社区

刚刚，比亚迪公布了2024年年报，业绩靓丽。

其中，去年比亚迪营收达到7771亿，同比增长29%，略超分析师预期的7682亿：

分业务看，去年，比亚迪汽车销售收入6174亿，同比增长27.7%；手机部件及组装业务营收1596亿，同比增长34.6%：

汽车收入增长主要来自销量提升，去年，比亚迪年销量达到427.2万，同比增长41%：

汽车收入增速低于销量的原因在于汽车单价下滑，去年为14.45万，低于2023年的16万：

虽然比亚迪卷疯了，但对利润率的影响并不大，去年的毛利率为19.4%，略低于2023年的20.2%，净利率为5.35%，高于2023年的5.2%：

分季度看，比亚迪去年四季度营收2748.5亿，同比增长52.7%，增速创5个季度以来记录，超过分析师预期的2653亿：

财报发布之后，比亚迪在美股的ADR涨超5%： $比亚迪ADR(BYDDY)$

目前，比亚迪的市值已经达到1.14万亿，市值超过宁德时代，位列A股第九名。

按照2024年净利润计算，比亚迪的市盈率为28倍。

对比比亚迪34%的净利润增速，28倍的估值不算高，但汽车行业以低估值著称，若营收增速保持稳定，市盈率可降至个位数，如丰田最新季度营收增速为2.9%，市盈率只有7.5倍：

比亚迪目前势头正盛，根据最新的销售数据，今年1-2月，比亚迪汽车销量达到623384辆，同比暴增92.5%：

国内市场，去年，我国新能源汽车销量达到1286.6万辆，渗透率达到47.6%，比亚迪年销量427.2万辆，市占率高达33%！

恐怖如斯，比亚迪未来的销量增长将主要依靠海外市场，今年1-2月，比亚迪海外销量达到13.3万辆，同比暴增124%：

参照丰田，如果比亚迪海外扩张顺利，年销量有望达到900万辆，较2024年还有翻倍空间：

年销1000万辆的汽车公司还没有出现过，比亚迪能创造人类记录吗？

终局视角下，比亚迪有望取代丰田，市值还有翻倍的可能！ $比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(002594)$