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小米给力，跑赢大盘

目标 收益1000000000000倍 谢谢

大家好有好股票可以分享一下

今年没入金，空仓了好几年了。

这个点的达子能吃到肉吗#英伟达

在备受瞩目的 CES 2025 展会来临之际，市场对英伟达（Nvidia）寄予了颇高的期待，大家都翘首以盼它能够对外发布一系列重大消息，并且全方位展示其在众多技术领域所取得的突出进展。以下便是此次展会中那些备受关注的关键亮点所在：主题演讲：英伟达的首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）将会在太平洋时间 1 月 6 日下午 6 点 30 分登上舞台，发表极具分量的主题演讲。这场演讲无疑会成为整个展会的一大重磅看点，届时，黄仁勋大概率会深入畅谈英伟达的长远愿景，以及在未来人工智能与机器人技术这两大关键领域的创新蓝图与规划路径，值得大家拭目以待。GeForce RTX 5000 系列：众人目光聚焦之处，当属英伟达即将重磅推出的 GeForce RTX 5000 系列显卡了。据多方推测，相较于之前的产品，这一系列全新的图形处理器将会在性能方面实现令人瞩目的大幅度提升，而这种提升会显著体现在 CUDA 核心数量以及内存容量等重要方面。其中，RTX 5090 有望脱颖而出，成为整个系列的旗舰型号，其功耗最高或许会达到 600 瓦之多，着实令人期待它的实际表现。人工智能与机器人技术：英伟达必然会着重凸显自身在当下人工智能蓬勃发展热潮中所占据的关键地位，通过展示其先进技术是如何有力地推动机器人以及自主系统不断迈向更高的发展阶段。该公司已然将自身精准定位为 “实体人工智能” 领域的领军者，像 Jetson Thor 平台这类极具创新性的产品，其目标就是要在机器人应用领域掀起一场意义深远的变革，为行业发展注入新的活力。竞争格局：展会现场注定会弥漫着紧张而浓厚的竞争氛围，尤其值得一提的是，AMD 计划在同一天的早些时候推出新款的 Radeon 产品。这样的竞争局面，更加凸显出英伟达在人工智能芯片市场上所拥有的强大统治力，同时也为双方后续如何进一步开拓创新搭建起了一个可供深入探讨交流的广阔平

嗯，很不错的，很不错，我感觉这个股票还是可以的。

很好很好，非常好。很好很好，非常好。

涨跌纷纭——一周大科技表现本周横跨2024年末级2025年第一个交易日，整体市场行情也呈现了先扬后抑的节奏，一方面是2024年大涨后的收官，另一方面也有对接下来震荡趋势的避险，不少投资者也抢跑。2025年开年两天，市场也开始分化，大科技公司间的表现也呈现了市场期望。至1月2日收盘，过去一周，大科技公司整体收跌。其中 $苹果(AAPL)$ -5.56%， $英伟达(NVDA)$ -1.36%， $微软(MSFT)$ -4.72%， $亚马逊(AMZN)$ -3.86%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -3.41%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -1.40%， $特斯拉(TSLA)$ -17.95%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点Nvidia光彩靓丽的2024，及备受期待的2025与Apple和Tesla的回调形成鲜明对比的是，Nvidia股价在新年首个交易日坚挺。自高点回调超7%以来，NVDA在技术面上依旧未触发新的卖出信号。2024年的关键词无疑是AI，Nvidia是AI入门时代

美国这边风景独好，接着奏乐接着舞

[强]

虎友，你好~为迎接 2025 年，我用 AI 帮你整理了彭博社 30 家全球领先的机构对于 2025 年的观点，通过这700多场电话会议，我们可以发现华尔街对2025年的市场趋势形成了如下几大共识：美国经济和资产预期强劲增长 美国经济有望在2025年表现优异，得益于特朗普政策带来的新动力，以及相较于其它主要市场的相对吸引力。许多主要市场可能受到特朗普关税政策的冲击。摩根大通认为，2025将呈现“强化的美国例外论”。通胀控制稳定但难达目标 尽管通胀水平总体受到控制，但由于特朗普的贸易壁垒和移民政策，通胀回归目标水平的可能性较低。股票收益率或趋于平稳 多家机构提醒投资者不要指望股票收益率再像去年一样突破20%。然而，人工智能驱动的股市繁荣仍可能延续，市场尚未显现明确结束迹象。债市表现存疑 鉴于目前的紧张定价和对政府过度借贷的持续担忧，2025年或难成为“债券之年”。多元化配置成投资主旋律 华尔街普遍认为，尽管股票等核心资产的预期收益率下降，加上特朗普政策和美国政策的不确定性，多元化资产配置将是投资者应对风险的关键策略。以下是用 AI 工具整理的 30 家机构观点，供你参考：预测机构2025年观点（简版）美国银行美国银行的经济学家和策略师预测，25年全球经济将处于“金发姑娘”状态（GDP增长3.25%，通胀率2.5%），又是一年货币宽松和巨额预算赤字，美元走弱（到25年底下跌2-3%），油价大幅下跌（-20%），金价将达到每盎司3000美元。贝莱德我们仍支持风险投资。我们认为美国仍然比其他发达市场更胜一筹，这得益于其更强劲的增长势头以及更好地利用强大力量的能力。我们增加了对美国股票的增持，并认为人工智能主题正在扩大。Global XGlobal X 认为，2025 年经济增长可能会出乎意料地上行。制造业等陷入困境的行业，加上中小型企业投资的复苏，可能会延续中期扩张，从而带来更好的

