低风险抄底特斯拉?看跌期权策你一臂之力

周一,特斯拉股价收盘跌超15%,创2020年9月份以来最差盘中表现。周一是特斯拉有记录以来表现第七差的交易日。与此同时,在美国经济衰退的担忧下,纳指盘中跌幅接近5%、收跌4%。

截至收盘,特斯拉较其去年12月创下的历史新高累计下跌超54%、腰斩有余,市值蒸发约8000亿美元。

周一美股盘后,马斯克表示,他正以“极大的困难”运营自己的企业。

马斯克接受福克斯商业频道采访,主持人Larry Kudlow提到,马斯克担任政府效率部(DOGE)主管后,牺牲了自己其他业务的时间,并问道:“你现在是怎么管理其他公司的?”

马斯克苦笑道:“非常困难。”随后,他叹了口气,说道:“我现在只是想让政府更高效,消除浪费和欺诈。目前,我们的节省已超过每天40亿美元,进展其实相当不错。”

马斯克还透露,目前DOGE团队已有100多名成员,未来可能扩展到200人。“除非有人阻止我们,否则我们将实现1万亿美元的节省。”

Protectvie Put期权策略

期权策略中,刚好有一个策略适合当下“抄底:的情形叫Protectvie Put,这种策略能帮助投资者即使在“抄底抄到半山腰”的情况下也产生有限的损失,让投资者放心大胆抄底。做法很简单,在买入股票的时候买入相应的看跌期权(Put),也就是Long stock + long Put。

投资者选择保护性看跌期权策略通常有两个不同的原因;

1.在首次购买股票时限制风险。

2.在短期预测看跌但长期预测看涨时保护先前购买的股票。

特斯拉期权策略

投资者买入100 股特斯拉股票,每股价值 222 美元。投资者相信股票价格将来会上涨。但是,投资者想对冲价格意外下跌的风险。因此,投资者决定购买一份行使价为 225 美元的保护性看跌期权合约(一份看跌期权合约包含 100 股),保护性看跌期权的花费为 2470 美元。

成本计算

买入特斯拉股票

  • 100 股 × 222 美元 = 22,200 美元

  1. 购买保护性看跌期权

    1. 权利金成本 = 2,470 美元

  2. 总投资成本 = 22,200 + 2,470 = 24,670 美元

盈亏分析

股价上涨(盈利情况)

  • 当特斯拉股价 高于 225 美元 时,看跌期权会变得无价值(归零)。

  • 总盈利 = 股票盈利 - 期权成本

  • 例如,若特斯拉涨至 250 美元

    • 股票市值 = 100 × 250 = 25,000 美元

    • 期权无价值(损失 2,470 美元)

    • 总盈亏 = 25,000 - 24,670 = +330 美元

  1. 股价在 222 - 225 之间

    1. 期权仍然无价值,股票价格微涨或持平。

    2. 例如,股价 = 224 美元:

      • 股票市值 = 100 × 224 = 22,400 美元

      • 总盈亏 = 22,400 - 24,670 = -2,270 美元

  2. 股价跌至 225 美元或更低(触发保护)

    1. 期权进入价内,投资者可以以 225 美元卖出股票,无论市场价格如何。

    2. 若股价 = 200 美元:

      • 期权行权,以 225 美元卖出股票:

        • 获得现金 = 100 × 225 = 22,500 美元

      • 总盈亏 = 22,500 - 24,670 = -2,170 美元

    3. 即使股价暴跌,最大亏损受限于 2,170 美元。

盈亏总结

  • 盈亏平衡点(BEP)

    • 由于期权成本 24.70 美元/股,股价至少要上涨到 222 + 24.70 = 246.70 美元 才能开始盈利。

  • 最大亏损

    • 无论特斯拉股价如何暴跌,最大亏损为 2,170 美元,相较于不对冲的情况(可能无限下跌)更安全。

  • 最大收益

    • 无限(股价上涨带来的收益)。

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评论1

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  • 马斯克2比的玩意,把别人裁掉了,然后自己部门加人!继续做空这个B玩意!
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