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【仅供香港投资者参考】

核心投资框架

本策略通过「双层资产配置+动态期权管理」：

1.    底层资产组合（占资产净值50%-150%）

• 恒生科技指数股票（50%-100%） 直接持有指数成分股，紧跟科技板块基本面增长。

• 恒生科技指数期货（最多50%） 通过即月期货合约（距离到期日最短的月度合约）灵活调节仓位，降低现货交易摩擦成本。

• 恒生科技指数ETF（最多30%） 配置监管认可的流动性优质ETF，强化指数追踪效率。

2.     收益增强层：备兑认购期权策略（底层资产的名义敞口70%-100%）

• 卖出现金结算欧式期权 沽出恒生科技指数认购期权（场内或场外），收取权利金增厚收益，期权到期前不可提前行权。

• 动态调整机制 根据市场波动、流动性及期权溢价水平，灵活管理。 可新增不同行使价与到期日的期权，优化权利金收入与上行参与空间的平衡； 若基金规模扩张，将增持底层资产及增沽期权，维持策略敞口稳定性。

策略运作亮点

🔹 双重潜在机遇

• 底层资产增长：捕捉科技指数长期趋势（仅未覆盖敞口可享受底层指数增长收益）；

• 期权权利金收益：市场波动率越高，潜在收益越显著。

🔹 风险对冲设计

• 期货替代效应：通过期货仓位部分替代现货，降低直接持仓的流动性冲击；

• 覆盖比率弹性：70%-100%底层资产的名义敞口

🔹 智能动态管理： 团队实时监控以下指标，调整期权策略。

策略适用场景

风险管理机制

• 流动性储备：期货及ETF配置提升组合变现能力；

• 波动率预警：当隐含波动率极端高企时，优先沽出价外期权控制风险；

• 分散到期日：避免期权集中到期导致的行权压力。

为何选择此策略？

✅ 收益可能性：旨在每月派息（不保证可能来自资本*），优化投资体验； ✅ 门槛较低：最低5000港币即可参与专业衍生品策略。

策略涉及期货及期权复杂风险，包括但不限于：

• 上行收益限制：期权义务或抵消标的资产大幅上涨收益；

• 流动性风险：场外期权或存在交易对手违约风险；

• 市场波动：权利金收入可能低于市场波动损失。

$A GX恒科备兑(03417)$ 有关以上基金的资料风险披露请浏览：https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/funds/hang-seng-tech-components-covered-call-active-etf/

* 正派息并不代表正回报。从资本中或实际上从资本中拨付分派，意即退还或提取投资者原先投资或当中应占任何资本收益的部分款项。任何有关分派可能会导致本基金的每股股份资产净值即时减少，并将减少可供未来投资的资本。过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。

$A GX国指备兑(03416)$ $A GX恒指备兑(03419)$ $GX恒生高股息率(03110)$

有关以上基金的资料风险披露请浏览Global X ETFs Hong Kong网站https://www.globalxetfs.com.hk/。

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投资于备兑认购期权主动型ETF可能涉及潜在风险 (如适用)，当中包括主动投资管理风险、期货合约风险、保证金要求的风险、结算所倒闭的风险、集中风险、证券借贷交易风险、货币风险、资本支付分派之风险、 及以交易风险.

无法保证基金的表现会带来回报，有可能不会产生回报或损失投资额。投资者于作出任何投资决定前，应阅读基金章程以获取有关详情及风险因素。投资者应确保充分了解投资基金涉及的风险，亦应考虑自身的投资目标及风险承受水平。投资者作出任何投资前务必征询独立专业建议。投资者须自行决定是否依赖本数据所记载之信息。

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