社区

强大的对手，让我们强大疫情下，大家都很难，上海最难。有汽车行业从业者甚至感叹，居家办公易，上网买菜难。上海大众已有8000+员工睡在工厂，都难以赶上正常的生产节奏。更别说停工状态下的上海$特斯拉(TSLA)$ 了。$理想汽车(LI)$ 与$蔚来(NIO)$ 都延迟了新车的发布。汽车业似曾相识的困境美国也出现过。2021年，芯片半导体的订购与交付，竟拉到创纪录的22周。全球汽车制造商因此减产了770万辆汽车，也就是减少了2100亿美元的收入。病毒与我们共存了数万年，人类不会被病毒打垮，但应对，需要时间。疫情，俄乌冲突，全球缺芯，看似不相关的几件事背后竟有相同的逻辑：效率VS安全。欧洲为例，20年前，30%的德国电能是靠核能来供给的。但为了环境与气候，2020，德国核电份额从30%下调到11%，同时还限制本国石油天然气生产，逐渐形成对俄罗斯的能源依赖。目前，欧洲30%+的石油，45%的天然气，和近50%的煤炭从俄罗斯进口。在俄乌冲突背景下，欧美显得有点尴尬。如果不制裁能源，伤不到痛处，如果强制制裁能源，先伤到欧洲。相爱容易，因为五官；相处不易，因为三观。2019年之前，一颗顶尖芯片，可能由美国设计、中国台湾生产、马来西亚封装，制造它的光刻机由荷兰生产，显影液来自日本。全球化，是资本逐利的必然结果。但现在，本土制造趋势正在兴起。连芯片这种周期性行业也以肉眼可见的速度产能将过剩。

新能源车，面对“缺芯少电”的挑战,大众、奔驰选择入股国轩高科、孚能科技；Stellantis集团于近期与LG新能源宣布组建合资公司，在加拿大生产锂电池；月前，$小鹏汽车(XPEV)$ 、蔚来、理想、上汽、广汽、东风纷纷入股欣旺达电动汽车电池有限公司。此外，上汽、一汽、广汽、东风、吉利等均与宁德时代布局合资工厂。比亚迪，特斯拉、长城更是早已自建电池工厂。一些车企走得更远，前几日，大众汽车联手华友钴业、青山控股，共同投资在印度尼西亚布局镍钴资源开发。比亚迪计划入股盛新锂加入海外寻矿队伍。电动汽车行业龙头特斯拉则早已在原材料端布局。不能太依赖别人，即使是你的影子，也会在黑暗时离开你。 车厂争相涉足电池产业链，当然有成本的考虑。动力电池是占整车成本40%左右的核心部件，其重要性不言而喻。也有分析认为车厂是为了保障供应链安全，从just in time 模式切换到just in case模式。如果你在意马斯克的话，就会在意马斯克的话。近期德国$特斯拉(TSLA)$ 工厂开工仪式上，马斯克说，电池将在2-3年内成为阻碍特斯拉发展的“限制因素”。这些分析都对，但宁德时代研发博士达到1000～2000人，天天操心电池原材料价格的波动，一般车企能做到吗？更别提产品品质、工艺、良品率等。所以绝大部分车企，就算自建电池工厂，目前电芯仍是采自专业电池厂。国内来看，比亚迪做电池算成功，但别忘了，比亚迪是靠手机锂电池起家的，其他车企可没这样的基因。那么车企布局电池产业链必要性在哪呢？墨下山水尚未干，宣纸走笔搁一半车企有勇气跨界，因为电池技术路线尚未有定论，老技术

