社区

图片 图片 最近国家再次要求“银行要高质量发展”，但你可能不知道的是，银行的“利润空间”——净息差，已经跌到了历史冰点！对于银行来说，一边要响应政策号召，给企业“输血”降成本；一边要养活自己，应对越来越薄的利润。这场“夹缝求生”的战役，银行到底该怎么打？ 在银行家杂志《刘锡良 孙青志：低利率环境下银行净息差管理实践研究》中，提到银行当前发展现状：银行净息差持续收窄，2024年仅为1.52%，利润空间被压缩，银行需在“支持实体经济让利”与“自身生存盈利”之间找到平衡。 关于银行净息差管理，《看懂经济》从文章中总结出的几点建议：贷款要“挑客户”、存款要“省钱’”、赚钱要“多条腿”。 图片 核心问题：钱难赚了！ 当前，银行发展的核心问题就是：钱难赚了！ 过去十年，银行最稳的生意模式——“左手吸储，右手放贷”赚差价——正在崩塌。 从净息差这一指标看，就能说明问题。 这两年国家为了支持实体经济，不断降息降准，企业贷款利息一路下滑，而存款利息却因为老百姓偏爱高息定期，降得没那么快。银行的“差价”越挤越薄，截至2024年平均净息差仅为1.52%，比十年前直接腰斩！大行喊“压力大”，小行更是直呼“活不下去”。 那么具体来讲，导致银行利润被压缩，主要是以下三个方面： 一是存款变贵了。老百姓越来越爱存高利息的定期，银行成本飙升。比如，2023年末，四大行的定期存款占比均超过50%，其中工商银行的定期存款占比为57.7%，农业银行为54.1%，建设银行为53.61%，中国银行为53.3%。 二是贷款赚不动。银行的钱都扎堆借给房地产和基建，比如修路盖楼，但这些领域要么风险高，要么利润低，反而挤占了实体经济（如制造业、科技企业）的贷款额度。制造业贷款占比从2010年的17.8%降到2023年的11.76%，银行想赚点“安全钱”都难。 图片 图片 三是收入太单一。国内银行七成收入靠利息，理财、咨询等“

图片 图片 未来3年，工行将为民企提供投融资不低于6万亿元！ 3月12日，工行与全国工商联在北京联合举办了一场民营企业高质量发展推进会。 这不是一场普通的推进会。 根据官方披露的信息，“全国政协副主席、全国工商联主席高云龙，中央统战部副部长、全国工商联党组书记沈莹，全国工商联副主席安立佳，工业和信息化部总工程师谢少锋，中国银行业协会党委书记、专职副会长邢炜，工商银行党委书记、董事长廖林，党委副书记、行长刘珺，党委委员、副行长张守川，高级业务总监田枫林，全国工商联、科学技术部、工业和信息化部等部门和工商银行有关单位负责同志以及10余家全国工商联直属商会、100余位民营企业代表出席推进会。” 这个阵容本身，就极具信号意义。 在当前经济形势下，民营企业已成为推动中国经济高质量发展的中坚力量。工行此举，既为民营企业注入了一剂强心针，也试图为自身在未来市场竞争中赢得先发优势。 可以说，宇宙行已经发出了向民企市场全面进军的冲锋号。 这在行业中具有风向标意义。 图片 民企：经济转型的“主力军” 在中国经济转型的大背景下，民营企业的重要性不言而喻。过去几十年，民营企业凭借灵活的市场反应能力和创新精神，为中国经济的高速增长立下了汗马功劳。如今，随着中国经济进入新常态，转型升级成为必然选择，民营企业再次被寄予厚望。 数据为证。 民营企业贡献了全国60%以上的GDP、80%以上的就业岗位，以及90%以上的企业数量。这些数字充分说明，民营企业不仅是经济发展的“稳定器”，更是推动经济转型的“主力军”。它们在技术创新、产业升级、就业创造等方面发挥着不可替代的作用。 然而，毋庸置疑的是，民营企业在发展过程中也面临诸多挑战：融资难、融资贵、市场准入受限等问题长期存在。特别是在全球经济不确定性增加、国内经济下行压力加大的当下，民营企业的发展环境更加严峻。 图片 2025年政府工作报告明确提出，要“扎扎实实落

