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行业东风助力，技术壁垒筑底 1. 行业景气度持续升温 近期风电设备板块表现活跃，3月21日板块整体上涨1.14%，截止上午十点泰胜风能领涨，主力资金净流入1780万元，显示市场对风电行业的信心。长期来看，全球可再生能源政策加码，中国风电新增装机容量屡创新高，行业需求端具备强支撑。泰胜风能作为国内塔架制造龙头，技术积累深厚，尤其在深远海风电装备研发上取得突破，未来有望抢占技术红利。 2. 机构资金与北向资金加持 3月21日深股通增持泰胜风能32.28万股，北向资金持仓比例提升，显示外资对公司的长期价值认可。同时，宝盈鸿利基金等机构重仓持有，尽管基金经理短期业绩承压，但持仓集中度反映机构对其行业地位的押注。 业绩承压与市场分歧 1. 盈利下滑与市场波动风险 泰胜风能2024年三季报显示，归母净利润同比暴跌36.78%，第三季度单季净利润下滑83.25%，毛利率虽达16.55%，但成本上升和市场竞争加剧挤压利润空间。叠加近期主力资金净流出（如1月2日单日净流出224万元），市场对短期业绩修复信心不足。 2. 行业竞争白热化与政策不确定性 风电设备行业技术迭代快，国内外厂商加速布局，泰胜风能虽在陆上风电领域占优（收入占比超90%），但海上风电市场尚未形成规模优势。此外，政策补贴退坡和原材料价格波动可能进一步加剧盈利压力。 逆风中的“塔架”，需借势更需破局 泰胜风能站在风电行业的“风口”，却面临“逆风飞行”的挑战。从短期看，业绩下滑和资金分歧可能压制股价表现；但长期来看，其技术储备、行业地位及政策红利仍具备想象空间。投资者需关注两点：一是公司能否通过海上风电突破实现收入结构优化；二是毛利率能否在成本管控和技术升级中保持韧性。 泰胜风能像极了天气预报中的“局部有阵风”——板块普涨时它冲锋，业绩暴雷时它打盹。但若能把“塔”筑得更稳，或许下次风来时，它不再是“跟风者”，而是“造风人”。 建

AI叙事撑腰，机构抄底暗流涌动 尽管特斯拉近期股价如坐跳楼机（近1个月累计下跌38.1%，本周再跌4.83%），但多方势力正试图接住这把"下坠的餐刀"。技术面上，3月11日单日暴跌15%后，方舟投资逆势买入超2000万美元，显示顶级机构对"马斯克魔法"的信仰充值。基本面上，摩根士丹利重申430美元目标价，押注其AI驱动战略——机器人出租车（Robotaxi）和具身智能机器人将重塑估值逻辑。行业层面，全球电动车渗透率突破30%临界点后，AI+能源的融合赛道正取代补贴驱动模式，特斯拉的Dojo超算和4680电池技术仍具护城河优势。 更有趣的是，马斯克的政治冒险被部分解读为"曲线救国"：通过参与特朗普政府的政府效率部改革，或为特斯拉争取更宽松的监管环境。毕竟当CEO能直接改写产业政策规则书时，这可比在推特上骂SEC刺激多了。 销量雪崩遇上政治地雷，信仰裂缝显现 残酷的现实是，特斯拉正在经历"马斯克悖论"——CEO越活跃，股价越萎靡。近一个月欧洲市场销量暴跌76%，中国批发量腰斩，Q1交付预期遭瑞银砍至36.7万辆（原43.7万），这些数据像连环耳光打醒多头美梦。更糟的是，马斯克身兼特朗普顾问与反建制派网红，导致特斯拉品牌与民主党选民产生意识形态割裂，这在ESG投资退潮的当下尤为致命。 行业警报也在闪烁：中国车企将FSD功能作为标配，直接瓦解特斯拉软件收费模式；欧美充电桩建设因政府裁员计划停滞，基建红利消退。技术面上，股价已跌破2024年10月放量暴涨的起点，形成周线级别"岛形反转"，空头弹药库里还躺着Redburn看空至160美元的预测。 多空博弈的量子纠缠 这场资本游戏的精妙之处在于：当看空者盯着工厂门口的抗议队伍时，看多者已把望远镜对准了2026年的机器人生产线。短期政治噪音与长期技术革命在此激烈对撞，就像马斯克同时在华盛顿指挥联邦裁员、在奥斯汀调试Optimus机器人——分

