社区

MicroStrategy $微软(MSFT)$ 最近因其被纳入纳斯达克100指数而受到关注，但在消息公布后，其股价却出现急剧下跌，引发了投资者对该公司未来走势的广泛讨论。为什么这家公司会在被纳入重要指数后出现大幅回调？这是否意味著市场对该公司核心业务和比特币策略的信心出现裂痕？对于持有MicroStrategy的美股投资者而言，应该如何解读这一现象并重新评估投资策略？ MicroStrategy因其大量持有比特币而成为市场焦点。根据2024年的最新数据，该公司持有超过15万枚比特币，按当前价格计算，价值约为45亿美元。这一策略使该公司成为实质上的“比特币ETF”，投资者的情绪更多与加密货币市场的波动性相关，而非传统企业基本面。自2020年以来，MicroStrategy一直坚持将比特币视为资产负债表上的核心资产，但这一策略的风险与回报也逐渐显现。 从市场反应来看，“卖新闻”的现象并不新鲜。在MicroStrategy被纳入纳斯达克100的消息公布后，其股价在几个交易日内下跌了超过15%。2024年，有关被动资金流入的研究显示，纳入指数的公司通常会短期内受益于被动基金的买盘，但市场往往已提前定价，导致消息公布后股价出现调整。纳入指数固然是一个利好消息，但MicroStrategy的下跌显示，市场对其基本面可能存在更深层次的担忧。 首先，比特币市场的高波动性是关键问题。尽管2024年比特币价格大幅上涨，但其波动率仍高达60%，显著高于传统资产。这意味著，MicroStrategy的市值与比特币价格高度相关，投资者在进一步加码该公司股票时需要承受巨大的市场波动风险。此外，全球对加密货币的监管趋严也是潜在的不利因素。例如，2024年欧盟推出的市场加密资产规则（MiCA）要求对加密货币持有和交易进行更严

一、速腾聚创拿稳了，继续看涨25年的十倍股。二、美股大盘不稳，美股我们看标普500，标普是重要的指数，我们看四个级别变化，30分钟出现抄底讯号、4小时级别出了一个涨板、日级别出现往下跳水、周级别暂时未跳水。有崩的风险，部分股票可以锁利润，保留小盘股djt、gme、u、dpst等等。三、特斯拉，留着大资金继续等待。我们喊了半个月空仓特斯拉，每天都在喊，继续讲特斯拉，目前没有出抄底信号，不要碰，空仓等待。上个月中旬我们抛掉的特斯拉，现在不要碰，继续等，等我指挥。如果特斯拉出现新的抄底信号，我们分2次建仓，每次35%，在这里我们25年的标地，主要就是特斯拉，如果25年你一股没碰过特斯拉，就不要玩股票了，这么好的标地，这么好的创始人，这么好的时机。四、比特币昨天高开低走，目前（mara,mstr)都没出抄底讯号，不要碰，等待抄底讯号，出现后，直接进仓15%五、中概股理想汽车、新东方、房多多继续持有，港股速腾聚创激光雷达，是ai+机器人的落地产品，市值可以看到十倍，25年港股的十倍股之一。

MicroStrategy $MicroStrategy(MSTR)$ 作为企业界的比特币先驱，已将数字资产整合进其资产负债表，并引领了公司层级的加密货币采用趋势。这种策略是否会在2025年持续发酵？Wintermute的分析师认为，企业需求可能成为加密货币市场的重要驱动力，但企业投资比特币是否真能为公司带来长期收益？同时，这一策略是否会被其他企业大规模仿效，从而影响整个市场的动态？在全球经济和政策环境不确定性的背景下，美股投资者应如何评估这一趋势带来的投资机会？ MicroStrategy自2020年开始大规模购买比特币，其策略一方面旨在对抗通胀，另一方面也提升了市场对其作为科技领导者的认知。2024年的数据显示，MicroStrategy的比特币持仓已达到14万枚，价值超过45亿美元，占其总资产的80%以上。Wintermute的分析指出，企业层级的采用不仅能稳定比特币价格，还可能扩大市场规模，使其从单一的投机性资产演变为多元化投资组合的一部分。根据《2024年全球数字资产趋势报告》，约15%的S&P 500公司表示有意将比特币或其他数字资产纳入资产负债表，这表明企业层级的需求正在迅速增长。 然而，这种策略并非毫无风险。比特币的高波动性使得企业财务报告可能面临较大的盈亏波动。例如，MicroStrategy在2024年第二季度因比特币价格下跌，录得超过5亿美元的亏损，尽管全年仍然维持盈利。企业将比特币作为储备资产是否会对其财务稳定性构成威胁，仍需进一步观察。Wintermute分析指出，企业层级的采用是否能持续，将取决于比特币市场的成熟度以及监管环境的稳定性。 监管政策的影响不可忽视。2024年，美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管政策有所放宽，但对企业层级的采用仍然存在一定

Strive近期提交了一项创新的「比特币债券」ETF申请，其结构与MicroStrategy $MicroStrategy(MSTR)$ 持有的大量比特币相关联。这项提案为比特币爱好者与传统投资者提供了一个交汇点，但它是否会成为市场上的新标杆？与传统债券和ETF相比，这样的金融工具是否能带来稳定的收益和分散风险的优势？对于美股投资者来说，该如何评估和抓住这种新兴投资工具的潜在机会与挑战？这些问题的答案可能改变投资者对比特币和债券市场的传统认知。 Strive的「比特币债券」ETF是一项结合了数字资产与传统金融的创新，其核心理念是利用MicroStrategy作为桥梁，将比特币的波动性嵌入到传统债券投资中，从而吸引更多保守型投资者参与比特币市场。MicroStrategy以其大量的比特币持仓而闻名，截至2024年，其持有的比特币价值已超过50亿美元。这使得MicroStrategy成为比特币生态中的一个关键角色，Strive选择以此为基础推出新产品，可以说是希望通过MicroStrategy的信誉和市场地位，降低传统投资者对比特币直接投资的心理门槛。 从收益角度来看，比特币债券ETF可能会吸引寻求高风险高回报的投资者。根据2024年的数据，比特币价格的波动性虽然有所下降，但依然保持著比传统资产更高的收益潜力。与此同时，MicroStrategy自身的业务运营和盈利能力也为这类ETF提供了一定的基本面支持。2024年，MicroStrategy的营收增长超过20%，其比特币持仓价值随市场反弹而显著上升，这种「双驱动」模式使得Strive的产品具有吸引力。 然而，潜在的风险同样不容忽视。首先，比特币的价格波动依然是这类ETF最大的风险来源。即使有MicroStrategy的企业基本面作为支持，ETF的

