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答粉丝问 4：10%的收益，值得投资吗？ 肥猫的朋友们，好久没专门来聊聊大家的评论了。今天想回答一位读者关于我们去年 120月 28 日那期文章《巧克力巨头好时公司（HSY），这个飞刀值得接吗？》中的疑问。 Image 当时文章发出时， $好时(HSY)$ 的股价大约在 169 美元，等到读者留言时，已经跌到了 150 美元左右。再过了十个交易日，股价一度下探到 52 周最低的 140 美元。不过很快，HSY 就迎来了一波反弹，最高涨到 193 美元，之后又逐步回落，截至 3 月 21 日，价格回到大约 167 美元——和肥猫当初分享的时候差不多。 HSY在12月27日，1月24日，以及当前3月21日的股价 假设这位读者是看到文章后开始建仓，如果能在 3 月 10 日之前那波上涨里择机卖出，那在一个半月的时间内就可以获得约 20% 的收益（年化接近 160%）。即使一直持有到现在，回报也有 10% 左右（年化大概 60%）。 肥猫自己入场更早一些，但在下跌过程中不断加仓、拉低成本，最后选择在 3 月 10 日前卖出，也获得了超过 10% 的收益（年化约 40%）。同期  $标普500ETF(SPY)$  和  $纳指100ETF(QQQ)$

近期，有信云 $有信云(YAAS)$ 的股价回弹了不少，从最低点的1.58美元到现在的2.3美元，上涨了接近50%，市值达7750万美元，成交额显著增长，反映出市场情绪与资金流向的短期转变。个人猜测原因主要有三个：第一也是最根本的原因，跌多了！有信云2024年12月上市，算是一只次新股，上市后在发行价附近震荡了2个多月后，就开始一路下滑，在1个多月的时间里，市值跌去了60%多，确实是前期跌太多；第二是近日市场对科技股的风险偏好回暖，尤其在美联储加息预期缓和背景下，中小盘科技股估值修复动能增强；其三，中报预期博弈，5月1日即将公布的2025财年中报成为关键催化剂，或许有投资人提前布局押注业绩反转或战略调整利好。不过也需要注意到有信云的主业PaaS服务还是面临着激烈竞争与客户流失的风险，定制化服务虽能维系客户黏性，但高成本模式难以支撑盈利。从风险收益角度考虑，如果能在低位拿到筹码，倒是可以轻仓搏一搏反弹。

$信也科技(FINV)$  彼得·林奇式“Tenbagger”逻辑：小微+海外双引擎撑起第二增长曲线

我完美的错过了第一轮Ai+云+机器人概念。 归根结底的原因是：害怕追高。 我一直信奉新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆。 积极的想：不追热点，就不会赔钱。 另一方面：踏空比赔钱还难受。 承认自己的不足。 $阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ $腾讯控股(00700)$

前天发的文章里披露，有大量美国政府官员，在近期大笔买入palantir这家公司的股票，而这去年12月之前，几乎从未有类似的情况出现。而与此同时，近期它的股价大涨，不由让很多投资人感兴趣了，这到底是家做什么的公司，如此高的市盈率却引来如此多的“国会山股神”采购？ 我阅读了大量文献后，认为这篇外网的业内人士分析最有说服力，，我试着翻译一下，供各位参考： Palantir 垄断了自动化治理，是数据和全球决策的终极操作系统。 世界开始看到在 Palantir 平台上开发的 AI 代理的巨大优势，它们提高了效率、增加了收益并超越了竞争对手。随着时间的推移，Palantir 将在 AI 代理中占据主导地位，所有其他 AI 实体最终都将融入强大的 Palantir 生态系统。这仅仅是个开始。 想想微软的Windows系统，在 Windows 之前，人们依赖 MS-DOS（另一个操作系统），而在此之前是 CP/M，它们是非常糟糕的操作系统。这些工具之间无法通信。您无法执行多任务。您无法在执行交易的同时进行技术分析。您无法在玩游戏的同时在 Youtube 上播放游戏。它受到限制，并且被分割成单独的会话和可执行文件（.exe）。你受到限制，效率低下。 现在所有政府和企业都是如此。 它们已经发展得太大，超出了可扩展性。太多的程序、地点和部门生成了大量数据。每个数据源都有不同专业知识的人员，他们对数据的所有权和权力完全分开（例如业务部与制造部）。 就像 MS-DOS 无法实时地将数据从一个应用程序传输到另一个应用程序一样。为了一个简单的决策而将数据从一个部门传输到另一个部门是低效的。这需要花费大量的时间、资源和太多的会议。可能需要几天甚至几周才能完成。 为什么？因为数据的所有权和资格。 如果你不在业务部门工作，那么你就没有资格使用这些数据。如果你不在制造部门工作，你就不能拥有这些数据。所以为了统一