政策东风点燃成长预期 近期贝因美股价异动明显，3月17日触及涨停，近一周累计涨幅达7.8%，背后是三重利好驱动： 生育政策加码：江苏15条生育支持措施落地，公司作为国产奶粉龙头，旗下"爱加"系列产品市占率持续提升。2024年三季报显示营收同比增长8.91%，政策红利逐步兑现。 银发经济布局：公司开发的中老年奶粉系列（如免疫球蛋白奶粉）已占营收12%，与老龄产业协会的战略合作打开新增长曲线，完美演绎"从婴儿车到轮椅"的全生命周期布局。 资金面支撑：3月4日单日融资净买入613万元，北向资金连续3日增持，主力资金周内净流入4344万元，显示机构对"政策+消费"双轮驱动逻辑的认可。 成本高企与预期透支 但股价冲高背后暗藏风险： 原奶价格倒挂：乳制品行业面临饲料成本上涨压力，2024年公司财务费用达2417万元，叠加跨境电商渠道拓展投入，利润空间承压。 资金分歧加剧：近1个月主力资金净流出1.2亿元，3月13日单日净流出1213万元，显示部分获利盘撤离。 估值透支风险：当前市盈率48倍远超行业均值，而公司营收增速仅个位数，犹如"婴儿食量配了成人餐标"，存在价值回归压力。 与此同时乳品行业正经历结构性变革： 机会端：母婴渠道占比提升至35%，奶粉功能化（如添加HMOs、乳铁蛋白）推动均价年增6%，行业集中度CR5超60%利好龙头。 风险端：新生儿数量连降7年，迫使企业从"增量博弈"转向"存量厮杀"，直播电商渠道费用率高达25%，行业毛利率承压。 结论：高空走钢丝的艺术 贝因美站在政策红利与成本压力的平衡木上： 短期看，4.7元压力位突破后有望冲击5.2元前高，但需警惕4.1元支撑位 ； 中长期建议关注两大指标：中老年奶粉营收占比能否突破20%，以及跨境电商渠道毛利率能否守住35%红线； 操作上可借鉴"奶粉冲调法"：70%底仓+30%波段，既不错失政策行情，又可防范成本黑天鹅。

短期动能强劲，行业周期支撑 今日股价表现亮眼，资金活跃度显著 根据分时数据，今日（2025年3月12日）开盘后股价快速冲高至787.5港元（+13.64%），随后虽回落至720港元（+3.90%），但成交额达5.69亿港元，成交量76.36万手，显示市场关注度较高。短期技术面突破近期高点（798港元），可能吸引更多短线资金入场。 近一周趋势延续，受益于黄金行业景气周期 近5日股价从3月5日低点565.5港元持续上涨至当前720港元，累计涨幅达27.3%。同期国际金价受美联储降息预期、地缘政治避险需求推动，行业整体处于上行周期，黄金珠宝类港股普遍受益。 技术面回调压力，行业政策风险 短期超买信号显现，获利盘抛压需警惕 今日股价冲高后回落，分时图显示在798港元高点后成交量逐步萎缩，MACD指标可能出现顶背离。近一个月累计涨幅较大（若以3月初565港元为起点，涨幅超27%），需防范技术性回调风险。 行业政策与消费需求波动性 黄金珠宝行业高度依赖消费端购买力与金价联动性。若美联储降息节奏放缓或金价高位震荡，可能削弱投资需求。此外，国内黄金饰品消费税政策变动（如税率调整）可能对利润率形成压力。 总体来看： 短期：技术面动能尚未完全消退，但追高风险较高，建议关注720港元支撑位（今日开盘价）及750港元阻力位。 中长期：黄金行业的避险属性与消费升级趋势（如古法金工艺溢价）仍为核心竞争力，需跟踪国际金价走势及公司门店扩张进度。 激进一些，可轻仓参与短线波段，止损位设于700港元下方。 稳健走法，等待回调至680-700港元区间布局，中长期持有。 $老铺黄金(06181)$ 

