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$英伟达(NVDA)$

2亿哥移仓了，4月120call移仓到6月120call $NVDA 20250620 120.0 CALL$

行权价不变，成交量不变，预计Q2行情跟Q1差不多。

周三未平仓排行变动较大。看涨期权方面， $NVDA 20250620 120.0 CALL$ 新增10万手名列第四；本周到期120call开仓大增；130call关仓1.5万手以上。

看跌期权方面，3月月权120put再次roll仓近期看跌；6月到期90put新增开仓3万手排名上涨。

90put不是单腿，跟90call一起组成了双腿策略 $NVDA 20250620 90.0 CALL$ $NVDA 20250620 90.0 PUT$ ，如果方向没错，卖90put买90call，那么这是一个非常保守看涨的大单。

120put$NVDA 20250321 120.0 PUT$  看跌移仓到124put $NVDA 20250314 124.0 PUT$ ，见底征兆。

机构sell call下周到期期权125$NVDA 20250314 125.0 CALL$  和126$NVDA 20250314 126.0 CALL$ ，对冲133和135。120是一个比较重要的关口。

比较有指导意义的是一张场内蝴蝶大单，买入146call，卖出2倍165call，买入190call：

• 买 $NVDA 20251219 146.0 CALL$ ，成交4250手

• 卖 $NVDA 20251219 165.0 CALL$ ，成交8500手

• 买 $NVDA 20251219 190.0 CALL$ ，成交4250手

蝴蝶策略最大盈利即中间行权价价格，低于两边价格只会有限亏损，高于146或低于190有限盈利。所以交易员预期英伟达年底最差在146以上，正常预期165，高位预期190以下。

蝴蝶策略说明：https://www.cmegroup.com/cn-s/education/courses/option-strategies/option-butterfly.html

$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$

虽然周三中概股暴涨，但fxi期权大单显示交易员更偏向保护型策略或对冲型策略。

开仓量最大看跌期权35put $FXI 20250620 35.0 PUT$ ，成交量3万手，成交额462万。这张组合单的组合标的是股票。

虽然成交方向显示卖出，但从盘中买卖价差来看，很可能是因为挂单吃掉了全部买盘，所以才会显示卖出。也就是说这张put很可能是看跌保护。

$FXI 20250919 37.0 CALL$ $FXI 20250919 37.0 PUT$ ，put成交价不太低，所以也有可能是跨式策略买put买call赌大波动。

卖$FXI 20250417 35.0 PUT$  买 $FXI 20250620 35.0 PUT$  ，6月前大概率会有大回调，日历看跌策略很合理。

买 $FXI 20250919 42.0 CALL$ ，买$FXI 20250919 35.0 PUT$ ，到期日是9月，跨式策略，很合理。

另外值得注意ASHR有涨卖call大单 $ASHR 20250620 30.0 CALL$ ，到期日6月，成交量3万手，成交额161.99万。

这张大单在走势方面可以有很多种解释，不过最直接的解释是，6月底ashr到不了30，现价0.54太高了，所以卖出划算。

$拼多多(PDD)$

周三pdd看涨期权有大量异动， $PDD 20250404 145.0 CALL$ 新增开仓2万手， $PDD 20250411 125.0 CALL$ 新增开仓2万手， $PDD 20250417 145.0 CALL$  新增开仓1万手

不过用成交价对比过买卖价差，发现145call大概率是卖出而不是图中显示买入，125call应该是买入大单为主。如果有看涨的朋友不要贪小便宜买错了。

$英特尔(INTC)$

$INTC 20260116 60.0 CALL$ 新增未平仓6.4万手，方向以买入为主。算了一下总成交额约150万。

感觉可以跟着买一点玩玩，但认真配置我会买台积电。