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2021-09-11
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顶流基金经理出手!芯片股大反弹,外资也在大举买入
9月10日,已持续回调近一个月的芯片板块再度强势崛起,带领A股反攻站上3700点。 明星基金经理近期也加大了对芯片板块的关注,最近半个月之内谢治宇、范妍、章晖等知名基金经理纷纷调研芯片产业相关个股。
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2021-09-09
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教育部要求查处变相开展学科类校外培训 教育股受压 新东方(09901)跌5.8%
凤凰网港股|据教育部网站消息,近日教育部办公厅发布通知,要求坚决查处变相违规开展学科类校外培训问题。开展学科类校外培训须在培训主体、培训人员、培训时间、培训地点、培训内容、培训方式等方面同时符合国家相关规定。受消息影响,教育股普遍受压,卓越教育集团(03978)跌8.96%,博骏教育(01758)跌6.12%,新东方-S(09901)跌5.78%,中国东方教育(00667)跌4.82%,成实外教育(01565)跌3.28%,宇华教育(06169)跌3.13%。
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2021-09-07
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雷军与董明珠再遇新造车舞台:同台不同舞?
“10亿赌局”立下八年之后,董明珠与雷军又站上了同一个舞台。 9月1日上午,雷军在微博晒出了一张17人的合照,宣布小米汽车公司正式注册。这代表在3月底小米官宣造车的5个月后,终于有了实质性的进展。据媒
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2021-09-02
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2021-09-02
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获摩根士丹利看多,新东方、好未来盘前拉升
周四,新东方盘前涨4.68%,好未来盘前涨3.76%,此前获摩根士丹利分别看多至3.50美元和5.40美元。同时,高途盘前涨4.4%。
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2021-08-26
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昨夜今晨:纳指标普创新高!中概教育股回落
摘要:美股延续升势,标普、纳指再创历史新高;谷歌微软承诺未来将投入百亿美元,以加强网络安全工作;美银上调拼多多目标价;黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎。 海外市场 1、美股延续升势 标普
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2021-08-22
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中概股的未来
中概股近期的大幅偏离纳指,说明是其他宏观因子主导了价格运动。图四中概股指数与纳指的偏离达到历史极值。中概股的公司相当部分是中国最具成长性的公司。一句话,中概股的未来就是港股化和边缘化,这个过程可能要持续到中美地缘政治关系出现新阶段为止。比尔黄见证了中概股最辉煌的时期和亲历了辉煌开始结束。
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2021-08-13
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2021-08-09
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2021-08-08
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新赛道风头不减,外资却开始默默加仓“老白马”
作为当前A股市场的“最强风口”,光伏、锂电池等板块频频掀起涨停潮。相比之下,消费、金融等板块中的传统白马股则显得有些黯然失色。不过,最新数据显示,外资已经开始默默买入这些“老白马”。近两周,中国平安、
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日,芯片ETF一个月时间内回调幅度高达16.5%。\n与此同时,不少优质个股也经历较大回调。例如,千亿芯片股兆易创新跌超20%;立昂微跌幅近27%;韦尔股份、中芯国际两只市值超两千亿的芯片牛股跌幅均在15%以上。\n\n9月10日,半导体相关概念强势崛起,带领A股反攻站上3700点。中芯国际、国家大基金等概念板块涨幅超过3%,个股方面,中颖电子20CM涨停,思瑞浦、涨逾10%,圣邦股份等涨幅居前。\n\n相关行业ETF——芯片ETF盘中大涨逾5%,领涨两市。芯片ETF前十大个股中,北方华创一度触及涨停,士兰微、三安光电、中微公司、紫光国微等涨幅均较大。\n\n消息面上,作为全球最大的芯片代工企业,台积电于近日决定对明年晶圆代工的价格进行调整,最高涨幅20%,并于明年的一季度开始正式生效。\n另一半导体巨头三星也在表示,将调整其半导体晶圆的定价,以资助其在韩国平泽附近的S5晶圆厂的扩张。三星方面认为,为S5工厂融资的努力将在短期内提高包括GPU和SoC在内的消费技术的价格。\n中国银河表示,台积电全面的涨价一方面反映了当前半导体景气度持续向好,主要晶圆厂订单能见度已经看到2022年底;另一方面将利好国内晶圆厂,为行业进一步涨价打开空间。半导体板块维持高景气。\n谢治宇首次调研国民技术\n机构的调研动向通常被看作机构布局的风向标,明星基金经理的调研轨迹更是备受关注。\n明星基金经理参与公司的调研,往往意味着他对于标的的关注甚至看好。\n而近期有多位知名基金经理开始关注芯片半导体板块,前往相关上市公司调研。\n上市公司披露的投资者关系活动记录表显示,8月29日,谢治宇现身信息安全龙头国民技术调研活动,以电话会议的方式参与。\n值得注意的是,这是谢治宇首次调研该股,并且该股尚未出现在他过往持仓名单上。\n\n从调研内容看,公司明年产能、MUC产品前景、生产周期等是机构关注重点。被问及公司MCU产品相较于竞争对手的优势和特点时,国民技术表示,在MCU产品市场,国际芯片厂商产品占绝大多数,国内也有一批芯片企业销售MCU芯片。国民技术选择这一赛道主要是综合考虑了自身产品和技术基础以及研发能力。\n国民技术称,与竞品相比,公司产品应该可说是各有特点。公司MCU产品的特点可以归结为几点,其一。宽产品线、高覆盖面;其二,具有低功耗的特点;其三,公司部分产品采用了40nm先进工艺制程;其四,带有安全的功能属性。\n在公司未来产品战略规划方面,国民技术表示,公司将持续聚焦“通用+安全”产品及市场战略,围绕安全技术、射频技术以及SoC技术三大核心技术,针对形成的三大安全芯片产品、无线连接产品以及通用MCU产品持续做深、做精、做透。\n今年上半年,国民技术业绩实现快速增长,净利润增幅达到207.4%。值得关注的是,谢治宇亲自现身调研的公司,被其隐形重仓的可能性很大。谢治宇的投资体系最核心的部分是,注重性价比,从增长和估值匹配角度去挖掘投资标的,而不拘泥于标的的具体属性、行业。\n例如,今年3月谢治宇亲自调研普洛药业,而他最为明显的隐形重仓股就是普洛药业,早在2019年上半年就已经被他持有。有市场人士分析,国民技术或将成为其潜在建仓标的。\n当天,与谢治宇同日参加国民技术调研活动的还有数十位位公募基金经理。包括万家李文宾、光大保德信魏晓雪等知名基金经理,均现身其中。\n范妍、沈雪峰等纷纷出动\n调研晶振龙头\n除谢治宇调研国民技术外,还有多位明星舵手近期对其它芯片产业链相关个股进行了调研。\n9月5日,圆信永丰旗下基金经理范妍参与了国内晶振龙头泰晶科技的调研,与她一起现身的还有华泰柏瑞沈雪峰、银河基金郑巍山、长城基金尤国梁等。\n\n在问答环节,被问及公司二季度毛利率有较大提升,能否从产品涨价和结构调整升级进行比重拆分,泰晶科技回答称,产品结构上,公司完成二期建设后,SMD K系列产品产能相对去年上半年有较大幅度提升,TF系列产品去年因疫情影响,受到较大冲击,今年有恢复性增长,整体上kHz产品结构发生较大变化。\n同时MHz产品结构变化也比较明显,公司今年上半年逐步实现了MHz 2520以下小尺寸产品结构调优,同时产品条线进行了产能扩充,小型号比重有一定幅度的增长。