图片 图片 2025年，大家都很关注宏观经济刺激政策，尤其是财政政策的发力。 在这一背景下，通过“提前批”下达债务额度，支持地方加快项目建设，成为稳定经济增长预期的重要一环。 根据企业预警通的最新统计数据，截至2025年3月12日，已有广东、浙江（不含宁波）、福建、四川、河南、新疆兵团等32个地区提前批新增地方政府债务限额下达，合计提前下达约2.39万亿元新增债务限额。其中，新增一般债合计3707亿元，新增专项债合计20197亿元。 图片 图源：企业预警通 然而，尽管多数地区已“顶格”获得额度，但整体发行节奏却偏缓慢，反映出政策执行中面临的现实挑战与市场环境的复杂性。 图片 什么是“提前批” 要了解什么是“提前批地方政府债务限额”，首先要知道“地方政府债务限额”的含义。 “地方政府债务限额”是指中央政府为地方政府设定的法定债务规模上限，包括一般债务限额和专项债务限额。 其中， 一般债务限额：用于支持地方一般公共预算支出，如民生保障等。 专项债务限额：主要用于有一定收益的公益性项目，如基础设施建设、棚户区改造等。 说完了“地方政府债务限额”，我们就来谈谈“提前批”的意思。 我们知道，通常情况下，新增地方政府债务限额会在每年的全国两会上，通过“前一年的中央和地方预算执行情况”与“当年的中央和地方预算草案的报告”一并提交审议，并最终由全国人民代表大会批准。 然而，每年两会是3月份开，如果等到两会开完，一年已经过了六分之一，黄瓜菜都凉了。 但凡事都讲究个“开门红”，所以，提前下达新增地方政府债务限额，就能够加快地方政府债券发行使用进度，提高资金使用效率，加快项目落地。 尤其在潜在经济增速下行的时期，在开年就落实项目，对于完成全年的经济增长目标可谓是“至关重要”。 图片 所以，在2018年12月，十三届全国人大常委会第七次会议曾表决通过关于授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的

作者：苏文力 最近刷到一如何使用AI的视频，上来就强调要告诉AI，应以怎样的身份角色为你服务。由此联想到，我们在平常工作生活中，同样要扮演恰当的身份角色。可惜我们往往对此缺乏足够的重视。 避免身份角色的错位 我们活在这个世界上，扮演着许多不同的角色。有些是注定要扮演的，比如出生后，天然就扮演了孩子的角色。有些则是后天争取来的，比如需要长大结婚，才能扮演丈夫或妻子的角色。 不同身份角色背后，配套着相应的信念、价值观和行为规范。指导着我们在特定情境下的行动。帮助我们明确权利义务范围，防止越界，避免行为失当，更好的与周边协同，形成良好的秩序。 受限于所扮演的身份角色，我们会不自觉的将自己的言行与之相符，主动维护这个身份。许多不恰当的行为，是由于没有意识到扮演了错误的角色，完全不符合当前剧情的要求，却还自我感觉良好。 有段时间，在家里跟老婆交流时，常会因观点不同而发生争执，弄得大家都不愉快。静下心来反思，发现自己居然在家里也扮演着专家的角色。总想证明自己是正确的，透着不容置疑的权威。 赶紧注意提醒自己，摆正身份角色。果然能比较好的理解家人的观点、行为和需求了。根据与家人的身份角色关系，调整互动的方式。相互交流的质量明显提高，家里的氛围变得和谐多了。 忽视不同场景下，需要扮演不同的身份角色，就会造成角色错位。由于经常扮演某一身份角色，形成惯性和过度认同，产生舒适感，总想以不变应万变，忽视将所扮角色与当下场景相匹配。 再就是缺乏场景感知力，无法及时察觉场景已经发生了变化，不能及时切换身份角色。长期的行为固化会让人习惯于扮演特定角色，无法在新场景做出调整。这恐怕就是我在家也以专家身份出现的原因。 一般场景下，扮演一种身份角色就可以应对了。但有些场景则要求我们在多个身份角色中，快速做出切换。若应对不及时，就会造成角色扮演错位，做出与当下场景所期待角色不相符的行为。 多年前在宇宙行总行工作，