毛戈平01318：国货美妆的“乘风破浪”与“暗流涌动” 一、短期强势突破，行业需求增长支撑 今日股价表现亮眼截至13:27，股价报93.100港元，较昨日收盘价上涨9.14%，盘中最高触及98.700港元（涨幅15.12%），成交额达10.65亿港元，成交量突破1149.44万股。 分时图显示早盘快速拉升后高位震荡，9:34成交量达129.35万股，创日内峰值，表明短期资金入场积极。 行业景气度提升毛戈平所属的美妆行业近年受益于国货品牌崛起与消费升级趋势。中国高端美妆市场年复合增长率超15%，公司作为本土高端彩妆龙头，有望持续受益于行业红利。 结论：短期技术面突破+行业增长逻辑，股价或维持强势震荡。 二、高位抛压显现，行业竞争加剧风险 冲高回落警示风险 今日股价从高点98.700港元回落至93港元附近，涨幅收窄至9.14%，显示高位获利盘抛压较重。分时数据中，10:30后成交量逐步萎缩，买盘持续性存疑。 行业竞争与政策压力 美妆赛道竞争白热化，国际品牌降价挤压本土企业利润空间。同时，监管趋严（如广告宣传合规性审查）可能增加企业运营成本。 短期波动风险加大，需警惕行业竞争与资金获利了结压力。 三、综合分析 短期策略：关注93港元支撑位（今日均价附近），若跌破可能回补缺口至88-90港元区间；若站稳95港元，则有望延续升势。 长期逻辑：行业增长确定性高，但需跟踪公司新品研发、渠道扩张及利润率变化。 建议：激进投资者可轻仓参与波段操作，保守投资者等待回调企稳信号。行业层面，优选具备技术壁垒与品牌忠诚度的头部企业。$毛戈平(01318)$ 

技术面触底反弹信号显现，行业政策边际改善 今日股价表现与短期支撑 今日（2025年3月7日）腾讯股价开盘后一度下跌至531.5港元低点，但随后在午盘后出现小幅回升，最终收于535港元，成交额达181.72亿港元，成交量较近期平均水平放大。分时图显示，午后13:00至14:30期间，股价从532港元逐步反弹至535.75港元，显示低位承接资金活跃。技术面上，531.5港元附近可能形成短期支撑位，若后续站稳该位置，反弹概率增加。 行业政策环境优化 腾讯所属的互联网行业近期迎来政策边际宽松信号。例如，游戏版号审批节奏稳定，云服务与金融科技领域监管框架逐步明晰。作为港股科技龙头，腾讯在社交、游戏、企业服务等领域的多元化布局，有望受益于行业复苏红利。此外，近期港股通资金持续流入，反映外资对港股科技板块信心回升。 短期抛压未完全释放，行业竞争加剧 近一周股价疲软与获利回吐 近一周腾讯股价从544港元（前收盘价）震荡下跌至535港元，跌幅达1.65%。分时数据显示，早盘9:30至10:30期间出现密集抛售，成交量集中在低价区间（532-536港元），表明部分资金选择获利了结。技术指标上，MACD仍处于零轴下方，短期均线呈空头排列，需警惕进一步回调风险。 行业竞争与增长瓶颈 互联网行业竞争加剧，短视频平台对用户时长的争夺、云服务价格战持续压缩利润率。尽管腾讯在AI技术投入上领先，但商业化落地仍需时间。此外，广告业务受宏观经济波动影响，一季度收入增速或承压。行业层面，监管对数据安全的要求趋严，可能增加合规成本。 多空平衡点：当前股价处于短期超卖区间，但行业中长期增长逻辑未改。技术面支撑位（531.5港元）与压力位（544港元）明确，若突破压力位可确认反转信号。 策略建议： 短期：观望为主，关注531.5港元支撑有效性，若跌破则需防范进一步回调至520-525港元区间。 中长期：逢低分批布局，