此外热敏产品产量比重增长明显。价格方面,公司通过产品结构调整与升级带来综合价格的增长,部分产品回归市场价值也带来自身价格的增长。\n泰晶科技主导产品石英晶振为通讯系统的核心器件,此前产品毛利率大幅下滑处在低位,拖累公司业绩。\n今年上半年,市场需求持续旺盛,公司占比八成的SMD全线产品处于满产状态,并且,由于产品持续涨价,泰晶科技实现净利润0.96亿元,同比增超17倍,较2020年全年也增长1.46倍。\n泰晶科技持续推进新产品研发并产业化,在业界是少数将半导体光刻工艺(MEMS)应用到石英晶体制造的企业。目前,公司超40款片式产品通过了高通、联发科、华为海思等方案商的产品平台认证。\n南方章晖半个月内调研3家芯片公司\n南方基金的当家明星基金经理章晖近期同样对半导体个股兴趣浓厚,参加了多家半导体上市公司的调研。\n8月27日,章晖现身国内安防芯片龙头富瀚微的调研参与名单上。同一天,他还参与了单晶炉龙头晶盛机电的调研活动。\n而在前一日,中晶科技的调研活动参与者名单中,同样有他的名字。章晖调研的这三家公司,同样也是机构近期调研的热门标的。\n\n章晖曾于近期表示,更喜欢用长远的角度来看待市场,更倾向于选择持续创造价值的公司,包括医疗服务、新能源、半导体等。“我们非常认可这种拥抱时代的投资方式,投资一定要顺势而为,不能逆历史潮流。”他说道。\n历史业绩显示,章晖是一名连续6年跑赢沪深300的基金经理,而其战胜市场的秘笈在于几乎每年都能买到市场中的冠军赛道。\n今年二季度,章晖进行了比较大幅度的调仓。其管理时间最长的南方新优享A前十大重仓股中,卖出了贵州茅台、中国中免、沪州老窖和健帆生物,新进了迈瑞医疗、天赐材料、宁波银行和恩捷股份。\n北向资金已率先入场抄底\n整体来看,近期机构调研方向略有变化,从工业机械转向了半导体元件。近一个月千亿芯片股兆易创新获机构调研家数最多,三次总计达到550家以上,其中公募基金调研次数居多。\n另据Wind统计,截至9月10日,近一个月北向资金大举抄底半导体板块。\n数据显示,沪股通资金近一个月已大举买入卓胜微、兆易创新各超11亿,另外大比例增持了全志科技、净买入北方华创、紫光国微、圣邦股份、韦尔股份超5亿元。\n缺货和国产化是投资主线\n对于半导体芯片行业,诺安成长混合基金经理蔡嵩松表示,半导体供给侧和需求侧的矛盾在疫情等因素影响下,短期之内无法缓解。\n因此,本轮半导体芯片景气度在时间维度上很可能超预期。随着国产相关技术产品陆续攻克,行业即将步入市场总量和国产市占率双升红利期。\n中信证券认为,缺货和国产化是2021 年半导体投资重要主线,有产能释放的晶圆厂将受益于产能和ASP 的双重增长,供应链本土化趋势下,国内芯片设计客户快速成长,国内晶圆厂相应受益并快速推进工艺合作。半导体制造头部企业在国内半导体产业链具有核心地位,也是未来战略发展重点。\n天风证券指出,近一段强势板块在经历回调,建议关注好赛道的成长股,芯片半导体,医药CXO等。\n芯片ETF基金经理艾小军认为,从基本面看,芯片行业景气度持续,板块分子驱动效应明显。从需求角度,美方对中国芯片、半导体产业的打压催生芯片备库需求;5G扬帆计划出台,解决方案、硬件等增加对芯片需求。从供给角度,国产替代不断进行,国家安全需要推动全国产芯片产业链,成熟制程预期逐步实现量产。\n从政策面角度看,下半年货币政策总体较为宽松,对于科技成长股,分母驱动效应更加明显,芯片板块有望从中优先受益。\n从财务指标看,目前中报已经披露,芯片行业ROE、营业收入增速、利润增速可观,行业景气度兑现,目前股价存在强支撑。\n从估值角度,首先估值高低不是买卖资产的根本依据。目前芯片板块估值水平从绝对角度看比较高,但从历史分位数看,还是一个中间位置。\n另外,由于芯片行业盈利增速较高,采用一致预期计算预期市盈率,估值仍是一个适中的状态。所以每一次的回调过程中,针对我们看好的芯片这样的高景气赛道一定要坚定持基、持股的信心。尤其是过度调整的时候,还是要果断介入。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1833,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":889566525,"gmtCreate":1631159365467,"gmtModify":1631892001892,"author":{"id":"3583906472464545","authorId":"3583906472464545","name":"靖焜","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3583906472464545","idStr":"3583906472464545"},"themes":[],"htmlText":"[微笑] 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referrerpolicy=\"no-referrer\">“10亿赌局”立下八年之后,董明珠与雷军又站上了同一个舞台。</p>\n<p>9月1日上午,雷军在微博晒出了一张17人的合照,宣布小米汽车公司正式注册。这代表在3月底小米官宣造车的5个月后,终于有了实质性的进展。据媒体报道显示,小米汽车的注册地在北京,注册资本一百亿元,公司法人为雷军本人。</p>\n<p>有趣的是,就在雷军晒微博合照的前一天,远在珠海的董明珠也终于拿下了她青睐五年之久的珠海银隆。</p>\n<p>8月31日,格力电器发布公告称,公司通过参与司法拍卖公开竞拍方式竞得银隆新能源股份有限公司 30.47% 股权,同时,董明珠女士将其持有的银隆新能源 17.46% 股权对应的表决权委托公司行使。至此,银隆新能源将正式成为格力电器的控股子公司。</p>\n<p>2013年12月的那个“十亿赌局“立下八年之后,雷军与董明珠两位“战友”似乎又站在了同一个舞台,但他们未来跳的会是同一支“舞曲”吗?</p>\n<p><b>千亿游戏的险局</b></p>\n<p>1080亿元。今年3月30日的一场发布会上,雷军公布了小米集团的现金储备。原因当然不是炫富,而是向外界自己造车的底气。</p>\n<p>如果将2014年蔚来汽车的成立,视作国内新造车风潮的一个起点,至今这股风口已经轰轰烈烈吹了7年。这期间,新能源汽车行业经历了全力补助、骗补曝光、补贴收紧等等一系列历史进程。高峰时,国内新造车企业超过百家,如今它们中的大多数已经倒在风口下。</p>\n<p>原因无他,造车实在是太烧钱了。此前小鹏汽车的CEO何小鹏就曾做过预测:一个新造车企业在发展初期(0~1阶段)需要约200亿元,企业在长远的发展阶段(1~100阶段)则需要超300亿元。</p>\n<p>如今,蔚来的累计融资已经超过500亿元,但它也远远还没达到理想中的“100阶段”。目前,其每月的交付量依然不到一万辆,每个季度也依然有着较大的亏损。</p>\n<p>动辄数百亿元的融资规模以及长期的巨额亏损,让新造车这条赛道更像一个深不见底“资金黑洞”。唯一的好消息是,在经过几年的市场教育后,如今业界对于智能汽车、智慧交通这条赛道已经不像当初那样抱有质疑。</p>\n<p>对于这一点,作为蔚来、小鹏的投资人,雷军比任何人都要明白。所以,我们看到在官宣造车的发布会上,雷军才会说出那句“赌上所有的声誉”。</p>\n<p>巧合的是,在5年前格力收购银隆的提案被公司董事会否决后,倔犟的董明珠也表示:“我只说一句,格力不投资银隆的话,我自己会压上全部身家去,这是一个优质的企业,你们会为自己的眼光后悔。”</p>\n<p>于是,我们看到董明珠自掏10亿元腰包,同时拉着王健林、刘强东等共同向珠海银隆投资30亿元,获得银隆22.388%的股权。按此计算,当时银隆的估值应该为134亿元左右。对于这笔投资,被董明珠一起拉上战车的王健林曾经说道:“我自己没做投资调研,相信董姐的眼光”;“5亿不算多”。</p>\n<p>第二年,董明珠又两次增持银隆,个人持股到了17.46%。粗略计算,董明珠这一连串的投资金额超过20亿元。</p>\n<p>我们不知道这20多亿元是不是董明珠的全部身家。但董明珠入主银隆之后,一系列结果却令人担忧,与原管理层反目,银隆被曝拖欠大额供应商货款,创始人、总经理被举报非法侵占公司利益。最后银隆总经理孙国华被刑拘,创始人魏银仓“出走”美国。</p>\n<p>根据格力电器以18.28亿元买下银隆30.47%的股权计算,目前的银隆估值已经下降到60亿元,相较于5年前董明珠初次入股时的价值可谓直接腰斩。看到这样的跌幅,不知道王健林能否再说不出那句“相信董姐”了?</p>\n<p><b>再来一次10亿赌局?</b></p>\n<p>相较于董明珠的奋不顾身,我们可以看到同样堵上全部声誉的雷军,在造车动作上是相对谨慎的。从人才团队搭建、到产业链布局,雷军都希望做到事无巨细。</p>\n<p>根据小米官方表示。官宣造车之前小米就已经完成了超2000次调研,与十多家同行和合作伙伴进行沟通。