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$美光科技(MU)$  又拉了 欢迎关注小红书和公众号：股海彦祖 无操作。今晚盘前，有新闻报道OWL放弃向Oracle投资 100 亿美元，这笔资金原先是为OpenAI建设 1GW数据中心。由于担心Oracle不断增长的人工智能数据中心支出和超过 1000 亿美元的净债务，贷款方要求更严格的条款，项目目前陷入融资困境。目前Oracle跌3%，NVIDIA跌2%。 今晚盘后，美光公布财报。受益于今年存储价格暴涨和AI服务器供应链加持，美光股价今年以来暴涨177%，存储是今年表现最好的细分板块之一。 Oracle9月10日的巨大涨幅已经完全跌没了，还在之前的价格基础上继续打折，此外博通也4个交易日跌掉差不多20%。近期市场对AI交易越发怀疑，但凡财报和指引略微不及预期，都会引发短暂的大幅回撤。 由于距离下一波财报季还有很长一段时间，估计到明年一季度的财报前，市场都会以震荡为主，但也许正好是适合定投的时间窗口。 目前西落的场内ETF溢价还是挺高的，我之前已经把场内ETF卖光了，主要是为了落袋溢价，这个是白赚的。然后改为开超市定投场外，目前定投了30w人民币，还在继续定投，每天投1w多，直到打光子弹。不知道后面会不会来波大回调，还是震荡一段继续上涨，反正就正常节奏定投，投完就扔那不动了，反正发的债是5年期。 推荐大家看看王石 田朴珺和段永平的访谈节目，优酷独占。我为了看这个视频特地下载了优酷的App。我上学那会，优酷土豆是视频网站的大哥二哥，后来土豆被优酷兼并，但优酷自己也逐渐掉队，现在几乎没什么流量了。长视频国内现在b站一家独大，但也过得不咋地，长视频up主就跟当年的游戏主播一样，都过得苦哈哈的。只有短视频混的风生水起，就，挺唏嘘的，人强不过大势，再次具象化了。 早点休息吧，工友们。晚安💤

坚持不住了 欢迎关注公众号和小红书：股海彦祖 无操作。你们敢信吗，今天外卖买了个大杯costa拿铁，补贴完到手12.5...消费降级具象化了。今早上班开车路上，看到辆2代es8，我跟老婆说“这也是时代的眼泪了，3代标配100度电池42w，2代配100度电池55w，直降13w，所以3代es8出来的那一刻，2代的二手价格就崩了，更别提咱们开的1代。” gzh有个用户统计功能，关注我的56%的用户在26-35岁这个区间。我今年也35了，我是建议在年轻时，无论男女，尽一切可能积累初始资金，不要在快速贬值的消费品上花太多钱，包括房子、车、表、包包等等。当然第一套房和第一辆车确实是刚需消费，适当买好点还可以提供情绪价值，如果你非常愿意在这两样上面花钱，我就建议一步到位，这样长期看是最省钱的。 上周黑色星期五，西落大跌了一波，昨天周一继续跌，今天盘前还在跌。我一个岛上的小兄弟，之前一次性梭哈了场内ETF，最近指数下跌+溢价下跌，已经有点难受了。我特别理解这种心情，买之前，西落一直在涨，但是自己没有什么认知。终于通过一段时间的了解，有了一些认知，还有一些FOMO（fear of missing out，怕踏空的意思）情绪，心想反正是长期投资，就一把梭哈了。但梭哈完，就遇到漫长的震荡和回调，虽然内心对长期依然笃定，但长期套牢，难免蛋疼。 我也没什么特别好的办法，就举几个自身的例子，给你们些安慰： 第一个例子，我去年买入NVDA就是这样的，买完很快就套了20%，煎熬到半年后才解套，再之后才开始赚钱。期间还遇到各种挑战信仰的事情，比如博通的定制化芯片挑战nvda GPU、deepseek横空出世scaling law遭到质疑，以及至今AI应用都没有自圆其说的盈利模式，等等等等。 第二个例子，是21年四季度，我当时满仓还带一点融资，从21年11月中开始，西落开始掉头向下，这次熊市是由通胀螺旋上升，