极氪001交付25万台，又创纪录了 极氪001上市3年2个月了，累计交付目前已经突破了25万台，成为了市场上25万元以上的纯电销冠。 其实现在市场上这个价位以上的纯电车能卖出这个成绩确实还不错了，极氪001这车要设计有设计，要性能有性能，要动力也有动力，用料也比较扎实，确实是个很不错的选择。 不过这两年新车出的很多，这个价位段的竞争也很激烈，后面走势怎么样也是得看能给市场提供什么更好的服务和体验。 $极氪(ZK)$ $吉利汽车(00175)$

道指现在已经开始止跌回升了。

抄

虎友，你好！截止到周二，道琼斯指数已经完成了 9 连跌，是近 40 年来的最长连跌；从技术线来看，道指短线已经严重超卖，神奇九转指标日K线已经到了拐头位置。是时候抄底道琼斯指数或者相应板块了吗？别急，先看看本周即将发生的两件大事：一、周三美联储利率决议本周周三，美联储将公布年内最后一次利率决议，官员们可能决定连续第三次降息，同时暗示明年的降息幅度低于此前的预期。近几个月公布的数据显示，经济表现好于官员们在9月份召开会议时的预期。这意味着政策制定者可能会在最新的预测中上调对经济前景的预期，包括更高的通胀、更低的失业率和更强劲的经济增长。更新后的预测中最受关注的部分将是“点阵图”，它显示了预期的利率路径。根据彭博新闻社（Bloomberg News）调查的大多数经济学家的说法，美联储预计将在明年降息3次，比9月份的预测少1次。相比之下，市场对美联储的降息预期更加鹰派，根据芝商所的FedWatch，市场预计在本周之后，美联储2025年将仅降息2次。美联储的利率决议及最新的季度经济预测摘要（SEP）将于北京时间周四凌晨3点在华盛顿公布，随后美联储主席鲍威尔将于3:30召开新闻发布会。有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos则发文表示，美联储内部对于是否应该继续降息的立场并不统一。如果经济持续稳定增长，那么继续降息的理由将变得不那么明确。Timiraos认为，由于鲍威尔面临着同事们对降息的更大疑虑，最不费力的做法是，本周降息，并给出指导，暗示美联储可能在再次降息之前举行一次或多次会议。官员们在9月份的会议上预测明年将降息四次，但在他们最新的预测中，可能会显示2025年降息次数减少一到两次。摩根大通则预计鲍威尔讲话或前瞻性指引不会发生重大变化，尽管该行仍然认为1月份的会议可能会暂停。“经济预测将显示今年更好的增长和更坚挺的通胀，并且利率预测点阵图的中值将被修改为明年降息3次

$MicroStrategy(MSTR)$ 、 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 和 $Axon Enterprise, Inc.(AXON)$ 将于 12 月 23 日加入科技股占比较高的纳斯达克 100 （NDX）指数。 这三家公司及其股票将取代该指数中的Super Micro Computer（纳斯达克股票代码： SMCI）、 Moderna（纳斯达克股票代码：MRNA）和 Illumina（纳斯达克股票代码：ILMN ）。 纳斯达克 100 指数的此次重组将于 12 月 23 日星期一开市前开始。这是纳斯达克 100 指数年度重组过程的一部分，该指数包括规模更大、市值最大的纳斯达克综合指数(IXIC) 的成员。 分析：为三家成长型企业提前送上的节日礼物 每年，纳斯达克 100 指数都会剔除一些市值最小的公司，并用纳斯达克综合指数中市值最高但尚未被纳入纳斯达克 100 指数的公司取而代之。 对于 MicroStrategy、Palantir Technologies 和 Axon Enterprise 来说，这或许是一份提前的节日礼物，它们将于 12 月 23 日上午被纳入著名的纳斯达克 100 指数。 与此同时，这对超微电脑、Moderna 和 Illumina 来说也是一个不幸的进展，它们将被从纳斯达克 100 指数中剔除。 超微电脑的衰落尤其引人注目。这家服务器制造商一年前还是市场的宠儿，但随着超微电脑推迟向美国证券交易委员会 (SEC) 提交财务报告，该公司失去了青睐。 与此同时，在当选总

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $MicroStrategy(MSTR)$ PLTR基本面稳扎稳打，AI订单越做越大。Mstr属于和大饼绑定太深了，但是股价波动更大，这两个方向都不赖，就看你想要稳还是狠！

$MicroStrategy(MSTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 比特币信仰加持MSTR是纯正的大并牛市工具；PLTR在AI这个板块里也挺强的。全都可以买点，都是弹性很好的票

PLTR 买MSTR 不如买b[微笑]  

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 今天股价一直涨，真是让人紧张。现在跌一跌，市场反而乐观了，每次都是这样的套路，今年内我还是维持目标价81不变。[开心][开心]

$MicroStrategy(MSTR)$ 今晚还不好说会不会V型反转。我本来看着比特币从周末到现在涨到了104000，也算是积累了一波能量，周一如果能稳定在涨幅五个点左右就好了。但现在看起来，似乎又要开始跌了？[难过][难过]

