1.24万
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02-21
NBISNebius Group(NASDAQ:NBIS) 未来如何？
Nebius Group（NASDAQ: NBIS）是一家专注于人工智能（AI）基础设施和服务的全球性科技公司，其前身为俄罗斯互联网巨头Yandex N.V.。在2022年俄乌冲突后，公司剥离了俄罗斯业务并于2024年完成重组，更名为Nebius Group，总部迁至荷兰阿姆斯特丹。以下从业务构成、市场定位及未来走势三方面展开分析： 一、公司核心业务与市场定位 AI云平台（Nebius AI） 作为核心业务，Nebius AI是一个专为高强度AI工作负载设计的全栈云平台，提供大规模GPU集群、云服务及开发者工具。其特点包括： 硬件与能效优势：自研服务器和数据中心设计，电力使用效率（PUE）低至1.13，显著低于行业平均水平（约1.5）。GPU容量扩张：计划到2026年将芬兰数据中心容量扩大3倍至75MW（约6万块GPU），并布局美国堪萨斯城（目标40MW）和巴黎（30MW）。定价策略：H200 GPU时租价格低于同行50%（约2.5美元/小时），以快速提升利用率。 三大附属业务 Toloka AI：生成式AI开发全周期的数据合作伙伴，涵盖数据标注、模型训练等环节。TripleTen：教育科技平台，提供软件工程、数据科学等领域的职业再培训，年营收约5000万美元。Avride：自动驾驶技术公司，专注于无人驾驶汽车和配送机器人，已完成47,000次载客和20万次配送，合作伙伴包括Uber。 战略合作与资源 与英伟达深度绑定：是欧盟首批获得下一代Blackwell GPU的客户之一，采购单价低于2万美元（同行约2.5-3万美元）。技术团队与现金储备：拥有850名资深工程师，现金储备达22.88亿美元，可支持未来一年10亿美元的资本开支。 二、财务表现与增长潜力 近期财务数据 营收增长：2024年第三季度收入4330万美元，环比增长170%，其中AI基础设施业务贡献主要增量（同比增
1.29万
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02-21
俄乌停战对Nebius Group（NASDAQ: NBIS）的影响
俄乌停战对Nebius Group（NASDAQ: NBIS）的影响可从地缘风险缓释、供应链成本、市场需求、资本流动及竞争格局五个维度分析，具体如下： 1. 地缘政治风险溢价下降，估值压制因素解除 背景关联弱化：尽管Nebius已剥离俄罗斯业务（原Yandex资产），但市场仍可能将其与“俄系资本”挂钩。停战将显著降低地缘政治敏感性，减少投资者对潜在制裁或业务中断的担忧。 案例参考：2022年俄乌冲突爆发时，Nebius股价一度暴跌40%，反映市场对“俄乌关联”的过度反应；停战若确认，可能推动估值修复至行业平均水平（如PS ratio从3.3倍向CoreWeave的10倍靠拢）。 信用评级改善：国际评级机构可能上调其ESG评级（此前因“争议区域业务”被标普列为BBB-），降低融资成本。 2. 欧洲能源与供应链稳定，直接利好成本端 电力成本下降：Nebius芬兰数据中心电力成本占运营开支的35%，俄乌冲突导致北欧电价峰值达0.18欧元/千瓦时（2023年均价0.12欧元）。停战若推动天然气价格回落，电价可能降至0.08-0.10欧元，年化节省超3000万美元。 硬件物流畅通：此前因制裁导致的GPU运输延误（如经波兰的陆路需额外2周）将缓解，H200交付周期从8周缩短至4周，支撑其2025年GPU扩容计划（6万→24万块）。 欧元汇率走强：地缘风险下降或推动欧元兑美元升值（当前1.05→潜在1.12），提升以美元计价的营收换算价值。 3. 市场需求：短期政务订单放缓，长期企业需求巩固 欧盟AI主权云政策边际弱化：停战可能降低欧洲国家对“防务型AI”的紧急需求，2024年欧盟推动的本土化政务云项目（占Nebius营收15%）增速或从50%降至20-30%。 企业级客户成新引擎：冲突期间被迫选择本地服务商的欧洲企业（如SAP、Zalando）可能因成本考量回流AWS/Azure，但N