免费的才是最贵的 欢迎关注公众号和小红书：股海彦祖 无操作。今天下班后要开会，偶尔周末也要开会，前几年我单位是绝不会占用员工下班时间的，但反而当时公司的业务做的比现在更好，现在很卷，增收但不增利，未来可能有一天营收增长也会停滞。 有朋友私信问我，持仓里AXP、VOO为什么持仓有小数，这个是因为在IB设置的分红选项，选项有两个，一个直接拿钱，一个是分行再投资，我选的就是第二个。如果分红不足以买1股，就会有小数。大家可以在🍠搜索分红设置方法，很简单，如果你不设置就默认拿钱，如果你希望再投资就去改一下。 今天标题灵感来自于我总对我老婆说的一句话，叫“免费的才是最贵的”。我以前玩很多游戏，发现免费游戏往往是最贵的。比如我玩过原神，一次充值可以有64-128-328-648元几档，如果你很想要一个人物或装备，要么花大量时间在游戏中搜索资源，要么直接打开蓝绿修改器，我累计在原神上花费应该有小几千。相应的，我非常喜欢的一款单机游戏，巫师，即使是游戏发售初期，也就卖200多元，后期steam平台打骨折，也就一杯星巴克咖啡的钱，就能享受到长达上百小时的顶级单机游戏内容，真的非常便宜。 还有一个例子，很多小孩的学习班、兴趣班，开始都会免费送几节试听课，但是也获得了你的孩子信息，你的联系方式。上完免费课后，会不停的推销，一节课从一二百，到四五百的都有，一订就是一二十节起步，几千一万就花出去了。我家给娃报课属于非常克制的，体育靠我教，兴趣只保留钢琴，其他都是文化课相关，但每学期也花出去小几万。 最后一个例子，也是我认为最贵的例子，就是欠人情。能用钱解决的，尽量不找人。如果别人找我，就按规则办事，超出规则之外的，就的确办不了。我是从山东长大的，山东特别讲究人情世故，要“会来事”、“有眼色”。人是社会动物，我对正常的人情世故不反感。但有时我们的社会把过度的人情世故当做“高情商”，反而不去做真正正确的事

年度人类 无操作。时代杂志公布了年度人类，全是AI相关，一共8位，大家看图二，从左至右，分别是：小扎（meta）、苏妈（AMD）、马斯克（xAI、Tesla、SpaceX）、老黄（NVIDIA）、奥特曼（OpenAI）、德米斯·哈萨比斯Demis Hassabis（谷歌deepmind ceo，这位可能大家不太熟悉）、达里奥·阿莫迪Dario Amodei（Anthropic CEO，蓝衣服这位大家估计也不太熟悉）以及李飞飞（AI godmother）。老黄认为AI未来将极大地提升全球GDP总额，“所有行业需要它、所有公司使用它、所有国家建设它。AI是我们时代最具影响力的单一技术”。 老黄关于GDP增长的预言实现前，肯定有很多人质疑AI是泡沫，质疑美国GDP泡沫，质疑美股泡沫。这个见仁见智，我誓死捍卫每个人发表观点的权利。 昨晚博通、Costco发布了财报。 博通的季度业绩和指引均超出预期，但投资者对当前积压订单“仅”730亿感到不满意，以及公司CFO表示预计下一财季毛利率将因AI产品收缩1%。盘前大跌5%，跌一跌消化估值，这是好事啊。 Costco的财报数据同样优于预期，虽然面临通胀环境，Costco的客群表现出了相对稳定的消费习惯。我之前持有过Costco，但后来为了调整持仓，还是卖掉了，其中一个原因是Costco估值比较贵，目前市盈率是48倍。当然我也不敢说这个估值水平一定是昂贵的，毕竟它可是Costco。 我的“发债”定投计划最近稳步推进中。我不推荐任何人发债，所以大家别再问我什么是发债，也别问会不会抽贷了。之前摩根的qd基金额度，仅用两天就从10w降回100，想想为什么那么多有钱人，疯了一样抢额度。很多人幸灾乐祸地说，幸亏额度放开时没买，你看这两天娜娜就跌了吧。如果你也有这种想法，好好反思一下自己为什么赚不到钱。为了避开一两天的下跌，错过长期上涨的蓝星贝塔，典型丢

