中的应用。

AI应用场景：哔哩哔哩、快手这些内容平台通过AI优化推荐算法，地平线机器人等公司则把AI和硬件结合起来，推动智能制造。

机器人和智能制造

机器人概念股涨得不错，像地平线机器人、优必选这些公司，市场对自动化需求增长有很高期待。中芯国际作为半导体龙头，受益于AI芯片需求增加和国产替代加速。

生物医药创新

恒生医药ETF涨了不少，像诺诚健华、荣昌生物这些创新药公司，因为“出海交易”和研发效率高，受到资金追捧。未来，中国创新药企通过合作还会持续带来现金流。

互联网和平台经济

腾讯、网易这些传统互联网巨头，估值修复加上降本增效的策略，吸引了长期资金。互联网板块的估值修复还会持续一段时间。

半导体和芯片制造

中芯国际作为恒生科技指数的权重股，技术突破和产能扩张直接受益于全球AI芯片需求增长。再加上政策支持，半导体行业前景看好。

三、需要注意的风险

虽然市场情绪不错，但要小心短期回调的风险。比如钢铁板块这些周期股，波动比较大，和科技股的逻辑不一样，要注意板块轮动的影响。另外，全球经济波动和美元流动性变化也可能对港股造成阶段性冲击。

总结

这波恒生科技指数上涨的核心是AI技术带动企业盈利改善和资金流动性修复。重点关注AI应用、智能制造、生物医药和半导体产业链（港股就那么几个）。投资者可以根据行业基本面和市场情绪，灵活调整投资策略，杂毛就请放在一边，核心龙头板块才是要干的事。

‌$微型NQ100指数主连 2503(MNQmain)$  ‌‌‌$腾讯控股(00700)$  ‌‌$阿里巴巴(BABA)$  ‌‌‌$NQ100指数主连 2503(NQmain)$  ‌