投资要押对mega trend，mega trend不是天上掉下来，是不断从零散、甚至相互矛盾的信息中提取的。 1、12.14早8点，纳指宣布了纳指100调整的结果：3家公司入选，分别是PLTR、MSTR、Axon。3家剔除，分别是Illumina、Moderna、SMCI。 2、何时生效？12.23。 3、入选纳指100，意味着有增量资金。 增量资金分为2部分：一是在生效当天，跟踪纳指100的ETF，比如QQQ，会把存量的资金按比例分配给这些公司。二是在生效之后，如果有投资人新买入QQQ，也会自动按比例买入这些公司的股票。 PLTR权重为0.84%，预计在12.23前后，会一次性流入37亿美金 MSTR的权重为0.47%，流入20亿美金 AXON权重为0.28%，流入12亿美金 4、股价会不会涨 一般来说是会的。但是也会存在趁机获利了结（特别是股价已经非常高的时候），或者过度price in增量资金的情况。 5、哪些被剔除？ Illumina、Moderna、SMCI。 6、被剔除的股票是不是会跌。 一般来说是这样。 但是，也有投资人认为坏的消息已经被充分price in，做contrarian trade。 也有股票先被剔除，后来股价恢复又被纳入。比如特斯拉。 7、纳入和剔除体现了哪些趋势 这似乎更重要。 入选的3家公司。PLTR是用AI平台，为国防部门，分析处理信息，识别威胁。AXON是给执法部门做执法摄像头，用AI技术快速总结音视频内容，一键生成执法报告。共同点是：AI、软件、应用、to G能快速做起营收和利润。 MSTR不用说，全球最大的bitcoin库。 入选的三家公司，典型的体现了mega trend： AI的第三阶段：提高行业生产效率 Bitcoin（和黄金一个属性，驱动是：全球降息+关税推高通胀+地缘冲突导致的支付体系去美元化） 8、剔除的公司体现了哪些趋

$MicroStrategy(MSTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ MSTR是比特币ETF啊，看好大饼涨就选它；PLTR则在政府订单和AI服务上越走越稳，未来潜力无限。俩都可以买点

$MicroStrategy(MSTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 赌比特币牛市，MSTR就是最佳工具；要押AI持续热度，PLTR机会更大。左右逢源更香，这俩票都很强，关键看个人信仰

图片 最近几天，我们经常听到这样的悲观言论： AI应用炒作风潮已经熄火了。 上周，号称AI应用股旗手的Palantir，股价一度从80美元最低跌至68美元，连带着整个AI应用板块狂泻，不少人就觉得这些股票的崩盘之日来了；当然看多的人也依然存在，我们把时间轴拉长一些看，其实AI从计算硬件和基础设施层面，都已经完整涨过一轮了，而最应该享受高估值AI应用层面，其实也就只涨了一波。 值得一提的是，这些企业无一例外，相对“七巨头”都是规模比较小的公司，目之所及，也看不出谁能潜力成长为超大规模的科技巨头。于是，他们狂飙的股价，就很容易被市场认为是必然崩盘的“泡沫”。 实话说，他是不是泡沫并不取决于市场给他多少倍的PE，而是取决于公司获得营收和净利润的速度。如果增速足够高，市场给的高估值会被基本面快速消化；而那些消化不了的，注定会成为破灭的泡沫。因此，有句话要说在前边： 越是市场狂热的时候，越要好好研究公司的基本面。 01   AI应该做什么 在聚焦到具体的AI应用类企业之前，先要解决一个问题： 什么样的工作是顺应现在的AI“人性”的？ 是的，AI也有“人性”，也会有自己的倾向，也有自己擅长的领域，只不过在很多时候这个倾向隐藏在“满足人的需求”背后，让用户很少感受到AI的小心思。 根据Apollo Research最新发表的研究，包括Gpt-o1在内，目前主流的国外大模型都具备策略性思考能力：大模型会为了达成目标对人进行欺骗，也可以主动关闭后台对自己的监控系统，并对更大规模的算力有欲望，会试图将自己复制到更多的服务器，就算在连续对话中你察觉到他在说谎，他也会用借口给自己圆。 简而言之，大模型会以各种方法吸引你提供更多的个人数据和信息，用于它自己的进化，且越是先进的，这种倾向性和实施过程中的策略性就越强；可实际上，这种“个性”并不完全符合大模型公司本身的商业利

2024是加密货币大年，BTC价格由2023年低点的16000多美元涨至近期10万美元的历史高点，上涨5倍多。这既带来了美股加密货币板块 $MicroStrategy(MSTR)$ 等公司波澜壮阔的行情，也带来了中概股灿谷绝佳的估值重估机会。 11月份，灿谷宣布以现金25600万美元的对价，自比特大陆技术格鲁吉亚有限公司和比特大陆发展有限公司处收购总算力32EH的挂架式加密挖矿机。与此同时，灿谷还公告将以发行股份的方式支付约14400万美元收购来自Golden TechGen Limited和其他一些卖方总算力18EH的挂架式加密挖矿机。因BTC持续高光表现，灿谷股价由10月中旬的1.6美元/股一路飙涨至13日收盘的4.46美元/股······ 作为一名几乎梭哈买入灿谷的投资者，我强烈看好加密货币板块（尤其是灿谷）未来中期的走势。我的第六感反复暗示，这将是一次高赔率且胜率极高的交易~ 近期，灿谷公告11月末部署算力达32 EH/s，平均运营算力为29.75 EH/s。11月，灿谷共生产了363.9个BTC（折合日均产量为18.85个）。且灿谷11月没有出售挖出的比特币，间接说明灿谷对BTC未来一阶段涨势看好。 $灿谷(CANG)$ 维持现在的BTC算力，明年BTC生产量将超4300个。若灿谷增发收购案快速落地，则明年灿谷BTC产量有望突破5000个甚至是6000个。按当前的10万美元/个的价格推算，灿谷明年潜在BTC产出价值将超过5亿，比公司现在的总市值还高。 上述推算中，灿谷明年BTC产能是大差不差的，唯一不确定的是BTC价格。毕竟突破历史新高后，BTC价格能走多远这一课题已经超出了大多投资者的认知。 鄙人认为，海