不限购了无操作。今天把陪伴女儿长大的儿童安全座椅正式出掉了，现在我闲鱼卖东西，懒得为几十一百讲价，但求一个爽快，对我来说就是最大的价值。星巴克联名了哈利波特，女儿是小哈迷，在幼儿园就穿魔法袍拿法杖表演过节目。为了奖励她学习认真，答应买一个联名水杯，她自己挑的这个，因为最实用，既能带到学校喝水，也能保温，又不会太大（对比一款880ml史丹利的那种），买回来高兴的不得了，还给我和妈妈写了信塞到杯子带的信封里。小孩子就是这么获得满足，几乎全是开心。我之前很多次聊过在国内我的薅羊毛方法，但这个方法不推荐大家学习，因为蕴含比较大的风险。这个方法类似发债买股，从银行借3%及以下利息的长期“债券”，买入西落ETF赚差价。今年初我就发了40债券，在三至四月，场内溢价为零甚至负数时，全部子弹打光，当时买早了一丢丢，刚买完就经历了关税战的暴跌，好在4月开始，每个月都在赚钱，现在场内溢价已经5-8%了，不适合买入。后来一堆银行又求着我发债，综合对比后，我选了老农，5年，3%，按月还息，到期还本，额度极高（给了我90授信）。虽然预计明年还会降息，但综合考虑，这个债还是值得借。但前面提到场内已经严重溢价，而场外单只qd基金的限额又非常严格，所以我从11月开始“开超市”，每日定投大约小2w的场外。即使定投的这短短半个月，很多场外限额依然在持续收紧，最近定投金额已经降到了几千，发了债但用不出去，也是略蛋疼，直到今天……突然发现xhs有帖子发摩根的娜娜qd基金“不限额”，最高可以买10w，后来摩根的丧彪也放开了，也是10w。10w对99%的人都绝对够用了，火速买入，生怕是bug又重新限额。有说是最近有机构落袋卖出，所以预计明天会有更多场外娜娜/丧彪放开限购，大家可以拭目以待。但再次强调，这个方法不建议任何人抄作业，个人发债仅能用于消费，不包括金融消费！西落这边没有特别值得说的，本周静待周四凌晨的美联储议息

放弃幻想，积极求变 无操作。今天聊一些正能量，不搞正话反说。欲扬先抑，让我们先从放弃幻想说起。 体感冰凉，是当下大多数人的感受，也许你在链条上比较靠后，比较稳定的环节里，但不用担心，凉意虽迟但到，雨露均沾，会让每个人感受的到。对于地惨和销费，托而不举已经成了新的基本国策，最近对万氪不再无限兜底的态度，已经说明一切。通缩短时间内很难看到结束的曙光。 好在人最大的优点就是适应环境。放弃幻想，积极求变，是我会选择的道路。当然也完全可以选择稳定，凡事皆有选择，很多事看似偶然，实际是无数选择后的必然，选择前考虑清楚，选择后不后悔的走下去，最重要。 无论身处周期的哪个区间，都有人能发现大多数人发现不了的机会。机会不会自己来敲门，需要你主动走出去找到它。你说体感这么差，怎么鸡滴屁还有5个点，怕不是假的吧。你的体感是对的，但鸡滴屁也是真的。未来东升一定会完成向高端制造的转型，现在对销费和地惨托而不举，就是为了在不发生系统性风险的前提下，逐渐降低他们在鸡滴屁的占比，同时完成产业升级。今年4月，纵然老特开启了关税战，很多人预计今年的出口会很难，但实际数据显示出口并没有受太大影响。这其中有一部分转口贸易，但也说明东升产业链对世界的不可或缺。 未来的机会就在大力发展的这些行业里，比如我昨天说的储能、机器人、AI应用，以及能赚全世界钱的诸如创新药等等。无论在什么环境下，都保持一份乐观的心态，不要变得愤世嫉俗、自怨自艾，那样只会让自己陷入恶性循环。 可能我自己一直用自己的钱做点投资，我看问题一直偏乐观，遇到困难就想着以后的希望。生活中做减法，适当忽略琐碎的烦恼，做任何事都从第一性原理出发，保持理性，只做对的事，并坚持下来，尽量把对的事做好。久而久之，就能看到效果。 最后简单说几句市场，今晚公布了迟到的9月PCE数据，数据显示通胀略低于预期，为12月9日的降息进一步亮起绿灯，我个人看法下周降息几乎是板上