$奈飞(NFLX)$ 的《鱿鱼游戏 2》在12月26日上线后，在92个国家电视节目排行榜位居榜首，众多品牌与其合作推出联名产品，全球宣发规模浩大。由于第二季结局突兀、主角不讨喜，很多情节设置不合理，口碑远不如第一季，可能给未来连续带来影响；2025年 $迪士尼(DIS)$ 也将有多部重量级的影视作品上架，恐怕也是内容“大年”，相对而言竞争也会加强。Squid Game' Season 2: Final Cast Unveiled - About Netflix《鱿鱼游戏 2》是Netflix的救命稻草？恐怕是最后一次了用户增长与留存吸引新用户：《鱿鱼游戏》第一季的巨大成功为 Netflix 带来了海量新用户，第二季的推出延续了这一 IP 的热度。从上线仅一天便在 92 个国家的电视节目排行榜上位居榜首，到第三天仍在 93 个国家稳居第一，足以证明其全球吸引力。这种广泛的关注度有助于 Netflix 吸引更多新用户注册，特别是在全球不同地区，进一步扩大其用户基础。提高用户留存率：对于已有的用户，热门 IP 的续集能够增强用户对平台的粘性。当用户对《鱿鱼游戏 2》充满期待并积极观看时，他们在 Netflix 平台上的活跃度增加，降低了用户流失的可能性。持续提供受欢迎的内容是保持用户长期订阅的关键因素之一。内容战略与品牌塑造丰富内容类型：《鱿鱼游戏 2》的制作展示了 Netflix 在内容创新和拓展方面的努力。它不仅继承了第一季的大逃杀生存游戏模式，还加入了新的游戏设计、社会议题探讨等元素，丰富了平台的内容类型。这表明 Netflix 致力于为观众提供多样化的观看体验，满足不同观众的口味和需求。强化品牌形象：作为现象级 IP

去年这个时候，我曾撰文探讨“年初五日指标”及其如何为全年走势定调。根据历史数据，标普500指数（S&P 500, SP500）有约 73% 的概率 在任何一年表现为正收益。然而，如果 年初前五个交易日呈现上涨趋势，全年录得正收益的概率将提高至 83%。 这一理论的基本概念是，投资者往往会在新年伊始重新配置资产，可能是出于税务规划或上一年的“窗口装饰”（window dressing）等原因。 2024年发生了什么？ 标普500指数在 2023 年 10 月至年底经历了一波大涨。然而，2024 年的前几天由于获利回吐而出现下跌，随后市场在第五天左右开始反弹，这也为全年走势奠定了基调。 特别是英伟达（Nvidia, NVDA）在经历了较长时间的横盘整理后，开始强劲上涨。 (NVDA, Yahoo) 如上图所示，从 2023 年 7 月到 2023 年 12 月，英伟达基本上处于横盘状态，50 美元是主要阻力位。然而，在 2024 年初，英伟达突破了 50 美元阻力位，并持续上涨，直至 5 月份首次回调。随后上升趋势延续，直到 7 月份的第二次回调，并最终在 11 月达到峰值。截至目前，英伟达年初至今已上涨 173%，略低于历史高点。 2024 年初，投资者开始大举买入英伟达，这为全年走势奠定了基调。回顾来看，投资者正确预测了英伟达将在 2024 年持续超出盈利预期，并上调业绩指引。 事实上，投资者还正确预测了大型科技公司将在 2024 年增加生成式人工智能（GenAI）的资本支出，而这将主要利好英伟达。英伟达在 GPU 市场中的主导地位继续支持其在 GenAI 基础设施中的核心作用。 因此，英伟达在 2024 年初突破 50 美元关口预示着 2024 年将是由 GenAI 主题主导的一年，大型科技股与 GenAI 相关的主题也将成为主线。 投资者将在 2025 年怎么做

2024年多策略对冲基金表现良好 对于已经陷入困境的商业房地产市场来说，2024年实际上是一个分化的年份。一些美国办公楼业主面临估值大幅下跌，他们通过大幅折价出售不再需要的物业，同时对优质高楼吸引了新的股权投资。总体来看，截至11月的全年办公楼销售额比去年同期增长了17%。然而，从一笔曼哈顿地标办公楼的股权出售到加州Pacific Corporate Towers的困境出售，年度重大交易中透露出一些经验教训。随着未来12个月内有3000亿美元的债务需要再融资，业主们需要尽可能多地吸取这些经验。 巴西市场表现 巴西资产在今年收尾时落后于所有主要竞争对手，其中雷亚尔录得自2020年疫情冲击以来的最大跌幅。今年雷亚尔兑美元下跌21%，与阿根廷受严格控制的比索并列为31种主要货币中表现最差的货币。11月，备受期待的政府财政方案未能赢得投资者的支持，加速了货币贬值。即使央行采取历史性干预措施，在两周内动用约200亿美元外汇储备，仍未能扭转颓势。周一，巴西央行在本地资产的最后一个交易日再次入市，抛售约18亿美元现汇。 投资者不信任巴西的财政方案 更多分析师认为财政前景正在恶化 印度阿达尼集团 阿达尼集团将退出其在Adani Wilmar消费品合资企业中的44%股份，所得资金将用于加强其主要业务。这一出售发生在印度企业集团创始人、亿万富翁Gautam Adani因涉嫌贿赂面临法律挑战之际。美国指控他参与了一项为赢得印度合同的贿赂计划。评级机构已将这些指控视为集团融资的潜在风险。不仅如此，指控还加剧了对阿达尼集团公司治理的审查，使其进入资本市场变得更为困难，这可能导致资产出售的增加。

$SPY $QQQ 我知道大家对2025年的新年愿望是什么  即将到来的反弹是巨大的！！ 我从凌晨开始就一直在分析 我知道大家都在担忧，这就是我为什么还在坚持工作的原因  这是五年的数据  包含了过去五年的每一次调整和熊市  这五年经历了COVID低点和2022年的熊市。 每一次，当股票中高于其50日均线的比例达到这种极度抛售水平时，都标志着重要的底部和重大反弹  这就是所谓的“橡皮筋效应” 没错，橡皮筋确实可以被拉得更紧，但拉得越紧，“回弹”的力度就越强。 当前已经处于极端拉伸状态，就像最严重的调整、熊市，甚至比日本日元套利交易崩盘还要“洗尽铅华”。但过去五年中每一次都导致了橡皮筋的大幅回弹  祝大家新年快乐，迎接2025年的大回弹！