根据公开报道可见,过去几个月雷军先后带领团队到访了长安、上汽、东风、宁德时代等等业内知名公司,另外此前与特斯拉CEO马斯克的那次会面也耐人寻味。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac831d033cec7f224eceb2ceefc9e737\" tg-width=\"679\" tg-height=\"435\" referrerpolicy=\"no-referrer\">另外,作为头部新造车企业投资人、在智能手机行业摸爬滚打多年的雷军,深知供应链整合的重要性,同时也开启了大规模的造车相关投资并购。</p>\n<p>产业链方面,小米已经通过收购、投资的方式进行了一系列布局。包括收购自动驾驶公司深动科技、投资激光雷达企业禾赛科技、驾驶辅助技术(ADAS)软硬件方案提供商纵目科技、长城汽车旗下的蜂巢能源科技(原长城动力电池事业部)、自动驾驶芯片公司黑芝麻、毫米波雷达企业几何伙伴、智慧互通(爱泊车)等等。</p>\n<p>对于造车的时间周期,小鹏汽车的CEO何小鹏曾经做过这样的表述:“特斯拉、比亚迪都花了将近8年才造出好的车,一家企业要把车真正做稳健,花个5、6年很正常。”作为何小鹏的老朋友,雷军的动作显然并不着急。</p>\n<p>参考今年年初宣布造车的百度,可以看到稳是造车最重要的一步。就在雷军放出17人大合照前两天,集度汽车CEO夏一平也在微博晒出了其第一款产品全尺寸油泥模型的风洞试验照片。</p>\n<p>当然,集度背靠百度和吉利两大股东,在整车制造以及自动驾驶等领域都有一定技术储备的前提下,进度势必要更快一些。而完全自起炉灶的小米,未来的进度势必不会有集度这样的速度,虽然雷军本人动作相对稳健,但在快速发展的新能源汽车领域,小米依然需要面对太多的挑战。</p>\n<p>与小米从零开始的选择不同,董明珠选择的收购路线,则是在别人的“地基上盖房子”,这也是为了迅速切入新能源车汽车市场。虽然银隆这个“地基”不算优质也并不稳固,但是董明珠入主公司之后用雷霆手段处理了各种矛盾,让格力系的人员掌管和经营银隆。那么,5年时间过去,银隆为何没有变得更美好?</p>\n<p>此次银隆股价在公开拍卖的过程中,格力电器是拍卖的唯一报名方,最终结果自然是以起拍价成交。由此可见,当下的银隆在投资者眼中并不是什么优质资产。</p>\n<p>从财务表现来看也确实如此。根据珠海银隆公开数据显示,截止2021年7月31日,公司总资产281亿元,负债总额227亿元;2021年1-7月公司实现营收10.6亿元,净利润为-7.6亿元。</p>\n<p>从技术层面来看,一直以来银隆对外宣传的重点都是自己的钛酸锂电池。虽然其有安全性高、使用寿命长等特点,但能量密度低、成本高等劣势同样明显。特别是能量密度太低的问题,使得其无法充分应用在传统新能源家用车型上,这也极大的限制其未来的市场空间。所以,我们看到银隆现在的主要产品还是集中在新能源客车上。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/9aa1140c89721b218cd052917c42e478\" tg-width=\"830\" tg-height=\"400\" referrerpolicy=\"no-referrer\">图片来源:珠海银隆官网</p>\n<p>对此,相关出行领域专家对懂懂笔记表示:“目前整个动力电池领域依然是以三元锂电池和磷酸铁锂电池为绝对主流,氢能源是另外一个获得政策倾斜的方向。银隆的钛酸锂电池一直都是一个冷门,而且未来可想象空间也不是很大。”</p>\n<p>财务状况、技术竞争力都不是很理想的状态下,外界对于格力电器这次吞下银隆还是有不少质疑的,特别是在格力电器近两年自身发展并不顺利的大背景下。对此,相关家电行业观察人士对懂懂笔记表示:“其实,此次格力收购银隆如果还像上次一样通过股东大会决议的话,未必能够通过,因为在可预见的一段时间内,银隆的经营状况看不到任何好转的迹象。而且格力成为银隆控股股东之后,银隆会直接拖累格力电器的财务状况。”</p>\n<p>谈及“拖累”的原因,上述人士认为有两个问题。</p>\n<p>第一,站在格力电器的角度来看,引入银隆可以拓展自己的业务多元化,毕竟过去多年在业务多元化上格力进展一直非常缓慢,如今与多元化相对完善的老对手美的之间差距越来越大,格力电器必须尽快弥补自己这方面的不足。但从银隆现在的发展状态来看,其并不是一个很好的多元化选择方向。</p>\n<p>相反,格力电器大股东高瓴资本此前买下的飞利浦小家电业务,从业务层面来看更适合格力。但董明珠对飞利浦的小家电业务似乎并不感兴趣,曾有记者向她问起高瓴买下飞利浦小家电业务,董的回答是“与我们无关”。</p>\n<p>第二,就是董明珠的个人意愿。首先董明珠倔强的性格肯定是不愿意承认自己投资失败,就像至今为止其依然不认为格力手机是一次失败的商业举措。其次,收购银隆更像是给其前期的投资实现了一个解套的机会。</p>\n<p><b>董明珠的底气是什么?</b></p>\n<p>随着格力电器正式将珠海银隆纳入麾下,董明珠(格力)与银隆的关系就不再是此前个人与企业,而是企业与企业。而面对造车这样一个深不见底的“资金黑洞”,董明珠和格力的底气是什么?</p>\n<p>7月中旬,雷军兴奋地宣布小米首次超越苹果成为全球出货量第二大手机品牌,其市值也一直维持在6000亿港元之上。反观曾经赢下10亿赌局之约的格力,近来的日子显然就不那么好过了。</p>\n<p>作为白色家电领域的传统三强,在丢掉空调销售桂冠、市值被美的领先一倍之后,8月31日海尔智家的市值也正式超越格力电器,至此格力电器的市值已经跌落至白色家电领域的传统三强末位。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/3883c1e1d8dd009d154ae6c1feaf4037\" tg-width=\"950\" tg-height=\"628\" referrerpolicy=\"no-referrer\">图片来源:珠海银隆官网</p>\n<p>这对骄傲的董明珠而言,恐怕不是那么容易接受的。为了挽救跌跌不休的股价,提振市值,格力电器一年内已经宣布了三次回购计划,但从实际效果来看,再多的回购似乎也不能给投资人充足信心。</p>\n<p>这并不奇怪,投资人衡量一家公司的价值不是它的回购次数,而是它的业务表现。根据格力电器2021年的半年报显示,上半年营业收入910.52亿元,同比增31.01%;上半年净利润94.57亿元,同比增长48.64%;上半年扣非净利润87.92亿元,同比增长46.61%;</p>\n<p>这些数字咋一看还算不错,但业绩、净利润同比高增长的背景,是建立在去年上半年受疫情影响中期业绩的暴跌。如果我们将时间线拉长一些就会发现,格力电器今年半年报的成绩仅仅相当于4年前(2017年)的水平:2017年格力电器上半年净利润94.52亿元。</p>\n<p>那么,拿下珠海银隆对于格力电器未来的业绩会有哪些支撑?从此前董明珠对媒体采访时的表述可以看出她的三步计划:首先让格力切入到汽车模具市场,因为有了银隆的试水,很多汽车企业开始找我们帮忙开模,这对格力来讲是最大的价值;其次,格力现在做的驱动电机,也是汽车上使用的。另外,汽车空调也是格力多年来想要切入而没有成功的赛道,有银隆这个平台,现在这三大领域都打通了;最后,格力的模具业务已经服务了更多的行业,不仅局限于汽车行业,而且越做越好。如果没有这个通道,格力的电机、电控、汽车、空调、模具几个产业都做不起来。甚至以后规模大了,包括像银隆等汽车的车体,格力都可以去做。“这样格力的产业就会真正脚踏实地、一步一步走实,而不是一夜之间做大。”董明珠如是说。</p>\n<p>未来一年,或许我们会清楚看到这次全面收购后的“成绩单”。</p>\n<p>相较于其他竞争对手,格力电器面临的问题显然更多也更棘手。竞争对手的紧逼、自身业务多元化进展缓慢、急需改善的经销商体系……这一系列问题都横在董明珠和格力电器面前。</p>\n<p>此次董明珠绕过董事会拿下珠海银隆,无论是为了格力电器的多元化、还是自己个人的解套,对新能源造车这条道路的坚定——董明珠已经表现得清楚无疑。但是,目前的珠海银隆并不是格力电器破解当下困局的那把金钥匙,即便现在银隆加大产能、完成技术升级,市场的窗口期还能对银隆“敞开”吗?</p>","source":"ddbj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>雷军与董明珠再遇新造车舞台:同台不同舞?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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}\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n雷军与董明珠再遇新造车舞台:同台不同舞?