图片 图片 作者：郭宇轩，看懂经济专栏作家 近期，中国银行计划将投资银行部并入公司金融部，成立“公司金融与投资银行部”，以强化商投联动、提质增效。新部门将新增并购业务团队与全量金融资产业务团队，承接原有投行部专业化职能。 公开信息显示，中国银行官方微信公众号于2024年12月31日发表题为《干字当头抓落实|中国银行扎实推进股权投资时点业务落地》的文章，文章来源的署名已显示为“中国银行公司金融与投资银行部”，意味着中国银行内部两大部门的整合大体已经完成。 图片 图片 合并投资银行部的三大理由 一般意义上而言，支持将商业银行投资银行部整合至公司金融部的理由主要可以归纳为如下三点。 首先，在经济增长放缓的大环境下，商业银行的公司金融业务和投行类业务均面临着业绩压力。在公司金融业务方面，净息差的持续下降成为银行业亟待解决的关键问题。根据国家金融监督管理总局的数据，2024年第三季度，商业银行的平均净息差已降至1.53%，较2023年末下降了0.16个百分点，达到历史低点。同时，宏观经济环境的影响导致大中企业的有效融资需求减弱。由于企业投资收益下降和预期转弱，对传统信贷的需求增长放缓，进一步抑制了贷款需求。因此，银行的对公业务不得不从传统的信贷服务转向多元化、高附加值的投行类业务，通过提升专业服务能力，满足企业多样化的金融需求，并探索新的盈利增长点。在投行类业务方面，市场波动的加剧导致债券发行量减少、并购活动放缓，形成了“僧多粥少”的局面，同时同业间手续费定价的内卷化现象也进一步压缩了投行营收的增长空间。从各家银行的财报中可以看出，投行业务佣金收入的普遍下降是中间业务收入回落的重要原因之一。例如，工商银行2023年中报显示，其投行业务手续费收入同比下降了11.2%。尽管近期债券收益率的下降促进了中长期债券发行数量的增长，但低费率仍然限制了高增长性收益的实现。交通银行在2023年业绩发

图片 2025年1月12日，《铸就：亚洲股权投资40年》新书发布会在中信书店·启皓店举行。活动期间，多位重磅嘉宾分享了对亚洲股权投资领域的见解。这部聚焦亚洲股权投资40年历程的书籍，也正式与中国读者见面。 中信出版集团特别邀请《铸就》作者、高观投资集团创始人兼执行主席罗兰士（Richard H. Lawrence, Jr.），人文财经观察家、“秦朔朋友圈”发起人秦朔以及望华资本董事长、总裁兼首席投资官戚克栴展开深度对话。 聚焦价值投资、企业家精神、中国企业出海、ESG等一系列关键议题，旨在为投资者提供宝贵指南，助力他们在复杂多变的投资市场中做出明智决策。 特别整理本场对谈的精彩内容，以飨读者。 图片 如何定义和鉴别好的管理者? Q1：几位都深耕投资领域，而我们都明白投资关键在于看人。当下中国有着众多企业家与创业者，那么在各位评估这些公司和企业家时，哪些因素是您极为看重，且在投资决策过程中发挥关键作用的呢？ 罗兰士： 在过去30年里，我和其他投资人一样，犯过各种各样的错误，尤其是在选择企业管理层这方面，更是失误连连。 在挑选管理层时，我们需要考察多个要点。 其一便是企业过往的经营记录。一般来说，企业拥有五年良好经营记录已属不错，若能长达十年，那就更为出色，而有着二十年历史的企业则更具参考价值。通过研究企业历史，我们能从其商业运作中洞察管理层的特质，判断他们是过于激进，还是使用了过高的杠杆，以及企业现金流状况是正还是负。因此，在研究公司历史时，我们一定要深入研究管理层，与企业高管会面，了解他们的为人，判断他们是极具领导力，还是行事风格较为保守，进而寻找到性格搭配最为合理的管理层团队。 此外，我还十分关注高管们对待我的态度。在待人接物时，他们是仅仅看重我背后的资金，还是将我视为企业的合伙人以及长期股东。同时，他们需要明白如何管理一家上市公司，并且这种对待股东的态度，应该从高管层面