或者说明年一月的走势

$标普500(.SPX)$   1. 根据摩根大通昨天最新的期权 分析未来大盘走势 (1) 上涨空间 • 当前价格（5881.63）距离期权的主要看涨目标 6165（28% 概率）还有 4.8% 的空间。 • 上行需要突破 5928 和 6099 的压力位，预计在美联储政策或季度财报季推动下可能实现。 • 概率：低至中等（20%-30%） 当前技术趋势和期权仓位表明市场对短期大幅上涨信心不足。 (2) 下跌空间 • 第一目标支撑：5647.76，对应当前价格下跌约 -4%。 • 第二目标支撑：5438，对应当前价格下跌约 -7.5%，与期权 Put 5565 的支撑较为接近。 • 概率：中等至高（40%-50%） 技术指标（均线与MACD）偏弱，叠加 Put 仓位大概率体现市场担忧中期调整。 (3) 横盘震荡 • 当前震荡区间预计为 5647 - 5928，以等待更多明确的市场信号。 • 概率：中等（30%-40%） 市场短期缺乏驱动力，预计波动性降低。 2. 策略建议 短线交易： 1. 看涨：如价格突破 5928，可尝试轻仓介入 Call，看向 6099。 2. 看跌：如跌破 5647，考虑布局 Put 目标看向 5438。 中长线投资： • 保守策略：持有部分防守性仓位，并等待调整至 5565 附近再加仓。 • 激进策略：利用期权进行震荡区间内的日内高抛低吸，避免追涨杀跌。 风险控制： • 当前市场趋势偏弱，避免过度杠杆，注意严格设置止损位（如 5565 和 5438 附近）。 3. 总结 情景 目标点位 预期概率 上涨 5928-6165 20%-30% 震荡 5647-5928 30%-40% 下跌 5438-5565 40%-50% 市场短期偏弱，建议耐心等待支撑或

$标普500(.SPX)$ 跳水，不过是圣诞老人送给大家的礼物，触碰到下轨，标普500就折返回6000。普总上来新年新气象，标普500怎么说也能再向6500点推进推进吧[愤怒][愤怒]

$标普500(.SPX)$ 车门焊死了 该发车了[捂嘴][捂嘴]年底了 场外车门该焊的都已经焊死了 要买只能场内了 大家都上车了吗 人上全了 该发车了

涨跌纷纭——一周大科技表现本周横跨2024年末级2025年第一个交易日，整体市场行情也呈现了先扬后抑的节奏，一方面是2024年大涨后的收官，另一方面也有对接下来震荡趋势的避险，不少投资者也抢跑。2025年开年两天，市场也开始分化，大科技公司间的表现也呈现了市场期望。至1月2日收盘，过去一周，大科技公司整体收跌。其中 $苹果(AAPL)$ -5.56%， $英伟达(NVDA)$ -1.36%， $微软(MSFT)$ -4.72%， $亚马逊(AMZN)$ -3.86%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -3.41%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -1.40%， $特斯拉(TSLA)$ -17.95%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点Nvidia光彩靓丽的2024，及备受期待的2025与Apple和Tesla的回调形成鲜明对比的是，Nvidia股价在新年首个交易日坚挺。自高点回调超7%以来，NVDA在技术面上依旧未触发新的卖出信号。2024年的关键词无疑是AI，Nvidia是AI入门时代

$英伟达(NVDA)$标志性事件：AI芯片市场领导地位： 2024年，英伟达继续巩固其在人工智能（AI）领域的领导地位，尤其是在GPU芯片的应用方面。数据中心和云计算领域的需求激增，使其成为AI产业的重要支柱。收购Mellanox与Arm： 英伟达在2024年完成了对Mellanox的整合，并推进了对Arm的收购，进一步增强了在半导体和网络技术方面的实力。Quantum AI投入： 英伟达在量子计算领域的投资开始显现成效，为其在AI和高性能计算领域的未来奠定基础。关键词：人工智能 (AI)图形处理单元 (GPU)数据中心 (Data Center)$特斯拉(TSLA)$标志性事件：生产能力扩大： 特斯拉在2024年加速了其全球生产能力的扩展，尤其是在中国和欧洲市场。新建的Gigafactory进一步巩固了其全球电动汽车市场的领导地位。自动驾驶技术进展： 特斯拉在2024年推出了更新版的自动驾驶系统（FSD），进一步提升了自动驾驶技术的成熟度，增加了市场竞争力。股价波动： 特斯拉股票在2024年经历了较大的波动，主要受到市场对其生产、交付以及盈利模式的担忧。关键词：电动汽车FSD自动驾驶Gigafactory能源储存 (Energy Storage)$苹果(AAPL)$标志性事件：推出Vision Pro头显： 2024年，苹果正式推出其全新的虚拟现实头显——Vision Pro。这标志着苹果进军混合现实市场，并推动了AR/VR技术的普及。Vision Pro被认为是苹果未来产品战略的重要组成部分。全球服务业务增长： 苹果的服务业务（如Ap

随想26：指数崩盘下的机会 上周三（12月18日）， $标普500ETF(SPY)$ 指数大幅下跌，跌幅达2.98%。 这次下跌主要是由于美联储宣布降息25个基点引发，但与此同时，美联储表示2025年的降息次数将少于此前预期，导致主要指数急剧下挫。这一事件再次提醒我们，股市的涨跌充满随机性。 通常情况下，降息被视为有利于提振股市，但这次市场更关注未来降息次数的预期，反而引发恐慌性抛售。类似的情况还有此前高利率环境下股市依然大涨，经济学家总能给出“合理”的解释。 归根结底，市场可能因利好消息解读为不及预期而暴跌，也可能因利空消息超预期而暴涨。因此，投资者不应依赖对市场的短期预测。 股市恐慌，正是价值投资者的狂欢时刻。 以下是一些目前值得关注的“捡漏”机会： 1.强生公司（JNJ）——全球医疗巨头 强生公司 $强生(JNJ)$ 是一家总部位于美国新泽西州的全球医疗领导企业，业务涵盖制药、医疗器械和消费品三大领域。其知名品牌包括邦迪（Band-Aid）和露得清（Neutrogena），在行业内以研发创新和稳定的分红增长而闻名，被认为是股市中的“防御性股票”典范。 Image 上周，JNJ的股价再次跌至52周低点（每股142.75美元）附近。今年4月至6月期间，股价曾在这一水平震荡，直到7~8月迎来一波约10%的涨幅。肥猫君正是抓住了这一波收益。 如今圣诞节期间，JNJ又来送福利了。最近一个季度的股价下跌主要是因为第三季度净利润率下降，以及每股收益下滑。 尽管如此，JNJ的基本面仍然保持良好：净利润率为16.7%，股本回报率（ROE）为20.8%，负债权益比（Debt/Equity）约为0.51，股息率为3.4%，还有一定的股票

