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自上周四以来，标普500指数回调四天，前十大市值个股8只下跌， $特斯拉(TSLA)$ $博通(AVGO)$ 近5日跌超10%， $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $谷歌(GOOG)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ 纷纷下跌，仅 $苹果(AAPL)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ 5日内保持上涨。

近几日美股的回调或是受到多种因素共同作用的结果，包括消费者信心下降、经济数据疲软、关税政策的不确定性以及市场对通胀的担忧等。

虽然大盘股跌得厉害，但仍有不少板块股票呈现良好上涨趋势。

在周二的市场中，我们看到标普500指数中的消费防御性板块领涨，领涨行业集中在Hypermarkets & Super Centers行业，涨幅达到2.88%。其中，带动Hypermarkets & Super Centers 行业上涨的公司为： $沃尔玛(WMT)$ ， $好市多(COST)$ ， $BJ批发俱乐部(BJ)$ ， $普尔斯玛特(PSMT)$ ， $塔吉特(TGT)$ ， $美元树公司(DLTR)$ 。

• $沃尔玛(WMT)$ 是全球最大的零售商之一，公司在2025年2月20日盘前发布财报后经历三连跌后，昨天收盘股价反弹拉升，上涨4.29%。

• $好市多(COST)$ 是美国最大的会员制仓储式零售商之一，股价在2月13日达到新高后，开始出现下跌回调，2月20日收盘下跌2.61%到低位后开始反弹拉升，昨日收盘拉升明显，上涨1.94%。

• $BJ批发俱乐部(BJ)$ 是美国东海岸一家领先的仓储俱乐部运营商，公司股价在2月13日达到新高后，开始持续盘整下跌，直到2月24日开始反弹回升，2月25日涨幅明显，达1.88%。

• $普尔斯玛特(PSMT)$ 是拉丁美洲和加勒比地区的会员制仓储式零售商，提供各种商品和服务。受2月28日股息发放日除息效应的影响，公司股价在2.14和2.18日经历大幅下跌，而后开始出现反弹回调，2月25日涨幅明显，达1.50%。

• $塔吉特(TGT)$ 是美国知名的零售商，Target的股价在2月12日股息发放日出现明显下跌，而后开始短期盘整，最终在2月21日下跌3.01%后开始拉升，2月25日涨幅为1.29%。

• $美元树公司(DLTR)$ 是美国的折扣零售商，以1美元的低价商品吸引消费者。Dollar Tree股价在2月18日出现4.14%出现大幅上涨，而后连涨两天，甚至在2月20日出现高位$79.80，在2月21日出现下降回调后，又继续上涨，2月25日涨幅达1.21%。

近一周来看，医疗保健板块（Healthcare）表现最好，或受到AI+医疗应用的推动和市场预期2025年并购交易增多的刺激；消费防御板块（Consumer Defensive）表现排行第二，该板块被适用于对冲避险；房地产板块（Real Estate）上涨1.17%。排最后的科技板块跌幅高达5.73%。

近1个月来看，依然是消费防御性板块领涨！

以下表格总结了标普500指数11个板块在过去一个月的表现以及相应的ETF涨幅。

2月美股股市遭受deepseek冲击，经历财报季等，股市经历上涨下跌回调等。

消费防御性板块为何领涨？

宏观来看，标普500指数11大行业的涨跌因素如下（仅供交流）

1. 防御性消费板块（ $消费品指数ETF-SPDR主要消费品(XLP)$ ）领涨，或因为必需消费品公司的产品需求相对稳定，不太受经济周期影响。尤其是在经济不确定性增加时，投资者倾向于投资这类公司以寻求避险。

2. 房地产板块（ $Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$ ）上涨或受益于当前低利率环境，这降低了购房者的贷款成本，增加了购房需求。此外，经济复苏期间对商业和住宅地产的需求增加也可能推动该板块上涨。

3. 医疗保健板块（ $健康照护类股ETF-SPDR(XLV)$ ）上涨可能与人口老龄化趋势有关，随着老年人口的增加，对医疗服务和产品的需求也在增加。此外，医疗保健行业的创新和新技术的发展也可能推动该板块的表现。

4. 基础材料板块（ $材料ETF(XLB)$ ）可能受益于全球经济复苏和基础设施建设的增加，这增加了对原材料的需求。此外，某些大宗商品价格的上涨也可能对该板块产生积极影响。

5. 金融板块（ $金融ETF(XLF)$ ）上涨，可能受益于经济活动的增加，这通常会导致贷款需求上升，从而增加银行和金融机构的收入。此外，利率环境的稳定也可能对该板块产生积极影响。

6. 公用事业板块（ $公共事业指数ETF-SPDR(XLU)$ ）下跌，或受到利率上升的影响，因为这些公司通常有较高的债务水平，利率上升会增加它们的融资成本。此外，监管政策的变化也可能对该板块产生影响。

7. 通信服务板块（ $Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC)$ ）下跌可能受到行业竞争加剧和市场饱和的影响，这可能导致收入增长放缓。此外，技术变革和消费者行为的变化也可能对该板块产生影响。

8. 能源板块（ $SPDR能源指数ETF(XLE)$ ）下跌或受到原油价格波动的影响，如果原油价格下跌，能源公司的盈利能力可能会受到影响。此外，全球能源转型和对可再生能源的推动也可能对该板块产生影响。

9. 科技板块（ $高科技指数ETF-SPDR(XLK)$ ）下跌或受到市场对高估值公司的重新评估的影响，特别是近期美股科技板块大头受到 Deepseek的冲击，股价下跌明显。

10. 周期性消费板块（ $消费品指数ETF-SPDR可选消费品(XLY)$ ）下跌或受到消费者支出减少的影响，特别是在经济不确定性增加时。此外，消费者偏好的变化和市场竞争也可能对该板块产生影响。

11. 工业板块（ $工业指数ETF-SPDR(XLI)$ ）下跌或受到全球贸易放缓和制造业活动减少的影响。此外，供应链问题和原材料成本的波动也可能对该板块产生影响。

你是否有关注到近期领涨的行业吗？在大盘股回调的情况下，你认为会持续吗？你有什么目标标的？

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