投资中概股,心情起伏之大,天上人间。连续大跌就觉得生亦何欢死亦何苦，绝地反弹时又想向天再借五百年；上周反弹就想煮酒论英雄，周末下行又觉得人间不值得。上周末，美股，中概股多数回落，百度收跌2.7%，$京东(JD)$ 收跌2.6%，$拼多多(PDD)$ 收跌1.6%。三月以来，阿里巴巴，腾讯，富途，B站等中概股均已开启新一轮回购潮，是时候抄底了吗？上周聊了中概股投资布局，有兴趣的可出门左转，中概股,总有空头扑面而来,总有多头汹涌覆盖。今天聊聊$小米集团-W(01810)$ ，刚发布的财报显示，2021年小米实现营收3283亿，同比增长33.5%。就这么一只去年耗资85亿港币回购，今年又宣布将回购100亿港币的股票，去年跌了43.07%。今年至今又跌了39%。小米是怎么了？小米，短期看手机,中期看IoT,长期看车企无论你在行业里做得多么风生水起，忙得多么焦头烂额，在你的家人眼里，你就是个玩手机的...2021年，智能手机为小米贡献了2088.7亿元营收，占比63.6%。手机，依旧是小米的基本盘。新能源车，是小米未来的星辰大海，目前小米汽车团队规模已超千人，预计2024年量产。说到底，小米的核心优势不只是手机，而是优秀的供应链整合者人设。而且，小米在手机领域积累的能力完全可以平移到新能源车上。

我发誓，一定不再轻易看多任何行业。如果做不到，我就再发誓3月21日，新能源车板块震荡走强，$蔚来-SW(09866)$ 触及170港元的上市新高。早盘整车中安凯客车涨停，$比亚迪股份(01211)$ 涨超4%，锂电池方面，永太科技涨停，融捷股份等涨逾7%。从直觉上看，新能源车的日子并不好过。前有燃油车的围追堵截，后有原材料价格的穷追猛打。碳酸锂在今年3月初突破50万元/吨大关，至今较年初已上涨近7成，较2021年年初涨幅已达十倍。唯一值得庆幸的是，95号汽油今年已上调五次，从3月18号开始，进入9元时代。油价高企，让新能源车的使用成本优势凸显出来。感谢当时那个销售员，是她“忽悠”我买了新能源车。让投资者看好的，是新能源车涨价的勇气和底气。年初至今，已经有超过20家车企对旗下近50款车型价格进行了上调。$特斯拉(TSLA)$ 、比亚迪、哪咤汽车、威马汽车、零跑汽车、几何汽车等纷纷加入涨价大军的阵营中。3月21日，小鹏汽车更是全面涨价，涨幅最高超3万。但涨价似乎并未阻挡消费者的热情，乘联会数据显示，2月新能源乘用车批发32.1万辆，同比增长182.2%，渗透率达21.6%创历史新高。老技术已成熟，新技术未上路为何新能源车的需求会源源不断地跑出来呢？从消费者角度看，市面上的主流电池，如三元锂电池和磷酸铁锂电池，技术已成熟，续航里程稳定在500-700公里。在一两年内不太可能猛增。而钠离子电池、固态电池这些新科技还在路

很多人问我,为何对中概股情有独钟?投资,总有一些股票,老是跟你过不去,你却很想跟他过下去。不是我不想活在当下,实在是仓位拿捏着我的过去,杠杆又掌控着我的将来。有关中概股的隐忧,前两集也聊过,有兴趣的可出门左转参考,中概股:冰冻三尺非一日之寒,涨三成却一点不难 ,以及聊聊中概股上-花店不开了，花继续开 。简单一句话概括,过去很美好,未来打问号。过去三十年是消费互联网的天下,现在全球前20家最大市值的企业,几乎都是这个时代的产物。我们用淘宝,$拼多多(PDD)$ ,$腾讯控股(00700)$ 微信,小红书,$美团-W(03690)$ ,快手去连接世界。切身感受到世界在变”小”。加上两年前的疫情,又将消费端的需求往前推进了一步,能上网的都上了。中概股价在2020经历落日孤舟浪拍天,又在2021反垄大棒下朔风吹水鉴湖寒。未来的增长点在何方?投资者很迷茫。上帝会扼住你的喉咙,但不会让你窒息。互联网的下半场,从供给侧切入,向工业互联网进军。以史为鉴,当年的蒸汽机,电力革命带来的,是供给侧的生产力几何指数的增长。但互联网平台的上半场,我们只