1.23万
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02-24
阿里，为什么暴涨？
阿里股价，50天暴涨69%！是触底反弹还是昙花一现？这背后藏着三个关键信号！01长期关注阿里的朋友都知道，这只股票，已经连跌4年多就连去年国庆那一波刺激，别家涨疯了，它也跟着涨了点，但是又跌回来了很多人，对阿里都快绝望了觉得淘宝天猫打不过拼多多、饿了么打不过美团、优酷打不过爱奇艺去年，阿里的市值一度还被拼多多反超了又一直在裁员、收缩，所以大家对它的预期是不高的觉得你再怎么折腾，也就这样了包括我，之前也是这么想的不过，2025刚开年，阿里就出人意料地来了一波暴涨很多媒体、自媒体也跟着变了脸，开始吹捧说什么，阿里全面爆发、净利润大增300%阿里扛起中概股、引领中国AI价值重估，等等等等总之，阿里又行了咱有一说一，客观分析阿里这一波暴涨的原因02第一个原因，也是最重要的原因，五个字，重新被认可标志性事件是，2月17日，马云出现在了最高规格的民营企业家座谈会上你回头看看，2020年底，蚂蚁金服上市被叫停后来阿里被罚款182亿，蚂蚁被罚款71亿，并且整改三年2020.11 蚂蚁集团IPO被叫停2021.4 阿里被罚款182.28亿元2023.7 蚂蚁集团被罚款71.2亿元2024.8 阿里三年整改完成相信大家都知道，这可不只是钱的事儿，这背后意味着什么咱都懂对不对那么这次马云作为民营企业家代表高规格亮相也就宣告了之前这些事，都过去了大家也别再戴着有色眼镜看阿里了这一点非常非常关键03第二个原因，阿里的AI故事，开始落地了标志性事件是，阿里拿下了苹果AI的订单大家都知道，苹果对供应商的要求是很高的阿里能PK掉百度、腾讯、DeepSeek，那说明阿里的AI能力整体是比较领先的这个呢，也有数据做支撑阿里通义千问最新发布的模型，据评测，它的数学、编程能力能跟美国对手一较高下而且呢，AI实打实的也是给阿里赚了钱的财报显示，阿里云的收入，一直有着不错的上升势头简单说，讲AI故事的大厂挺多的但阿里
1.08万
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02-22
美国回调开始？该怎么办？！ 目前标普高位横盘震荡 缺乏上升动力和消息推动 风险与机遇无处不在 从月线来看 虽然点位一直在攀高 但成交量却在萎缩 且已出现顶背离和超买迹象 需要修复 所以即使下跌也很正常 从26年标普EPS预测点位来看 标普前瞻估值还有上涨空间 如果在2月份市场回撤5%-8% 很正常 无需恐慌 多观望 少出手 当个股跌倒合适点位 可考虑上车 长期持有 只要美国经济不倒退 不滞胀 标普盈利能力就不变 上涨逻辑就存在 以时间换空间 长线大有可为 ※计划建仓股票及点位(长线打法) SPY 570-580加仓 微软 380建仓 特斯拉 280 加仓 英伟达 120加仓 谷歌175 少量加仓 亚马逊 200 建仓 Meta 600建仓
1.15万
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02-23
甲尾要翻车？蜜雪冰城终极申购方案来了！