综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.64%，我的实盘净值 上涨 2.00%。 2024 年内标普 500 指数 上涨 26.86%，2024 年内我的实盘净值 上涨 36.63%（年初净值为1.26，本周净值1.72）。 交易： 卖出bil（现金）， 买入等额mstr。 持仓： 微软 10.9%，谷歌 21.6%，英伟达 14.2%，巴西石油 7.7%，大饼ETF 17.8%，mstr 26.7%， 其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 本周美股大事挺多的，最重要的2个，分别涉及了我的第一和第二大持仓股，mstr和谷歌。 先说交易，本次交易的资金，是上一次卖出mstr的三份中闲置的那份，本周跌到380了果断把仓补回来了，原因无它，周五纳指调仓，mstr基本确定被调入。 这个事我在2周前的周边就说过了，明牌，不知道为啥还有人会这时候恐慌，果断捡钱。 另一个潜在利好则证伪了，微软如我预料那样拒绝了saylor买大饼的建议。至此，美股巨头里仍然没有一家选择持有大饼。 随着下周纳指的调仓，mstr将获得大量被动资金买入，所以短期股价应该是比较乐观的，谢谢周四砸盘的小伙伴们... 不过这份乐观不是永久性的，因为明年三月左右，可能还会给mstr一次评估，如果届时被定性为金融股，那可能在6月份被指数踢出去，但这事还远，而且我对这个问题也持有偏乐观的态度。 随着mstr的调入，等于所有持有纳指的人，都间接持有大饼了。这下尴尬了，不知道国内这波怎么处理，总不能把纳指也给禁售了吧？ --- 其他个股方面： 1、谷歌 本周最靓的仔： ① 谷歌发布了新一代大模型Gemini 2.0，速度翻倍，能力更强，支持原生图像生成和音频输出的多模态输出。 ② 谷歌推出新的多模态实时API，支持实时音频、视频流输入和多个组合工具的使用。此外，还展示了三个智能体研究原型

MicroStrategy $微软(MSFT)$ 最近因其被纳入纳斯达克100指数而受到关注，但在消息公布后，其股价却出现急剧下跌，引发了投资者对该公司未来走势的广泛讨论。为什么这家公司会在被纳入重要指数后出现大幅回调？这是否意味著市场对该公司核心业务和比特币策略的信心出现裂痕？对于持有MicroStrategy的美股投资者而言，应该如何解读这一现象并重新评估投资策略？ MicroStrategy因其大量持有比特币而成为市场焦点。根据2024年的最新数据，该公司持有超过15万枚比特币，按当前价格计算，价值约为45亿美元。这一策略使该公司成为实质上的“比特币ETF”，投资者的情绪更多与加密货币市场的波动性相关，而非传统企业基本面。自2020年以来，MicroStrategy一直坚持将比特币视为资产负债表上的核心资产，但这一策略的风险与回报也逐渐显现。 从市场反应来看，“卖新闻”的现象并不新鲜。在MicroStrategy被纳入纳斯达克100的消息公布后，其股价在几个交易日内下跌了超过15%。2024年，有关被动资金流入的研究显示，纳入指数的公司通常会短期内受益于被动基金的买盘，但市场往往已提前定价，导致消息公布后股价出现调整。纳入指数固然是一个利好消息，但MicroStrategy的下跌显示，市场对其基本面可能存在更深层次的担忧。 首先，比特币市场的高波动性是关键问题。尽管2024年比特币价格大幅上涨，但其波动率仍高达60%，显著高于传统资产。这意味著，MicroStrategy的市值与比特币价格高度相关，投资者在进一步加码该公司股票时需要承受巨大的市场波动风险。此外，全球对加密货币的监管趋严也是潜在的不利因素。例如，2024年欧盟推出的市场加密资产规则（MiCA）要求对加密货币持有和交易进行更严

Strive近期提交了一项创新的「比特币债券」ETF申请，其结构与MicroStrategy $MicroStrategy(MSTR)$ 持有的大量比特币相关联。这项提案为比特币爱好者与传统投资者提供了一个交汇点，但它是否会成为市场上的新标杆？与传统债券和ETF相比，这样的金融工具是否能带来稳定的收益和分散风险的优势？对于美股投资者来说，该如何评估和抓住这种新兴投资工具的潜在机会与挑战？这些问题的答案可能改变投资者对比特币和债券市场的传统认知。 Strive的「比特币债券」ETF是一项结合了数字资产与传统金融的创新，其核心理念是利用MicroStrategy作为桥梁，将比特币的波动性嵌入到传统债券投资中，从而吸引更多保守型投资者参与比特币市场。MicroStrategy以其大量的比特币持仓而闻名，截至2024年，其持有的比特币价值已超过50亿美元。这使得MicroStrategy成为比特币生态中的一个关键角色，Strive选择以此为基础推出新产品，可以说是希望通过MicroStrategy的信誉和市场地位，降低传统投资者对比特币直接投资的心理门槛。 从收益角度来看，比特币债券ETF可能会吸引寻求高风险高回报的投资者。根据2024年的数据，比特币价格的波动性虽然有所下降，但依然保持著比传统资产更高的收益潜力。与此同时，MicroStrategy自身的业务运营和盈利能力也为这类ETF提供了一定的基本面支持。2024年，MicroStrategy的营收增长超过20%，其比特币持仓价值随市场反弹而显著上升，这种「双驱动」模式使得Strive的产品具有吸引力。 然而，潜在的风险同样不容忽视。首先，比特币的价格波动依然是这类ETF最大的风险来源。即使有MicroStrategy的企业基本面作为支持，ETF的

