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闺蜜最近有个“有钱”的烦恼。

她先生有一笔10万元公积金提取到账，原本两人商量好了，每次到账的钱都拿来提前还贷，争取早日摆脱“房奴”身份。

但这一次，先生提出了不一样的想法。

“他居然说，想要拿来买股票，ALL IN AI！”

闺蜜极力抗议，并希望争取我们和她一起阻止这个疯狂的想法。

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一顿饭下来，我们算是了解清楚了。

闺蜜的老公是个理工男，纯纯的科技爱好者，今年以来DeepSeek的爆火，他认为，投资AI，就是布局未来，80后应该把握好这个投资机会。

但闺蜜认为，科技股波动那么大，不靠谱。

“为什么不问问DeepSeek呢？”这个烫手的山芋，我建议交给硅基。

结果，DeepSeek的回答让我们惊艳了。

它进行了一通分析之后，给出来的建议是：

也就是说，如果房贷利率高于5%，提前还款10万，每年相当于节省约5000元利息，还能减少负债压力，比银行理财还香；

但缺点就是，资金锁定在房产中，流动性差，如果像闺蜜先生说的，未来股市大涨，就可能错失机会。

关键是，去年央妈哐哐哐一顿操作，将房贷利率降了又降，闺蜜查了一下，自家的房贷利率现在只需要3.3%，如果提前还贷10万，每个月月供也就少了几百块左右，影响不算大。

闺蜜犹豫了。

“买股票，性价比更高？”

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提前还贷VS买股票？

这个问题看似二选一，但背后其实暗藏着更深层次的资产配置需求：

如何在低利率时代，既降低负债压力，又抓住高增长机会？

理工男ALL IN AI的想法可能过于激进，但如果我们转变一下思路，采取杠铃策略，或许就可以在应对科技股不确定的同时，把握住股市增长的机会。

杠铃策略是纳西姆·塔勒布在《反脆弱》一书中提出来的，其核心理念是通过极端分化的资产配置，将资金集中在风险收益特征完全不同的两类资产上。

诺贝尔经济学奖的得主丹尼尔·卡尼曼对这一策略大加赞赏，称他“改变了世界对于‘不确定’的看法”。

如果想要抓住科技股行情，可以如何组建杠铃组合呢？

最近有一个很好用的策略，那就是：

自由现金流ETF（159201）+科技ETF

左手“现金流堡垒”，右手“科技冲锋”，通过低相关性的资产配置，对冲科技波动风险，兼顾稳健与成长。

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为什么是自由现金流ETF？

1️⃣ “现金牛群”

先来看看这只ETF是什么。

自由现金流ETF（159201），跟踪的国证自由现金流指数，它投资的是100只具有高自由现金流的公司股票。

简单来说，自由现金流就是一家公司在支付了所有必要的开支之后，剩下的可以自由支配的现金。

一家公司的自由现金流越充足，说明它的财务状况越好，盈利能力越强，有能力进行回购、分红，抗风险能力突出。

高自由现金流的公司，也被称为“现金奶牛”，而国证自由现金流指数，就相当于A股的“现金牛群”。

国证自由现金流指数的前三大行业分别是汽车、家用电器、石油石化；前十大权重股都是大家耳熟能详的大白马、央国企，包括美的集团、中国海油、潍柴动力、中国铝业、中兴通讯等等。

简单概括，这只指数的特点就是：

高质量（具有高自由现金流收益率）、大市值、央国企

2️⃣ 三大优势，底仓首选

这样选出来的指数，到底好在哪？

首先，长跑优势明显。

数据来源：Wind，截至2025/3/5

以指数的全收益数据为例，国证自由现金流指数近十年年化回报超过16%，跑赢了中证红利和沪深300，长跑优势非常明显。

第二，低估值+高股息率，性价比突出。

当前，国证自由现金流指数的性价比也相当高。

根据Wind数据，指数当前市盈率（TTM）为12.33倍，处于近10年28.57%分位，即比历史上70%的时间便宜。

与此同时，指数的股息率为3.37%，已经高过闺蜜3.3%的房贷利率。

并且，现金流是分红的基础，拥有充足现金流量的公司才更有能力支付持续或不断增长的股息。

在当前鼓励分红的政策背景下，高现金流企业分红潜力也更大。

第三，与科技股性格互补，对冲波动的坚实护盾

为什么说自由现金流ETF（159201）可以与科技股构建杠铃组合呢？

密码，就藏在自由现金流指数和科创50的历史表现中。

数据来源：Wind，截至2025/3/5

在过去5个完整年度中，自由现金流指数每年都实现了正收益，在组合里加入自由现金流ETF，就相当于圈养了一群“现金牛群”，为组合带来持续稳健的收益。

而在一些关键的年份，比如2021年、2022年和2023年，以科创50为代表的成长股行情出现调整，自由现金流指数由于防御特征明显，表现抗跌甚至有的年份逆势走强，起到对冲科技泡沫风险的作用。

因此，在构建ETF投资组合时，加入自由现金流ETF（159201），一定程度上可以分散投资组合集中度、对冲科技股波动。

由于优势突出，自由现金流ETF（159201）上市以来也持续火爆，连续5个交易日全部录得资金净流入，合计“吸金”超6.7亿元；

基金份额从上市期初的6.94亿份增长至13.69亿份，份额增长超97%，资金抢筹特征显著。

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在杠铃组合的另一端，如何找到在这波科技股行情中的“冲锋号”呢？

相比选股，ETF也是更简便好用的投资工具。

目前市场上的科技ETF类型很多，选择也相当丰富。

比如“华夏科技十巨头”就实现了对科技产业链的全方位布局。

想要参与科技股行情的大波段机会，可以选择科技全产业链的品种。比如宽基中的高弹性代表科创50ETF（588000），AI全产业链布局的人工智能AIETF（515070）。

看好港股的则可以选择恒生科技指数ETF（513180），把握港股科技趋势反转的机会。

想要把握具体行业或者细分赛道机会的，则可以通过相应的科技行业ETF进行布局。

比如应用端，有游戏ETF（159869）和恒生医药ETF（159892）；

终端有消费电子ETF（159732），机器人ETF（562500）更是今年的爆款品种；

算力方面，芯片ETF（159995）、信创ETF（562570）和云计算50ETF（516630）也都是这波AI行情中的主力品种。

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研究了一番下来，闺蜜突然来了一句金句：“自由现金流越高，企业越稳健，家庭不也一样？”

他们决定用好手中的10万元，一半投向“自由现金流ETF+科技ETF”的杠铃组合，另一半投向高于房贷利率的低风险品种。

闺蜜说，这不也是一种杠铃策略吗？

哈哈，败给她了。

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投资有风险，入市需谨慎

财商侠客行

仗剑走江湖，飒沓如流星

黄衫女侠|文

财商侠客行|出品

END

$人工智能AIETF(515070)$ $芯片ETF(159995)$ $机器人ETF(562500)$