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-09-06 16:10 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s/0ALa1WFmf4650EnXHEJOUw><strong>懂懂笔记 </strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“10亿赌局”立下八年之后,董明珠与雷军又站上了同一个舞台。\n9月1日上午,雷军在微博晒出了一张17人的合照,宣布小米汽车公司正式注册。这代表在3月底小米官宣造车的5个月后,终于有了实质性的进展。据媒体报道显示,小米汽车的注册地在北京,注册资本一百亿元,公司法人为雷军本人。\n有趣的是,就在雷军晒微博合照的前一天,远在珠海的董明珠也终于拿下了她青睐五年之久的珠海银隆。\n8月31日,格力电器发布公告称...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/0ALa1WFmf4650EnXHEJOUw\">Web 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股权对应的表决权委托公司行使。至此,银隆新能源将正式成为格力电器的控股子公司。\n2013年12月的那个“十亿赌局“立下八年之后,雷军与董明珠两位“战友”似乎又站在了同一个舞台,但他们未来跳的会是同一支“舞曲”吗?\n千亿游戏的险局\n1080亿元。今年3月30日的一场发布会上,雷军公布了小米集团的现金储备。原因当然不是炫富,而是向外界自己造车的底气。\n如果将2014年蔚来汽车的成立,视作国内新造车风潮的一个起点,至今这股风口已经轰轰烈烈吹了7年。这期间,新能源汽车行业经历了全力补助、骗补曝光、补贴收紧等等一系列历史进程。高峰时,国内新造车企业超过百家,如今它们中的大多数已经倒在风口下。\n原因无他,造车实在是太烧钱了。此前小鹏汽车的CEO何小鹏就曾做过预测:一个新造车企业在发展初期(0~1阶段)需要约200亿元,企业在长远的发展阶段(1~100阶段)则需要超300亿元。\n如今,蔚来的累计融资已经超过500亿元,但它也远远还没达到理想中的“100阶段”。目前,其每月的交付量依然不到一万辆,每个季度也依然有着较大的亏损。\n动辄数百亿元的融资规模以及长期的巨额亏损,让新造车这条赛道更像一个深不见底“资金黑洞”。唯一的好消息是,在经过几年的市场教育后,如今业界对于智能汽车、智慧交通这条赛道已经不像当初那样抱有质疑。\n对于这一点,作为蔚来、小鹏的投资人,雷军比任何人都要明白。所以,我们看到在官宣造车的发布会上,雷军才会说出那句“赌上所有的声誉”。\n巧合的是,在5年前格力收购银隆的提案被公司董事会否决后,倔犟的董明珠也表示:“我只说一句,格力不投资银隆的话,我自己会压上全部身家去,这是一个优质的企业,你们会为自己的眼光后悔。”\n于是,我们看到董明珠自掏10亿元腰包,同时拉着王健林、刘强东等共同向珠海银隆投资30亿元,获得银隆22.388%的股权。按此计算,当时银隆的估值应该为134亿元左右。对于这笔投资,被董明珠一起拉上战车的王健林曾经说道:“我自己没做投资调研,相信董姐的眼光”;“5亿不算多”。\n第二年,董明珠又两次增持银隆,个人持股到了17.46%。粗略计算,董明珠这一连串的投资金额超过20亿元。\n我们不知道这20多亿元是不是董明珠的全部身家。但董明珠入主银隆之后,一系列结果却令人担忧,与原管理层反目,银隆被曝拖欠大额供应商货款,创始人、总经理被举报非法侵占公司利益。最后银隆总经理孙国华被刑拘,创始人魏银仓“出走”美国。\n根据格力电器以18.28亿元买下银隆30.47%的股权计算,目前的银隆估值已经下降到60亿元,相较于5年前董明珠初次入股时的价值可谓直接腰斩。看到这样的跌幅,不知道王健林能否再说不出那句“相信董姐”了?\n再来一次10亿赌局?\n相较于董明珠的奋不顾身,我们可以看到同样堵上全部声誉的雷军,在造车动作上是相对谨慎的。从人才团队搭建、到产业链布局,雷军都希望做到事无巨细。\n根据小米官方表示。官宣造车之前小米就已经完成了超2000次调研,与十多家同行和合作伙伴进行沟通。根据公开报道可见,过去几个月雷军先后带领团队到访了长安、上汽、东风、宁德时代等等业内知名公司,另外此前与特斯拉CEO马斯克的那次会面也耐人寻味。另外,作为头部新造车企业投资人、在智能手机行业摸爬滚打多年的雷军,深知供应链整合的重要性,同时也开启了大规模的造车相关投资并购。\n产业链方面,小米已经通过收购、投资的方式进行了一系列布局。包括收购自动驾驶公司深动科技、投资激光雷达企业禾赛科技、驾驶辅助技术(ADAS)软硬件方案提供商纵目科技、长城汽车旗下的蜂巢能源科技(原长城动力电池事业部)、自动驾驶芯片公司黑芝麻、毫米波雷达企业几何伙伴、智慧互通(爱泊车)等等。\n对于造车的时间周期,小鹏汽车的CEO何小鹏曾经做过这样的表述:“特斯拉、比亚迪都花了将近8年才造出好的车,一家企业要把车真正做稳健,花个5、6年很正常。”作为何小鹏的老朋友,雷军的动作显然并不着急。\n参考今年年初宣布造车的百度,可以看到稳是造车最重要的一步。就在雷军放出17人大合照前两天,集度汽车CEO夏一平也在微博晒出了其第一款产品全尺寸油泥模型的风洞试验照片。\n当然,集度背靠百度和吉利两大股东,在整车制造以及自动驾驶等领域都有一定技术储备的前提下,进度势必要更快一些。而完全自起炉灶的小米,未来的进度势必不会有集度这样的速度,虽然雷军本人动作相对稳健,但在快速发展的新能源汽车领域,小米依然需要面对太多的挑战。\n与小米从零开始的选择不同,董明珠选择的收购路线,则是在别人的“地基上盖房子”,这也是为了迅速切入新能源车汽车市场。虽然银隆这个“地基”不算优质也并不稳固,但是董明珠入主公司之后用雷霆手段处理了各种矛盾,让格力系的人员掌管和经营银隆。那么,5年时间过去,银隆为何没有变得更美好?\n此次银隆股价在公开拍卖的过程中,格力电器是拍卖的唯一报名方,最终结果自然是以起拍价成交。由此可见,当下的银隆在投资者眼中并不是什么优质资产。\n从财务表现来看也确实如此。根据珠海银隆公开数据显示,截止2021年7月31日,公司总资产281亿元,负债总额227亿元;2021年1-7月公司实现营收10.6亿元,净利润为-7.6亿元。\n从技术层面来看,一直以来银隆对外宣传的重点都是自己的钛酸锂电池。虽然其有安全性高、使用寿命长等特点,但能量密度低、成本高等劣势同样明显。特别是能量密度太低的问题,使得其无法充分应用在传统新能源家用车型上,这也极大的限制其未来的市场空间。所以,我们看到银隆现在的主要产品还是集中在新能源客车上。图片来源:珠海银隆官网\n对此,相关出行领域专家对懂懂笔记表示:“目前整个动力电池领域依然是以三元锂电池和磷酸铁锂电池为绝对主流,氢能源是另外一个获得政策倾斜的方向。银隆的钛酸锂电池一直都是一个冷门,而且未来可想象空间也不是很大。”\n财务状况、技术竞争力都不是很理想的状态下,外界对于格力电器这次吞下银隆还是有不少质疑的,特别是在格力电器近两年自身发展并不顺利的大背景下。对此,相关家电行业观察人士对懂懂笔记表示:“其实,此次格力收购银隆如果还像上次一样通过股东大会决议的话,未必能够通过,因为在可预见的一段时间内,银隆的经营状况看不到任何好转的迹象。而且格力成为银隆控股股东之后,银隆会直接拖累格力电器的财务状况。”\n谈及“拖累”的原因,上述人士认为有两个问题。\n第一,站在格力电器的角度来看,引入银隆可以拓展自己的业务多元化,毕竟过去多年在业务多元化上格力进展一直非常缓慢,如今与多元化相对完善的老对手美的之间差距越来越大,格力电器必须尽快弥补自己这方面的不足。但从银隆现在的发展状态来看,其并不是一个很好的多元化选择方向。\n相反,格力电器大股东高瓴资本此前买下的飞利浦小家电业务,从业务层面来看更适合格力。但董明珠对飞利浦的小家电业务似乎并不感兴趣,曾有记者向她问起高瓴买下飞利浦小家电业务,董的回答是“与我们无关”。\n第二,就是董明珠的个人意愿。首先董明珠倔强的性格肯定是不愿意承认自己投资失败,就像至今为止其依然不认为格力手机是一次失败的商业举措。其次,收购银隆更像是给其前期的投资实现了一个解套的机会。\n董明珠的底气是什么?\n随着格力电器正式将珠海银隆纳入麾下,董明珠(格力)与银隆的关系就不再是此前个人与企业,而是企业与企业。而面对造车这样一个深不见底的“资金黑洞”,董明珠和格力的底气是什么?\n7月中旬,雷军兴奋地宣布小米首次超越苹果成为全球出货量第二大手机品牌,其市值也一直维持在6000亿港元之上。反观曾经赢下10亿赌局之约的格力,近来的日子显然就不那么好过了。\n作为白色家电领域的传统三强,在丢掉空调销售桂冠、市值被美的领先一倍之后,8月31日海尔智家的市值也正式超越格力电器,至此格力电器的市值已经跌落至白色家电领域的传统三强末位。图片来源:珠海银隆官网\n这对骄傲的董明珠而言,恐怕不是那么容易接受的。