图片 数智化不仅成为今年的热词，也已然成为企业转型升级的必由之路。它不仅关乎技术的更新换代，更涉及企业的运营模式、管理理念乃至整个商业生态的重塑。数字化转型不仅是技术的革新，更是企业战略、运营和管理的全方位升级。它要求企业在快速变化的市场中，精准把握转型的脉搏，以适应不断演进的商业环境。 在这个过程中，企业如何把握人工智能大模型的机遇，同时用起来、找到增长新空间？产业链上下游的协同，如何以更高效且低成本的方式推进？企业出海和全球化经营风起云涌，要如何建设好数字化平台，让一切尽在掌握？本文将针对企业数智化转型的3个关键要素进行探讨，为企业提供清晰的转型路径，在这场变革中稳健前行。 以下案例均摘自《激活：AI大潮下的新质生产力》一书： 图片 数字化变革必须是“一把手工程” 近年来，由于市场上失败的数字化转型案例太多，因此很多提供数字化转型产品和服务的企业服务类公司总结出了一个血泪教训——数字化变革必须是“一把手工程”才有可能成功。 所谓的“一把手工程”，就是需要由企业的最高决策者来推动数字化变革。因为数字化既是企业焕发新生的机会，也是企业需要闯过的“鬼门关”，只有最高决策者有可能解决整个组织的决心问题和资源平衡问题。如果没有这个前提，很多企业的数字化变革都会因为内部意见不统一或者资源分配失衡，导致内部消耗而流产。 同时，转型过程中，企业需要时间来实现变革，技术也需要时间来充分融合。数智化转型是一个持续过程，是对企业未来的投资，而不是成本，这非常考验企业一把手的定力和耐力。 在攻克这件事情上，招商局集团最有发言权。做为多元化的综合性集团企业，其最高决策中枢是位于香港的招商局集团总部。2018年，招商局集团总部看到了数字化的时代大趋势，也预见到了产业端有被颠覆的可能，在横向对比了各产业二级公司的数字化水平后，痛定思痛，下定决心推出数字化变革新战略——全面建设数字化招商局。 然而，这

今天，所有银行都在谈论数字化转型，但是真正想清楚怎么做的并不多。 领先的银行，早已摒弃了头痛医头脚痛医脚的做法，他们深知，面对客户行为全面数字化的大趋势，系统化的运营思维、体系化的能力构建是不可或缺的。 从2023年年底开始，浦发银行提出了数智化转型战略，对数字化转型做出了系统的通盘考量。 浦发银行董事长张为忠表示，数字金融的新模式以数据为基础，释放数据的乘数效应，强调服务流程的简化与体验提升，融入各类生态资源，为客户提供更加多样化的金融服务解决方案。 这是张为忠对数字金融模式的理解，也是对浦发银行数智化战略核心的高度概括。以此为出发点，浦发银行推动了包括数字基建、数字产品、数字运营、数字风控、数字生态在内的“五数”建设。 在12月18日举办的发布会上，浦发银行展示了“浦惠来了”和手机银行2025这两大APP，两者分别针对普惠金融客户和一般银行客户，是浦发银行“五数建设”的最新成果。 本文，我们不妨从这两款产品开始，介绍一下浦发银行数智化转型的体系化思考与实践。 两个APP 数字化转型首先要找好业务的突破口。 浦发银行的选择是普惠金融。 普惠业务由于其小额、分散的特点，与数字化运营的适配性很高。对于那些规模较小、信用记录不完善的小微企业来说，能够通过智能的信用评估体系，快速精准地获批贷款，提升长尾用户的服务质效。与此同时，小额分散的贷款策略在数字化的助力下，能够分散了信贷风险，避免了风险的集中爆发。 但是，“浦惠来了”APP还想要做的更多，其不仅要给客户融资，还要向客户赋能。 传统上，银行的服务模式多以产品为导向，特别在普惠金融领域，往往侧重于贷款等金融服务及内部指标。然而，随着市场环境的变化，转向客户导向是必然的选择。这意味着普惠金融不仅要提供融资支持，更要关注企业的成长服务和综合服务。 因为说到底，银行贷给客户的款，是要收回来的，只有客户自身成长了，才能提高还款能力。

