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$标普500ETF(SPY)$

市场在周三对川普打算进行缓和谈判的口嗨言论进行了消化，分为两派，一派认为看涨，一派认为还得看跌。

反映在spy的期权开仓上，极端看跌的继续做空，机构开仓6月到期看空到475以下的蝴蝶策略；有限看跌的继续做策略，比如sell call570，buy put525，sell put490。

看涨更为积极，选择sell put 540，buy call560作为策略。

买入 $SPY 20250430 560.0 CALL$ ，成交量1.4万手

卖出 $SPY 20250430 540.0 PUT$ ，成交量1.4万手

买入 $SPY 20250620 475.0 PUT$，成交量3.5万手

卖出 $SPY 20250620 440.0 PUT$ x2，成交量7万手

买入 $SPY 20250620 405.0 PUT$ ，成交量3.5万手

卖出$SPY 20250620 570.0 CALL$ ，成交量1.39万手

买入$SPY 20250620 525.0 PUT$ ，成交量1.39万手

卖出$SPY 20250620 490.0 PUT$ ，成交量1.39万手

$英伟达(NVDA)$

那么这种大盘的分裂倾向，反映在英伟达开仓是什么情况呢？

大部分看跌开仓依旧很糟糕，对冲极端下跌情况，看涨期权依旧卡在110档位。

虽然 $NVDA 20250516 115.0 CALL$ 有大单，但这是一个roll仓单，从$NVDA 20250516 125.0 CALL$ roll到115，行权价下调调低了5月预期。

值得注意的是，130put $NVDA 20250620 130.0 PUT$ 再次开仓1.5万手，这一次机构学聪明了，并没有透露出交易方向。

可以看出来机构应该是重金聘请操盘手进行下单 $NVDA 20250620 130.0 PUT$ ，对开仓方向进行了特意隐藏，不过从他开盘就迫不及待下单的样子，感觉还是卖方概率更高。

抛开这些大单，我们来看5月月权未平仓数据，到5月16日到期前，期权会向未平仓数量最大的行权价方向进行波动。

而由此得到一个结论，5月16日收盘大概率会在100～110之间，小概率跌到90以下。

结合两种概率，到5月16日之前最佳策略是sell 110 call，sell 100 put，buy 80 put。即卖出宽跨+买put保险。

具体到实施上可以更灵活，行权价可相应降低升高，比如可以做下周到期 sell $NVDA 20250502 115.0 CALL$  ，sell $NVDA 20250502 100.0 PUT$  ，buy$NVDA 20250502 80.0 PUT$ 。

$特斯拉(TSLA)$

特斯拉这边，连分析师对特斯拉目标价定位都分裂到惊人的程度。对于本次财报，大摩一贯唱多，目标价410；小摩则毫不客气的下调目标价至115。

期权开仓数据也很极端，50put哥再次斥重资5.5万美元买入5.5万手下周到期50put和55put。

看涨这边有人开仓买入3.3万手5月到期260call $TSLA 20250516 260.0 CALL$