由于微信更改了推送规则，为了避免第一时间错过文章更新，伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”，我们就能第一时间相见♡ 截止写文，显示雪王超购了接近1900倍 当由于是周末，某些券商的孖展是没有记录在内的，1900倍的超购倍数不真实 我们可以把布鲁可当时第一天的情况和雪王作对比 布鲁可招股第一天，孖展就1300倍左右，雪王第一天是1500倍 由此可见，雪王最终超购5000倍以上是板上钉钉，甚至有可能超越布鲁可的6000倍也说不定 这样的超购倍数，摆在大家面前的已经不是打不打的问题了， 而是怎么打才能提高中签数 尽管上篇文章中，财哥给出了最优申购方案，圈子内也公布了次优申购方案 但还有很多伙伴担心，这次的甲尾次会不会翻车？ 耐不住太多的提问，今天索性就来一次性解疑答问! 1、首先是单人头的伙伴： 最优方案仍然是顶头锤，稳中一手是百分百，稳中二也是大概率！ 更多的问题是出在资金量上不了顶头的伙伴： 财哥只能说，甲尾依然是性价比最优的方案 但如果你的资金量是属于差点能上顶头的那种，比如能上乙8以上，那就乙8更好 综合下来，次优方案是： ①乙8以下的，个人觉得就申购甲尾好了，就算翻车的话，那些乙1-乙7也不会比甲尾中签多多少的，而且甲尾将释放你更多的本金，性价比最高 ②如果资金量等到乙8-乙10的，那中签率将比甲尾更好，推荐申购乙8-乙10 2、多人头的伙伴： 最优方案仍然是多户顶头锤 不过最优方案很多人都没这个资金量 同时又怕甲尾翻车的，那这次财哥给你们个折中方案： 一半上甲尾+一半上乙组 3、甲尾（200手）都不上了的伙伴 属于资金小的，但又分为两种： ①虽然上不了甲尾（200手），但可以上甲尾以下几档的 那这种情况下，融资打多少就算多少 ②资金量很小的，融资满上都打不的100手的，这种情况就不建议你融资浪费100元陪跑了，直接现金一手抽奖会更佳 而财哥自己的申购方案，维持不变
精彩小岛大浪: 雪王太夸张了，会不会崩盘！
1.12万
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02-23
seeking beta day 255，不要试图说服别人 欢迎关注公众号：股海彦祖 deepseek破圈后，市场担忧开源模型会打破高端算力的刚性需求，1月27日英伟达一度大跌18%，而jensen在访谈中详细阐述了投资者的一个普遍误区，即认为AI价值仅在预训练阶段。实际上AI应用包含三个同等重要的阶段：预训练、后训练（推理能力学习）以及实际推理过程。deepseek真正的意义在于让人们意识到，用一些更快捷更聪明的方法，可以让训练变得更高效，这只会加速AI应用，让AI生态更快扩展，而不会减少算力的需求。 实际上我们刚刚处在AI爆发的原点，如果此时就认为算力已经过剩，显然是短视的。就像当年2G网络，只能看小说，到了3G改为看gif动图，4G看avi，5G就变成看1080p高清。难到能流畅看小说，就认为手机网络速度就已经过剩了吗？（这里又有些试图说服的意思，我打住） 2.26盘后，即北京时间2.27早上，英伟达会公布新一季度财报，此次财报的下季度指引尤为重要，能真实的反应deepseek横空出世后，对算力的真实需求到底有何变化。另外整个AI链条上的各类公司也必然受到影响，包括上游的硬件、电力和网络服务，中游的数据中心，下游的应用等等。四天后见分晓，让我们拭目以待。 最近刚读完《奥本海默传》，“在他看来，勇敢地指出事实真相才是爱他的国家，为他的同胞负责，可是当他的独立思考与国家意志相悖时，当科学家的求真与内心良知和政治风向相左时，他竟被当作叛徒攻击和审判，成了被流放的弃子。” 我记得去年10月初，但斌呼吁散户理性时，被任泽平扣上了“吃饭砸锅”的帽子，很大一部分舆论也附和任泽平这样的人。后来两人一起被封，可任泽平早早解封，又继续卖课，而但斌直到今年1月底才解封，且不再和人争论… He [Oppenheimer] will no longer have access to secre
1.55万
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02-24
券商，主升浪开启