作者：由曦 花呗已经十年了。 十年间，花呗有过高光，也受过批评。它大概是中国消金界收获最多微博热搜的产品。 就像永远会有人认为它不够好一样，你也永远不能忽视花呗团队让这款产品变得更好的努力。 最近，花呗送给了用户们一朵小红花。 用户只需要上传自己拥有的证书等材料，就有可能获得花呗的提额。花呗用“送你一朵小红花”的“小红花”三个字，命名这个功能，希望表达对用户每一份努力的肯定与赞许。 这是十年间花呗持续迭代创新的最新成果。 类似小红花这样的创新，在花呗历史上还有很多，这些创新背后始终含有一条主线，化解花呗作为一款消费金融产品本身的张力。 和所有的消金产品一样，花呗也面临着用户体验与风险管理、产品创新与监管合规、短期盈利与长期可持续、市场需求与社会责任这几大张力。对于花呗来说，背靠支付宝这样一个巨大流量平台，又放大了这种张力和撕扯。 业务增长的诱惑，让花呗一度也因为想要走的更快，而偏离了最初的航向，但是监管的智慧、市场的呼声和蚂蚁自身的纠错和创新的力量，在这几年间，又让花呗回归主航道，走出了一条更加健康的道路。 总结下来，花呗的健康的发展之路可以拆解成几个维度。从用户角度来看，就是在考虑金融可得性的同时，也关注金融的健康性和可持续性，让花呗的用户既能得到准确的额度，长期来看又不至于过度借贷。从消费者和商家角度来看，就是同时兼顾消费者和商家的需求，做好两边的粘合剂，发挥出消费金融提振消费的功能。从产品角度来看，就是用持续的产品创新，靠金融为民的情怀和先进前沿的技术，引导金融向善。 送你一朵“小红花” 花呗的十年，始终面临的一个问题。 那就是如何既满足用户金融可获得性，同时让需要金融服务的人能够提升个体信贷健康度。 健康度的问题可以拆分为两个维度，一是额度给谁，二是如何给得准。 对于今天北上广深一线城市的中产来说，他们并不缺少消费信贷的额度，也不存在金融可得性问题，然而如果我们把眼

图片 作者|苏文力 看懂经济专栏作家，曾供职于阳光保险、中国工商银行（TA已经入驻传播星球APP) 多年前安排一名手下起草签报。仅简单交代了相关背景和希望表述的内容要点。过几天看到提交上来的稿件，直接就被惊艳到了。不但事情原委表达的清清楚楚，而且观点说明的有理有据。 这让我对这位年轻人刮目相看。当时就预言：“你在咱科技部的成就，一定会超过我”。听到这样的赞许，对方满脸的喜悦，嘴上却忙不迭的否认。十几年后，预言完全成为了现实，其果真成为了科技部的一把手。 图片 写作是一项投资 之所以咱能如此准确的做出预测，就是从这位年轻人所起草的签报上，看到了其善于捕捉问题的核心和关键点，拥有敏锐的观察力，深入浅出的表达能力，缜密的分析能力和逻辑思维能力，以及相对丰富的知识储备。 在总部机关工作，擅长写材料是极为吃香的。尤其在IT部门，这样的人才显得格外稀缺。加上这位在专业能力上同样很优秀，政治思想方面也较为成熟，很容易给领导留下好印象，大概率会被优先提拔。 与之相比，包括我在内的许多干部，脑子好使，专业能力强，做事是一把好手，平常说话办事挺有条理，可写材料的水平实在不敢恭维。这不仅是文字表达能力上的问题，而是在思维境界上有差距。 类似的专业人才并不稀缺，提拔自然会比较慢。有些当事人对此感觉十分委屈，认为自己能力挺强，贡献很大，是被不公平对待了。其实原因很简单，就是你在领导眼里，缺少明显的竞争优势。 越是高层的领导越重视写材料。一份清晰、准确、有条理、逻辑严密、论证充分的文字材料，不仅能更有效地传递信息，减少误解和歧义，提升信息的可信度，更能增强领导的说服力和影响力。而影响力就是权力。 为此领导在材料准备上，会消耗大量的时间和精力，特别需要好帮手。发现谁拥有写作方面的潜质，就会眼睛放光，给予重点培养。而被挑中能写的人，一般自身素质也很好，善于学习，领悟力强，成才的几率比较高。 年轻时遇到一位