这个圣诞节，对投资者并不友好，打破了传统的大概率上涨预期。即将过去的一个月也不是太好，标普已经下跌2%(最后一天结束时，大概率还是收阴)，纳指微涨，按道理12月份也是历史上极好的月份，当然，11月份是标准的大涨，12月份这个结果也不算意外。 $标普500$ 三浪调整基本完结，走走停停不是坏事 标普500，全年上涨23%+，又是完美的一年，如果有朋友家人，截止目前收益惨淡，那么，我们也不用气馁，牛市本身是只会买贵不会买错的，而且我们一定要把目光放长远，2022年的ChatGPT是2022年11月30日发布的，也就才两年时间，而这个时间点是比iphone时刻还要重要10倍以上的，未来的10年，大盘虽然有波折，但是前景是更加辉煌的，增长2倍左右是十分合理的推断。想到这里，我们就应该更有底气看待目前的任何波澜。 1， 从走势上看，昨晚承接前一个交易日的收盘，因为分时线有一个下影线，所以，昨晚先下探，去消化这个下影线的影响，随后连续上攻，十分强劲，尾盘跳水，也就是所谓的调仓。但也不过是市场的一个正常动作而已，不改大势。 2， 从K线上看，前面大跌下穿55天线，今日再次跌破，算是对前面的二次确认，这样也算是完整走过调整的环节，今天的下跌收出一个阴十字星，已经连续收出两根长长的十字星，而且十字星下长上短，可见两天之中都有不小的反弹，多头并不弱。 3， 从市场环境看，市场上依然没有大的消息，甚至完全没有消息，真空期的交易，更多的是短时影响，比如调仓换股，资产重新配置，或者获利了结等等，而市场只需要短时反应这些小的影响，已经足够。不需要额外胡思乱想。 总之，这种调整多少会有点难受，但是，并没有什么超预期的走向，这个时刻是考验和验证我们仓位，配置的时机，我们反而可以好好想想我们应该怎么做才能在这种震荡环境下生存，并且在后面的行情中取得更好的结果。 $纳斯达克$ 纳斯达克，确认跌破20天线，但是

开篇语 欢迎来到美股研报站，2025 年第三季度，Marvell Technology (纳斯达克股票代码：MRVL) 迎来了数据中心业务的爆发式增长，特别是在 AI 需求激增的推动下，季度收入同比增长 98%。作为全球领先的定制硅片供应商，Marvell 正全力进军 AI 时代。本期内容，我们将深度剖析 Marvell 的增长逻辑、财务表现与投资价值。   一  数据中心业务：Marvell 的增长支柱 在全球人工智能计算需求大幅攀升的背景下，数据中心已成为 Marvell 的核心业务。2025 财年第三季度，数据中心业务占总收入的 73%，同比大增 98%，达到 11 亿美元。这一增长主要得益于 Marvell 在定制硅片、以太网交换芯片以及光学互连模块领域的强劲表现。 更重要的是，Marvell 宣布与亚马逊 AWS 达成为期五年的战略合作协议，将供应包括定制 AI 芯片、光学 DSP、互连模块等在内的多代产品。尤其是基于 Marvell 定制硅片技术的 AWS Trainium2 芯片，已成为许多科技巨头的重要选择，例如 Apple 和 Databricks。未来，随着 AI 技术的不断演进，Marvell 与 AWS 的深度合作预计将进一步提升其市场份额。   二  财务表现：增长与挑战并存 2025 财年第三季度，Marvell 报告营收 15.2 亿美元，同比增长 6.9%，超出市场预期。调整后每股收益为 0.43 美元，高于分析师预期的 0.41 美元。尽管定制硅片业务推动了整体业绩增长，但其他终端市场仍表现疲软： · 企业网络业务：收入同比下降 44%，至 1.509 亿美元。 · 运营商基础设施业务：收入同比下降 73%，仅为 8470 万美元。 · 消费终端市场：收入同比下降 43%，至 9650 万美元。 尽管

博通公司（NASDAQ: AVGO）的股票在 2024 年呈现出大幅上涨的态势，其背后的主要推动力来自于两方面：一是收购 VMware 所带来的协同效应预期，另一方面则是AI业务的强劲增长。 在最新公布的第四财季财报中，博通的AI网络收入同比猛增158%，这一出色的业绩表现主要得益于AI XPU芯片出货量的增加以及AI连接收入的大幅上升。 公司近期发布的财报显示了其整体业绩表现稳健，具备较强的抗风险能力和持续盈利能力。 博通的估值目前相对较高，但对于看好人工智能领域增长潜力的投资者而言，博通仍是一个极具吸引力的投资机会。 今年，投资者对这家以股东利益为先的科技公司表现出浓厚兴趣，主要基于两大因素：一是公司通过收购VMware预期能够实现的潜在协同效应；二是其人工智能（AI）业务收入的显著增长。本文将深入探讨博通公司的AI发展机遇，并分析其于12月12日发布的2024财年第四季度财务报告。同时，也将审视公司面临的潜在风险，回顾其当前的估值水平，并阐述为何大数据智投美股持续看好博通公司。 博 通 的 人 工 智 能 业 务 2024 年，人工智能领域呈现出蓬勃发展的态势，博通公司（NASDAQ: AVGO）无疑是今年在人工智能应用方面的主要受益者之一。 与英伟达（NASDAQ:NVDA） 不同， 英伟达主要提供通用型 GPU 及相关网络产品和服务，适用于多种 AI 应用场景，如图形处理、深度学习等，博通则侧重于为云计算厂商等特定客户定制 ASIC 芯片，满足其在超大规模推理等特定任务和功能的需求。 有消息称，博通的主要 AI 客户为谷歌（GOOGL）和脸书（META）。近期博通半导体解决方案集团总裁查理・卡瓦斯在一次公司重要活动中透露了一个重要信息，在 2024 年 3 月博通成功赢得了第三位未透露具体姓名的客户。这也进一步显示了博通在AI领域的市场竞争力和业务拓展能力。 在