MicroStrategy $MicroStrategy(MSTR)$ 作为企业界的比特币先驱，已将数字资产整合进其资产负债表，并引领了公司层级的加密货币采用趋势。这种策略是否会在2025年持续发酵？Wintermute的分析师认为，企业需求可能成为加密货币市场的重要驱动力，但企业投资比特币是否真能为公司带来长期收益？同时，这一策略是否会被其他企业大规模仿效，从而影响整个市场的动态？在全球经济和政策环境不确定性的背景下，美股投资者应如何评估这一趋势带来的投资机会？ MicroStrategy自2020年开始大规模购买比特币，其策略一方面旨在对抗通胀，另一方面也提升了市场对其作为科技领导者的认知。2024年的数据显示，MicroStrategy的比特币持仓已达到14万枚，价值超过45亿美元，占其总资产的80%以上。Wintermute的分析指出，企业层级的采用不仅能稳定比特币价格，还可能扩大市场规模，使其从单一的投机性资产演变为多元化投资组合的一部分。根据《2024年全球数字资产趋势报告》，约15%的S&P 500公司表示有意将比特币或其他数字资产纳入资产负债表，这表明企业层级的需求正在迅速增长。 然而，这种策略并非毫无风险。比特币的高波动性使得企业财务报告可能面临较大的盈亏波动。例如，MicroStrategy在2024年第二季度因比特币价格下跌，录得超过5亿美元的亏损，尽管全年仍然维持盈利。企业将比特币作为储备资产是否会对其财务稳定性构成威胁，仍需进一步观察。Wintermute分析指出，企业层级的采用是否能持续，将取决于比特币市场的成熟度以及监管环境的稳定性。 监管政策的影响不可忽视。2024年，美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管政策有所放宽，但对企业层级的采用仍然存在一定

今天我们将探讨如何在2024年接近收官之际抓住年底的行情机会，AI行业已经进入第二和第三阶段，分别有哪些股的机会，很多核心受益者的股价都一飞冲天。同时，我们将分享一只有潜力的AI基础设施股，探讨它可能成为华尔街下一个“明星股”的原因。这期内容信息量大，值得大家关注！12月美股历史表现美股投资网调研发现，自二战以来，12月一直是标普500指数最稳定、最具上升潜力的月份。不仅上涨的概率最高，而且波动性也相对较低，低于其他月份近40%。这对于投资者来说，可能意味着一个风险较小、回报可期的投资窗口。此外，除了标普500，其他一些指数在12月也表现得相当抢眼。比如，标普中型股400指数和小型股600指数，通常都跑赢大盘。而如果把目光放到行业板块，公用事业（XLU）、工业（XLI）、材料（XLB）和金融（XLF）板块通常也是12月的“赢家”。这种季节性规律，对于年底的投资布局来说，提供了非常明确的参考。但今年的12月，有个额外的加分项——选举年。研究发现，在选举年，12月通常是标普500的第二强月份。自1950年以来，12月的平均涨幅为1.3%。今年，随着市场情绪的逐渐回暖，选举的因素无疑给年底的行情增添了不少乐观色彩。而且，这一年的年初表现非常强劲，过去的经验告诉我们，这会激发投资者在年底追涨的动力。数据显示，在过去的10次标普500指数在12月前上涨超过20%的情况下，12月的平均涨幅能达到2.4%。也就是说，强劲的表现往往会带动更多的资金流入，推动市场进一步上涨。再来看看最后一个重要的因素，每年年底，股市都会有一个很有意思的现象——“圣诞老人行情”。简单来说，就是在最后五个交易日加上新年的头两个交易日，市场往往会迎来一波上涨。这背后有几个原因：机构年底调整仓位、投资者心情好愿意做多、还有对新年开局的乐观预期。如果今年这个行情如期而至，不仅可能带来一波短期的回报，也会给新一年的市场

虎友，你好！截止到周二，道琼斯指数已经完成了 9 连跌，是近 40 年来的最长连跌；从技术线来看，道指短线已经严重超卖，神奇九转指标日K线已经到了拐头位置。是时候抄底道琼斯指数或者相应板块了吗？别急，先看看本周即将发生的两件大事：一、周三美联储利率决议本周周三，美联储将公布年内最后一次利率决议，官员们可能决定连续第三次降息，同时暗示明年的降息幅度低于此前的预期。近几个月公布的数据显示，经济表现好于官员们在9月份召开会议时的预期。这意味着政策制定者可能会在最新的预测中上调对经济前景的预期，包括更高的通胀、更低的失业率和更强劲的经济增长。更新后的预测中最受关注的部分将是“点阵图”，它显示了预期的利率路径。根据彭博新闻社（Bloomberg News）调查的大多数经济学家的说法，美联储预计将在明年降息3次，比9月份的预测少1次。相比之下，市场对美联储的降息预期更加鹰派，根据芝商所的FedWatch，市场预计在本周之后，美联储2025年将仅降息2次。美联储的利率决议及最新的季度经济预测摘要（SEP）将于北京时间周四凌晨3点在华盛顿公布，随后美联储主席鲍威尔将于3:30召开新闻发布会。有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos则发文表示，美联储内部对于是否应该继续降息的立场并不统一。如果经济持续稳定增长，那么继续降息的理由将变得不那么明确。Timiraos认为，由于鲍威尔面临着同事们对降息的更大疑虑，最不费力的做法是，本周降息，并给出指导，暗示美联储可能在再次降息之前举行一次或多次会议。官员们在9月份的会议上预测明年将降息四次，但在他们最新的预测中，可能会显示2025年降息次数减少一到两次。摩根大通则预计鲍威尔讲话或前瞻性指引不会发生重大变化，尽管该行仍然认为1月份的会议可能会暂停。“经济预测将显示今年更好的增长和更坚挺的通胀，并且利率预测点阵图的中值将被修改为明年降息3次

