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$苹果(AAPL)$ 新产品发布会有很多可讨论的内容，主要先针对我先前提出的两个重点进行讨论。以下仅是短期观点，接下来的观察重点就是 iPhone 16 系列的预购结果，预购结果对苹果与供应链股价的影响时间较长。 1. 苹果智能（Apple Intelligence）： 苹果智能是 6 月份全球开发者大会（WWDC）后投资者普遍对苹果与供应链转趋乐观的关键，此事件交易的核心为“优于市场担忧（better than feared）”（当时普遍担忧苹果是人工智能落后者）。但 WWDC 后苹果与供应链股价也上涨了，市场预期也更高了，因此新产品发布会就不能仅用“优于市场担忧”来推升股价，而必须有更多细节与使用者体验，让投资者们认为苹果智能是“优于预期”。 从发布会可得知，苹果智能在美国市场推出正式版的时间安排，以及 2025 年非美市场的计划，这都证明苹果对发展终端人工智能的决心。但由于短期内苹果智能无法验证用户体验是否良好以及细节不足导致能见度不足，再加上股价处于相对高点，容易让短线投资者先获利了结。2. iPhone 16 系列售价：与 iPhone 15 系列售价相同，这有助于降低股价的下行风险，但仅靠定价策略不易提供上涨动力。关键在于最大卖点的苹果智能的能见度在发布会后并没有显著改善，所以在供应链出货预估没有上调前，不容易立刻说服投资者此定价策略有助于出货量。大约4个月前预测iPhone 16 Pro Max电池密度提升，从Pro系列的电池使用时间与重量比较或许可以得到验证。基本概念是，电池只是构成手机重量的其中一个因素，但通常电池使用时间与重量成正比。与iPhone 15 Pro Max相比，16 Pro Max重量每增加1%，电池使用时间（影片播放）增加5.1%。而相较于13 Pro Max

7月31日费半指数上涨7%，英伟达上涨13%，为什么AI科技突然反转？ 费半指数从7月中旬的最高点下跌约15%后，昨日大反转，上涨7%，发生了什么？ 大家前几日还在担心AI科技股的行情走到了尽头，AI的需求是不是不行了？AI科技股财报是不是不及预期？美联储降息是否会对股市不利？漂亮国经济是不是要进入衰退了？等等，等等。。。。。#人工智能# $建信新兴市场(F539002)$ $建信新兴市场混合（QDII）C(F018147)$ $建信纳斯达克100指数（QDII）人民币C(F012752)$ @雪球基金 所有这些担忧都没有变化，但AI科技股大涨，为什么？ 如果我们一定要找出些许原因，我认为三个原因比较重要：第一是有媒体报道漂亮国可能会豁免一些国家在半导体方面对中国的出口限制。第二是美联储主席称“最早”可能在9月份降息。这就有意思了，不是很多人认为美联储降息是对股市的利空吗，现在怎么又是利多了？其实利空派的逻辑是：漂亮国未来经济可能不好，所以美联储才会降息，对股市是利空。而利多派认为，降息可能会提升股市估值，并且漂亮国未来经济不见得就不好，所以是“利多”。第三个原因，也是我昨天提及的观点：费城半导体指数（SOXX）昨日（7月30日）RSI指标触及了34的近期低点，表明SOXX极度超卖。（这种情况）去年9月、10月、今年4月出现了三次，之后市场的走势发生了显著变化。 总结一下，上述三个原因都是比较模糊的，没有非常确定性的指向。我唯一能说的就是短期市场不可预测，我们应该更加关注长期，尤其是那些有长期盈利增长潜力的优秀公司。 有的朋友可能急于知道，未来AI科技赛道到底有没有投资价值？ 我的一贯观点是：科技是人类提高生产力的唯一方式，本次AI革命周期可能持续十年，甚至二十年。我并不知道未来一个星期、一个月、或一个季度AI科技股是否会上涨？还是下跌？但我知道，本次AI2.0革命将超越互

苹果CEO库克7月31日在X平台上发布消息称，AppleIntelligence将为用户打开一个充满新可能性的世界，很高兴看到开发人员开始使用它进行开发。此前媒体报道，苹果计划最早于本周通过iOS18.1和iPadOS18.1测试版首次向软件开发人员提供AppleIntelligence进行早期测试。 AppleIntelligence，是苹果最新推出的个人智能化系统。媒体报道称，为了在AI手机领域站稳脚跟，苹果与OpenAI合作、整合ChatGPT至苹果产品，形成了“AI全家桶”，包括智能助手、邮件摘要、图片修改、自动翻译等AI功能。在苹果眼中，AI手机的推出将推动苹果用户“换机潮”的出现，有效提振手机销量。除苹果外，三星、华为、小米、vivo、OPPO、荣耀等手机厂商推出AI手机。中原证券研报认为，新一代AI手机有望带动消费电子行业复苏。 $苹果(AAPL)$

