$创胜集团-B(06628)$ 这是中签吗，分明是中枪，我16的本以😂在我的有生之年还能看到你的辉煌吗

2025年1月6日，港股市场表现低迷，生物科技概念股却如春风拂面，逆势飞扬！其中大涨的概念股比比皆是。 其中， $和铂医药-B(02142)$ 大涨16.83%， $歌礼制药-B(01672)$ 大涨9.55%， $健世科技-B(09877)$ 大涨8.45%， $云顶新耀-B(01952)$ 、 $创胜集团-B(06628)$ 、微创机器人-B（02252.HK）、和誉-B（02256.HK）、来凯医药-B（02105.HK）均录得不同程度上涨。 近期，多家券商发布了2025年度医药生物行业投资策略，创新药、出海、医药外包和医疗服务等赛道被看好，尤其是创新药领域，成为2025年核心看好方向。 业内人士指出，随着我国药企研发创新能力的提升，近年来我国医药出海的热情高涨，跨国药企的合作意向也创下新高，与此同时，国内政策强化，全链条支持创新药发展政策逐步落地，种种信号均有望促使创新药景气度持续攀升，这或许是上述药企股价走强的重要原因之一。 这其中，港股的歌礼制药走势尤其强劲，自9月下旬以来，公司累计上涨超过250%，涨幅“秒杀”一众药企同行。 这或许与公司在减肥药赛道进展喜人有一定关系。12月18日，歌礼制药-B发布公告称，同类首创治疗肥胖症的减重不减肌候选药物ASC47与司美格鲁肽联合用药在饮食诱导肥胖(DIO)小鼠模型研究中显示出令人鼓舞的疗效。当日公司股价大涨19.33

创胜集团（06628.HK），一家在临床阶段具备生物药品发现、研发、工艺开发和生产全流程整合能力的国际生物制药公司，近日在2024年圣安东尼奥乳腺癌研讨会（SABCS）发表了基于人源化LIV-1抗体的新型抗体偶联药物（ADC）的最新临床前研究数据。 此次公布的研究数据聚焦于两款新型ADCs——ADC-1和ADC-2。这两款药物使用创胜集团专有的新型人源化抗LIV-1单抗48D6，通过特定位点偶联拓扑异构酶I抑制剂载荷进行设计。这两款ADCs在三阴性乳腺癌（TNBC）肿瘤模型中展现出的肿瘤消退活性，显著高于基于MMAE的ADC。 TNBC是最具侵袭性的乳腺癌亚型，复发率最高。对于晚期TNBC的主要标准治疗带来的缓解通常短暂。因此，迫切需要开发更有效的治疗方法。LIV-1作为锌转运蛋白家族的成员，在多种癌症中高度表达，包括93%的乳腺癌，使其成为开发ADC疗法时值得注意的细胞表面靶点。 创胜集团的研究表明，乳腺肿瘤细胞，如MDA-MB-468和MCF-7，对拓扑异构酶 I 抑制剂的敏感性高于MMAE。因此，创胜集团采用糖基转移酶介导的特定位点偶联，开发了两款基于拓扑异构酶 I 抑制剂的抗体偶联药物（ADC-1和ADC-2）。ADC-1和ADC-2的药物-抗体比（DAR）均为4，但采用了两种不同的拓扑异构酶 I 抑制剂载荷。作为对照，还合成了一种具有相同特定位点偶联和药物-抗体比的，基于MMAE的抗体偶联药物（ADC-3）。 尽管ADC-1和ADC-2在体外对人类LIV-1表达的肿瘤细胞展现了特异的细胞毒活性，但在体内实验中展现出远高于SGN-LIV1A类似物的最大肿瘤细胞杀伤能力。此外，这两款ADCs还展现出强大的旁观者效应，这对于克服肿瘤异质性至关重要。 在药理研究中，ADC-1和ADC-2在人类LIV-1转染的MDA-MB-468（一种TNBC肿瘤模型）中展示出剂量依赖且相