为了挽救跌跌不休的股价,提振市值,格力电器一年内已经宣布了三次回购计划,但从实际效果来看,再多的回购似乎也不能给投资人充足信心。\n这并不奇怪,投资人衡量一家公司的价值不是它的回购次数,而是它的业务表现。根据格力电器2021年的半年报显示,上半年营业收入910.52亿元,同比增31.01%;上半年净利润94.57亿元,同比增长48.64%;上半年扣非净利润87.92亿元,同比增长46.61%;\n这些数字咋一看还算不错,但业绩、净利润同比高增长的背景,是建立在去年上半年受疫情影响中期业绩的暴跌。如果我们将时间线拉长一些就会发现,格力电器今年半年报的成绩仅仅相当于4年前(2017年)的水平:2017年格力电器上半年净利润94.52亿元。\n那么,拿下珠海银隆对于格力电器未来的业绩会有哪些支撑?从此前董明珠对媒体采访时的表述可以看出她的三步计划:首先让格力切入到汽车模具市场,因为有了银隆的试水,很多汽车企业开始找我们帮忙开模,这对格力来讲是最大的价值;其次,格力现在做的驱动电机,也是汽车上使用的。另外,汽车空调也是格力多年来想要切入而没有成功的赛道,有银隆这个平台,现在这三大领域都打通了;最后,格力的模具业务已经服务了更多的行业,不仅局限于汽车行业,而且越做越好。如果没有这个通道,格力的电机、电控、汽车、空调、模具几个产业都做不起来。甚至以后规模大了,包括像银隆等汽车的车体,格力都可以去做。“这样格力的产业就会真正脚踏实地、一步一步走实,而不是一夜之间做大。”董明珠如是说。\n未来一年,或许我们会清楚看到这次全面收购后的“成绩单”。\n相较于其他竞争对手,格力电器面临的问题显然更多也更棘手。竞争对手的紧逼、自身业务多元化进展缓慢、急需改善的经销商体系……这一系列问题都横在董明珠和格力电器面前。\n此次董明珠绕过董事会拿下珠海银隆,无论是为了格力电器的多元化、还是自己个人的解套,对新能源造车这条道路的坚定——董明珠已经表现得清楚无疑。但是,目前的珠海银隆并不是格力电器破解当下困局的那把金钥匙,即便现在银隆加大产能、完成技术升级,市场的窗口期还能对银隆“敞开”吗?","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1419,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":812696271,"gmtCreate":1630580020893,"gmtModify":1631892001900,"author":{"id":"3583906472464545","authorId":"3583906472464545","name":"靖焜","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3583906472464545","idStr":"3583906472464545"},"themes":[],"htmlText":"[微笑] 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","text":"[微笑]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/810925079","repostId":"1164039620","repostType":2,"repost":{"id":"1164039620","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1629935391,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1164039620?lang=&edition=full","pubTime":"2021-08-26 07:49","market":"hk","language":"zh","title":"昨夜今晨:纳指标普创新高!中概教育股回落","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1164039620","media":"老虎资讯综合","summary":"摘要:美股延续升势,标普、纳指再创历史新高;谷歌微软承诺未来将投入百亿美元,以加强网络安全工作;美银上调拼多多目标价;黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎。\n\n海外市场\n1、美股延续升势 标普","content":"<blockquote>\n 摘要:美股延续升势,标普、纳指再创历史新高;谷歌微软承诺未来将投入百亿美元,以加强网络安全工作;美银上调拼多多目标价;黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎。\n</blockquote>\n<p>海外市场</p>\n<p><b>1、美股延续升势 标普、纳指再创历史新高</b></p>\n<p>周三在杰克逊霍尔央行研讨会召开前夕,市场观望情绪偏浓,美股三大股指靠稳。道指收涨0.11%,标普500指数收涨0.25%,收于创纪录的4497.40点。其盘中一度中站上4500点,刷新盘中历史新高;纳指收涨0.15%,续创收盘新高。</p>\n<p><b>2、热门中概股周三涨跌不一 教育股昨日飙升后纷纷回落</b></p>\n<p>热门中概股周三涨跌不一,教育股在上个交易日飙升纷纷回落。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/JFIN\">嘉银金科</a>涨超26%,<a href=\"https://laohu8.com/S/JFG\">玖富</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/SINO\">中环球船务</a>涨超15%,<a href=\"https://laohu8.com/S/VNET\">世纪互联</a>涨超11%,叁腾科技涨近10%;<a href=\"https://laohu8.com/S/YI\">1药网</a>跌超18%,<a href=\"https://laohu8.com/S/LX\">乐信</a>跌超13%,<a href=\"https://laohu8.com/S/EM\">怪兽充电</a>跌超12%,<a href=\"https://laohu8.com/S/VIOT\">云米科技</a>跌超10%,<a href=\"https://laohu8.com/S/WDH\">水滴</a>公司跌超9%;教育股中,<a href=\"https://laohu8.com/S/WAFU\">华富教育</a>涨近14%,<a href=\"https://laohu8.com/S/COE\">51Talk</a>跌超11%,<a href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">好未来</a>跌超7%,<a href=\"https://laohu8.com/S/GOTU\">高途</a>跌超6%,<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>、一起教育跌超5%,<a href=\"https://laohu8.com/S/ZME\">掌门教育</a>跌超4%,<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>有道跌近2%。</p>\n<p><b>3、欧洲央行愿采取行动应对美联储的任何溢出效应 欧洲股市普遍收高</b></p>\n<p>欧洲股市周三普遍收涨,投资者等待各国央行行长召开重要会议。泛欧斯托克600指数小幅上涨0.02%,其中旅游和休闲类股领涨,涨幅1.8%,公用事业类股下跌0.8%。</p>\n<p><b>4、欧佩克对原油供应保持谨慎 两大原油期货三日连阳</b></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/USEG\">美国能源</a>署公布的最新数据显示,上周原油库存降至2020年1月24日当周以来最低。周三油价延续此前两个交易日以来的涨势。截至收盘,美国WTI原油10月原油期货收涨82美分,涨幅1.21%,报68.36美元/桶;布伦特10月期货收涨1.20美元,涨幅1.69%,报72.25美元/桶。</p>\n<p><b>5、黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎</b></p>\n<p>金价回落,进一步跌破1800美元水准,因美元走高,且投资者希望在本周的杰克逊霍尔研讨会上看到美联储缩减经济支持措施的时间表。</p>\n<p>美市尾盘,现货黄金收报1790.80美元/盎司,下跌11.56美元或0.64%,日内最低触及1782.35美元/盎司,最高触及1803.05美元/盎司。