美国滞涨担忧愈演愈烈,标普500指数恐下跌10%

英为财情Investing.com--Evercore ISI分析师周一(10日)在报告中警示,滞涨的担忧愈演愈烈,关税政策和经济不确定性可能导致标普500指数走弱。

虽然Evercore的基线预测是指数在2025年底将达到6,800点,但如果GDP增速降至1.5%以下而核心PCE通胀超过3%,指数可能跌至5,200点的悲观情境,即相比当前水平下跌约9.88%。

分析师指出,长期关税和DOGE不确定性可能在年底前使核心PCE增加0.5个百分点,每月非农就业增幅可能降至3万至7万。

此类情况可能导致私营部门受挫,进一步拖累GDP,加剧滞涨重现的担忧。据Evercore数据,历史上标普500在滞涨时期年化跌幅达10%。

若这种情况发生,能源、医疗保健和消费必需品等防御性板块有望表现优于大盘。此外,盈利增长可能停滞,类似2019年仅1%的每股收益增长。

目前,Evercore仍维持年末目标为6,800点,但强调不确定性增强。“若跌破5,700点而特朗普政策不做调整,则下行风险更大,”他们警示。

不过,Evercore指出,由于特朗普密切关注市场表现,可能会通过政策调整来防止市场过度下跌。

此外,他们继续看好AI领域的推动者、采用者和适应者作为长期投资主题。然而,如果关税继续实施且经济进一步放缓,“标普500指数跌至5,200点的风险”可能成为现实。

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