综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.64%，我的实盘净值 上涨 2.00%。 2024 年内标普 500 指数 上涨 26.86%，2024 年内我的实盘净值 上涨 36.63%（年初净值为1.26，本周净值1.72）。 交易： 卖出bil（现金）， 买入等额mstr。 持仓： 微软 10.9%，谷歌 21.6%，英伟达 14.2%，巴西石油 7.7%，大饼ETF 17.8%，mstr 26.7%， 其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 本周美股大事挺多的，最重要的2个，分别涉及了我的第一和第二大持仓股，mstr和谷歌。 先说交易，本次交易的资金，是上一次卖出mstr的三份中闲置的那份，本周跌到380了果断把仓补回来了，原因无它，周五纳指调仓，mstr基本确定被调入。 这个事我在2周前的周边就说过了，明牌，不知道为啥还有人会这时候恐慌，果断捡钱。 另一个潜在利好则证伪了，微软如我预料那样拒绝了saylor买大饼的建议。至此，美股巨头里仍然没有一家选择持有大饼。 随着下周纳指的调仓，mstr将获得大量被动资金买入，所以短期股价应该是比较乐观的，谢谢周四砸盘的小伙伴们... 不过这份乐观不是永久性的，因为明年三月左右，可能还会给mstr一次评估，如果届时被定性为金融股，那可能在6月份被指数踢出去，但这事还远，而且我对这个问题也持有偏乐观的态度。 随着mstr的调入，等于所有持有纳指的人，都间接持有大饼了。这下尴尬了，不知道国内这波怎么处理，总不能把纳指也给禁售了吧？ --- 其他个股方面： 1、谷歌 本周最靓的仔： ① 谷歌发布了新一代大模型Gemini 2.0，速度翻倍，能力更强，支持原生图像生成和音频输出的多模态输出。 ② 谷歌推出新的多模态实时API，支持实时音频、视频流输入和多个组合工具的使用。此外，还展示了三个智能体研究原型

上周复盘提到港股的翻脸速度，本周淋漓尽致的体现了一把，周一横盘磨了一整天，直到下午的经济会议，对于会议释放的信息是市场希望看到的，一是近10多年来首次提出适度宽松的货币政策，另一点是大力提振消费，扩大内需。会议的时间节点是A股收市后，情绪便直接反映到港股和A50期货了，恒指尾盘快速拉升至3.6%+，科指收涨5.8%，A50期货当天冲高到4.6%，晚上的夜期继续冲高，恒指收盘到21300上方，第二天的A股也高开2.5%，但情绪来得快去得也快，隔天开盘后港A各大指数迅速跳水，恒指这边开盘后30分钟的一根3%大阴线直接把韭菜们打懵逼了，日线收出长上影线，追高港股的又埋了一批。 而更甚的是，有了周一会议的利好冲高回落，周五的另一场经济会议再次让市场关注，结果从市场反应来看是一个预期落空的结果。恒指本来周四拉出一根小阳线站稳在20100上方，有望结束回调继续向上之际，结果周五这天大跌2%阴包阳，所以周一的这根倒锤子，短时间内估计修复不回来了。 恒指下周支撑19780，19500，19440，压力20100，20200，20270，周线来看暂时还不用太悲观，只要下周出一点力气反弹回去20100上方，就不用太担心连续大跌的可能，所以综合来看，下周的恒指很可能就是来回震荡横盘筑底的走法。科指支撑4430，4400，4350，压力4520，4580，4650, 权重股方面没有什么起色，只有小米仍然在上升趋势当中，强者恒强的感觉，我敢说，小米这个形态要是在美市，早升上天了...... 说回美市，纳指沿着ma5和ma10慢慢向上，继续新高的路上，一整周来说上涨幅度不大，但周五晚上还是碰了一下新高点的21908，随后又跌回217附近震荡，长上影线加上日线kdj出现顶背离，是左侧的顶部信号，下周先看21660和21600两个支撑，只要不跌破21350，纳指这个趋势坏不了，上无压力，继续向上冲的话，2

图片 最近几天，我们经常听到这样的悲观言论： AI应用炒作风潮已经熄火了。 上周，号称AI应用股旗手的Palantir，股价一度从80美元最低跌至68美元，连带着整个AI应用板块狂泻，不少人就觉得这些股票的崩盘之日来了；当然看多的人也依然存在，我们把时间轴拉长一些看，其实AI从计算硬件和基础设施层面，都已经完整涨过一轮了，而最应该享受高估值AI应用层面，其实也就只涨了一波。 值得一提的是，这些企业无一例外，相对“七巨头”都是规模比较小的公司，目之所及，也看不出谁能潜力成长为超大规模的科技巨头。于是，他们狂飙的股价，就很容易被市场认为是必然崩盘的“泡沫”。 实话说，他是不是泡沫并不取决于市场给他多少倍的PE，而是取决于公司获得营收和净利润的速度。如果增速足够高，市场给的高估值会被基本面快速消化；而那些消化不了的，注定会成为破灭的泡沫。因此，有句话要说在前边： 越是市场狂热的时候，越要好好研究公司的基本面。 01   AI应该做什么 在聚焦到具体的AI应用类企业之前，先要解决一个问题： 什么样的工作是顺应现在的AI“人性”的？ 是的，AI也有“人性”，也会有自己的倾向，也有自己擅长的领域，只不过在很多时候这个倾向隐藏在“满足人的需求”背后，让用户很少感受到AI的小心思。 根据Apollo Research最新发表的研究，包括Gpt-o1在内，目前主流的国外大模型都具备策略性思考能力：大模型会为了达成目标对人进行欺骗，也可以主动关闭后台对自己的监控系统，并对更大规模的算力有欲望，会试图将自己复制到更多的服务器，就算在连续对话中你察觉到他在说谎，他也会用借口给自己圆。 简而言之，大模型会以各种方法吸引你提供更多的个人数据和信息，用于它自己的进化，且越是先进的，这种倾向性和实施过程中的策略性就越强；可实际上，这种“个性”并不完全符合大模型公司本身的商业利