这个券商，我说的是美股券商. 具体说，是在美股上市的中概股券商。 再具体点，就是两兄弟，富途和老虎。 9月底到国庆节期间，随着大A和港股中概的启动，这俩有过一次爆发行情。 不过当时这俩有明显的差别，老大哥富途表现平淡很多，涨了也就一倍多一点。 涨一倍多还不好？主要是因为小弟老虎在两周左右涨了接近4倍。 我那次出去遛弯踩到了狗屎，撞了一个大狗屎运，就在老虎暴涨前买入不少看涨期权。 近一个月来，港股和中概率先爆涨，这俩也开始跃跃欲试。 尤其是富途，已经突破10月7日的高点，当然这是占了基点较低的优势。相比而言，10月7号的高点，对老虎而言，还是像一座高山一样，挡在眼前。 我好像在10月份时就说过，富途已经两剑出鞘。而现在，他三剑出鞘了！也就是在我的系统里，主升浪开启了现在进行时的模式。 5年前，这俩有过一次超级行情，当时老虎涨了接近20倍，而富途涨了30多倍了。 那次牛市，也是大哥富途带着老虎前行，富途当时也是领先老虎三剑出鞘，之后富途先带头涨了一段时间，接着老虎三剑出鞘，顶着富途再继续猛涨。 这张图可以看到5年前那次行情时我的牛一剑的情况，现在的情况也一目了然，具体就我不用解释了吧。 我目前已经有投在老虎上面，一方面是有去年那次幸运的基础，另一方面也因为老虎最近接入DS的体验我觉得很不错，希望他业务也能更进一步。 $老虎证券(TIGR)$$富途控股(FUTU)$ $恒生科技指数(HSTECH)$
精彩自我感觉老虎比富途好，富途很难用！
1.39万
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02-23
已打。1、估值不高，跟古茗、奈雪现在的估值差不多，但蜜雪盈利能力更强。2、申购火爆，申购倍数破千，对比布鲁可上市首日的表现，值得期待。3、目前港股正处于大涨阶段，资金活跃度较高，成交量也放大，新股上涨概率也大。
精彩@顺财神:已经打了满仓108倍杠杆甲尾，20000股 ，公司业绩好，估值低，大佬云集，市场行情处于牛市，已经满仓满杠杆打新
1.28万
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02-24
巴菲特交出2024年成绩单，巴菲特成功的奥秘是什么？
巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦发布了2024财年年报，从这份年报中，给我们传递出一些重要的信息。 其中，在2024年，伯克希尔的每股市值增幅为25.5%，高于同期标普500的25%增长率。值得一提的是，从1965年至2024年，伯克希尔的每股市值复合年增长率为19.9%，同样超过了同期标普500指数10.4%的增长率。 除了伯克希尔哈撒韦交出优秀的成绩单之外，2024年伯克希尔哈撒韦却大举减持了多家重仓股。同时，伯克希尔哈撒韦的现金储备也创出了历史新高，达到了3340亿美元。 2024年，伯克希尔哈撒韦基本上展现出接连减持的动作，2024年前三季度，伯克希尔哈撒韦减持了超过1300亿美元的股票，同期买入的股票价值不足百亿。到了四季度，伯克希尔哈撒韦只是针对西方石油等个别公司进行增持，还未有大额增持的动作。 2024年，巴菲特大举减持了苹果股票和美国银行，这两家上市公司都是巴菲特的长期重仓股。然而，巴菲特大举减持的动作，也让市场陷入了沉思。也许，从巴菲特的角度考虑，当前苹果的估值较高，巴菲特已经收获满满，剩下的利润就交给市场。加快回收资金，成为了近年来伯克希尔哈撒韦的主要策略。 截至目前，伯克希尔哈撒韦持有3340亿美元的现金储备，同时大幅增加了短期美债持有量，主要考虑到美债收益率提升。同时，考虑到当前美国的国债利率依然处于高位水平，通过持有短期国库券等现金替代物满足资产保值的需求。 巴菲特可以保持近20%的年复合投资收益率，这是非常不容易的事情。手
精彩稳住核心领域，再去做风险投资，[抱拳]
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02-24