</p>\n<p>国际宏观</p>\n<p><b>1、美国7月商业设备订单意外停止增长 表明资本投资停顿</b></p>\n<p>在连续四个月增长后,美国工厂接到的商业设备订单意外在7月份停止增长,表明数月来的资本投资陷入停顿。美国商务部周三公布的数据显示,7月核心资本品订单基本持平,前月上修为增长1%。该指数扣除了飞机和国防用品,被视为商业设备投资晴雨表。</p>\n<p><b>2、美国参议院又放大招 公司向海外转移利润将面临更严厉处罚</b></p>\n<p>根据美国参议院民主党提出的一项草案,美国跨国公司可能因将利润转移到海外,而面临更严厉的惩罚。当地时间周三,三位民主党参议员公布了国际税收提案的更多细节,该草案旨在提高对跨国企业的税收,从而增加财政收入,为拜登庞大的财政支出法案买单。</p>\n<p><b>3、美联储减码牵一发动全身,何时结束比何时开始更重要</b></p>\n<p>这些天,金融市场上所有的讨论都集中在美联储何时开始削减购债规模的问题,但是对于股债汇等所有市场来说,更重要的是购债什么时候能够结束。</p>\n<p>退出刺激措施可谓牵一发动全身,眼下金融系统大量流动资金已将美国股市推至纪录高位,美国国债收益率保持在略高于六个月低点的水平。在德尔塔毒株构成新风险的情况下,减码过快可能会使经济复苏脱轨,而行动太慢又或加剧经济重启带来的通胀压力。</p>\n<p><b>4、战略石油储备出售在即 美国基准原油与布伦特价差扩大</b></p>\n<p>鉴于交易员预计美国原油供应将激增,备受关注的美国基准与全球基准原油期货的价差扩大至四个月来最大。在国内炼油厂准备季节性停产检修、石油需求往往会下降的时候,美国政府计划出售7年来最大规模战略石油储备。西德州中质油价格受到拖累。与此同时,海外需求前景改善,令布伦特价格继续走高,进一步加剧了这一缺口。</p>\n<p>公司新闻</p>\n<p><b>1、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162068545\" target=\"_blank\"><b>谷歌微软承诺未来将投入百亿美元 以加强网络安全工作</b></a></p>\n<p>科技、保险等行业的商界领袖在周三与美国总统拜登的白宫会晤中承诺,未来将投入百亿美元以加强网络安全工作。谷歌表示,将在五年内投资超过100亿美元以加强网络安全,并承诺通过其职业证书计划在IT支持和数据分析等技术领域培训100000名美国人。谷歌上述投入资金还将用于加强软件供应链和开源安全等。</p>\n<p><b>2、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162505714\" target=\"_blank\"><b>2021年第二季度PC市场增长17% 苹果继续保持第二位</b></a></p>\n<p>市场研究公司Canalys 今天发布2021年第二季度PC市场数据,第二季度PC市场销售额整体同比增长17%,但与上一季度的74%相比,增长明显放缓,另一方面也是受到全球芯片短缺的影响。<a href=\"https://laohu8.com/S/HPQ\">惠普</a>以21.9%的市场份额连续第二个季度蝉联榜首,同比增长超过20%。苹果以20.6%的份额位居第二。</p>\n<p><b>3、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/1161874729\" target=\"_blank\"><b>美银上调拼多多目标价 看好其长期盈利前景</b></a></p>\n<p>美银将拼多多目标价上调至148美元,意味着股价有望在周二99.12美元收盘价基础上再上涨49%。美银分析师称,“第二季度营收的强劲增长和高杠杆率使我们对该公司进一步推动用户参与的战略愿景更有信心,我们维持对拼多多长期盈利能力的积极看法。”</p>\n<p><b>4、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162057175\" target=\"_blank\"><b>谷歌母公司旗下的无人机送货业务正蓬勃发展 累计交付量将在不久突破10万大关</b></a><b></b></p>\n<p>谷歌母公司Alphabet旗下的无人机公司Wing周三在官方博客表示,公司即将在未来不久交付其第10万个包裹。</p>\n<p><b>5、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162050539\" target=\"_blank\"><b>西数并购铠侠进入高级谈判环节 交易额或达到200亿美元</b></a></p>\n<p>全球知名硬盘厂商<a href=\"https://laohu8.com/S/WDC\">西部数据</a>公司正在就收购日本铠侠控股公司进行深入谈判,交易金额可能超过200亿美元,该并购案对全球芯片行业将有深远的影响。知情人士说,两家公司之间的讨论在过去几周突然升温,最早可能在今年9月中旬达成协议。</p>\n<p><b>6、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162681000\" target=\"_blank\"><b>Snowflake财报超预期,盘后股价涨逾3%</b></a></p>\n<p>美东时间8月25日周三美股盘后,<a href=\"https://laohu8.com/S/SNOW\">Snowflake</a>公布了2022财年第二季度业绩。财报显示,Snowflake第二季度营收2.72亿美元,同比增长104%,超出市场预期的2.57亿美元。</p>\n<p><b>7、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162686230\" target=\"_blank\"><b>Salesforce财报超预期!盘后股价上涨近2%</b></a></p>\n<p>美东时间8月25日周三美股盘后,全球最大的CRM软件服务提供商Salesforce今日公布了2022财年第二财季财报。报告显示,Salesforce第二财季总营收为63.40亿美元,与去年同期的51.51亿美元相比增长23%,不计入汇率变动的影响为同比增长21%;净利润为5.35亿美元,与去年同期的26.25亿美元相比下降80%;每股摊薄收益为0.56美元,相比之下去年同期为2.85美元。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>昨夜今晨:纳指标普创新高!中概教育股回落</title>\n<style 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摘要:美股延续升势,标普、纳指再创历史新高;谷歌微软承诺未来将投入百亿美元,以加强网络安全工作;美银上调拼多多目标价;黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎。\n</blockquote>\n<p>海外市场</p>\n<p><b>1、美股延续升势 标普、纳指再创历史新高</b></p>\n<p>周三在杰克逊霍尔央行研讨会召开前夕,市场观望情绪偏浓,美股三大股指靠稳。道指收涨0.11%,标普500指数收涨0.25%,收于创纪录的4497.40点。其盘中一度中站上4500点,刷新盘中历史新高;纳指收涨0.15%,续创收盘新高。</p>\n<p><b>2、热门中概股周三涨跌不一 教育股昨日飙升后纷纷回落</b></p>\n<p>热门中概股周三涨跌不一,教育股在上个交易日飙升纷纷回落。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/JFIN\">嘉银金科</a>涨超26%,<a href=\"https://laohu8.com/S/JFG\">玖富</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/SINO\">中环球船务</a>涨超15%,<a href=\"https://laohu8.com/S/VNET\">世纪互联</a>涨超11%,叁腾科技涨近10%;<a href=\"https://laohu8.com/S/YI\">1药网</a>跌超18%,<a href=\"https://laohu8.com/S/LX\">乐信</a>跌超13%,<a href=\"https://laohu8.com/S/EM\">怪兽充电</a>跌超12%,<a href=\"https://laohu8.com/S/VIOT\">云米科技</a>跌超10%,<a href=\"https://laohu8.com/S/WDH\">水滴</a>公司跌超9%;教育股中,<a href=\"https://laohu8.com/S/WAFU\">华富教育</a>涨近14%,<a href=\"https://laohu8.com/S/COE\">51Talk</a>跌超11%,<a href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">好未来</a>跌超7%,<a 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公司向海外转移利润将面临更严厉处罚</b></p>\n<p>根据美国参议院民主党提出的一项草案,美国跨国公司可能因将利润转移到海外,而面临更严厉的惩罚。