2026三个可能的方向 欢迎关注公众号和小红书：股海彦祖 无操作。今晚老车修好了，于是把新车开回我爸妈家，再去他家附近的维修点开老车回我家，我爸妈不在家，只好去他家附近吃了碗面。5:40一下班就出发，9:15才回到我家，去20km，回18km，麻了，北京真是堵的一批。 已经12月了，今天煎蛋写写明年可能有超额收益的3个方向。 第一个是储能。东升的储能概念21年见顶，股价连跌4年，但在4年中，实际储能需求，以差不多复合年化50%增长。储能除了在新能源领域应用，还将应用于算力基建，全球需求都很旺盛。按国内的碳酸锂产能，假设明年储能需求增速还是50%，那国内所有产能加一块可能都不够用。即便明年没有50%的需求增长，那2027年的增长确定性就会更高。储能这一块钱，tesla有个业务线是megapack，在tesla内比不上fsd、optimus等业务线闪耀，但随着全球储能需求的爆发，可能会真金白银的为tesla贡献大额利润。尤其欧美、拉美倾向于使用美国品牌，megapack在国内2023年建了工厂，用的主要就是国内供应链。 第二个方向仍然跟Tesla有关，就是人形机器人。很多人质疑干嘛非要人形，如果需要工厂组装或拆解，机械臂更好；如果需要码头装货，带轮子的机器人更好；如果需要酒店内送东西，带储物箱+轮子的小人更好。这些都对，但特定的机器人，适用面都很窄。人形机器人，更多是为了通用类需求，我们人类建造的一切，都是按照人的体型、构造设计的，人形机器人可以直接通用所有基建设施。未来假如在方方面面都能应用人形机器人，机器人的成本就能均摊的非常低，制造机器人也就会非常有利可图。当然具体的应用，可能还得看Tesla、BYD、小鹏、宇树，这些头部玩家怎么挖掘了。人形机器人的爆发非常难以预测，快的话也许2026年，但也有可能人们的预期过于乐观，人形机器人会像全自动驾驶一样，遇到无数技术难题，迟迟无

下个房子一定要买带车位的！ 欢迎关注小红书和公众号：股海彦祖。 无操作。我家及其附近因为都是老破小，房龄均已超30年，当年完全规划汽车车位。这两年北京刺激消费，大幅增发新能源汽车牌照，从十年前小区里车停不满，到现在彻底饱和，晚上车辆停满附近所有道路和收费停车场，还有停不下的甚至直接停在机动车道里面。今年起，早晚对违停抓的非常严，我今年已经被罚了上千块了，一次200，倒不是我贪便宜不想交停车费，是真的小区塞满了僵尸车，小区外停车位也一半是僵尸车，另一半我回家晚抢不到…… 最近老车在修，我开着新车，我爸怕我把新电池换电换出去，今天开着车去他们家充电了。我爸妈家的房子房龄其实也有10年了，有地下固定车位，我给他们安了充电桩，体验真的太好了，下个房子我也一定（尽量）要买个带车位的！ 今天两笔交易，一是清仓gldm换为voo，二是清仓qqq换为qqqm。第二笔理由很简单，因为ETF手续费是按日收取的，qqqm费率更低，长持的话每年等于多零点几个百分点的收益。另外一笔，清仓黄金，主要是觉得黄金价格今年已大幅增长，各国央行购金的步伐逐步放缓，加上俄乌有望结束，美股大饼等资产未来如果走强，也会从黄金吸走资金，综合下来，我个人对黄金的未来预期收益，比不上西落指数，于是就换了。最终gldm赚了8.68%，还可以。 当前持仓很均衡很安全，前几大持仓一半是指数ETF，一半是nvda和axp，弹性没有小盘股来的大，但遇到市场下跌时，心态会很好，可以安心睡觉。这个持仓除了小盘股部分，其他都可以拿很久。nvda除非发生特别重大的变化，我应该会长期作为第一大持仓拿下去。 盘前公布小非农就业数据，“爆冷”不及预期，其实我认为爆冷反而是在预期内的，就业早就不好了，不是秘密。你们别误会，我说的是西落，东大这边失业率极低，我们个个都是铁人三项选手，经济一片欣欣向荣，羡慕死你们歪果仁[旺柴] 虽然就业不好，但对西落