京东与美团：即时零售领域的“不死不休”之战
外卖行业巨变，即时零售格局或将重塑。 美团VS京东，未来两家万亿巨头的碰撞，又将引发怎样的商业大变局？ 京东外卖上线：再燃战火，美团股价受挫 2025年2月11日，京东正式宣布上线“京东外卖”，并启动“品质堂食餐饮商家”招募，承诺在2025年5月1日前入驻的商家全年免佣金。这一举措不仅吸引了大量商家入驻，还直接击中了美团的核心业务——外卖市场。消息一出，美团港股股价一度下跌超7%，市场对京东的入局反应强烈。 京东外卖的推出，标志着京东正式进入美团的“腹地”。这不仅是一场新业务的尝试，更是京东在即时零售领域对美团的全面宣战。 事实上，京东与美团的竞争早已在前置仓领域展开。2024年，京东旗下的生鲜业务“七鲜”在北京开设首个前置仓，直接对标美团的小象超市。京东七鲜通过“击穿价”策略，以低价和高时效性吸引消费者，部分商品价格甚至低至五折，直接挑战美团的市场地位。 前置仓模式的核心在于将仓库前移至离消费者更近的地方，以提高配送效率。京东七鲜与美团小象超市的竞争，不仅是生鲜领域的较量，更是双方在即时零售基础设施上的比拼。 京东的进攻性防守：美团威胁京东核心利益 京东此次发力外卖和前置仓，并非单纯的进攻，而是一场“进攻性防守”。 美团从外卖起家，逐步构建了一个庞大的即时配送网络，并逐渐渗透到便利店、超市等零售领域，甚至切入日用百货品类。这直接威胁到京东的核心赛道——零售。 京东在零售领域的优势在于正品、低价与便捷。过去十多年，京东投入巨资打造了一个高效的物流网络，能够满足消费者“今天下单、明天到货”的需求。 然而，美团的即时配送网络正在挑战这一优势。如果美团能够在日用百货，进而在手机、笔电等3C产品领域实现“30分钟送达”，京东的“次日达”将失去竞争力。 京东的商战历
精彩好戏在后头！💪💪
1.38万
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02-24
做多SMCI，11个交易日，盈利167万人民币（23万美元）
$超微电脑(SMCI)$ 做多SMCI，持仓11个交易日，盈利167万人民币（23万美元），之所以换算成人民币，主要是显得多[笑哭] ，哈哈哈，小弟农二代一个，没见过大世面。各位佬勿怪。 做多理由： 2024年8月，超微电脑遭到知名做空机构兴登堡的阻击，次日超微宣布推迟财报，2025年2月25日之前若无法提供年报，超微可能面临退市，股价一路暴跌。 经过了漫长的等待，2025年2月3日，超微发布公告，计划于2月11日发布季报，我判断这可能是一个转折点，超微可能会暴涨，于是果断选择做多，刚好SMCI有2倍ETF，SMCX，于是就买入了3000多股，SMCX$DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG SMCI ETF(SMCX)$ 开仓 中途加仓： 我按照计划（每涨5%就加仓1万美元），累计加仓超过6次，最终持有6000股SMCX，季报电话会议上，ceo承诺2月25之前肯定能发出年报，导致股价进一步飙升。 加仓 止盈过程： 我判断SMCI的短期极限目标价就是59-67，这是我一直的观点，今天股价突破了59，达到了我预判的第一目标价，于是选择在110-130这个区间，分了多次止盈了SMCX。扣除对冲消耗，最终盈利23万美元，约合167万人民币。 止盈 为什么止盈： 不赚最后一个铜板，2月19日开盘后，短短几个小时，SMCI成交额超过80亿美元，成交量突破天际，{暴涨后放巨量，随时有大跌的可能性}，临近收盘，SMCI也确实出现了尾盘跳水，另一个原因2月25日最后提交年报期限即将到来，获利盘大概率会先清仓观望，且英伟达
精彩同成都的，有时间交流交流[真香][真香]
2.20万
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02-24