麦当劳和肯德基的母公司都悄悄地创新高，近期两家公司的Q4业绩也引起投资者关注。比较有意思的是， $麦当劳(MCD)$ 和 $百胜餐饮集团(YUM)$ 的股价今年以来都与 $标普500(.SPX)$ 出现了不同程度的“背离”，相关系数均呈“负值”，一定程度上也成了投资组合中的“对抗通胀”和“宏观经济不确定性”的避险之选。MCD的直营业务占比更高一些，而YUM的加盟业务会使得在经济不稳定的情况下继续保持较高的利润率。两家公司Q4有以下共同点：国际地区的表现好于北美地区，当然不同地区间也有差异（对产品品类的偏好、地缘事件影响）更低价套餐的消费量上升，有趣是北美地区，中低消费群体的依赖性也增强，也凸显了北美地区一些矛盾的经济数据；都在多样化退出套餐，以进一步提升利润率；数字化的整合以及会员系统增速乐观，并为公司带来更大的客户群MCD 24Q4 TakeawaysQ4季度业绩并未超预期，其中EPS 2.83 < Consensus 2.86美元，收入6.39B< consensus 6.45B北美miss，其中北美Same-store sales -1.4%YoY ，原因包括：消费者支出压力、大肠杆菌食品安全事件等外部挑战影响；国际整体beat，虽然各地区Same-store sales表现不一，整体略为正增长+0.1%YoY，其中连锁店+4.1%，主要得益于11月和12月有针对性的营销带来客流量的环比改善；低价套餐热捧，5元套餐依然受到热捧，新推出的McValue菜单，来通过提供更多选择和灵活性的方式来吸引顾客；不过在食品和劳动力成本的通

这是两个时间尺度上的问题，不冲突啊，可以相辅相成，融汇贯通。

段赚钱了大家听他的，亏钱了大家就不听他了

我就属于投机呀，怎么办呢？哪位大神教教我吧，我给你发红包。

近日，高盛上调了多家中国银行股的评级，此举被市场解读为对中国银行业前景的看好。随着经济逐步复苏，银行盈利能力改善，政策支持力度加大，金融股或将迎来新一轮上涨行情。具体如下： 中国银行（A股）：评级上调至“买进”，目标价6.60元人民币。 中国银行（H股）：评级上调至“买进”，目标价4.91港元。 招商银行（A股）：评级上调至“买进”，目标价49.85元人民币。 招商银行（H股）：评级上调至“买进”，目标价47.36港元。 农业银行（A股）：评级上调至“中性”，目标价6.06元人民币。 农业银行（H股）：评级上调至“中性”，目标价4.77港元。 工商银行（A股）：评级上调至“中性”，目标价7.56元人民币。 工商银行（H股）：评级上调至“中性”，目标价5.62港元。 机构评级的调整通常反映对行业基本面的变化，高盛的此番调整可能意味着： 1️⃣ 资产质量改善：银行不良贷款风险可控，整体信贷结构优化。 2️⃣ 盈利能力增强：息差企稳回升，金融业务多元化发展。 3️⃣ 政策环境利好：宏观经济政策为银行业提供稳定支撑。 对于投资者而言，此次评级上调释放出积极信号，或许意味着中国银行股的投资价值正在提升。你怎么看？