1.个人投资成长经历：如何在股市赚得第一桶金？ @当幸福来推门 ： 我的投资之旅始于2020年7月，那是一个特别的时间点。疫情期间，美股的熔断新闻频繁登上热搜，让我第一次深刻意识到全球资本市场的波动性和机会。从2016年开始工作以来，我的理财方式一直较为保守，主要依靠支付宝的余额增值。然而，美股的出现让我意识到，在市场中找到属于自己的机会才是实现财富增值的关键。刚开始时，我通过老虎国际开始了模拟仓交易。经过一段时间的观察和学习，我在2021年6月正式进入美股市场。因为当时资金有限，买不起 $特斯拉(TSLA)$ 的股票，所以选择了中概股 $蔚来(NIO)$ 。虽然投入不多，但幸运的是在高位成功卖出，第一次尝到赚取美元的甜头。这次经历不仅带给我对市场的信心，也让我更渴望探索更多投资可能性。2.社区名称由来与核心投资理念 @当幸福来推门 ：我的社区名叫“当幸福来推门”，来源于同名电影。在这部电影中，主人公凭借坚韧不拔的精神实现了人生的逆袭，这让我深受启发。在投资中，我的理念是找到适合自己的正确道路，并坚定地走下去。然而，这条路并非一开始就清晰明确。经历过2021年和2022年的挫折后，我在2023年迎来了转折点。听一位油管大佬推荐的《专业投机原理》一书彻底改变了我的投资观念。图片来源于豆瓣这本书的作者叫维克托·斯波朗迪，专业证券操盘手，华尔街的风云人物，曾被《巴伦周刊》誉为“华尔街的终结者”。他做了31年的资金管理人，

2024是加密货币大年，BTC价格由2023年低点的16000多美元涨至近期10万美元的历史高点，上涨5倍多。这既带来了美股加密货币板块 $MicroStrategy(MSTR)$ 等公司波澜壮阔的行情，也带来了中概股灿谷绝佳的估值重估机会。 11月份，灿谷宣布以现金25600万美元的对价，自比特大陆技术格鲁吉亚有限公司和比特大陆发展有限公司处收购总算力32EH的挂架式加密挖矿机。与此同时，灿谷还公告将以发行股份的方式支付约14400万美元收购来自Golden TechGen Limited和其他一些卖方总算力18EH的挂架式加密挖矿机。因BTC持续高光表现，灿谷股价由10月中旬的1.6美元/股一路飙涨至13日收盘的4.46美元/股······ 作为一名几乎梭哈买入灿谷的投资者，我强烈看好加密货币板块（尤其是灿谷）未来中期的走势。我的第六感反复暗示，这将是一次高赔率且胜率极高的交易~ 近期，灿谷公告11月末部署算力达32 EH/s，平均运营算力为29.75 EH/s。11月，灿谷共生产了363.9个BTC（折合日均产量为18.85个）。且灿谷11月没有出售挖出的比特币，间接说明灿谷对BTC未来一阶段涨势看好。 $灿谷(CANG)$ 维持现在的BTC算力，明年BTC生产量将超4300个。若灿谷增发收购案快速落地，则明年灿谷BTC产量有望突破5000个甚至是6000个。按当前的10万美元/个的价格推算，灿谷明年潜在BTC产出价值将超过5亿，比公司现在的总市值还高。 上述推算中，灿谷明年BTC产能是大差不差的，唯一不确定的是BTC价格。毕竟突破历史新高后，BTC价格能走多远这一课题已经超出了大多投资者的认知。 鄙人认为，海

一、速腾聚创拿稳了，继续看涨25年的十倍股。二、美股大盘不稳，美股我们看标普500，标普是重要的指数，我们看四个级别变化，30分钟出现抄底讯号、4小时级别出了一个涨板、日级别出现往下跳水、周级别暂时未跳水。有崩的风险，部分股票可以锁利润，保留小盘股djt、gme、u、dpst等等。三、特斯拉，留着大资金继续等待。我们喊了半个月空仓特斯拉，每天都在喊，继续讲特斯拉，目前没有出抄底信号，不要碰，空仓等待。上个月中旬我们抛掉的特斯拉，现在不要碰，继续等，等我指挥。如果特斯拉出现新的抄底信号，我们分2次建仓，每次35%，在这里我们25年的标地，主要就是特斯拉，如果25年你一股没碰过特斯拉，就不要玩股票了，这么好的标地，这么好的创始人，这么好的时机。四、比特币昨天高开低走，目前（mara,mstr)都没出抄底讯号，不要碰，等待抄底讯号，出现后，直接进仓15%五、中概股理想汽车、新东方、房多多继续持有，港股速腾聚创激光雷达，是ai+机器人的落地产品，市值可以看到十倍，25年港股的十倍股之一。

$MicroStrategy(MSTR)$ 、 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 和 $Axon Enterprise, Inc.(AXON)$ 将于 12 月 23 日加入科技股占比较高的纳斯达克 100 （NDX）指数。 这三家公司及其股票将取代该指数中的Super Micro Computer（纳斯达克股票代码： SMCI）、 Moderna（纳斯达克股票代码：MRNA）和 Illumina（纳斯达克股票代码：ILMN ）。 纳斯达克 100 指数的此次重组将于 12 月 23 日星期一开市前开始。这是纳斯达克 100 指数年度重组过程的一部分，该指数包括规模更大、市值最大的纳斯达克综合指数(IXIC) 的成员。 分析：为三家成长型企业提前送上的节日礼物 每年，纳斯达克 100 指数都会剔除一些市值最小的公司，并用纳斯达克综合指数中市值最高但尚未被纳入纳斯达克 100 指数的公司取而代之。 对于 MicroStrategy、Palantir Technologies 和 Axon Enterprise 来说，这或许是一份提前的节日礼物，它们将于 12 月 23 日上午被纳入著名的纳斯达克 100 指数。 与此同时，这对超微电脑、Moderna 和 Illumina 来说也是一个不幸的进展，它们将被从纳斯达克 100 指数中剔除。 超微电脑的衰落尤其引人注目。这家服务器制造商一年前还是市场的宠儿，但随着超微电脑推迟向美国证券交易委员会 (SEC) 提交财务报告，该公司失去了青睐。 与此同时，在当选总