虎友，你好~为迎接 2025 年，我用 AI 帮你整理了彭博社 30 家全球领先的机构对于 2025 年的观点，通过这700多场电话会议，我们可以发现华尔街对2025年的市场趋势形成了如下几大共识：美国经济和资产预期强劲增长 美国经济有望在2025年表现优异，得益于特朗普政策带来的新动力，以及相较于其它主要市场的相对吸引力。许多主要市场可能受到特朗普关税政策的冲击。摩根大通认为，2025将呈现“强化的美国例外论”。通胀控制稳定但难达目标 尽管通胀水平总体受到控制，但由于特朗普的贸易壁垒和移民政策，通胀回归目标水平的可能性较低。股票收益率或趋于平稳 多家机构提醒投资者不要指望股票收益率再像去年一样突破20%。然而，人工智能驱动的股市繁荣仍可能延续，市场尚未显现明确结束迹象。债市表现存疑 鉴于目前的紧张定价和对政府过度借贷的持续担忧，2025年或难成为“债券之年”。多元化配置成投资主旋律 华尔街普遍认为，尽管股票等核心资产的预期收益率下降，加上特朗普政策和美国政策的不确定性，多元化资产配置将是投资者应对风险的关键策略。以下是用 AI 工具整理的 30 家机构观点，供你参考：预测机构2025年观点（简版）美国银行美国银行的经济学家和策略师预测，25年全球经济将处于“金发姑娘”状态（GDP增长3.25%，通胀率2.5%），又是一年货币宽松和巨额预算赤字，美元走弱（到25年底下跌2-3%），油价大幅下跌（-20%），金价将达到每盎司3000美元。贝莱德我们仍支持风险投资。我们认为美国仍然比其他发达市场更胜一筹，这得益于其更强劲的增长势头以及更好地利用强大力量的能力。我们增加了对美国股票的增持，并认为人工智能主题正在扩大。Global XGlobal X 认为，2025 年经济增长可能会出乎意料地上行。制造业等陷入困境的行业，加上中小型企业投资的复苏，可能会延续中期扩张，从而带来更好的

$奈飞(NFLX)$ 的《鱿鱼游戏 2》在12月26日上线后，在92个国家电视节目排行榜位居榜首，众多品牌与其合作推出联名产品，全球宣发规模浩大。由于第二季结局突兀、主角不讨喜，很多情节设置不合理，口碑远不如第一季，可能给未来连续带来影响；2025年 $迪士尼(DIS)$ 也将有多部重量级的影视作品上架，恐怕也是内容“大年”，相对而言竞争也会加强。Squid Game' Season 2: Final Cast Unveiled - About Netflix《鱿鱼游戏 2》是Netflix的救命稻草？恐怕是最后一次了用户增长与留存吸引新用户：《鱿鱼游戏》第一季的巨大成功为 Netflix 带来了海量新用户，第二季的推出延续了这一 IP 的热度。从上线仅一天便在 92 个国家的电视节目排行榜上位居榜首，到第三天仍在 93 个国家稳居第一，足以证明其全球吸引力。这种广泛的关注度有助于 Netflix 吸引更多新用户注册，特别是在全球不同地区，进一步扩大其用户基础。提高用户留存率：对于已有的用户，热门 IP 的续集能够增强用户对平台的粘性。当用户对《鱿鱼游戏 2》充满期待并积极观看时，他们在 Netflix 平台上的活跃度增加，降低了用户流失的可能性。持续提供受欢迎的内容是保持用户长期订阅的关键因素之一。内容战略与品牌塑造丰富内容类型：《鱿鱼游戏 2》的制作展示了 Netflix 在内容创新和拓展方面的努力。它不仅继承了第一季的大逃杀生存游戏模式，还加入了新的游戏设计、社会议题探讨等元素，丰富了平台的内容类型。这表明 Netflix 致力于为观众提供多样化的观看体验，满足不同观众的口味和需求。强化品牌形象：作为现象级 IP

在全球半导体市场上，Intel $英特尔(INTC)$ 长期以来是领先者之一。然而，近几年来，由于市场竞争加剧、技术进步滞后及管理层的变动，Intel的表现屡屡不如预期。尤其是在面对像AMD $美国超微公司(AMD)$ 和NVIDIA $英伟达(NVDA)$ 这样的竞争对手时，Intel未能保持其市场份额的领先地位。随著2024年进入尾声，Intel面临著巨大的挑战和转型压力。在这样的背景下，许多人开始关注Intel能否在2025年凭借新的管理层改写命运，实现自我救赎，并重新获得市场的信任。 首先，谈到Intel的困境，无论是在技术还是管理层面，这家公司在过去的几年中都遇到了一些显著的挑战。作为全球最大和最具影响力的半导体公司之一，Intel在晶片制程的领先优势曾经是其成功的基石。可是，自从2018年以来，Intel在7纳米制程技术的研发进程上迟滞不前，这让其竞争对手AMD迅速超越，并逐渐夺回了部分市场份额。根据Gartner的数据，2023年AMD的桌面处理器市场份额已经达到30%以上，并且在伺服器领域的市场占有率也大幅上升，Intel的市场份额已经出现了下降，这让该公司陷入了前所未有的压力。 不仅如此，NVIDIA的强势崛起也让Intel的处境变得更加艰难。NVIDIA在图形处理单元（GPU）市场的垄断地位，以及其在人工智慧（AI）领域的迅速拓展，让Intel的处境变得更加复杂。根据2024年最新的市场研究报告，NVIDIA的GPU在AI加速和深度学习领域的需求大幅增长，使其市值一度突破1万亿美元大关，成为全球市值最大的一家公司之一。相