美股指关键时间窗口再现！注意调整仓位
周四晚直播课中，跟大家明确强调，2月份是美股指的关键时间窗口，它的属性与其它时间点不同，该时间窗口往往统领全年美股指的指数走势！话音刚落，周五晚美股指单日下跌，“黑色星期五”再现，跌幅虽不算很大，但指向性不容小觑，建议大家谨慎配置手中的美股指仓位，以防大幅波动。在本周四晚8点直播中，我将会与大家更为详细解读该时点的应用及策略应对，留意收看。 尽管市场对黑色星期五的下跌众说纷纭，但归根结底仍是经济数据出现低迷苗头及美联储缓慢降息的态度问题，故此时下跌必须要加倍留意风险，搞不好跌幅将加大。技术上，美股指当前仍在20周均线之上，但下周很可能会破位，一旦破位确认，自23年10月份以来的上涨波段则宣告结束，美股指将进入动荡阶段。而且美股指重要趋势破位通常都会伴随短期的加速下跌，所以大家做好对冲，或者待跌透后再重新介入。同时，今年2月份的高点是今年的重要观察点，没有大幅印钞，想突破不容易。 美股有风险，机会将回归至亚太市场我在1月6日年度前瞻帖子（2025年1月6日《2025前瞻一“做顶”的美股指》）中表示，根据美元指数进入最后的贬值周期，全球资金将从欧美市场流向亚太市场，故A股、港股、日经都属于这个范畴中，而由于海外资金进入A股市场并不十分便利，故对海外资金来说，流入香港市场就是最佳选择，近期港股的爆火也是重要的端倪。尽管港股最近涨幅较大，若美股指快速调整也会拖累港股市场调整，但开工难有回头箭，回调过后不乏重要的介入机会，所以大家现阶段可以先筛选心仪标的，调整过后就是最好的介入机会。实在不想选择个股的朋友也可以多看看股指期货或相关ETF。 最后，特朗普上台后，有很多事件将会有所定局，这也意味着现阶段的金融市场容易受到消息影响加大波动，不同大宗商品的波动也有所不同，这会在今后的直播和帖子中为大家一一解答，当中有些品种甚至波动率会超出
精彩窗口期，风险大，建议谨慎配置。亚太市场或成新机会，港股调整后可介入
1.82万
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02-24
周线走势不佳 近期警惕市场回调风险
上周五美股出现普跌格局，纳指单日跌幅超过2%，导致整个周线形态上呈现明显的中阴线收线。再加上另外两大指数表现类似，这不得不让人担忧持续无法刷新新高的情况下，久盘会不会出现一波连续的回调。纳指上周多数跌幅都拜周五所赐。当前虽然依然处于高位整固的格局之中，并且话题以及市场的整体偏好也没有任何不利的状况，但是参考其他辅助指标的话，还是需要警惕可能的回调。当前水平追高肯定不是好的选择，而能不能逆势尝试做空则取决于未来1-2周对于最近一个周线低点的争夺情况。20694/20763所构成的双重周线低点很明显是短中期多空转换的核心前提，更高的回撤低点和上行高位之下，是没有办法选择做空的。而以过往的经验来看，如果低点和高点都下行，那么回调也不会在很短的时间内结束。因此现阶段来说，减少多头仓位等待后续的突破方向是比较好的方案。 除了指数本身不太理想之外，我们一直提及的原油和日元在近期也指向了risk off的可能性。油价已经连续第五周收盘下跌，虽然跌幅有限，但重新回到区间下轨意味着下破的风险又再度出现。特朗普之前推动的关税加征理论上是利好通胀的，但对此反应理应最为明显的油价反应平淡暗示逆全球化所引发的其他风险要大于通胀带来的提振。一旦原油击穿63/65下方支撑，则会带来新一波行情（尽管目前猜测是空头陷阱）。而美股虽然表现一直远强于原油，但是两者在风险偏好上的指向性是一致的。油价如果大跌，美股维持强势的可能性并不大。 此外，日元在经过了2周的争夺和换手之后，当前重新取得了一定的强势。美元/日元回落到前期分水岭151水平下方交投，这是第一个看跌汇价（看多日元）的信号。众所周知，日元是具有明显的避险属性的货币，日元偷偷的上涨不会是一件好事。当然，美日如果想真正取得进展，还是需要将139.5的关键支撑击穿，这会意味着金融市场的大动荡将会出现。 自
