城门失火，殃及池鱼 之 英伟达篇
城门失火，殃及池鱼，中西方两大国博弈， $英伟达(NVDA)$ 也成了一尾挣扎求生的大鱼。看到早报的新闻说中国科技巨头华为据报推出下一代人工智能晶片升腾920，预计今年下半年量产，或将弥补H20留下的市场空缺。报道称，升腾920预计将在今年下半年正式量产，业界普遍看好它能承接H20在中国市场留下的空缺，尤其是在人工智能训练晶片供应受限下，成为中国推进本土人工智能自主算力的关键角色。
这个新闻，对英伟达实在是不太友好啊，这处境，简直是前有拦路虎，后面还有劲敌在追赶啊。其实英伟达股价严重下挫的原因那么多，总结一下，主要还是下面这几点：
出口限制的影响，H20芯片受限。美国政府要求英伟达出口H20芯片至中国需申请出口许可，且这项规定将“无限期”实施。这使得英伟达无法交付中国科技巨头的大量订单，预估将蒙受55亿美元的损失，这对他们公司的营收和利润造成了直接的冲击。
中国是英伟达的重要市场之一，出口限制使其在中国市场的份额可能受到挤压。华为等中国企业正在研发替代英伟达的AI芯片，如华为的升腾920预计今年下半年量产，有望弥补H20留下的市场空缺，这进一步加剧了投资者对英伟达市场份额流失的担忧。
宏观经济因素比如目前这个贸易紧张局势，英伟达处于中美贸易与科技紧张关系的中心，贸易摩擦带来的不确定性影响了投资者的信心。此外，特朗普政府计划对半导体等产品加征关税，这不仅影响英伟达的芯片出口，还会对其消费者和企业级游戏及图形芯片销售产生负面影响。半导体行业具有周期性，英伟达此前也经历过经济周期带来的股价大幅下跌。尽管目前其业务仍在增长，但宏观经济的不确定性，如经济衰退或增长放缓，可能会对他们公司的长期发展产生不利影响。
市场竞争加剧，例如新兴竞争对手中国的DeepSeek等新兴AI公司的发展，让市场看到了使用较低性能芯片也能实现高效能运算的可能性。这使得投资者担心英伟达在AI芯片领域的技术优势和市场地位可能会受到挑战，进而影响其未来的盈利能力。除了来自中国的竞争，AMD、英特尔等传统竞争对手也在不断发力，试图在AI芯片市场分一杯羹。这些竞争对手的存在，可能会对英伟达的市场份额和利润空间造成挤压。
还有市场预期的变化，尽管AI市场整体呈增长趋势，但市场对AI发展的预期可能会随着技术的成熟和竞争的加剧而发生变化。如果未来AI的发展速度不及预期，或者市场对AI芯片的需求增长放缓，英伟达的股价可能会进一步受到压力。英伟达此前的股价大幅上涨，部分是基于市场对其未来业绩的高预期。然而，出口限制等因素导致公司业绩不及预期，引发了投资者的担忧和抛售。
对于英伟达目前是否可以抄底，仁者见仁智者见智，很多支持抄底的朋友主要是看重英伟达下面这些优势/
- 技术领先地位：英伟达在AI芯片领域拥有深厚的技术积累和强大的研发能力，其芯片在性能、能效等方面具有显著优势。即使面临竞争，英伟达的技术实力仍使其在市场中占据重要地位，有望在未来继续推出更具竞争力的产品。
- 市场需求增长：随着AI技术的不断发展和应用，全球对AI芯片的需求预计将持续增长。英伟达作为AI芯片的主要供应商之一，有望受益于这一趋势，其业务有望在未来实现持续增长。英伟达总裁黄仁勋在声明中说，“增加在美国的制造能力有助于我们更好地满足对AI晶片和超级电脑惊人和不断增长的需求，强化供应链并提升韧性。” 根据英伟达的声明，富士康和纬创资通的工厂预计将在未来12个月至15个月内启动“大规模量产”。
- 估值吸引力：经过近期的股价调整，英伟达的估值已经有所下降。从长期投资的角度来看，较低的估值可能为投资者提供了一个相对较好的买入机会。
- 业务多元化：除了AI芯片业务，英伟达还在游戏、数据中心、汽车等多个领域拥有广泛的业务布局。这些业务的多元化发展，有助于降低公司对单一业务的依赖，增强其抗风险能力。
也有很多人觉得需要谨慎抄底英伟达，他们觉得主要因为下面这些：
- 不确定性风险：中美贸易关系的不确定性仍然存在，未来可能会有更多针对英伟达的出口限制或其他贸易政策出台。此外，全球宏观经济形势的不确定性也可能会对公司的业务和股价产生进一步的负面影响。
- 竞争格局变化：随着市场竞争的加剧，英伟达的市场份额和盈利能力可能会受到一定的影响。如果竞争对手能够推出更具竞争力的产品或解决方案，英伟达可能会面临更大的竞争压力。
- 技术变革风险：AI技术发展迅速，未来可能会出现新的技术突破或替代技术。如果英伟达不能及时跟上技术变革的步伐，其现有技术和产品可能会面临被替代的风险。
综上所述，英伟达股价的严重下挫主要是由于出口限制、宏观经济因素、市场竞争加剧以及市场预期变化等多方面原因共同作用的结果。对于是否抄底，我们投资者需要综合考虑英伟达的技术实力、市场需求、估值水平以及面临的不确定性风险等因素，只赚自己认知内的那一份，超过预期的部分不要碰，然后再谨慎的做出决策。[鬼脸]
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
- 小岛大浪·04-27 14:26英伟达现在还能买吗，目前的价格短期内是不是追高了点赞举报