迪士尼 $迪士尼(DIS)$ 在全球娱乐业的地位无可撼动，其品牌价值、内容资源以及多元化的业务布局让其成为行业的标杆。然而，2025年的迪士尼却处于一个关键的转折点，其中最核心的问题之一就是寻找下一任首席执行官（CEO）。随著现任CEO鲍勃·艾格（Bob Iger）的任期接近尾声，他对于继任者的选择将深刻影响迪士尼未来的发展方向和市场表现。对于投资者而言，这一决策不仅是企业内部的管理问题，更是影响股价和业务稳定性的重大因素。 鲍勃·艾格作为迪士尼的领导者，曾在他的第一个任期内主导了数次影响深远的并购，包括对皮克斯、漫威和卢卡斯影业的收购，并成功推出了迪士尼+这一流媒体平台。然而，当艾格在2021年卸任后，继任者鲍勃·查佩克的领导引发了诸多争议，包括对流媒体策略的过度倚赖，以及与创作者的关系恶化。这些问题最终促使艾格在2022年底回归公司，试图重新稳定局面。2024年，迪士尼在艾格的领导下有所改观，特别是在削减成本、提高盈利能力以及重新聚焦核心业务方面取得了进展。然而，艾格的回归也仅仅是一个过渡方案，他已经多次强调，希望能在2025年内完成CEO的继任计划。 迪士尼的CEO选拔是一个极具挑战性的任务，主要原因在于公司的多元化业务结构。迪士尼的业务涵盖了主题乐园、流媒体、电影制作以及广告驱动的传统媒体等领域，每一个领域都需要专业知识和独特的管理技能。未来的CEO不仅需要具备领导整个公司的战略眼光，还需要平衡不同业务部门之间的资源分配与冲突。根据摩根士丹利的2024年报告，迪士尼的流媒体业务在2024年实现了用户增长，但其高昂的运营成本仍然是公司盈利的主要压力来源。同时，主题乐园业务在后疫情时代的反弹为公司带来了稳定的现金流，但也面临市场饱和和运营成本上升的挑战。这些矛盾和机遇使得下一任CEO需要在长期

波音 $波音(BA)$ 公司近期的股票表现因一起致命的韩国航空事故而受到重挫，引发了市场对其安全记录和未来业务影响的担忧。这次事件是否会对波音长期的业务增长构成实质性的威胁？投资者应如何看待该公司在航空业中的地位及其潜在的法律和财务风险？此外，这起事件是否会进一步影响全球航空市场的安全标准和监管趋势？这些问题不仅关系到波音的未来，也对整个航空业及其投资者的信心产生重要影响。 波音公司的股价在事故发生后下跌了4.7%，而这次坠机事件涉及一架由韩国一家航空公司运营的波音客机。初步调查显示，事故原因可能涉及机械故障和人为失误的复合因素。根据2024年第一季度的市场报告，波音在全球商业航空领域的市占率约为42%，与其主要竞争对手空中巴士相差不多。这样的市场地位意味著，任何涉及安全问题的负面新闻都可能对其业务和声誉产生深远的影响。 投资者首先需要考虑的是，这起事故是否会带来潜在的法律和财务责任。波音在过去数年因737 MAX机型的安全问题支付了数十亿美元的罚款和赔偿金，这已对其资产负债表构成了压力。2024年，波音的总负债约为540亿美元，相比2023年减少了约8%，显示其财务健康状况正在逐步改善。然而，这次事故可能再次触发相关法律诉讼和额外的成本支出，对其财务结构形成挑战。尤其是在保险公司可能拒绝全额赔付的情况下，波音可能需要承担更大的直接赔偿责任。 从市场竞争的角度来看，空中巴士可能会因波音的负面消息而受益，特别是在新兴市场的客户中建立更强的市场偏好。根据2024年的交付数据，空中巴士在亚太市场的新客机交付量增长了12%，而波音的增长率仅为8%。这一数据显示，波音在亚洲市场的竞争压力可能进一步加大。韩国航空市场对波音的重要性不可忽视，该地区的航空公司在过去五年中订购了超过300架波音飞机，占其全球订单量的

Nu Holdings $Nu Holdings Ltd.(NU)$ 是一家成立于2013年的金融科技公司，主打以数位化、创新性的方式提供银行服务，已经成为拉丁美洲金融科技领域中的佼佼者。这家公司秉承“去银行化”的理念，通过技术创新来简化传统银行业务，并有效地降低了金融服务的门槛，使得大量未被传统金融机构覆盖的人群能够受惠。随著金融科技行业的快速发展，尤其是在新兴市场，Nu Holdings也逐渐吸引了全球投资者的注意。其在市场上的表现不仅代表了拉丁美洲金融科技公司崛起的潜力，也使得它成为美股投资者关注的焦点。 对于2024年及未来的投资者来说，Nu Holdings的股票已经显示出了吸引力，尤其是在以下几个方面。首先，该公司的业务模式独具特色，与传统银行相比，具有强大的增长潜力。其次，Nu Holdings在拉丁美洲市场的扩展为其带来了庞大的增长机会，尤其是该地区的金融服务需求未得到充分满足。再者，该公司的技术基础和创新能力让它能够持续提升市场竞争力，并保持较高的用户黏性。最后，Nu Holdings在财务上的表现稳健，显示出其强大的盈利能力和市场信心。这些因素都使得Nu Holdings股票成为值得长期关注的投资选择。 一、创新的业务模式与增长潜力 Nu Holdings的最大优势之一是其创新的业务模式。与传统银行业务不同，Nu Holdings作为一家数位化的金融服务平台，提供多样化的金融产品，包括信用卡、个人贷款和保险等服务，并且专注于提供无缝的数字体验。根据2024年第一季度的财报数据，Nu Holdings的用户增长显示出强劲的势头。该公司在拉丁美洲的用户数量突破了7000万人，并且其金融产品的使用率也持续攀升。这些增长反映出，Nu Holdings的商业模式不仅吸引了大量的消费者，而且

七和伊控股（Seven & i Holdings） $Seven & I Holdings Co., Ltd.(SVNDY)$ 是全球零售业的巨头之一，其在便利商店、超市和综合零售业务领域的卓越表现，使其成为投资者和市场的关注焦点。近期，据路透社报导，全球私募股权巨头贝恩资本（Bain Capital）和KKR提出了价值高达76亿美元的收购方案，意图竞逐七和伊控股的部分资产。这一消息在市场上引发了热议，并让投资者关注到七和伊资产的价值潜力及其对全球零售格局的可能影响。 七和伊控股旗下最知名的业务无疑是7-Eleven便利商店，其全球网络覆盖超过17个国家，拥有超过7万家门店，这使其成为零售业的重要标杆。然而，七和伊控股并不仅限于便利商店业务，还包括综合零售、食品制造和物流等多元化业务。这些业务的协同效应为公司带来了稳定的现金流，但也让其资产结构变得更加复杂，从而引发了市场对其重组和资产剥离的猜测。 从市场的角度来看，私募股权巨头对七和伊控股资产的兴趣，反映出零售行业在2024年的整体复苏态势。根据麦肯锡的一份报告，2024年全球零售业总体增长率达到3.8%，其中便利商店业务的增长尤为显著，尤其是在亚洲和北美市场。这些市场的城市化进程加速，促使消费者对即时购物和高频消费品的需求增长。七和伊控股的核心业务无疑抓住了这一增长趋势，特别是在数位化和物流效率提升方面取得了显著进展。 贝恩资本和KKR的收购提议凸显了私募股权机构对零售业务资产的高度兴趣，这背后的驱动因素值得深入分析。首先，便利商店业务在经济波动中的抗风险能力较强，其稳定的现金流吸引了许多投资者。其次，随著技术创新和数据驱动策略的引入，零售业务的运营效率和盈利能力大幅提高。例如，根据德勤的2024年报告，数字化改造已经使得零