精彩美股高位震荡，警惕回调风险，原油日元信号不利，建议观望等待更佳入场时机。
1.36万
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02-24
3.76万
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02-24
一周IPO观察：蜜雪冰城开启招股，赤峰黄金过讯；恒指季度大调：毛戈平、地平线等获入
港股IPO观察截止2025年的第8周，港交所无新股上市（1家转板），1家开启招股，1家通过聆讯，5家递交招股书。当周上市（无） $比优集团(09893)$ 正式由创业板(GEM)转至主板当周招股现制茶饮企业 $蜜雪集团(02097)$ 通过聆讯中国最大的民营黄金生产商，AH上市的黄金企业 $赤峰黄金(600988)$ 递表公司食品级甘氨酸及三氯蔗糖生产商新琪安科技创新研发为驱动力的生物科技公司真实生物领先的口腔材料公司之一沪鸽口腔可再生能源解决方案、储能系统公司思格新能源事故车拍卖平台博车网其他正力新能、舒宝国际、一亩田、巨龙控股4家通过中国证监会备案友宝在线、十月稻田、科伦博泰、傲基科技、梦金园5家公司申请股份“全流通”备案恒生指数系列季度检讨结果：恒生中国企业指数成份股数目维持50只，成份股纳入 $中通快递-W(02057)$ 、 $百济神州(06160)$ ，剔除 $中国生物制药(01177)$ 、 $李宁(02331)$ 恒生科技指数的成份股数目维持30只，成份股纳入 $腾讯音乐-SW(01698)$ 、
1.33万
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02-24
联想集团：距离全面起飞可能只缺一点时间
在这篇文章里你会看到： AIPC的产品进化能力就是15年前的智能手机； 联想集团的业绩不错，但规模效应还没充分释放； 以及这家公司未来最大的“惊喜”——toB业务。 在聊联想集团之前，得先问大家一个问题： 你觉得拥有强大的供应链管理能力、渠道能力、产品设计和制造能力的公司，算不算科技企业？这些能力算不算竞争壁垒？ 如果觉得都算，那可以继续去看这篇文章，相信会对你理解联想集团未来的潜力有新的看法；如果觉得都不算，那劝你别看，清空联想、小米和中芯国际等等公司的股票，说白了，拥有“科技原教旨主义”（只相信纯粹的基础技术研发）的你，可能跟这些公司注定没啥缘分。 对这个问题，我们的看法是：供应链管理能力、渠道能力、产品设计和制造能力，是比单纯的基础科技研发能力更有竞争壁垒的；但由于一些行业有明显的周期性，这些能力在周期下行的时候很难体现出来。对于联想这家公司来说，随着智能化在个人和企业间快速扩张，将会迎来一个非常明确的上升周期。 先说个人这一侧，我们对联想未来期待非常高，理由其实来自于他们的竞争对手——华硕。 不知大家有没有注意到，最近华硕发布的幻X2025，采用AMD的AI MAX+ 395处理器，其产品形态只是一面“iPad”加个键盘，由于这颗芯片算力达到50tops，又采用了统一内存架构这个苹果M系芯片开创的技术，让算力能把庞大的系统内存（最大64G）当显存用，使它的AI性能得到巨大提升。 稍微懂一点电脑的人都知道，台式机使用的显卡由于供能更充足、算力更大，往往比笔记本电脑的性能高出很多，更不用说平板电脑；但如果你要在幻X2025上跑一个本地的Deepseek70B的大模型，速度远远超越英伟达最新显卡5090D，基本上是民用设备中除了魔改版4090之外，大模型效率最高的产品了。 用这一颗芯片能做什么？这意味着你可以在自己的笔记本电脑上畅跑Deepseek，完全不需要担心联网使用
精彩感谢分享，联想现在能不能抓住这一波很关键，确实toB业务如果能再次起来，后面联想的股价会再走一大段