当地时间周三,三位民主党参议员公布了国际税收提案的更多细节,该草案旨在提高对跨国企业的税收,从而增加财政收入,为拜登庞大的财政支出法案买单。</p>\n<p><b>3、美联储减码牵一发动全身,何时结束比何时开始更重要</b></p>\n<p>这些天,金融市场上所有的讨论都集中在美联储何时开始削减购债规模的问题,但是对于股债汇等所有市场来说,更重要的是购债什么时候能够结束。</p>\n<p>退出刺激措施可谓牵一发动全身,眼下金融系统大量流动资金已将美国股市推至纪录高位,美国国债收益率保持在略高于六个月低点的水平。在德尔塔毒株构成新风险的情况下,减码过快可能会使经济复苏脱轨,而行动太慢又或加剧经济重启带来的通胀压力。</p>\n<p><b>4、战略石油储备出售在即 美国基准原油与布伦特价差扩大</b></p>\n<p>鉴于交易员预计美国原油供应将激增,备受关注的美国基准与全球基准原油期货的价差扩大至四个月来最大。在国内炼油厂准备季节性停产检修、石油需求往往会下降的时候,美国政府计划出售7年来最大规模战略石油储备。西德州中质油价格受到拖累。与此同时,海外需求前景改善,令布伦特价格继续走高,进一步加剧了这一缺口。</p>\n<p>公司新闻</p>\n<p><b>1、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162068545\" target=\"_blank\"><b>谷歌微软承诺未来将投入百亿美元 以加强网络安全工作</b></a></p>\n<p>科技、保险等行业的商界领袖在周三与美国总统拜登的白宫会晤中承诺,未来将投入百亿美元以加强网络安全工作。谷歌表示,将在五年内投资超过100亿美元以加强网络安全,并承诺通过其职业证书计划在IT支持和数据分析等技术领域培训100000名美国人。谷歌上述投入资金还将用于加强软件供应链和开源安全等。</p>\n<p><b>2、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162505714\" target=\"_blank\"><b>2021年第二季度PC市场增长17% 苹果继续保持第二位</b></a></p>\n<p>市场研究公司Canalys 今天发布2021年第二季度PC市场数据,第二季度PC市场销售额整体同比增长17%,但与上一季度的74%相比,增长明显放缓,另一方面也是受到全球芯片短缺的影响。<a href=\"https://laohu8.com/S/HPQ\">惠普</a>以21.9%的市场份额连续第二个季度蝉联榜首,同比增长超过20%。苹果以20.6%的份额位居第二。</p>\n<p><b>3、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/1161874729\" target=\"_blank\"><b>美银上调拼多多目标价 看好其长期盈利前景</b></a></p>\n<p>美银将拼多多目标价上调至148美元,意味着股价有望在周二99.12美元收盘价基础上再上涨49%。美银分析师称,“第二季度营收的强劲增长和高杠杆率使我们对该公司进一步推动用户参与的战略愿景更有信心,我们维持对拼多多长期盈利能力的积极看法。”</p>\n<p><b>4、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162057175\" target=\"_blank\"><b>谷歌母公司旗下的无人机送货业务正蓬勃发展 累计交付量将在不久突破10万大关</b></a><b></b></p>\n<p>谷歌母公司Alphabet旗下的无人机公司Wing周三在官方博客表示,公司即将在未来不久交付其第10万个包裹。</p>\n<p><b>5、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162050539\" target=\"_blank\"><b>西数并购铠侠进入高级谈判环节 交易额或达到200亿美元</b></a></p>\n<p>全球知名硬盘厂商<a href=\"https://laohu8.com/S/WDC\">西部数据</a>公司正在就收购日本铠侠控股公司进行深入谈判,交易金额可能超过200亿美元,该并购案对全球芯片行业将有深远的影响。知情人士说,两家公司之间的讨论在过去几周突然升温,最早可能在今年9月中旬达成协议。</p>\n<p><b>6、</b><a href=\"https://laohu8.com/NW/2162681000\" 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标普、纳指再创历史新高\n周三在杰克逊霍尔央行研讨会召开前夕,市场观望情绪偏浓,美股三大股指靠稳。道指收涨0.11%,标普500指数收涨0.25%,收于创纪录的4497.40点。其盘中一度中站上4500点,刷新盘中历史新高;纳指收涨0.15%,续创收盘新高。\n2、热门中概股周三涨跌不一 教育股昨日飙升后纷纷回落\n热门中概股周三涨跌不一,教育股在上个交易日飙升纷纷回落。\n嘉银金科涨超26%,玖富、中环球船务涨超15%,世纪互联涨超11%,叁腾科技涨近10%;1药网跌超18%,乐信跌超13%,怪兽充电跌超12%,云米科技跌超10%,水滴公司跌超9%;教育股中,华富教育涨近14%,51Talk跌超11%,好未来跌超7%,高途跌超6%,新东方、一起教育跌超5%,掌门教育跌超4%,网易有道跌近2%。\n3、欧洲央行愿采取行动应对美联储的任何溢出效应 欧洲股市普遍收高\n欧洲股市周三普遍收涨,投资者等待各国央行行长召开重要会议。泛欧斯托克600指数小幅上涨0.02%,其中旅游和休闲类股领涨,涨幅1.8%,公用事业类股下跌0.8%。\n4、欧佩克对原油供应保持谨慎 两大原油期货三日连阳\n美国能源署公布的最新数据显示,上周原油库存降至2020年1月24日当周以来最低。周三油价延续此前两个交易日以来的涨势。截至收盘,美国WTI原油10月原油期货收涨82美分,涨幅1.21%,报68.36美元/桶;布伦特10月期货收涨1.20美元,涨幅1.69%,报72.25美元/桶。\n5、黄金再次跌破1800大关、多头静待鲍威尔救赎\n金价回落,进一步跌破1800美元水准,因美元走高,且投资者希望在本周的杰克逊霍尔研讨会上看到美联储缩减经济支持措施的时间表。\n美市尾盘,现货黄金收报1790.80美元/盎司,下跌11.56美元或0.64%,日内最低触及1782.35美元/盎司,最高触及1803.05美元/盎司。\n国际宏观\n1、美国7月商业设备订单意外停止增长 表明资本投资停顿\n在连续四个月增长后,美国工厂接到的商业设备订单意外在7月份停止增长,表明数月来的资本投资陷入停顿。美国商务部周三公布的数据显示,7月核心资本品订单基本持平,前月上修为增长1%。该指数扣除了飞机和国防用品,被视为商业设备投资晴雨表。\n2、美国参议院又放大招 公司向海外转移利润将面临更严厉处罚\n根据美国参议院民主党提出的一项草案,美国跨国公司可能因将利润转移到海外,而面临更严厉的惩罚。当地时间周三,三位民主党参议员公布了国际税收提案的更多细节,该草案旨在提高对跨国企业的税收,从而增加财政收入,为拜登庞大的财政支出法案买单。\n3、美联储减码牵一发动全身,何时结束比何时开始更重要\n这些天,金融市场上所有的讨论都集中在美联储何时开始削减购债规模的问题,但是对于股债汇等所有市场来说,更重要的是购债什么时候能够结束。\n退出刺激措施可谓牵一发动全身,眼下金融系统大量流动资金已将美国股市推至纪录高位,美国国债收益率保持在略高于六个月低点的水平。在德尔塔毒株构成新风险的情况下,减码过快可能会使经济复苏脱轨,而行动太慢又或加剧经济重启带来的通胀压力。\n4、战略石油储备出售在即 美国基准原油与布伦特价差扩大\n鉴于交易员预计美国原油供应将激增,备受关注的美国基准与全球基准原油期货的价差扩大至四个月来最大。在国内炼油厂准备季节性停产检修、石油需求往往会下降的时候,美国政府计划出售7年来最大规模战略石油储备。西德州中质油价格受到拖累。与此同时,海外需求前景改善,令布伦特价格继续走高,进一步加剧了这一缺口。