有幸认识了一位中医名医。他建议我：你以后，多运动，不要买饮料喝，不能喝红酒，更不能喝白酒，多喝水，出门别开车别打车多坐公交或步行，不要在外面吃饭尽量吃素，少吃肉类特别是海鲜！                                      我有点紧张，问他：我这是啥毛病啊？           他说 ：“你中概股买多了。”昨天恒生指数跌破两万点，今天又跌破一万九，我坐在电脑前眼都没眨一下，直接昏过去了。中概股更是，历史涨幅仅供参考，一切以股灾时为准。有关中概股的退市风险，可参考中概股,面无表情擦肩而过是装的,回头看你,是真的自特朗普正式签署《外国公司问责法案》以来，242家中概股出现不同程度下跌，171家企业股价几近腰斩，更有32家企业跌去90%。大致计算，中概公司从2021年高位的市值累计缩水超过1万亿美元（折合人民币超6.37万亿元）。一些明星中概股的累计跌幅也是惊人，比如$拼多多(PDD)$ 、贝壳、爱奇艺期间累计跌幅已经超过80%。目前市值仍超过10亿美元的中概公司中，好未来、雾芯科技、新东方、新蛋、金山云、涂鸦智能、爱奇艺等公司2021年以来自高位的最大跌幅均已超过90%。

跨界，是互联网界的常态，去年，百度、小米、阿里、滴滴等互联网公司纷纷宣布造车。今年，车企开始“反攻”手机界了，吉利宣布要投入100亿来造手机，计划于2023年推出产品。最近又传出，吉利正在收购魅族手机。同样地，$蔚来(NIO)$ 也要做手机，而且是从0开始造手机，拒接任何形式的贴牌。马斯克也多次在采访中暗示，$特斯拉(TSLA)$ 将进军智能手机业务。手机名字都想好了，叫Modelπ。人生最大的痛苦莫过于经历了超级风雨后，不但没看到彩虹，还感冒了。车企为啥造手机，是抢占用户数据吗？我同意，“软件定义汽车，数据决定体验”。谁拥有更多的用户数据，谁就能更好地优化用户体验。但,吉利手机会是下一个格力手机吗？蔚来最新一季度亏损8.35亿元，造车界还没站稳的蔚来，为何杀入手机这片红海？ 第三方研究机构Counterpoint的报告显示，2021年国内智能手机市场份额苹果占比23%，vivo占比19%，OPPO占比17%，荣耀、小米、华为分别占比15%、13%、7%。这些品牌加起来已经占据了国内智能手机市场94%的份额。剩下的品牌只能沦为陪跑。蔚来造手机VS小米造车，会不会像滴滴送外卖VS$美团-W(03690)$ 打车。都想去对方后院烧把火，但最终谁也干不掉谁，沦为鸡肋？截至2022年1月蔚来三年共售出18万量不到的新能源车，即使全部配备蔚来手机，销量也不多。关于蔚来手机抢占小米市场份额的说法，我简单说六点：......真正