台积电（TSMC） $台积电(TSM)$ ，全球领先的半导体制造商，近期股票表现屡创新高，并且被预测将迎来自1999年以来的最佳年度。这家总部位于台湾的公司，不仅是全球最先进的晶圆代工企业之一，也在全球半导体产业中扮演著至关重要的角色。自从其创立以来，台积电就以其精湛的制程技术和先进的制造能力，成为了全球科技企业的重要合作伙伴。然而，随著人工智能（AI）和5G技术的崛起，台积电的市场需求正在发生深刻的变化，并且它正在充分利用这些变化来扩展其市场份额。 台积电近期的股价表现堪称惊人。在2024年，台积电的股票创下了历史新高，市值突破了数兆美元。这一股价增长反映了市场对其未来发展的乐观预期，特别是在AI技术和高效能计算领域的推动下。2024年，AI和高效能计算对全球半导体需求的拉动，成为了台积电股价上涨的主要动力之一。根据2024年市场研究报告，AI领域的需求将推动全球半导体市场在未来几年内保持强劲增长，而台积电凭借其先进的制程技术，在这一领域的发展中处于领先地位。 2024年，随著AI技术的飞速发展，台积电的营收出现了显著增长。AI的应用范围不断扩大，从机器学习、深度学习到自然语言处理，对半导体的需求大幅提升。台积电的最先进制程技术，如7纳米、5纳米及3纳米制程，成为了各大科技公司进行AI芯片设计的首选。许多企业，如英伟达（Nvidia） $英伟达(NVDA)$ 、苹果（Apple） $苹果(AAPL)$ 和高通（Qualcomm）等，将台积电作为其主要的制造合作伙伴，这使得台积电能够在AI领域继续稳居领先地位。 除了AI的需求外，台积电还受

涨跌纷纭——一周大科技表现本周圣诞假期，行情波不大。美股大盘从上周的大跌中缓慢恢复，道指也出现5连涨。由于政府债务上限的投票也确定，并没有出现更大的意外。但目前谈不上风险情绪，但是资金整体有种“不想折腾”的意思，往确定性更高的地方堆积。大科技方面，不少投资者选择了堆叠在最稳当的AAPL上，对下个月的总统交接的预期可能要等新年之后再表现。至12月26日收盘，过去一周，大科技公司整体大涨。其中 $苹果(AAPL)$ +4.42%， $英伟达(NVDA)$ +8.55%， $微软(MSFT)$ +0.16%， $亚马逊(AMZN)$ +2.96%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +3.82%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ +1.03%， $特斯拉(TSLA)$ +3.18%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点Elon Musk的一年，以及Tesla的下一年特斯拉自从特朗普胜选之后就开启了上涨通道，不少投资者认为TSLA股票于加密货币的相关性增加，股价超预期波动是被放大的市场叙事。虽然作为美

2024年的帷幕即将落下，2025年的钟声已近在耳畔[哇塞]。这一年，投资市场如同一场跌宕起伏的大戏，带给我们很多惊喜与挑战：截至目前， $纳斯达克(.IXIC)$ 累计飙升33.44%， $标普500(.SPX)$ 大涨26.63%。港股方面， $恒生指数(HSI)$ 更是逆势翻盘，结束了四年的连跌阴霾，全年上涨17.9%[看涨]。站在2025年的起点，美股牛市还能继续狂飙吗？降息的空间究竟有多大？哪些股票才是2025年的的最佳投资选择？港股和中概又会有什么表现？以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的][你懂的]@读财报说新股 :2025年全球股市展望：美股还能一骑绝尘吗？中国资产会有大牛市吗？文章要点：对于2025年的美股，当下外资机构几乎是一边倒看好第一个方向是AI应用高盛认为：2025年，投资者对人工智能的兴趣将从人工智能基础设施转向更广泛的人工智能第三阶段应用程序推出和货币化。其实这种趋势今年已经在发生了，今年的牛股很多都是AI应用公司第二个方向是金融华尔街当下普遍看好金融股，他们认为强劲的经济、总统特朗普放松监管的预期、有吸引力的估值以及较低的利率都对金融板块有利相比美股，投资者对中国资产2025年的看法稍显分歧在行业观点上，大行看好两个方向：第一个方向仍然是互联网中信证券认为：

福特汽车（Ford Motor） $福特汽车(F)$ 作为美国历史悠久的汽车品牌之一，长期以来一直是全球汽车市场的领头羊之一。然而，在面对2024年及未来几年日益激烈的竞争环境和快速变化的市场需求时，这家传统汽车巨头似乎正处于一个关键的转折点。根据著名财经节目主持人吉姆·克雷默（Jim Cramer）的评论，福特汽车正面临著一系列挑战，这些挑战将对其未来的财务表现和市场地位产生深远影响。克雷默认为，福特目前所面临的困境，可能会使其在短期内陷入困境，而这一点对于投资者来说值得警惕。本文将对福特汽车的困境进行深入分析，探讨其面临的市场挑战、竞争压力、以及其未来可能的发展方向，并结合2024年的最新行业数据，为美股投资者提供有价值的参考。 福特汽车自20世纪初成立以来，一直是全球汽车制造业的重要力量。然而，在过去的几年中，随著全球汽车市场的结构变化和消费者需求的转变，福特的市场地位和财务表现也出现了波动。尤其是在电动车（EV）和智能汽车技术的发展趋势中，福特似乎未能迅速适应，从而造成了其在竞争中的劣势。根据2024年全球汽车市场的数据，传统汽车制造商在向电动车过渡的过程中普遍面临著巨大的挑战，尤其是福特这样的老牌车企。在全球范围内，越来越多的消费者对于环保和高效能的电动车产生了浓厚的兴趣，而福特的传统内燃机车型则在这一转型潮流中逐渐失去市场份额。 首先，福特面临的最大挑战之一来自于电动车市场的竞争。特斯拉（Tesla）作为全球电动车市场的领先者，无疑对福特构成了巨大的竞争压力。特斯拉不仅在技术创新上处于领先地位，而且其规模化生产和品牌影响力也使其在市场中占据了优势地位。根据2024年全球电动车销售数据，特斯拉在电动车市场的市占率依然远超其他竞争者，这使得传统汽车品牌在进入这一领域时面临重重困难。福特虽然也推