最具影响力的乳腺癌研讨会即将召开，中国企业大放异彩 2024年圣安东尼奥乳腺癌研讨会于2024年12月10日至13日在美国圣安东尼奥的HenryB.GonzalezConventionCenter举行。这是一场专注于乳腺癌领域规模最大、最具影响力的国际会议之一，SABCS旨在为全球的学术界、医生和研究人员提供乳腺癌及癌前乳腺疾病的实验生物学、病因学、预防、诊断和治疗的最新相关信息。 在此次研讨会中，上市公司创胜集团（06628.HK）发表了基于新型人源化LIV-1抗体、利用定点偶联技术、以拓扑异构酶I抑制剂作为细胞毒素的抗体偶联药物（ADC）的最新临床前研究结果。研究结果显示，ADC-1和ADC-2这两款抗体偶联药物在三阴性乳腺癌（TNBC）肿瘤模型中展现出显著的肿瘤消退活性，而以MMAE为细胞毒素的ADC却未能使肿瘤消退。 三阴性乳腺癌预后极差，治疗手段有限，创新药市场空间巨大 三阴性乳腺癌（TNBC）是一种特殊类型的乳腺癌，与其他乳腺癌亚型相比，三阴性乳腺癌的恶性程度更高，常见于年轻女性，具有分化差、侵袭性强、更早且更易发生远处转移的特点，预后极差。 由于不表达雌激素受体(ER)、孕激素受体(PR)和人类表皮生长因子受体-2(HER-2)，三阴性乳腺癌无法通过传统内分泌治疗和靶向治疗手段进行治疗。复发或转移性三阴性乳腺癌通常预后较差，5年生存率不足15%，显著低于乳腺癌患者整体5年生存率。 而根据全球癌症统计数据，2022年全球女性乳腺癌新发病例为231万。由于三阴性乳腺癌占所有乳腺癌的15%～20%，我们可以估算出2022年全球三阴性乳腺癌的新发病例数大约在34.65万到46.2万之间。 根据弗若斯特沙利文统计中国乳腺癌新发病例数呈现逐年上升趋势。中国乳腺癌新发病例数从2017年的31.5万人增长到2021年的33.6万人，预计于2025年，乳腺癌的新发人数将增长至3

2021年9月末，有着淡马锡、 $礼来(LLY)$ 、高瓴等明星股东加持的 $创胜集团-B(06628)$ ，风风光光地登陆了港股市场，成为了生物科技板块的一员。 到如今，将近两年的时间过去了，市场高增长预期，创胜集团并未兑现，股价表现不尽如人意。 实际上，创胜集团上市没多久就开始一路走低，一度跌超60%，直到2023年二季度才迎来了一波像样的反弹。不过，创胜集团股价的萎靡在很大程度上也是受到了市场环境的影响，毕竟自2021年9月末以来，恒生指数就累跌了约26%。 值得一提的是，就在2023年，创胜集团开始持续回购自己的股份，其CEO亦在不断地增持，这些积极举措彰显了对公司发展前景的看好，也提振了投资者的信心。 CDMO业务持续贡献营收，创胜集团加码研发 创胜集团是一家具备发现、研究、开发及制造综合能力的临床阶段生物制药公司。 截至2023年中期，创胜集团已建立涵盖13种用于肿瘤、骨质病变及肾病的多元化及差异化分子管线。其中，大多数候选抗体是由创胜集团的抗体开发平台内部开发，涵盖已验证的、部分验证的及新型生物通路，而一种候选管线药物以授权引进的方式取得，详情如下图所示： 虽然是一家创新药企，但和港股市场许多生物科技企业一样，创胜集团上市两年仍没有产品实现商业化。而好消息在于，该公司的CDMO业务已经能持续贡献收入。 数据显示，2021年、2022年，创胜集团的CDMO业务分别实现收入约0.44亿元（人民币，下同）、0.88亿元，而同期的总营收分别为0.5亿元、1.02亿元。 2023年上半年，该公司的营收同比增长65.84%至0.36亿元，主要系CDMO业务取得进展。 中报显示，今年上半年，创胜集团CDMO业务在中国

$创胜集团-B(06628)$ 推荐： 首次覆盖创胜集团-B(6628.HK)，给予推荐评级，目标价17.92港元，理由如下： 公司2单抗产品TST001临床进展顺利，于2023年ASCO和ESMO GI年会发布的最新数据显示出对Claudin18.2中、低表达患者依然有效，较同类首创药物Zolbetuximab展现出更大的治疗及商业潜力。目前TST001已获国家药品监督管理局及韩国食品药品安全部批准，就HER2阴性、Claudin18.2表达的一线局部晚期&转移性胃及胃食管结合部腺癌开展TST001联合纳武利尤单抗及化疗的全球III期临床，进度全球第二、国内第一。 国内老龄化进一步加速，骨质疏松患者基数庞大，高危患者亟需更好的药物治疗。公司从国际知名巨头礼来公司引进全球第二款抗硬骨抑素产品TST002，相比安进同类首创药物Evenity拥有更好疗效和安全性。22年Evenity海外销售接近50亿人民币。面对国内骨质疏松巨大的临床未满足需求，公司有望凭借TST002打开一片蓝海市场。 IgA肾病国内确诊患者超过10万，潜在患者群体高达200万以上，针对IgA肾病适应症，目前全球市场尚无创新药获批。主流糖皮质激素疗法效果有限且副作用大，公司MASP2靶点抗体药物TST004已在美获批临床，同类靶点竞争有限，未来有望重塑IgA肾病治疗格局。  我们与市场观点区别： 我们认为，2靶点在胃癌、胰腺癌等领域潜力巨大，DS8201的成功使市场对于ADC过分预期，导致对于单抗确定性的低估，公司作为Claudin18.2单抗行业领跑者的价值未被市场充分挖掘。 公司前瞻性布局TST001联合纳武利尤单抗及化疗的临床研究目前领先全球，2单抗联合PD-1及化疗的治疗方案有望成为未来一线晚期胃癌的重

$创胜集团-B(06628)$ [抠鼻] 希望能回到打新中签的价格