投资要押对mega trend，mega trend不是天上掉下来，是不断从零散、甚至相互矛盾的信息中提取的。 1、12.14早8点，纳指宣布了纳指100调整的结果：3家公司入选，分别是PLTR、MSTR、Axon。3家剔除，分别是Illumina、Moderna、SMCI。 2、何时生效？12.23。 3、入选纳指100，意味着有增量资金。 增量资金分为2部分：一是在生效当天，跟踪纳指100的ETF，比如QQQ，会把存量的资金按比例分配给这些公司。二是在生效之后，如果有投资人新买入QQQ，也会自动按比例买入这些公司的股票。 PLTR权重为0.84%，预计在12.23前后，会一次性流入37亿美金 MSTR的权重为0.47%，流入20亿美金 AXON权重为0.28%，流入12亿美金 4、股价会不会涨 一般来说是会的。但是也会存在趁机获利了结（特别是股价已经非常高的时候），或者过度price in增量资金的情况。 5、哪些被剔除？ Illumina、Moderna、SMCI。 6、被剔除的股票是不是会跌。 一般来说是这样。 但是，也有投资人认为坏的消息已经被充分price in，做contrarian trade。 也有股票先被剔除，后来股价恢复又被纳入。比如特斯拉。 7、纳入和剔除体现了哪些趋势 这似乎更重要。 入选的3家公司。PLTR是用AI平台，为国防部门，分析处理信息，识别威胁。AXON是给执法部门做执法摄像头，用AI技术快速总结音视频内容，一键生成执法报告。共同点是：AI、软件、应用、to G能快速做起营收和利润。 MSTR不用说，全球最大的bitcoin库。 入选的三家公司，典型的体现了mega trend： AI的第三阶段：提高行业生产效率 Bitcoin（和黄金一个属性，驱动是：全球降息+关税推高通胀+地缘冲突导致的支付体系去美元化） 8、剔除的公司体现了哪些趋

昨天只有一个赢家： $纳斯达克100指数(NDX)$ 。 上周突破阻力位已经形成了一个突破缺口（昨日的上涨似乎已经消除了这个缺口弥补的任何机会，从而将其标记为“突破缺口”），而这本身也可能是一个衡量缺口。 如果我们也有测量差距，那么就期待向 20,500 点推进。技术面是净正值，而且相对于标准普尔 500 指数的相对表现也大幅上涨。 中间是 $标普500(.SPX)$ 。该指数上涨幅度不错，但还不足以创下新高。不过，纳斯达克指数昨日的走势开创了该指数继续上涨的先例，与 10 月初的表现类似。 当时，突破支撑位再次受到测试，但并未突破支撑位。我们可以重复这一过程，但不能容忍跌破 6,000 点的心理整数支撑位——日内走势除外。 令人失望的是 170 | $罗素2000指数ETF(IWM)$ 。我期待 20 日均线反弹，但这并没有实现。昨天的蜡烛图是“黑色”蜡烛图，但这种看跌暗示只在反弹高峰时才重要，在下跌期间则不重要。 今天是多头的新机会，但多头的行动空间已经不多了。如果 20 日均线失守，价格将再次挑战 225 美元的缺口。技术面喜忧参半，但势头仍然良好（对多头而言）。 就今天而言，要求纳斯达克再次上涨可能有些过分，但罗素 2000 指数有机会证明自己。标准普尔 500 指数可能是折衷的解决方案，特别是如果它能创下新高并吸引新买家的话。圣诞老人来了…… @小虎综合资讯

极氪001交付25万台，又创纪录了 极氪001上市3年2个月了，累计交付目前已经突破了25万台，成为了市场上25万元以上的纯电销冠。 其实现在市场上这个价位以上的纯电车能卖出这个成绩确实还不错了，极氪001这车要设计有设计，要性能有性能，要动力也有动力，用料也比较扎实，确实是个很不错的选择。 不过这两年新车出的很多，这个价位段的竞争也很激烈，后面走势怎么样也是得看能给市场提供什么更好的服务和体验。 $极氪(ZK)$ $吉利汽车(00175)$

彭博社预测的最有可能的调整- $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $MicroStrategy(MSTR)$ $Axon Enterprise, Inc.(AXON)$ $易昆尼克斯(EQIX)$ ，周五盘后会进行调整，虽然大家对MSTR进去表示存疑，但是，SMCI都能进去，为何MSTR不行，不行就再出来呗。。。每年12月都得剔除6、7个，说是smci悬了，不过也有赌 $超微电脑(SMCI)$ “不退出”的，深度价内看涨期权，就周五到期[吃瓜]

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $MicroStrategy(MSTR)$ PLTR基本面稳扎稳打，AI订单越做越大。Mstr属于和大饼绑定太深了，但是股价波动更大，这两个方向都不赖，就看你想要稳还是狠！

赚钱了定期挪一点到 QQQ 或者 TQQQ, 以后会有海量长线资金, 进入 QQQ, 间接投资 BTC, 比如美国的养老金账户, 各大保险公司的账户$纳指100ETF(QQQ)$ $MicroStrategy(MSTR)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  

$MicroStrategy(MSTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 比特币信仰加持MSTR是纯正的大并牛市工具；PLTR在AI这个板块里也挺强的。全都可以买点，都是弹性很好的票

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ BTC又玩了个大反转，短短两天就把投票结果失利和CPI的影响给消化了，然后又嗖嗖地涨回去了。看来COIN不会再往下跌了。期权的隐含波动率IV已经回落到11月6号以来的谷底，接下来就看它能不能继续往上冲，一旦站稳MA5，那350就指日可待了。COIN作为金融科技股，比MSTR更有潜力进入QQQ，毕竟MSTR的定位有点模糊不清。