量子计算的发展正以惊人的速度推进，并且在过去的几年里，这一领域吸引了越来越多的投资者、研究机构以及高科技公司关注。随著量子技术的突破，量子计算机不仅在理论上，甚至在实际应用中开始显示出其强大的潜力。尤其是量子公司Rigetti Computing $Rigetti Computing(RGTI)$ 的股价在2024年因其新一代Ankaa-3量子处理系统的发布而大幅上涨，这标志著量子计算进入了一个崭新的时代。Rigetti的Ankaa-3系统所代表的突破性技术，可能改变量子计算的游戏规则，也将对未来几年内的投资者带来极大的启示。 Rigetti Computing是一家位于美国的量子计算公司，成立于2013年。该公司致力于开发和商业化量子计算机，并且在硬体和软体层面均有深度布局。Rigetti以其优越的量子处理器而闻名，并且自公司成立以来便始终站在量子计算技术的最前沿。随著Ankaa-3量子处理器的发布，Rigetti的股价在2024年迎来了惊人的增长，成为量子计算领域的热议话题。对于美股投资者而言，这一股价的上涨并非偶然，而是源于其新技术突破和量子市场需求的急速扩展。 Ankaa-3系统是一款基于超导量子比特技术的量子处理器，它的出现标志著量子计算硬体的重大突破。根据2024年量子计算技术报告，Ankaa-3系统具备更高的量子比特数量、更低的误差率以及更强的可扩展性，这使得它在商业化应用方面具有了更强的竞争力。这一突破性的技术让Rigetti的量子计算机可以在更大范围的计算问题中发挥作用，尤其是在需要高性能计算的领域，如药物设计、材料科学、金融分析等。Rigetti的这一技术突破被广泛认为是量子计算商业化进程中的一个重要标志，也使得该公司在市场中获得了更多的关注和信任。 2024年，量子计算市场

Palantir Technologies Inc.（纳斯达克：PLTR） $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 是一家专注于大数据分析和人工智慧的技术公司，其在过去的几年中吸引了众多机构投资者的关注。这家公司最初的业务模式以政府和大型企业为主要客户，并利用其先进的数据分析平台帮助各行各业进行数据驱动的决策。随著其技术的成熟和商业化，Palantir的市场价值在2024年达到了新高，并且在最近的一个星期内，该公司的市值增加了高达110亿美元，成为全球投资者热议的话题。 这一大规模的市值增长，显示出机构投资者对Palantir未来发展的信心。根据2024年最新的市场数据，机构投资者目前持有Palantir的股份达到总股本的70%以上，这使得他们成为该公司最大的股东群体。在这样的背景下，对Palantir的分析不仅涉及技术的发展，还需要考虑市场需求的变化、机构投资者的作用以及Palantir如何在激烈的市场竞争中保持其领先地位。 Palantir的业务模式在过去几年中发生了显著的转变。作为一家以政府为主的客户基础出发的公司，Palantir的早期业务主要集中于为政府机构提供数据分析服务，特别是在国防、情报和公共安全领域。随著商业化进程的加速，Palantir逐渐将目标转向更多的企业客户，特别是在金融、医疗和制造业等行业。这一转变使得Palantir的业务增长潜力大幅提升，并且为其吸引了大量的机构投资者。 根据2024年最新的行业报告，数据驱动的决策已经成为各行各业的核心需求，而Palantir正是提供这一需求的领先企业之一。Palantir的数据分析平台以其强大的处理能力和深度学习算法闻名，能够帮助企业从海量数据中提取出有价值的见解，并作出快速而准确的商业决策。这使得

Plug Power（PLUG） $普拉格能源(PLUG)$ 作为一家致力于氢能和燃料电池技术的公司，近年来受到了许多投资者的关注。这家美国小型企业专注于推动清洁能源的未来，并且在电动车（EV）行业中扮演著一个关键的角色，尤其是在氢能解决方案领域。随著全球对于减少碳排放和促进可持续能源的需求日益增长，Plug Power不仅抓住了市场的发展机会，还通过持续的创新和技术发展，成功吸引了大量投资者的目光。2024年，Plug Power的股价表现坚挺，并且在小型市值电动车股票中被认为是一个具吸引力的投资标的。本文将从多个角度深入分析为什么Plug Power在当前的市场环境中成为最值得关注的小型市值电动车股票之一。 首先，Plug Power的业务模式在氢能和燃料电池领域具有显著的竞争优势。作为一家专注于氢燃料电池的公司，Plug Power致力于提供可持续的能源解决方案，并将这些解决方案应用于多个行业，包括电动车、物流、工业设备以及便携式电子产品等领域。Plug Power的燃料电池技术具有相较于传统锂电池的优势，特别是在长时间运行和高效能方面。氢燃料电池可以在短时间内提供大量的能量，并且在使用过程中排放物几乎为零，这使得它在减少碳排放和提高能效方面具有无可比拟的优势。 根据2024年最新的市场研究报告，全球氢能市场的需求正在快速增长，特别是在交通运输领域。根据BloombergNEF的报告，全球氢能市场的总规模预计将在2030年前达到1万亿美元，并且电动车和重型卡车是主要的市场推动力。这一增长趋势为Plug Power提供了巨大的市场机会。特别是在2024年，全球多国政府加大了对清洁能源和可持续发展项目的支持，这进一步推动了氢能技术的商业化。Plug Power不仅在氢能市场中占据了一席之地，还