海风赛道高景气，龙头蓄势待发 行业需求爆发，政策驱动增长 国内“十四五”规划明确海风新增装机目标近60GW，2025年预计新增装机13-15GW，同比增速超100%。海力风电作为国内海风桩基和塔筒市占率领先的龙头企业（2019年桩基市占率23%），直接受益于行业高弹性。近期股价虽受市场情绪波动影响，但主力资金在3月4日逆势净买入417万元，释放底部信号。 产能扩张与盈利修复潜力 公司加速全国化布局，湛江、福建等基地投建提升交付能力，叠加海风塔筒/桩基“成本加成”定价模式，加工费与钢价脱钩，盈利稳定性增强。2024年公司扭亏为盈（净利润6326万-7732万元），毛利率回升至6.01%，若2025年行业招标放量，量利齐升可期。 短期波动与隐忧并存 资金面分歧，技术面承压 近一周（2.24-2.28）主力资金净流出1327万元，股价周跌1.05%，反映市场对短期业绩兑现的疑虑。尽管3月4日资金回流，但融资余额持续下降（单日净偿还197万元），显示杠杆资金态度谨慎。技术面上，股价仍在60日均线下方运行，短期或需消化抛压。 行业竞争加剧与成本风险 海风设备门槛较低，新玩家涌入可能挤压加工费溢价。此外，公司2024年三季报营收同比下降31.76%，管理费用率波动（4%-5%）暴露经营杠杆风险。若钢价大幅上涨或项目延期，净利润或再受冲击。 风浪中的平衡术 海力风电犹如一艘装备精良的“海风战舰”，既搭载了行业高增的东风，也需警惕暗流涌动的风险。短期看，资金分歧和技术面压力可能压制股价弹性；中长期看，若2025年海风招标如期放量，叠加公司产能释放，业绩反转确定性较高。 海力风电的投资者，大概像极了海上冲浪者——既要享受浪头的快感，也得时刻提防脚下暗礁。毕竟，在风电江湖里，“站得稳”比“冲得猛”更重要。 投资建议： 可逢低布局，博弈行业β与公司α共振，目标价参考机构均值75.76元。

短期技术面突破与行业复苏潜力 1. 今日及近一周股价走势 当前股价482.0港元，日内最高触及497.0港元，成交量2427.20万手，成交额118.79亿港元。分时数据显示早盘快速冲高（9:54达496.0港元，涨幅3.64%），虽午后回落，但成交额显著放大，表明资金活跃度提升。结合近一周走势，股价已突破前高481.8-483.6港元区间，短期技术面呈现多头信号。 2. 行业支撑：AI与内容生态驱动增长 腾讯所属的互联网行业正受益于AI技术商业化加速。其近期在生成式AI、云服务等领域的投入逐步兑现，叠加游戏版号常态化发放及视频号广告收入增长，行业景气度回升。根据分时数据中“3.72%-0.67%”的日内波动幅度，市场对龙头企业的技术突破和生态协同仍保持较高预期。 监管风险与增长瓶颈隐忧 1. 近一月波动反映政策敏感性 近一个月股价最高497.0港元、最低481.6港元，振幅约3.2%。分时数据中多次出现冲高后快速回调（如10:26-10:30从495.6港元回落至494.8港元），反映市场对反垄断政策、数据安全审查等潜在风险的担忧。若行业监管进一步收紧，可能压制估值修复空间。 2. 行业竞争加剧与流量红利消退 互联网行业用户增速放缓，短视频平台分流广告预算，腾讯需持续投入元宇宙、海外市场等高成本领域。尽管当前成交额维持百亿级别，但日内多次高位缩量（如10:49-10:50仅成交1452.72万手），显示部分资金对长期增长持续性存疑。 综合来看： 核心矛盾：技术驱动增长 vs 政策与竞争压力 机会：短期技术面突破+AI商业化加速，若站稳480港元支撑位，有望挑战500-520港元区间。 风险：监管不确定性可能引发阶段性回调，需关注480港元关键位是否有效跌破。 策略建议：现价482港元附近轻仓试多，止损475港元，目标位500港元

从腰斩到新高，阿里美股玩的就是心跳，老铁们：这才叫价值投资，拿稳了$阿里巴巴-W(09988)$  

股价小幅反弹，但未完全收复2月25日低开缺口。 近一周：受2月25日公布千亿级AI基建投资计划影响，股价单日低开近8%，随后市场分歧加剧，周内振幅超10%。 近一月：投资计划公布后，部分投资者担忧短期利润被稀释，叠加国际资本对中概股情绪波动，股价月线收跌约6%。 核心逻辑：重资产投入AI基础设施（如算力中心、大模型研发）需长期回报验证，短期内或压制利润率，导致估值中枢下移。但长期看，阿里在电商、云服务与AI融合场景的布局，可能成为估值修复催化剂$阿里巴巴(BABA)$