时间是把锋利的刀。股市却在拿他自刎。今天，$恒生指数(HSI)$ 不出意外，又跌了。港股目前已经创出了疫情以来的新低，$比亚迪股份(01211)$ 低见182.8元的九个月新低，$腾讯控股(00700)$ 市值更是跌破4万亿。欧美股市本周更是没爬出过坑$纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ 。欧股集体低开，德国DAX30指数大跌1.73%。熊无涯，染尽黄沙；问原油，几多繁华？与熊市形成鲜明对比的是，大宗商品普遍大涨。布伦特油价一度逼近140美元/桶，创出2008年以来新高，WTI原油也逼近125美元/桶，小麦昨日大涨7%，LME镍涨幅更是高达74%。在避险与通胀情绪交织下，美元指数继续走强至99，黄金冲击冲高2000美元/盎司。问：有没有双重否定，却不是肯定的句子？答：女朋友说，我没有不高兴。或者，布林肯说，正与欧盟讨论，不排除禁止进口俄罗斯石油。今天，欧洲天然气价格也飙升至记录新高。避险，已成为市场的主旋律。就事论事的说，能源禁运会发生吗？要知道，即使在冷战最紧张的年代，苏联也没有完全停止天然气出口。欧洲议员也在大声疾呼：停止从俄罗斯进口能源对欧盟是灾难

最近两年，房地产很难。港股跌，它跌。科技股跌，它也跌。俄罗斯入侵乌克兰，它还跌。以前，销售额代表实力；现在，销售额代表风险。2021年，禹洲总销售额1050亿，但，今年9月到期的债（百元面值）已经跌到20元。$龙光集团(03380)$ ，2021年年度合约销售1402亿元。却深陷私募美元债危机中。正荣地产，2021年销售1456.4亿，却在今年二月突然躺到了。房地产的低迷甚至把高增长的物管股一并拖累了。什么价值？什么成长？投资者只剩下一个心态，把球给我，我要回家....不过郑州新政还是在平静的湖水中激起一波涟漪。$宝新置地(00299)$ 最近，郑州一口气出台了19项新政，楼市放松的意图十分明显。最吸引眼球的，是限购放开。满足居家养老需求的家庭放宽到三套房。虽然之前有些城市也含蓄地降低了首付比例，但都是一些小城市。而郑州是典型的中原大省会，信号意义明显。当然，从市场反应来看，算不上房地产危机的结束，甚至不算是结束的开始，但是，或许是开始的结束...那么，对于房地产或物管的投资者，怎么办？首先，仓位决定心态，心态变差源于仓位超标，超出了风险承受能力。其次，分散资产配置，平抑市场波动的风险。最后，找到价值好的公司$保利发展(600048)$ ，$华润置地(01109)$ ，

战争，没有赢家。乌克兰人民在炮火轰炸下艰难度日，俄罗斯人民在经济制裁中一贫如洗。这边,俄罗斯部分银行刚被剔除出SWIFT系统，那边，俄罗斯立马加息到20%应对。但止不住卢布的跌势，二月的最后六天卢布大跌了30%。如果横向做个对比，2014年克里米亚事件，俄罗斯卢布用了七个月，贬值48%后才慢慢走出阴霾，而现在，俄罗斯正在进攻的乌克兰，国土面积相当于克里米亚的23倍...面对外资的制裁与撤离，俄罗斯非常强硬地从国家福利基金调拨一万亿卢布，直接下场购买受制裁公司的股票，甚至草拟了暂时限制外资撤出市场的总统令。但就算这样，俄罗斯也不敢轻易开启股市。停盘中，俄罗斯股民还有虚无缥缈的纸上财富，贸然开盘，只会在大逃杀中化为乌有。俄乌首轮谈判未有成果，两国的战事延续，避险情绪笼罩全球市场。周二美股三大指数都跌超过1%，金融股连续第二日受重创；能源股就跟随油价上升。道指收报33294点，跌597点，跌幅1.76%；纳指收报13532点，跌218点或1.59%，结束连续三日升势。标普500指数收报4306点，跌67点或1.55%。美国债息下滑令银行股添沽压，$美国运通(AXP)$ 股价急泻8.51%，为跌幅最大道指成份股；摩根大通、高盛及摩根士丹利跌幅都超过3%；富国银行滑落5.77%；油股$雪佛龙(CVX)$ 逆市升3.97%，为表现最强道指成份股；军工股续受追捧，$洛克希德马丁(LMT)$ 涨逾半成。联储局主席鲍威尔周三将出席国会听证