\n公司新闻\n1、谷歌微软承诺未来将投入百亿美元 以加强网络安全工作\n科技、保险等行业的商界领袖在周三与美国总统拜登的白宫会晤中承诺,未来将投入百亿美元以加强网络安全工作。谷歌表示,将在五年内投资超过100亿美元以加强网络安全,并承诺通过其职业证书计划在IT支持和数据分析等技术领域培训100000名美国人。谷歌上述投入资金还将用于加强软件供应链和开源安全等。\n2、2021年第二季度PC市场增长17% 苹果继续保持第二位\n市场研究公司Canalys 今天发布2021年第二季度PC市场数据,第二季度PC市场销售额整体同比增长17%,但与上一季度的74%相比,增长明显放缓,另一方面也是受到全球芯片短缺的影响。惠普以21.9%的市场份额连续第二个季度蝉联榜首,同比增长超过20%。苹果以20.6%的份额位居第二。\n3、美银上调拼多多目标价 看好其长期盈利前景\n美银将拼多多目标价上调至148美元,意味着股价有望在周二99.12美元收盘价基础上再上涨49%。美银分析师称,“第二季度营收的强劲增长和高杠杆率使我们对该公司进一步推动用户参与的战略愿景更有信心,我们维持对拼多多长期盈利能力的积极看法。”\n4、谷歌母公司旗下的无人机送货业务正蓬勃发展 累计交付量将在不久突破10万大关\n谷歌母公司Alphabet旗下的无人机公司Wing周三在官方博客表示,公司即将在未来不久交付其第10万个包裹。\n5、西数并购铠侠进入高级谈判环节 交易额或达到200亿美元\n全球知名硬盘厂商西部数据公司正在就收购日本铠侠控股公司进行深入谈判,交易金额可能超过200亿美元,该并购案对全球芯片行业将有深远的影响。知情人士说,两家公司之间的讨论在过去几周突然升温,最早可能在今年9月中旬达成协议。\n6、Snowflake财报超预期,盘后股价涨逾3%\n美东时间8月25日周三美股盘后,Snowflake公布了2022财年第二季度业绩。财报显示,Snowflake第二季度营收2.72亿美元,同比增长104%,超出市场预期的2.57亿美元。\n7、Salesforce财报超预期!盘后股价上涨近2%\n美东时间8月25日周三美股盘后,全球最大的CRM软件服务提供商Salesforce今日公布了2022财年第二财季财报。报告显示,Salesforce第二财季总营收为63.40亿美元,与去年同期的51.51亿美元相比增长23%,不计入汇率变动的影响为同比增长21%;净利润为5.35亿美元,与去年同期的26.25亿美元相比下降80%;每股摊薄收益为0.56美元,相比之下去年同期为2.85美元。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1449,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":832113298,"gmtCreate":1629597866214,"gmtModify":1631892001913,"author":{"id":"3583906472464545","authorId":"3583906472464545","name":"靖焜","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3583906472464545","idStr":"3583906472464545"},"themes":[],"htmlText":"[微笑] ","listText":"[微笑] 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中国经济基本面与中概股指数图三 中概股、A50与创业板\n我中概股与大股票相关性更强,说明这些公司与经济周期的关联度更高,同时,投资者对股票的评估很大程度上面依赖于经济前景的判断。\n其二、我们考察中概股与纳斯达克指数的关系。平均看,过去五年,中概股与纳指的线性相关系数达到了0.7,而最近的相关系数下降到0.44。中概股近期的大幅偏离纳指,说明是其他宏观因子主导了价格运动。图四中概股指数与纳指的偏离达到历史极值\n其三、中概股目前大跌的原因是什么?\n显然是中国最近出台的一系列监管政策,使得市场的不确定性大增。中概股这个特征跟A股完全类似,对经济政策、监管政策的变化非常敏感。但是,中概股这次大跌多了一层额外的不确定性:中美关系严重影响中概股的表现,从而成为一个真正长期影响价格的宏观因子。\n从这个角度讲,中概股未来充满颠簸,因为地缘政治的不确定性是最坏的不确定性,很难事先规划,一旦发生,市场波动的速度极快,同时,不确定性发展过程也非常曲折,比如今晚中国证监会表达对金融市场以及稳定资本市场预期的善意,这个时候市场就会猛烈的反弹。通常很难评估不确定性发展的阶段以及何时确认结束。\n那么当下的不确定性消失了吗?短期市场的紧张情绪应该得到了缓和,可能支持中概股有一波反弹,但是就中长期来看,中美两国的监管政策、地缘政治的变化,已经成为了中概股投资的一个基本影响变量。\n中概股的未来\n中概股的公司相当部分是中国最具成长性的公司。这是比尔黄押注这些股票的主要理由,比如腾讯音乐,中国的音乐付费市场才刚刚启动,还有无数消费场景可以引入付费音乐。但这的确是一个长期充满曲折的过程。从这个角度讲,中概股依然有一些非常优秀的上市公司,其中必然有一些在未来成为伟大的公司,其股票也会创造极大的增值。\n然而,中概股面临两个巨大的挑战:一是中国经济政策的冲击,这种冲击在最近开始变得频繁,二是地缘政治的冲击。资本市场会成为中美角逐的一个战场,而中概股会成为其中的受害者,从专业的术语讲:中概股未来的不确定性已经放大,带来的结果就是估值偏低。而与其类似的是港股,港股是世界上估值最低的市场,因为港股面临独特的不确定性环境:中美两国的经济、金融、政策和地缘政治都可以随时和大幅影响港股。\n一句话,中概股的未来就是港股化和边缘化,这个过程可能要持续到中美地缘政治关系出现新阶段为止。\n比尔黄见证了中概股最辉煌的时期和亲历了辉煌开始结束。对资本市场而言,长期我们都已经死了,所以不需要去讨论长期的问题。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1458,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":894343859,"gmtCreate":1628808605171,"gmtModify":1631892001926,"author":{"id":"3583906472464545","authorId":"3583906472464545","name":"靖焜","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3583906472464545","idStr":"3583906472464545"},"themes":[],"htmlText":"[微笑] 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8月6日收盘价)\n霸菱中国股票投资经理姜征昊表示,在关注近期市场波动的同时,他仍坚持自下而上的投资流程,并视市场调整为有吸引力的切入点,买进具有结构性增长潜力和优质基本面的企业。\n“展望下半年,A股市场将以盘整为主,波动性持续增加。板块布局上,我持续看好消费、建材龙头以及中高端设备制造相关板块。消费板块估值合理,其长期的成长逻辑保持不变。随着疫苗覆盖率的提升和经济的全面恢复,人均可支配收入有望在今年大幅改善进而迎来消费回归。”富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群称。\n外资坚定投资中国市场\n多家外资机构认为,A股市场的短期波动并不会影响外资长期流入趋势。景顺在最新发布的《全球主权资产管理研究》中称,凭借极具吸引力的本土回报及多元化的投资机会,中国市场的吸引力在过去四年稳步提升。\n景顺表示,未来五年,40%的主权基金计划增加对中国资产配置。75%的主权基金受可观的投资回报所吸引而投资于中国资产,57%的主权基金则将中国视作实现投资组合多元化的重要渠道。与主权基金一样,各国央行也在继续增加对中国资产的配置,从而在美元资产基础上实现多元化配置。\n国信证券也在最新发布的研报中称,当前外资对A股配置比例依然处于明显的低配状态。从外资配置A股规模占全球股票型基金规模比重来看,截至2020年底,全球股票公募基金总规模是28.3万亿美元,外资配置A股市场资金为5225亿美元,占比仅为1.8%。此外,当前MSCI全球指数中A股权重仅为0.4%,占比同样较低。所以总体看,目前A股在外资的全球资产配置中依然是明显低配的,长期来看外资持续净流入依然大有空间。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1288,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"followers","isTTM":false}