执行力这一块 上周做功课，发现嘉信国际目前对大陆还开放注册，可以买西落，最关键是大陆身份可以买ibit。于是立马申请注册，但最后一步需要护照照片。上周四晚上申请取回护照，这周四晚上才审批通过，周五取回，立刻完成注册，今天收到了注册通过邮件，但还不能交易，需要等待认证完成。对于赚钱相关，且我有认知的事情，我特别不怕麻烦，自认为执行力和学习能力都还不错。 我身边其实很多朋友曾开过西落账户，但对于投资西落很犹豫，各种担心，比如缅A套牢不舍得割肉、资金回不来、单位检查、估值泡沫、汇率风险、地缘政治，其实归根结底都是一个原因，认知。出于认知的不足，所以看不见或看不清摆在面前的赚钱机会，宁在泥塘抓泥鳅，不去大海钓大鱼。我身边甚至还有现在想抄底房子的[捂脸]  昨天我的老蔚来去送修了，起因是今年夏天自驾去烟台玩了一趟，中间有一次跑长途遇大暴雨，把我车头雷达冲坏了，到现在其实已经好几个月了，一直偷懒没修。这车买得早，终身质保，师傅说应该不用我出钱。昨天+今天就开了今年新买的蔚来et5t，这两天开下来，感叹电车升级是真的快，两台车差不到5年，但真是全面升级。底盘、智能化、辅助驾驶、座椅舒适，都吊打老车。老车唯一更好的是用料，全铝车身+碳纤维底盘，新车省成本，用的钢铝混合。但新车价格也便宜好多，这两年负通胀，在车价上表现得淋漓尽致，现在42w都能买5m3的es8了，当年只能买个中配es6[捂脸]  晚上路遇cos富冈义勇的小姐姐，拍个背影。就这些吧，晚安[比心]  

个人理性，集体非理性 无操作。今天放两张炎柱的壁纸，特地把水印取消，需要的自取。 前两天去福州出差，因为是和当地gwy打交道，突然想到个话题，今天写一下，就是个人极度理性，造成的集体非理性。 大家都知道现在考公非常热，一个职位的报考和录取比例经常达到100：1甚至1000：1，非常夸张。一旦入编，意味着稳定的收入，不错的福利待遇，一辈子的铁饭碗。对个人来说，考公是最理性的选择。 但反过来，如果每个人都去考公，做生意办公司的人少了，经济活力会越来越弱，反而不利于社会发展。个人的极度理性，反过来变成了集体的非理性。 再举个个人理性和集体非理性的例子，就是生娃，这个不用我多解释了吧。 今晚小盘股集体反攻，涨幅普遍高于大盘股。但小垃圾还是小垃圾，什么时候涨回本，再改口。这种上涨也没啥可解释的，资金博弈的正常现象，没有操作的必要。 mstr我之前抄过几次底，已经买到了账户的10%，达到了我设的目标占比。但因为这肺雾连续下跌，浮亏40%，所以目前只占账户的6%。长期我依然看好michael saylor这条老狐狸，但短期我是不再加仓了，鬼知道大饼还会不会继续跌，mstr跌起来没有底。 其他小垃圾我也不融资加仓了，要真是好公司，以后都能轻松十倍，要不是好公司，加仓摊低成本的意义也不大。小垃圾算是我的“风险投资”，我希望他们是人们还未发掘的金矿，但如果最终挖出来是摊烂泥，亏光我也认了。 今年我的车有点多灾多难，暴雨天开高速，前雷达失灵；给我老婆练车，多了几处伤口；之前官方后装的电吸门，最近也有点毛病。明天我一并去维修了。 其实这些都不算啥，最绝的是我当年提完车，第二天我爹就倒车撞树枝子上，顶碎了后尾灯，出了条裂缝，换灯要2k多。这五年来我一直想等位有缘人帮我修灯，但直到现在也没人追我尾，有缘人至今仍未出现。 就这些了，早点休息，各位工友，周末愉快！[得意]