英伟达 6 月 18 日市值登顶全球第一，但自那时起，市值已经跌了 2400 亿美元、差不多跌没了一个高通。微软和苹果则分别涨了 4.8% 和 5.6%，重回全球第一和第二。 研究机构 New Street 的分析师皮埃尔·费拉古（Pierre Ferragu）罕见下调英伟达评级至中性，理由之一是股价偏离基本面。但他继续看好 AMD 和台积电。另一家机构 New Constructs 的创始人大卫·特雷纳（David Trainer）在接受媒体采访时说，英伟达估值是 “荒谬的”，会遇到类似特斯拉的困境 —— 大量竞争对手涌入市场，行业内卷、利润降低、供大于求。 尽管我们都知道英伟达今天的地位更多来自过去的持续投入，比如靠着十多年前就开始研发的运算平台 CUDA，英伟达已经绑定了数百万人工智能开发者，形成强大的软件生态 —— 这是为什么没什么公司能挡住英伟达的理由之一。 更适合被视作 “利空” 的大概还是黄仁勋的连续减持。上个月，他接连减持了价值 1.69 亿美元的英伟达股票，创下了他自己的单月减持纪录。去年 8 月，他曾劝员工拿稳手中的英伟达股票。那会儿英伟达市值刚 1 万亿出头，黄仁勋说会涨到 2 万亿，而现在早已突破 3 万亿美元。 不过大部分华尔街分析师仍然相信英伟达的增长潜力。Wedbush 科技分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）认为，一年后美股将有三家市值 4 万亿美元的公司，而第一个触及该目标的很可能就是英伟达，因为它们的 GPU 就像科技世界里的石油或黄金一样，没有实质上的竞争对手。（邱豪）

为什么要买微软英伟达：高质量的股票将助你赢得两次胜利 对于投资者来说，避免资本的永久性损失与赚钱的机会同样重要。通过投资高质量的股票，我们可以获得两次胜利：一次是通过持有长期复利的优质企业获胜，另一次是在市场持续低迷时减少损失。这种双重胜利能带来良好的长期绝对回报。 在当今瞬息万变的金融市场中，选择合适的投资标的至关重要。在过往十年中，微软（Microsoft）和英伟达（NVIDIA）作为高质量的股票，不仅在技术创新和市场领导力方面表现出色，还能通过避险和增值策略助力投资者实现“双赢”： 图片 投资微软与英伟达，我们可以真正实现双赢的核心点在哪儿？ 在选择高质量股票时，微软和英伟达是两家突出的公司。通过详细分析它们的业务模式、市场表现和长期战略，我们可以更好地理解为什么高质量股票能实现双赢策略。 微软：稳定和多样化的收入来源 1. 多样化收入来源与稳定性 1.1 云计算业务：Azure 微软的Azure云计算平台已经成为全球第二大云服务提供商，仅次于亚马逊AWS。Azure在全球范围内广泛采用，不仅为大公司提供服务，还为中小企业和初创公司提供灵活的解决方案。云计算的高利润率和持续增长，使Azure成为微软收入的关键驱动力。 1.2 办公软件：Office 365 微软的Office 365转向订阅模式，确保了稳定的经常性收入。订阅模式不仅提高了客户的粘性，还使公司能够不断更新和改进其产品，保持市场竞争力。 1.3 游戏业务：Xbox和游戏订阅服务 Xbox和相关的游戏订阅服务（如Xbox Game Pass）使微软在全球游戏市场中占有重要地位。游戏业务的持续增长和多样化收入来源，使微软能够在经济低迷时期仍保持稳健增长。 2. 技术创新与市场领导力 2.1 人工智能和机器学习 微软在人工智能和机器学习领域的投入，使其在科技前沿保持领先。其AI平台被广泛应用于各种行业，从医疗到

$英伟达(NVDA)$  预测英伟达市值超苹果，需要10天左右时间。

不是一个行业的，超还是不超，都是浮云，钱是赚不完的

六月拆股，月底市值超苹果

拆股后的182天内超越Apple

180天内nvda市值超过aapl

拆股后的一年内，市值可能会超过过苹果✍

需要362天，英伟达超过苹果市值

只要英伟达不突然脑抽发布像Apple Vision那样的高科技产品，不会超过7月底就能超过果子了。

拆股之后3个月，必定会超过苹果

不可能了，下次等半年吧

30天吧。1233211234567。

一个月左右，英伟达市值将会再创新高

永远追不上，需要无穷天

一周之内绝对超苹果，六月底超微软。

需要一个月时间  在哪里