今天涨

图片 自从特朗普胜选那天起，关于2025年油价走势的预期就不断走低，呈现出这样的情况来： 特朗普为了让自己的关税威胁在不助长通胀的情况下顺利推行，就一定会压制油价，让后者暴跌到50美元/桶的水平。再加上俄乌战争有了结束的可能、中东的区域性冲突也有新的动向、加上新增原油供给超过需求增量等等因素，地缘政治层面也好、供需层面也罢，这些逐渐明晰的新情况将会让油价进入下降通道。 可是，熟悉2024年宏观走势的人也明白，当交易情绪太偏向一致，反向操作的机会就会变大。例如，2024年初，所有人都判断美股全年将会进入调整期，但事实却是屡创新高；所有人都觉得美联储会在上半年降息，可事实却是直到9月才进行了第一次降息。 降息交易、衰退交易等等这些一度成为市场唯一主题的趋势，都没有持续太久，“反着想、反着做”成为贯穿2024年的投资诀窍；那么，2025年的原油走势，是不是也需要这样的思路去分析呢？ 答案是肯定的。虽然2025年油价在震荡中下行是可能性最大的趋势，但50美元/桶这样的崩塌式下跌太难了，布伦特全年大概率在60美元/桶至75美元/桶区间震荡。同时，也不能忽视一些难以预测的刺激信号导致油价上涨：例如，东大的经济刺激政策持续超出预期，带动消费、投资等等经济情况的改善。 就像最近这样，布伦特和WTI油价，在特朗普即将上台的时机纷纷触及10月份以来的高点，而像这样短期快速的大幅波动，还会在未来一年里多次发生。归根结底，回答油价趋势，还要从影响油价的主要因素说起；而这个答案，还要从2024年全年的走势中找寻。 01   什么因素起主导作用？ 用一句话概括2024年的原油市场，那就是：消化2023年的各种意外。 过去一年布伦特油价走势 2024年一月开始，油价延续了2023年最后两个月的不振，WTI以71.67美元/桶、布伦特则以77.39美元/桶，开启了全年的国际油

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你不做别人做，所以这个世界越来越恶

今晚大涨的

$NQ100指数主连 2503(NQmain)$ $标普500(.SPX)$ 这个世界就是这样，挣💰挣的都是信息差还有风口，重要的分析跟着市场变化而变化，没有必要抱死在一棵树上，现在风口很多没有必要局限在内地市场

$特斯拉(TSLA)$ $Faraday Future(FFIE)$ 谁不是用信息差赚钱啊[笑哭]很多信息不都是准备出货了才放出来给散户段永平：用信息差赚钱有点不道德，量化投资有点这种味道，但你不做别人做，只是生意而已，无可厚非。

$宜宾银行(02596)$ 于 2024 年 12 月 30 日在港交所公告，计划全球发售 6.884 亿股股份，其中香港公开发售占一成，国际发售占九成，招股时间为 2024 年 12 月 30 日至 2025 年 1 月 8 日。 此次 IPO 的具体数量将视超额配股权的行使情况而定。 从投资策略的角度来看，宜宾银行的上市计划为投资者提供了一个参与中国城市商业银行发展的机会。 宜宾银行作为四川即将迎来的第三家上市银行，显示出其在区域金融市场中的重要地位。 投资者在考虑申购宜宾银行新股时，应关注其在轻资本和数字化转型方面的战略推进，这可能为其未来的盈利能力和市场竞争力提供支持。 此外，投资者还需留意当前市场环境和政策变化对银行业的影响。 随着政策发力带动的基建地产链和工程机械内需的回升，银行业可能受益于经济逐步复苏的预期。 但外部环境的不确定性仍然存在，投资者应谨慎评估风险。 总结： 宜宾银行的 IPO 为投资者提供了一个进入中国城市商业银行市场的机会，但在申购新股时，需综合考虑其战略定位、市场环境及政策影响，以制定合理的投资策略。 综合上述理性分析及消息面影响，本人暂不会参与本次新股申购。 免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

$标普500(.SPX)$ 信息差就跟打游戏里先知道对手伏击点似的，一旦 timing 好，确实能吃大肉。但股市不是随便靠消息就能躺赢的地儿，万一是假消息或者靴子没能落地，这波赌注就GG了。

$上证指数(000001.SH)$ 市投资最爽的就是靠消息埋伏，信息差一出来，股价嗖嗖就飞，迅速收割一波利润。但这种方法能用多久？一旦消息源不靠谱或被监管盯上，可能分分钟被安排。价值投资看似慢吞吞，却可以坐等时间发酵，积累复利优势。